Harmonix Finance: Инновационные DeFi-стратегии для максимизации доходности с минимальным риском
Посмотрим, насколько проект хорош, и насколько реально минимальные риски...
Оглавление
Аудит
Команда
Инфа о команде есть в документации:
Через профиль одного из кофаундеров в LinkedIn нашёл страницу компании, а там - людей:
Всего 4 участника, и всех без ссылок. Так что будем рассматривать профили с документации...
DeFi Innovator & Founder Hung Dang:
Работает в проекте с октября 2023.
- Chief Strategy Officer (CSO) в Metastrike с ноября 2021 по август 2023
- Yield Strategist в Moonfarm Finance с марта по октябрь 2021
- Growth Hacker – Financial Products в VinID с июля 2020 по февраль 2021
- Project Manager cum Data analysis в FE CREDIT с марта 2018 по июнь 2020
- Credit Risk Analyst в Shinhan Bank с февраля 2017 по февраль 2018
- Audit Assurance Intern в EY с июня по сентябрь 2015
- University of Leicester: Bachelor's Degree, Management and Finance с 2012 по 2016
- Abbey London College: High School, Mathematics Physics and Further Mathematics с 2010 по 2012
- AppWorks: batch #29 в сентябре 2024
Судя по информации, специалист, который способен создавать подобный обозреваемому проект.
Co-Founder Bao Nguyen:
- Quantitative Trader в TBH Options Fund с сентября 2021 по июнь 2024
- В Inovatoro Technology: Project Manager с июня 2020 по декабрь 2021, Project Manager Предприниматель с декабря 2021 по октябрь 2023, Project Manager - Big Data Platform Project с октября 2023 по январь 2024
- Development Team Lead в LOGIX TECHNOLOGY с июля 2018 по июнь 2020
- Technical Manager в VNYI с декабря 2017 по июнь 2018
- Web3 Developer | Blockchain & Cryptocurrency Enthusiast на фрилансе с сентября по декабрь 2017
- Project Leader в IBU с марта по сентябрь 2017
- В THL Software: Freelance с января 2014 по июнь 2015, Software Developer с июня 2015 по февраль 2017
В общем, тоже хороший специалист...
Соцсети проекта
Блог:
Последняя статья 27 января. До неё две - 21 января. Предыдущая - 17 января.
Что интересно, минтов нет...
Сообщения закрыты: только посты с канала. Это плохо. Но что в канале анонсы периодически публикуют - хорошо.
X @harmonixfi:
6970 подписчиков, 1968 постов. Последний - 27 января. Он получил 3 ответа, 11 репостов, 58 лайков и 7368 просмотров.
Предыдущий, если не считать посты треда - 24 января с 12 ответами, 50 репостами, 200 лайками и 158185 просмотрами.
Аудит по Moni:
64 смартов, упоминаний 247, смарт-упоминаний - 37.
Аудит по Tweetscout:
- По ботам: уровень 2 (Common)
- Общий score: 272, уровень 2 (Noted).
- Подписавшиеся проекты: Kyber Network, Puffer Finance, Kelp, The NFT Daily, Solanium, GammaSwap, ANDAO, Resolv Labs и другие...
- Венчурный капитал: CK (Tensorplex/Dojo Intern), DeFiance Capital, mbaril010.eth, DCV, finesse, DCV и другие...
В основном чате тоже. Хотя в целом там активность небольшая:
Хотя сообщения и вчера были, и на них отвечали.
В анонсах также посты 27, 24 января и ранее:
В обновлениях продукта - 22 января:
В фидбеке есