elixir: модульная DPoS сеть для обеспечения ликвидности ордербуков
Проект предлагает отказаться от централизованных компаний для обеспечения большой ликвидности бирж. Сеть позволяет пользователям получать доступ к новому источнику органической доходности, увеличивая объём ордеров и внедряя новые инновации.
Интересная концепция. И круто, что они сотрудничают с Hyperliquid, Hashflow, Vertex и т. п.
Оглавление
Аудит
Команда
На сайте есть их LinkedIn:
Интересно, что в октябре 2022 было 8 сотрудников, а сейчас 10.
Отслеживающих 620.
Своих публикаций нет: только репост.
Руководитель отдела DevOps Scott Thomas:
1170 отслеживающих. Публикаций нет.
- Head of DevOps в Elixir Network с июля 2024 (удалённая работа)
- В Charter Communications: DevOps Consultant с ноября 2019 по июль 2021 (контракт), Principal DevOps Engineer с июля 2021 по февраль 2023; Director, Digital Platforms Agency с февраля 2023 по июль 2024
- Director of DevOps в SIMBA Chain с июля 2021 по июль 2022
- В American Estate & Trust: DevOps Consultant с сентября 2018 по октябрь 2019, Senior Solution Architect с октября 2019 по март 2020
- Senior Consultant II в Neudesic, an IBM Company с января по июль 2018
- И другие компании (всего 11)
- Cloudflare, Grafana Cloud, Terraform, GitHub, Node.js, Google Cloud Platform (GCP) - Head of DevOps в компании Elixir Network
- И другие (всего 53)
Через поиск нашёл фаундера Philip Forte:
1660 отслеживающих. Публикация одна (7 месяцев назад) с 174 реакциями и 13 комментариями.
- Founder, CEO в Elixir Network с февраля 2022
- Partner в BlockVenture Coalition с ноября 2018 по июнь 2022
- Institutional Asset Management Analyst в PNC с мая 2018 по июль 2018
- Institutional Asset Management Summer Analyst в PNC с мая по август 2017
- Financial Intern в Zions Bancorporation с июля по август 2016
- Investment Banking Summer Analyst в Strategic Advisory Services International, LLC с июня по август 2015
- Summer Intern в Everyone Counts, Inc. с июня по август 2014
- Carnegie Mellon University - Tepper School of Business: Bachelor of Science in Business Administration, Bachelor of Science in Statistics. Средний балл: Graduation with Honors;
- The Bishop's School: High School
- Microsoft Excel - Подтверждения навыков от участника Kelly Forte и еще 1 участника, который является специалистом в этой области, 10 подтверждений
- Public Speaking - Подтверждения навыков от 2 коллег по компании PNC, 10 подтверждений
- Microsoft Word (подтверждения навыков от участника Kelly Forte и еще 2 участников, которые являются специалистами в этой области), Python - 7 подтверждений
- Microsoft Office - 10 подтверждений
- Leadership - 8 подтверждений
- Research - 5 подтверждений
- Teamwork - 9 подтверждений
- Finance - 8 подтверждений
- Data Analysis - 4 подтверждения
- И другие (всего 14)
Ещё один найденный через поиск - Aisha M.:
946 отслеживающих. Есть только комментарии.
- Full Stack Developer в Elixir Network с сентября 2024 (контракт)
- Software Developer в Aithusa Quantitative Research с ноября 2022
- В sugarcode: Full Stack Developer с января 2013 по март 2021 (фриланс), Independent Consultant с июля 2017 по декабрь 2022
- В Bitbuy: Lead Developer с мая по сентябрь 2022 (контракт), Director of Exchange Infrastructure с сентября по ноябрь 2022
- Senior Developer (Python, Golang) в XMonetae Capital LLC с марта 2021 по июнь 2022
- Lab technician/programmer в SPL Consultants Ltd · Контрактмай 2013 г. – дек. 2013 г. · 8 мес.Vaughan, Ontario с мая по декабрь 2023
- Screening Data Reviewer/Quality Control Associate в Pharma Medica Research Inc. с июля 2010 по январь 2013
- University of Toronto: Bachelor of Applied Science (BASc), Cell/Cellular and Molecular Biology
- Centennial College: Microsoft .NET Development, Computer Programming, Specific Applications
- Toastmasters: Public Speaking and Leadership; Средний балл: Distinguished Toastmaster
Cryptocurrency Market Making, Blockchain,
- Full-Stack Development - Full Stack Developer в компании Elixir Network
- RDBMS, NoSQL, Test-Driven Development - Software Developer в компании Aithusa Quantitative Research
- Communication - Опыт работы в компании sugarcode и еще в 6 компаниях
- И другие (всего 69).
Software Engineer Shaun Khundker:
Последняя публикация 2 месяца назад, получила 21 реакцию
Предыдущая - 7 месяцев назад, получила 174 реакции и 13 комментария.
- Software Engineer в Elixir Network с февраля 2024
- Advisor в Huntington Angels Network с февраля 2020
- Software Engineer в Peregrine Exploration, Inc. с марта 2022 по февраль 2024
- Project Manager в DeFi протоколе с августа 2021 по январь 2023 (удалённая работа)
- START Intern в BNY с июня по август 2021
- И другие компании (всего 9).
- Northeastern University: Bachelor of Science - BS, Computer Science and Business Administration с 2017 по 2021
- UWC South East Asia: International Baccalaureate с 2014 по 2017
- Node.js - Опыт работы (3) в компании Stable и еще в 2 компаниях, 3 подтверждения
- JavaScript - 3 подтверждения
- Git - Опыт работы (4) в компании Stable и еще в 3 компаниях, 1 подтверждение
- Relational Databases - Опыт работы (3) в компании Stable и еще в 2 компаниях
- TypeScript - Опыт работы (2) в компании Stable и еще в 1 компании
- Rust (Programming Language), Solidity - Software Engineer в компании Stable
- React.js - Опыт работы (2) в компании Stable и еще в 1 компании
- И другие (всего 24)
Старший инженер-программист Rohaan M.:
674 отслеживающих. Публикаций нет - лишь комментарий.
- Senior Software Engineer в Elixir Network с июля 2024
- В SX Network: Intermediate Software Engineer с января 2022 по январь 2023, Senior Software Engineer с января по апрель 2023
- Software Engineer в Citi с августа по январь 2022
- Summer Intern в Government of India с июня 2019 по август 2019
- Summer Intern в International Bearings Inc. с мая по август 2018
- University of Toronto: Bachelor of Science - BS, Computer Science and Economics с 2016 по 2020
- University of Toronto - New College: Computer Science and Economics с 2016 по 2020
- The Aga Khan Academy: International Baccalaureate (IB) с 2013 по 2015
- Redux.js, Code Review - Опыт работы (3) в компании SX Network и еще в 1 компании
- Communication - Опыт работы (3) в компании Citi и еще в 2 компаниях, University of Toronto
- Cascading Style Sheets (CSS) - Software Engineer в компании Citi
- Stack - Software Engineer в компании Citi, University of Toronto
- Web Development - Опыт работы (2) в компании SX Network и еще в 1 компании
- И другие (всего 52)
Соцсети проекта
Их X (Twitter):
93,2 тысячи читателей, 359 постов.
Последний - 16 октября. Он получил 52 ответа, 119 репостов, 290 лайков и 48020 просмотров.
Предыдущий - тоже 16 октября. Получил 2 ответа, 4 репоста, 28 лайков и 2711 просмотр.
До него - тоже в тот день. 1 ответ, 20 лайков и 2492 просмотров.
Пост от 11 октября получил 662 ответа, 823 репоста, 1723 лайка, 308789 просмотров.
Активность есть, но судя по постам, либо некоторые из них интересны очень, либо распространяются в рамках квестов или иных маркетинговых программ.
Аудит твиттера по Tweetscout:
По ботам уровень 3 (High), общий score 1005, уровень общий - 4 (Significant).
DEGEN NEWS, Sui network, CC2, Matcha ⌐◨-◨, Pendle, BLASTER, nftperp.xyz, Chapter One, Hyperlane, AI Crypto Info, Reserve и другие...
Венчурный капитал: 朱溯 🐂 (3/AC), DeFiance Capital, Tarun Chitra, Robot Ventures, scoopy trooples, eGirl Capital 仙女資本 и другие...
Из интересных - фаундер, ко-фаундер и предыдущий сотруник (его пропустим).
Всего 996 читателей и 934 поста. Последний пост 15 часов назад с 4 ответами, 9 репостами, 26 лайками и 884 просмотрами.
В целом, активность есть, что на данном уровне числа подписчиков круто. И важно, что пишет про Elixir.
21,3 тысячи читателей, 274 поста. Последний пост 16 октября. Он получил 2 ответа, 10 репостов и 32 лайка.
Активность тоже есть у постов.
В анонсах последнее сообщение 16 октября.
В основном чате отвечают и общаются (мой пропустили вопрос, но я его и в других местах задавал, в т. ч. в тикете):
В help чате - тоже, но реже, и ответов на последние сообщения нет, хотя днём видел просьбу в ответ на вопрос одного пользователя создать тикет:
В Ру чате общаются, но на сторонние темы (на мой вопрос не ответили)
Но учитывая, что в тикете ответили, не критично.
На вопросы отвечают, хоть и не всегда. Есть флуд.
Итог по команде
Оценка 4 из 5: ссылки на профили не у всех в LinkedIn (приходится искать), но соцсети активные, и ответы на свои вопросы можно получить.
Концепт
- В DeFi ликвидности было меньше, чем в CEX. Да даже сейчас хоть и больше стало её, но все равно многие торгуют на централках.
- Проект предлагает объединить ликвидность в одном месте, создав платформу, которой смогут пользоваться разные PERP DEX (а возможно и спотовые), не переживая, что у них мало ликвидности. Это создаёт возможность конкуренции за счёт интерфейса и функционала, а не за счёт ликвы.
- Их стейблкоин может стать более децентрализованной альтернативой $USDe, которая будет использоваться в основном на Дексах, да и алгоритм на них будет работать. Это преимущество, т. к. стейбл web3 свой нужен (сработает, конечно, если будет достаточно ликвидности у протокола)
- Понятно, что пулы будут и у Дексов, но у пользователей будет выбор: вкладываться в конкретную децентрализованную биржу или в Elixir
Недостатком является то, что нет диверсификации: в случае взлома смарт-контракта пострадает эта самая большая ликвидность, лишив dex возможности ею обладать, а пользователей - средств. При добавлении же в пулы бирж у пользователей есть диверсификация, т. к. смарт-контракты скорее всего пишут разные команды...
Dune аналитика
decrypt_all/elixir-dashboard::
- Есть Elixir deposit range. Интересно, что достаточно добавить от 0.05 до 0.1 ETH, чтоб попасть в 14,8% пользователей. А если от 0.1 до 0.2 - 17,4%. 0.2-0.3 ETH же даст возможность войти в 3.8%!
Обновление 18 часов назад - 124 440 пользователей по ETH
imhunter1/elixirxyz-analytics::
Тут больше запросов есть. Но у депозита 5 дней назад обновление (странно правда, что первые 3 строки совпадают - остальные не проверял).
- Средняя сумма депозита (ETH) - 0.50316
- Есть история адресов с суммами и числом депозитов
- Количество депозитов по дням, но почему-то последние данные от 21 августа...
Итог по концепту
оценка 3 из 5: идея интересная, но не факт, что получится собрать эту большую ликвидность и им будет сложно создать систему, защищённую от взломов смарт-контрактов, а без неё не будут вкладывать большой капитал. + стейблкоин вызывает сомнения: алгоритм может оказаться неэффективным, что приведёт к депегу, а вслед за ним может снизиться и столь важная для Elixir ликвидность...
Коин
Но есть информация о будущем токене в документации:
ELX — это будущий нативный утилитарный и управляющий токен экосистемы Elixir, обеспечивающий консенсус и позволяющий его держателям определять будущее сети. С запуском основной сети Elixir полностью децентрализуется. Это включает не только полностью децентрализованную сеть, но и управление, возглавляемое сообществом, состоящим из держателей ELX.
Главная цель — создать эффективные механизмы управления, использовать ELX в качестве криптоэкономического стимула безопасности и обеспечить поддержание децентрализованного и свободного доступа к сети.
Инфраструктура нод и валидаторов, лежащая в основе сети, будет во многом зависеть от токенов ELX. Все валидаторы и ноды должны будут держать определённое количество ELX в стейкинге, чтобы оставаться активными и соответствовать стандартам. Это создаёт не только спрос на токен, но и играет важную роль в обеспечении безопасности платформы, выравнивая стимулы.
Как описано в разделе архитектуры сети, валидаторы обеспечивают безопасность и корректную работу сети. Требование стейкинга ELX создаёт криптоэкономический стимул для честного поведения валидаторов. Этим обеспечивается безопасность экосистемы Elixir, делая ELX важным элементом архитектуры платформы.
ELX — это также единственный управляющий токен в экосистеме, дающий держателям и участникам сети возможность предлагать и голосовать по предложениям, формирующим будущее сети.
После запуска основной сети держатели ELX получат полные права на управление, а также контроль над любыми комиссиями, которые генерирует сеть. Участники управления смогут выбирать размер комиссий и направление использования захваченной ценности.
По данным Cryptorank, проект получил 17,6 МЛН $ с оценкой 800 МЛН $ от Amber Group, Arthur Hayes, Hack VC, Maelstrom, Mysten Labs, NGC Ventures, GSR, Chapter One, Inception capital, Dewhales и других (всего 166):
Оценка 4 из 5: инвестиции хорошие, но токеномики и информации о распределении токена нет. Плюс же в том, что ютилити описали.
Код
Есть Github:
ElixirProtocol/protocol.prod.elixir.xyz:
Последний коммит (обновление) 3 недели назад:
Всего их 2, первый появился тогда же (3 недели назад):
Код фактически не открыт, но как понимаю - это не относится к самому протоколу: лишь к управлению им / интерфейсом.
ElixirProtocol/deUSD-contracts-v1:
Контракты их стейблкоина и их деплой.
Последний коммит2 месяца назад:
Исходники на мой неискушённый взгляд все:
За исключением того, что непонятно, как работает алгоритм стейбла: централизовано или как... Но надеюсь, что это прояснится в документации...
Есть также аудиты (в доках):
Контракты Elixir Solidity и CosmWasm проверяются компанией Trail of Bits. Вы можете ознакомиться с отчетом здесь: https://github.com/trailofbits/publications/blob/master/reviews/2023-09-elixir-securityreview.pdf:
Несмотря на ряд выявленных уязвимостей и логических ошибок, большинство проблем были
решены или частично устранены. Однако, аудиторская команда рекомендует провести дополнительное
время на улучшение тестов, документации и инвариантов для обеспечения более высокого уровня безопасности протоколов.
Но важно, что аудит проводился в 2023 году.
Токен Elixir deUSD и связанные с ним контракты стейкинга были проверены Quantstamp. Вы можете ознакомиться с отчетом о проверке ниже: Elixir deUSD final audit report.pdf. Результаты:
- Качество документации Низкое
- Качество тестирования Высокое
- Всего результатов: 12
- Исправлено: 4 Подтверждено: 8
- Находки высокой степени тяжести: 0
- Находки средней тяжести: 2, подтверждено: 2
- Находки низкой степени тяжести: 3, исправлено: 1, Подтверждено: 2
- Неопределенная серьезность. Находки: 0
- Информационные находки 7, Исправлено: 3, Подтверждено: 4
Важно, что у проекта есть баг-баунти на Immunefi:
Но учитывая их TVL в 148 МЛН $ - маловато как-то, т. к. злоумышленнику может оказаться выгоднее забрать всё или часть, оставив себе 10 МЛН $, чем пользоваться баг-баунти...
Важно, что в Elixir продолжается полный аудит протокола с завершением Trail of Bits (дата завершения - сентябрь 2024 г.) (странно, что ещё не опубликовали).
Итог по коду
Оценка 3 из 5: разработка ведётся не очень активно, не весь код открыт, аудиты только от двух компаний (да и то разных контрактов), баг-баунти не может быть достаточным для существенного дохода, компенсирующего возможность взлома и получения с него процента от активов.
Документация
Это следующее поколение ликвидности для ордербуков: модульную сеть, нативно поддерживающую биржи.
Elixir — это модульная сеть на основе делегированного доказательства доли (DPoS), созданная для обеспечения ликвидности на ордербук-биржах. Elixir поддерживает работу с различными блокчейнами и обладает композируемостью, что позволяет ордербук-децентрализованным биржам (DEX) нативно интегрировать протокол Elixir — децентрализованный протокол — в их основную инфраструктуру для обеспечения розничной ликвидности по торговым парам и другим интересным сценариям использования. Децентрализованная сеть служит важной базовой инфраструктурой, позволяя биржам и протоколам легко обеспечивать ликвидность в своих ордербуках.
Elixir имеет более 30 нативных интеграций в основную инфраструктуру ведущих децентрализованных бирж.
Elixir также представил deUSD («децентрализованный доллар США»): полностью обеспеченный, приносящий доход синтетический доллар, который работает на сети Elixir. Он будет использоваться в качестве предпочтительного обеспечения для ликвидности ордербуков как на децентрализованных, так и на централизованных биржах.
Архитектура сети:
Инфраструктура модульной сети Elixir децентрализована и обладает высокой пропускной способностью. Сеть достигает консенсуса DPoS для размещённых на бирже ордеров. Инфраструктура похожа на модель безопасности Arbitrum, где доказательства мошенничества публикуются в основной сети Ethereum.
Валидаторы будут участвовать в программе делегирования Elixir Foundation, где они получат делегированные токены управления для участия в управлении и заработка наград за участие в валидации.
Биржевые фиды предоставляют данные для чтения с каждой биржи, подписываются на поток обновлений и транслируют их агрегаторам данных. Для получения дополнительной информации о том, как Elixir подключается к центральному лимитному ордербуку бирж, обратитесь к разделу "Подключения к биржевому ордербуку".
Агрегатор данных собирает информацию из различных биржевых фидов и объединяет её в детерминированный фрейм данных, подписывает их и транслирует валидаторам и аудиторам. Эта часть технологического стека Elixir позволяет валидаторам использовать точные данные, полученные от биржевых фидов.
Сеть валидаторов (DPoS) работает на основе системы делегированного доказательства доли, требующей 66% консенсуса, который обеспечивается на релейной ноде. Конечные пользователи делегируют свои доли валидаторам, и валидаторы с наибольшим стейком получают наибольшую долю наград за обеспечение безопасности сети, в зависимости от веса доли.
Релейные ноды хранят ключи для торговли на отдельных биржах и обрабатывают предложения ордеров от валидаторов. После истечения срока действия предложения ордера оно передаётся аудитору для проверки правильности. В долгосрочной перспективе API-ключи будут защищены с помощью технологий SGX и Shamir's Secret Sharing в этих нодах.
Разрешение споров включает в себя аудиторов и контролёров, которые следят за тем, чтобы сеть функционировала честно и разрешала конфликты при их возникновении. Этот уровень обеспечивает правильное выполнение алгоритмов маркетмейкинга валидаторами и их настройку в соответствии с начальными параметрами. Аудиторы также стимулируют честное поведение валидаторов через награды и штрафы за нечестность.
Переходим к странице архитектуры - валидаторы:
Сеть валидаторов Elixir является основой технической инфраструктуры сети. Валидаторы играют ключевую роль в стеке Elixir, отвечая за выполнение основного алгоритма и достижение консенсуса в сети. Участники, управляющие этими компонентами инфраструктуры, имеют экономическую мотивацию, связанную с сетью. Сеть валидаторов работает на системе децентрализованного доказательства доли (DPoS), что требует консенсуса 66% для передачи данных релейным нодам, которые обеспечивают этот консенсус.
Пользователи и сами валидаторы могут делегировать токены ELX отдельным валидаторам, и те валидаторы, которые получают наибольшее количество делегированного стейка, участвуют в консенсусе и получают наибольшую долю наград сети.
Контроллер управляет стейкингом, наградами, пулом бондов и штрафами, а также вызывает Provable на блокчейне для получения обратного вызова в случае споров. Если валидатор пойман на злонамеренных действиях, его делегированный стейк токенов будет подвержен слешингу (сокращён). Подробности на странице "Разрешение споров".
Стратегии будут включать случайный компонент. Первая стратегия будет вариантом алгоритма Avellaneda-Stoikov, где T - t приближается к нулю случайным образом. Для этого будет использоваться SGX с защищённым окружением и VRF, синхронизируемыми среди валидаторов. Подробности будут в других разделах документации.
Техническая архитектура Elixir обеспечивает функциональную и безопасную работу потоков ордербуков и оффчейн деятельности по маркетмейкингу. Безопасность является основой сети Elixir. Техническая инфраструктура аудитора и контроллера гарантирует, что данные, передаваемые на биржи, являются честными и точными.
Инфраструктура аудитора отслеживает входные и выходные данные в сети, а контроллер решает конфликты, которые могут возникнуть из-за несоответствий в выходных данных. Это помогает обеспечивать точность внутри сети и предотвращать любые потенциально вредоносные действия валидаторов, которые могут пытаться выдавать некорректные данные.
Аудиторы следят за честностью остальных участников сети. Они контролируют входные и выходные данные от различных участников и, в случае расхождений (сообщенных или выявленных), подают доказательства злонамеренной активности в смарт-контракт ETH для сокращения стейка. Вознаграждение выплачивается аудитору из стейка нарушившего валидатора. Также аудиторы отвечают за обеспечение времени работы валидаторов для начисления наград.
Смарт-контракт контроллера отвечает за управление стейкингом, делегированием, наградами, блокировкой и сокращением стейков. В случае спора контроллер проверяет наличие консенсуса в 2/3 активных валидаторов и слешит стейк злонамеренного валидатора. При длительных простоях контроллер может блокировать валидатора.
Подключение к ордербукам бирж:
Сеть Elixir подключается к ордербукам бирж для создания ликвидности. Биржи предоставляют вебсокеты для передачи обновлений с низкой задержкой о сделках, позициях и ордербуках. Сеть Elixir обрабатывает эти потоки данных в реальном времени и периодически делает снимки ордербука, создавая датафреймы с временными интервалами, соответствующими размеру тика сети. Данные датафрейма нормализуются, чтобы обеспечить единообразное представление ордербуков на разных биржах.
Датафреймы представляют собой надежный источник данных, позволяющий инфраструктуре безопасности Elixir и самим пользователям проверять честность и точность информации, поступающей в сеть.
Датафреймы криптографически подписываются и передаются всем участникам сети. Участники могут проверить происхождение данных, проверяя подпись как ончейн, так и оффчейн. Подписанный датафрейм может быть использован для оспаривания предложенных ордеров от нод в сети, а также для проверки актуальных позиций в сети.
Дополнительная информация доступна в разделе "Сеть валидаторов и нод".
Встроенная интеграция с биржами:
Сеть Elixir интегрирована с ведущими децентрализованными биржами, что позволяет розничным пользователям напрямую поставлять ликвидность в ордербуки и зарабатывать субсидированные доходы (APY). Оба типа ордербуков на DEX — для perp и spot торгов — сталкиваются с проблемой обеспечения ликвидности, так как полагаться приходится только на централизованные маркетмейкерские компании.
Elixir упрощает интеграцию в DeFi и централизованные биржи с ордербуками, позволяя розничным пользователям всего в один клик поставлять ликвидность в ордербуки и получать субсидированные APY. Это дает возможность ведущим DEX создавать ликвидность для торговых пар и снижать спреды.
Награды за предоставление ликвидности оплачиваются биржами через долгосрочные стимулы Elixir или программы вознаграждения LP. Такой подход создает альтернативу существующему положению, когда DEX должны привлекать централизованных маркетмейкеров.
Для подробностей об алгоритме создания ордербуков см. раздел "Алгоритмическое построение ордербуков".
Обеспечение ликвидностью бирж:
Elixir Network использует эквивалент ордербука Uniswap v2: ликвидные поставщики (LP) имеют схожий профиль риска и доходности с LP AMM.
При начальном обеспечении ликвидности на ордербуках у маркетмейкера два основных вопроса: риск инвентаризации и установление оптимального спреда бид-аск. Avellaneda и Stoikov разработали модель для решения этих задач, создав формулы для идеальной резервной цены и спреда. Их модель проста и аналогична формуле x*y=k в Uniswap v2, обеспечивая LP схожий профиль риска и доходности.
Elixir использует модифицированную версию алгоритма Avellaneda & Stoikov для размещения ликвидности на децентрализованных биржах.
Для perpetual рынков депозиты осуществляются в базовой валюте (обычно USDC или USDT), и сеть формирует ликвидность на ордербуке с использованием лонг и шорт контрактов, стремясь к нулевой чистой экспозиции. Для спотовых рынков депозиты делятся между базовыми активами (например, для рынка ETH-USDT депозиты составляют половину ETH и половину USDT). Сеть работает по каждой паре на бирже и выполняет роль только маркетмейкера.
Простая стратегия маркетмейкинга устанавливает заявки и предложения на равном расстоянии от рыночной цены. Такая стратегия эффективна на боковых рынках, но приводит к дисбалансу инвентаризации при сильных трендах.
Формула резервной цены Avellaneda & Stoikov решает эту проблему, переработав рыночную цену для установки спреда бид-аск:
Её вы можете найти на странице: мне она недоступна...
Эта формула позволяет сети определить отклонение текущей инвентаризации от целевой и корректировать заявки и предложения соответственно (заявки ближе к середине, а предложения дальше или наоборот). Таким образом, ликвидность размещается по обе стороны книги ордеров, предотвращая значительный дисбаланс активов при тренде цены.
Параметры q, γ и (T-t) настраиваются маркетмейкером для определения целевой инвентаризации базового актива, установки параметра риска и задания времени торговли (обычно 1 для бесконечного маркетмейкинга на круглосуточных криптовалютных рынках).
Для создания оптимального спреда бид-аск Avellaneda & Stoikov разработали формулу, определяющую плотность ордербука для установления базовой цены, от которой будет задан спред.
В этой формуле κ представляет параметр ликвидности книги ордеров: более высокое значение указывает на большую ликвидность. Спред зависит от значения κ: более толстые ордербуки имеют узкие спреды, тонкие — широкие.
На практике стратегия включает несколько шагов для размещения ликвидности в ордербуке:
- Рассчитывается идеальная рыночная цена с помощью формулы резервной цены на основе целевой инвентаризации.
- Определяется оптимальный спред бид-аск пары в зависимости от глубины книги.
- Размещаются заявки и предложения на основе рассчитанного спреда.
Дополнительную информацию о производительности и практике этой стратегии можно найти в работе Стэнфорда "Optimal High-Frequency Market Making" авторов Такахиро Фушими, Кристиана Гонсалеса Рохаса и Молли Херман (2018).
Поскольку сеть Elixir будет полностью прозрачной и с открытым исходным кодом после запуска децентрализованного мейннета, важно обеспечить устойчивость к внешним игрокам, чтобы защитить алгоритм построения ордербуков от геймификации. Для дополнительной информации ознакомьтесь с разделом Предотвращение геймификации.
Децентрализованные, прозрачные торговые системы сталкиваются с риском игровой манипуляции: внешние участники могут пытаться навредить провайдерам ликвидности (LP) Elixir.
Чтобы противодействовать этому, сеть использует случайно генерируемые компоненты в используемой стратегии. Стратегия проекта представляет собой вариант конечного алгоритма Avellaneda-Stoikov, где вместо того, чтобы (T - t) линейно приближалось к 0, сеть доказуемо случайным образом генерирует значение для этого параметра (случайное блуждание между 0 и 1). Это значение генерируется внутри защищённых окружений SGX валидаторов и синхронизируется между валидаторами.
Это значение рассчитывается постоянно и независимо для каждой пары на каждой бирже, вводя значительную энтропию и делая невозможным вычисление будущих значений на основе набора входных данных как для оптимальных бид/аск (δa, δb), так и для резервной цены r(s,t).
Время размещения ордеров также будет случайным: они будут передаваться на биржи с интервалами, определёнными случайным образом (или иногда вообще не передаваться). Эта практика, известная как «мерцающие ордера» («flickering orders»), предотвращает попытки осведомлённого участника рынка манипулировать ордерами сети на биржах.
Как я понял, стратегия при помощи ГСЧ выбирает произвольные параметры ордеров в рамках стратегии, что не позволяет манипулировать ими для своей выгоды.
Объявлена информация о программах вознаграждений на биржах, которые интегрировали Elixir. Ссылки ниже ведут на программы вознаграждений от сторонних бирж, где пользователи могут зарабатывать. Данная информация предоставляется Elixir для удобства пользователей и обновляется периодически.
Эти биржи являются независимыми и не связаны с Elixir, каждая из них предлагает свои условия вознаграждения.
Я их не буду здесь перечислять, так как чаще всего программы ограничены по времени - быстро устареет информация...
deUSD:
deUSD: Ключевой элемент экосистемы Elixir
deUSD («децентрализованный доллар США») — это полностью обеспеченный синтетический доллар, работающий на базе сети Elixir. deUSD выпускается с использованием stETH и sDAI, которые выступают в качестве залоговых активов. Протокол использует их для шорт позиций по ETH, создавая дельта-нейтральную позицию.
Посредством использования арбитража на базе ставок фондирования в сети Ethereum, сеть Elixir создает синтетический доллар, который извлекает выгоду из положительных ставок фондирования. Даже в условиях отрицательных ставок deUSD остается устойчивым. Этот актив будет использоваться как основное обеспечение в экосистеме Elixir, и большинство бирж, поддерживаемых Elixir, будут принимать его в качестве залога. Это позволяет пользователям получать доход на свои активы через протокол, одновременно увеличивая ликвидность ордербуков на различных биржах.
В течение первых 10 недель после запуска средства будут направлены на начальное финансирование Фонда переколлатерализации (OCF). Изначально Elixir Technologies Ltd. предоставила кредит в размере 3 млн USDT для запуска OCF, который будет погашаться со временем в фиксированном соотношении. В этот период большая часть обеспечения deUSD будет храниться в sDAI и Tether по мере роста OCF.
Важно отметить, что deUSD не обеспечивается эквивалентной суммой в $1 за каждый выпущенный deUSD и не имеет эмитента, держащего долларовые резервы для его поддержки.
Основные преимущества перед альтернативными синтетическими стабильными активами
- Децентрализация: Сеть Elixir обеспечивает децентрализованное исполнение с верифицируемыми доказательствами, открытым исходным кодом, некостодиальной и ончейн ликвидностью без зависимости от централизованных сторон. В будущем любой сможет свободно выпускать или обменивать deUSD ончейн.
- Снижение воздействия отрицательных ставок фондирования: deUSD уменьшает влияние отрицательных ставок, поскольку Фонд переколлатерализации (OCF) сокращается.
- Стабильное обеспечение для экосистемы Elixir: deUSD станет предпочтительным залогом в экосистеме, и шесть из ведущих DEX будут принимать его на своих биржах.
deUSD будет основным залогом для ликвидности на децентрализованных и централизованных биржах. Большинство интеграций DEX от Elixir будут принимать deUSD в качестве обеспечения, что увеличит открытый интерес и TVL.
Архитектура deUSD:
deUSD будет полностью обеспечен Ethereum, с использованием соответствующей шорт позиции по Ethereum. В зависимости от ограничений ликвидности этот арбитраж изначально будет осуществляться с использованием ликвидности на централизованных биржах (с использованием средств, хранящихся в мультисиг кошельках ончейн). В долгосрочной перспективе deUSD стремится полностью перенести этот процесс на DeFi-биржи.
Средства никогда не находятся на централизованных биржах, они хранятся в мультисиг кошельках ончейн и будут полностью некостодиальными для DeFi-бирж. Исполнение транзакций децентрализовано и осуществляется через сеть Elixir.
С точки зрения маркет-мейкера, механизм выпуска и обмена средств в OES мультиподписи (с отображением на централизованных биржах) будет простым, но в то же время обеспечит как децентрализованное, так и доверительное исполнение.
В этом разделе рассматриваются дополнительные детали о том, как протокол поддерживает deUSD как на централизованных, так и на децентрализованных биржах.
Дополнение от меня: мультисиги могут составлять дополнительную степень риска (СМ. новость о взломе Radiant).
Фонд избыточного обеспечения (OCF)
Фонд избыточного обеспечения deUSD является основой устойчивой системы. Его средства перемещаются в T-Bill протокол MakerDao (например, sDAI), когда процентные ставки становятся отрицательными. OCF следит за состоянием своих активов и предназначен не столько для защиты от длительных отрицательных ставок, сколько для покрытия возможных затрат на исполнение, связанных с переводом активов в sDAI. Важно отметить, что OCF не гарантирует компенсацию убытков держателей deUSD или пользователей экосистемы Elixir.
OCF является ключевым отличием deUSD от альтернатив, улучшая профиль риска и доходности. Он позволяет протоколу собирать доход и оставаться стабильным в условиях отрицательных ставок, благодаря переводу средств в sDAI, который обеспечивает комбинированный доход от сборов Maker и казначейских облигаций США.
- Преобразование в deUSD осуществляется по заранее установленным триггерам, связанным с состоянием OCF.
- При фиксированном графике снижение средств приведет к закрытию арбитража и конвертации в sDAI (в настоящее время с доходностью 8%, используя T-Bill как обеспечение, на 31 июля).
Снижение OCF в условиях экстремально отрицательных ставок обеспечивает поддержание обеспечения выше 1, с полным переводом капитала в sDAI, когда коэффициент здоровья достигнет 20% от первоначального баланса. При негативном воздействии ставок, средства deUSD будут постепенно перемещаться в sDAI, пока не достигнут равновесия.
Когда ставки начинают расти, OCF снова увеличивается, и протокол добавляет больше активов для получения дохода. Все это будет реализовано доверительно с помощью сети Elixir.
Таким образом, система обеспечивает получение дохода и находит здоровое равновесие как в положительных, так и в отрицательных условиях. Примерно 30% доходов deUSD будет направлено на финансирование OCF, этот процент предполагается значительно снизить по мере роста фонда.
Исполнение на централизованных биржах
Чтобы увеличить емкость и масштабируемость deUSD при запуске, предусмотрена программа белого списка, позволяющая институтам и финансовым компаниям минтить и выкупать deUSD. Эти средства будут использованы для осуществления арбитражных сделок на централизованных биржах. В долгосрочной перспективе Elixir предполагает, что обеспечение deUSD будет полностью находиться в децентрализованной среде, поскольку ликвидность DeFi будет заполнять этот пробел.
При запуске основная ликвидность и открытые интересы deUSD будут использовать ликвидность централизованных бирж (в зависимости от доступной ликвидности), используя ведущие OES-провайдеры, такие как Copper Clearloop через зарегистрированного двустороннего контрагента. Конечная цель Elixir заключается в переносе всей механики на DEX, когда будет достаточно ликвидности.
- OES-провайдеры позволяют сторонам хранить средства в кошельке с многоподписной схемой (MPC), никогда не отправляя средства на биржу, в то время как они совершают сделки на централизованных биржах.
- Это защищает от контрагентного риска, так как средства остаются в блокчейне, а не на бирже, что минимизирует риски для обеих сторон в случае несостоятельности.
Уполномоченные участники (маркет-мейкеры)
- Уполномоченные участники — единственные контрагенты, которые могут минтить и выкупать deUSD.
- Уполномоченные участники проходят процедуру KYC и регистрируются в Elixir Foundation через проверенного вендора.
- Эти участники атомарно минтят и выкупают deUSD, запрашивая индикативные котировки через API и отправляя подписанное сообщение. Минтинг новых deUSD осуществляется с использованием stETH, а выкуп — в USDT. stETH используется в качестве залога для создания шорт позиции по ETH в perpetual фьючерсах на ту же номинальную сумму.
- Маркет-мейкеры также могут предоставлять ликвидность в виде стейблкоинов (USDC и/или USDT) в пулах Curve, имея возможность проводить арбитраж между USDC/USDT и deUSD. Ликвидность, предоставленная в пулах Curve, будет также сильно стимулироваться.
(В будущем) Исполнение на децентрализованных биржах:
deUSD обеспечивает бездоверительное и децентрализованное будущее для финансов. В ближайшие месяцы Elixir представит deUSD в полностью децентрализованной среде. Это включает в себя возможность безразрешительного минтинга и выкупа, полностью децентрализованное хранение активов на основе смарт-контрактов, а также децентрализованное исполнение через сеть Elixir и торговлю на децентрализованных платформах.
На данный момент сеть Elixir имеет нативные интеграции с некоторыми из крупнейших DEX на основе ордербука, включая Vertex, RabbitX, BlueFin и Orderly. Мы находимся в процессе запуска нативных интеграций с dYdX, ApeX, Hyperliquid, Synthetix, SynFutures, Aevo и другими. deUSD будет использоваться для создания нового притока ликвидности на этих платформах.
Децентрализация процесса минтинга и выкупа позволит любому пользователю минтить deUSD (при этом сеть мгновенно долларизует их залог) или выкупать свои залоги (при этом сеть мгновенно закроет хеджированную сделку).
Хранение активов будет полностью децентрализованным и основанным на смарт-контрактах. Хеджирование сделок будет полностью осуществляться на децентрализованных платформах. Исполнение долларизации залога, закрытие хеджирования и минтинг/выкуп будут полностью обрабатываться сетью Elixir.
Команда проекта ожидает, что весь этот процесс будет полностью запущен в ближайшие несколько месяцев.
Возвращаемся к основному разделу про dUSD
Полную поддержку deUSD можно посмотреть ончейн
- sDAI backing multisig: 0x738744237b7Fd97AF670d9ddF54390c24263CeA8 (код есть)
- Mint/redemption contract: 0x69088d25a635D22dcbe7c4A5C7707B9cc64bD114 (тоже есть исходный код)
- OCF balance: 0x344A2485f1eD734a3569cC7f00100651f155fC86 (не смарт-контракт)
При запуске мейннета Elixir пользователи смогут стейкать deUSD для получения дохода от протокола. Кроме того, они смогут (по желанию) предоставлять его в качестве ликвидности в нативных интеграциях Elixir для увеличения вознаграждений. Это будет исключать пары, на которых осуществляется торговля по базису, что устранит риски рефлексивности.
Стейкинг deUSD, вероятно, станет основной частью всей ликвидности на основе ордербука в сети, позволяя пользователям указывать свои застейканные deUSD в любую из нативных интеграций Elixir для использования в качестве залога для формирования ордербуков.
Это создаст композируемую ликвидность, которая соединит ликвидность централизованных и децентрализованных бирж, добавляя возможность для пользователей получать дополнительные доходы помимо тех, которые генерируются самим синтетическим долларом.
Награды за использование deUSD от интегрированных проектов
deUSD всё больше принимается и распределяется через различные интеграции в DeFi. На странице представлены актуальные награды для пользователей deUSD на платформах и способы их получения.
Я не буду их описывать, т. к. со временем скорее всего будут меняться - устареет информация. Посмотрите сами по ссылке выше.
Дашборд Elixir будет отображать полную информацию о размещении ордеров, открытых ордерах, состоянии Over Collateralization Fund (OCF) и текущем обеспечении deUSD. В данный момент он активно разрабатывается и доступен по следующей ссылке: https://dashboard.elixir.xyz/:
На скрине выше текущие данные.
API
Минт и погашение deUSD через API Elixir в настоящее время доступны только для участников, внесенных в белый список. В декабре будет доступна возможность минта и погашения deUSD без разрешения (смогут это делать все).
Далее на странице показаны адреса смарт-контрактов, поддерживаемые токены (сейчас USDT) и структуры данных.
Я описывать это не буду, т. к. специфическая информация, нужная лишь разработчикам.
Риски:
deUSD является экспериментальным синтетическим стабильным активом, построенным на сложной системе, которая включает в себя множество технических, фундаментальных и системных рисков. Хотя токен и связанные контракты были подвергнуты аудиту, пользователям следует учитывать существующие риски.
В этом разделе будут изложены эти риски, а также меры по их снижению, встроенные в deUSD.
Зависимость от безопасности внутренних и внешних смарт-контрактов создает риск уязвимости смарт-контрактов. Ключевые части системы deUSD полагаются на смарт-контракты, в частности, функциональность создания и выкупа токенов, а также контракт на стейкинг (для sdeUSD).
Хотя минт и выкуп токенов в настоящее время доступны только для адресов из белого списка, с декабря любой сможет без разрешений создавать или выкупать токены (через сеть).
Elixir минимизирует эти риски, насколько это возможно, проводя несколько формальных и неформальных аудитов как для токен-контракта deUSD, так и для контрактов, связанных со стейкингом и механизмами.
Кастодианы и биржи играют важную роль в обеспечении безопасности, ликвидности и доступности цифровых активов. Однако зависимость от этих посредников влечет за собой несколько рисков, которые могут повлиять на безопасность, доступность и целостность активов, таких как deUSD. В этом разделе выделены ключевые риски, связанные с системами, которые зависят от кастодианов и бирж.
Для снижения перечисленных рисков Elixir использует решения для хранения вне бирж (OES), такие как Copper Clearloop, через зарегистрированную двухстороннюю торговую фирму, что позволяет хранить средства вне централизованных бирж, сохраняя возможность передачи хеджирующих ордеров.
- Риск хранения
Зависимость от кастодианов для хранения цифровых активов несет риски. В долгосрочной перспективе Elixir будет использовать некастодиальную инфраструктуру MPC для их защиты, что минимизирует риск того, что централизованные кастодианы смогут присвоить средства. - Риск безопасности биржи
Биржи являются основной целью для кибератак из-за большого объема транзакций и активов:
Взлом и кража: Биржи могут быть взломаны, что приводит к потере крупных сумм криптовалюты.
Недостаточные меры безопасности: Биржи с недостаточными мерами безопасности более уязвимы к атакам, что ставит под угрозу средства пользователей. - Риск ликвидности
Биржи играют решающую роль в обеспечении ликвидности для торговли цифровыми активами:
Манипуляция на рынке: Низкая ликвидность может облегчить манипуляции на рынке, вызывая волатильность цен и финансовые потери.
Ограничения и задержки при выводе: В периоды высокого спроса биржи могут вводить ограничения или задержки на вывод средств. Elixir проводит хеджирование только на ликвидных биржах и диверсифицирует хеджирование между несколькими платформами. - Риск контрагента
Доверие к контрагенту (кастодиану или бирже) является важным для безопасности активов:
Несостоятельность контрагента: В случае несостоятельности кастодиана или биржи пользователи могут потерять доступ к своим средствам.
Надежность: Целостность и надежность кастодиана или биржи имеют решающее значение. - Риск прозрачности и подотчетности
Отсутствие прозрачности и подотчетности у кастодианов и бирж может привести к скрытым рискам:
Непрозрачные операции: Недостаток прозрачности в операциях и финансовом состоянии может скрывать риски от пользователей.
Проблемы с подотчетностью: Плохие механизмы подотчетности могут привести к неэффективному управлению или незамеченным уязвимостям безопасности.
Существует 2 основных риска, связанных с выполнением операций с deUSD:
- Проскальзывание
Хотя deUSD смягчает многие из рисков, связанных с устойчивыми негативными ставками по финансированию, он вводит дополнительные риски, связанные с выполнением операций (которые покрываются OCF). OCF служит не столько традиционным "страховым фондом" для защиты от устойчивых негативных ставок по финансированию, сколько предназначен для покрытия затрат на выполнение операций при перемещении обеспечения в sDAI и обратно.
Как описано на странице о Фонде избыточного обеспечения (OCF), deUSD уменьшает воздействие ставок по финансированию по мере их ухудшения. Это происходит благодаря состоянию OCF: по мере его снижения все большее количество обеспечения переходит в sDAI. В определённых сценариях, когда OCF слишком мал относительно общего объёма deUSD, затраты на выполнение могут составлять значительную часть OCF, уменьшая фонд и создавая дальнейшие движения в sDAI.
Для снижения этого риска deUSD будет увеличивать значительное воздействие на доходность от финансирования только после роста размера OCF. На этапе начального формирования ликвидности для сообщества (Сезон 2 Apothecary) повышенная доля обеспечения deUSD будет состоять из sDAI. Программа Сезона 2 Apothecary будет служить этапом начального формирования ликвидности для сообщества, при этом весь доход протокола будет направлен на увеличение OCF.
deUSD будет полностью обеспечен sDAI, когда останется примерно 20% OCF. Этот буфер служит дополнительной защитой от любых связанных с выполнением операций колебаний цен. - Проблемы производительности
В некоторых маловероятных ситуациях deUSD и связанные с ним транзакции могут столкнуться с проблемами масштабируемости и производительности из-за внешних точек зависимости:
Перегрузка сети: Высокие объемы транзакций могут привести к перегрузке сети, увеличивая затраты на транзакции и время подтверждения. Выпуски и выкупы могут занять больше времени, чем ожидалось, создавая краткосрочные колебания цен.
Атаки на внешние сети: Некоторые сети, от которых зависит deUSD, могут подвергаться различным видам экономических или технических атак, что негативно скажется на deUSD.
Elixir минимизирует эти риски, выбирая надежные блокчейны, такие как Ethereum, и используя качественные площадки для обеспечения ликвидности.
Часть обеспечения deUSD состоит из застейканного Ethereum (stETH). Хотя stETH обеспечен ETH, фрагментированная ликвидность и технические риски со стороны поставщиков инфраструктуры стейкинга могут привести к долгосрочному депегу привязки. Кроме того, deUSD также имеет экспозицию к sDAI, застейканной версии DAI. Застейканный DAI и DAI взаимозаменяемы 1:1 без блокировок или кулдауна, и держание DAI имеет тот же риск-профиль, что и держание застейканного DAI.
- Риск ценовой волатильности
Ценность stETH должна быть тесно привязана к ETH, но он может испытывать ценовую волатильность:
Рынок колебаний: Цена stETH может изменяться в зависимости от спроса и предложения на рынке, что приводит к отклонениям от ценности ETH.
Арбитражные возможности: Ценовые расхождения между stETH и ETH могут создать арбитражные возможности, что может вызвать краткосрочную волатильность при использовании этих разрывов трейдерами. - Риск ликвидности
Ликвидность stETH на различных DeFi платформах может повлиять на его использование в качестве обеспечения.
Задержки вывода: В периоды высокого спроса вывод stETH или его конвертация обратно в ETH могут занять больше времени, чем ожидалось, особенно если ликвидности на выбранной платформе недостаточно.
Глубина рынка: Ограниченная глубина рынка может усилить ценовую волатильность и затруднить крупные транзакции без значительного влияния на цену.
Стратегия смягчения: Диверсифицировать активы на нескольких платформах и версиях застейканного ETH, чтобы обеспечить доступ к ликвидности, и использовать платформы с высоким объемом торгов и глубокими ликвидными пулами. - Риск смарт-контрактов
stETH зависит от смарт-контрактов, что вводит риски, связанные с уязвимостями смарт-контрактов:
Ошибки и эксплои: Уязвимости в смарт-контрактах, управляющих stETH, могут быть использованы злоумышленниками, что может привести к потере средств или дестабилизации привязки stETH-ETH.
Обновления контрактов: Изменения или обновления в базовых смарт-контрактах могут ввести новые риски или потребовать от пользователей миграции своих активов stETH. - Риски стейкинга
Сам механизм стейкинга представляет риски, которые могут повлиять на ценность и надежность stETH:
Слешинг: Валидаторы могут быть наказаны (слэшированы) за злонамеренное или небрежное поведение, что может привести к уменьшению застейканного ETH и, следовательно, к снижению ценности stETH.
Производительность валидаторов: Производительность и надежность валидаторов непосредственно влияют на вознаграждения от стейкинга. Плохо работающие валидаторы могут привести к более низким доходам для держателей stETH. - Регуляторный и комплаенс-риски
Изменения в регуляторной среде могут повлиять на использование и ценность stETH:
Регуляторные репрессии: Юридические действия против услуг стейкинга или платформ, предлагающих stETH, могут ограничить его доступность и возможность использования.
Требования комплаенса: Новые требования комплаенса могут накладывать дополнительные бремена на держателей stETH или платформы, поддерживающие его.
В настоящее время неясно, как синтетический актив, такой как deUSD, будет классифицирован или регулироваться в различных юрисдикциях, включая США. Например, юрисдикция может полностью запретить использование deUSD (или потребовать его переименования), если такой актив будет классифицирован как регулируемый инструмент или стейблкоин и не будет соответствовать применимым требованиям регуляторного комплаенса в данной юрисдикции. Пользователям deUSD рекомендуется консультироваться со своими юридическими и налоговыми советниками.
Прочие страницы документации
Запуск валидатора тестовой сети Elixir:
Ниже приведено пошаговое руководство по запуску валидатора в тестовой сети Elixir Network, которое поможет обеспечить безопасность и эффективность создания ордербуков.
Я не буду описывать: много инфы + она вполне понятная.
Но если всё же вызвало это сложность, а ноду поставить хотите, вступайте в Crypton prime - помогут в чате нод.
С помощью Immunefi Elixir проводит программу вознаграждения за ошибки, чтобы стимулировать сообщество сообщать о любых ошибках, ухудшающих работу пользователей или приводящих к финансовым последствиям для пользователей. Пожалуйста, ознакомьтесь с программой вознаграждения за ошибки здесь: https://immunefi.com/bug-bounty/elixirprotocol
- Website: https://elixir.xyz/
- Twitter: https://x.com/elixir
- Discord: https://discord.gg/elixirnetwork
- Telegram community: @elixir_network
Я не вижу смысла выделять ему раздел в документации - опишу тут вопросы и ответы на них...
- Что происходит, когда я вношу депозит в нативную интеграцию с биржей?
Все депозиты вносятся в смарт-контракты, которые находятся в соответствующих блокчейнах. Elixir Foundation разработала и аудировала реализации смарт-контрактов EVM и Cosmwasm (аудит проводился Trail of Bits), но также существует более 5 версий этих смарт-контрактов, созданных сообществом Elixir. Сеть Elixir выдает подписи для средств, хранящихся в смарт-контракте, формируя ордербуки, пока пользователь не решит вывести средства. Все операции происходят по парам и по обменам, и средства никогда не покидают сеть, в которую был внесен депозит. - Что такое Elixir potions?
Elixir potions — это показатель ценности, внесенной пользователями в сеть. Их можно отслеживать в Elixir Apothecary. Деятельности по созданию potions включают социальные вклады, депозиты в нативные интеграции, эмиссию elxETH и привлечение других пользователей в экосистему. Запуск валидатора и торговля на нативных обменах — это другие запланированные способы получения potions. Активные валидаторы отслеживались через тестовые сети v1 и v2. - Является ли Elixir децентрализованным и некастодиальным?
В тестовой сети v2 участвует более 10 000 валидаторов, а тестовая сеть v3 скоро будет запущена для публичного участия. Для активных средств Фонд управляет доверенной версией основной сети (с участием валидаторов от Фонда). При запуске основной сети сеть Elixir будет полностью децентрализованной, с сетью валидаторов, участвующих в консенсусе. Валидаторы, работающие в инфраструктуре сети, смогут участвовать в программе делегирования валидаторов Elixir Foundation, что позволит им получать делегирование токенов управления Фонда в зависимости от производительности инфраструктуры. Ожидается, что валидаторы будут участвовать в управлении сетью Elixir с помощью делегированных токенов. - Являются ли депозиты и выводы мгновенными?
Депозиты и выводы обрабатываются примерно в течение 30 секунд после их постановки в очередь в сети Elixir. Когда пользователь инициирует вывод, сеть выводит ликвидность из оффчейн-секвенсора обмена обратно в смарт-контракт. Время, необходимое для этого, зависит от обмена: например, для Bluefin Nexus это занимает менее секунды (так как обмен завершается на Sui), но для RabbitX — 6 часов (так как обмен выводит средства с Starknet на Ethereum). Как только средства поступают в смарт-контракт, пользователи могут забрать свои средства. - Мой депозит не был мгновенно выведен из моего кошелька, стоит ли попробовать снова?
Вывод средств может занять до 30 секунд. Это связано с расчетом доли смарт-контракта, который извлекает данные сети Elixir для вычисления баланса пула (и, следовательно, долей). Не пытайтесь сразу снова провести транзакцию депозита, иначе она может не выполниться. - Как часто я получаю вознаграждения?
Эпохи вознаграждений определяются биржами, создающими продукты на базе сети Elixir. Обычно эти вознаграждения можно получать раз в неделю. Хотя Elixir поддерживает ликвидность на бэкенде, нативные функции обменов полностью принадлежат и размещаются самими биржами.
Примечание
Я пропустил в документации страницы о токене и про аудит, т. к. рассмотрел их в разделах "Код" и "Коин".
Итог по документации
Оценка 5 из 5: всё подробно описано: ничего не упустили. Разве что, может, стоило добавить сравнение с Ethena $USDe, но это уже придирка...
Практика
Начнём с сайта https://www.elixir.xyz/
На странице "Network":
Список валидаторов с неактивной кнопкой делегирования, а также статистика сети.
Интересно в частности, что RabbitX - лидер по силе книги ордеров.
В "Explore" - активность сети (транзакции):
Также здесь найдёте информацию по парам и застейканным в них активам.
Apothecary
Напомню, что это программа начисления поинтов за ликвидность.
Нажимаю у "Ethereum" "CONNECT". Заметьте, что теперь поддерживается и Sui. Так что если есть там активы, возможно стоит выбрать эту сеть (дешевле будет). Я выбираю Ethereum:
Выбираю, подключаюсь и меняю на Эфировскую сеть (выбрана другая была).
"Отправить сообщение" и подписываю его в кошельке. :
Вы можете застейкать dUSD или LP-токен.
Раньше можно было ETH, но такая возможность теперь отсутствует...
Можно внизу нажать "Connect", выбрав Sui кошелёк:
Выбираете, подключаете и подписываете сообщение - всё:
Вот только, похоже, халявы не быть пока: Sui хоть и добавлен, но не поддерживается...
Возвращаемся к Ethereum кошельку и Эфир сети.
"STAKE DEUSD", одобряю расходование и подтверждаю транзакцию - всё:
Вводите сумму и "UNSTAKE". Подтверждаете в кошельке и всё... Я этого делать не буду.
Пример с LP показывать не стану, т. к. в Ethereum mainnet это дорого будет, но я думаю и сами справитесь...
Elixir агрегатор
Можно также выбрать Ethereum и Sui. Выбираю Ethereum:
Здесь вы можете добавить ликвидность в один из ордербуков.
На 12 строке Orderly Perp в Arbitrum One. Жму "SUPPLY":
Просит сменить сеть - нажимаю "SWITCH" и меняю. Результат:
Ввожу сумму (жаль нет кнопки "Максимум":
"CONFIRM", одобряем расходование и подтверждаем - всё:
Не забывайте проверять ожидающие транзакции: сеть или RPC может тормозить...
Также и другие книги ордеров пополняйте...
Итог по практике
Оценка 4 из 5: удобно и функционально, но по крайней мере на основном сайте с депозитом dUSD Sui недоступен, а также из EVM поддерживается лишь Ethereum (дороговато).
Общий итог
- Команда: ссылки на профили не у всех в LinkedIn (приходится искать), но соцсети активные, и ответы на свои вопросы можно получить.
- Концепт: идея интересная, но не факт, что получится собрать эту большую ликвидность и им будет сложно создать систему, защищённую от взломов смарт-контрактов, а без неё не будут вкладывать большой капитал. + стейблкоин вызывает сомнения: алгоритм может оказаться неэффективным, что приведёт к депегу, а вслед за ним может снизиться и столь важная для Elixir ликвидность...
- Коин: инвестиции хорошие, но токеномики и информации о распределении токена нет. Плюс же в том, что ютилити описали.
- Код: разработка ведётся не очень активно, не весь код открыт, аудиты только от двух компаний (да и то разных контрактов), баг-баунти не может быть достаточным для существенного дохода, компенсирующего возможность взлома и получения с него процента от активов.
- Документация: всё подробно описано: ничего не упустили. Разве что, может, стоило добавить сравнение с Ethena $USDe, но это уже придирка...
- Практика: удобно и функционально, но по крайней мере на основном сайте с депозитом dUSD Sui недоступен, а также из EVM поддерживается лишь Ethereum (дороговато).
Всё
С вами был незрячий программист, автор обзоров и канала https://t.me/blind_dev - подписывайтесь на него, чтоб получать новые обзоры, новости по моим разработкам и дайджесты интересных статей.
Распространяйте статью - буду рад!
Также, как буду рад вашим минтам (если читаете в Mirror) или донатам на кошелёк: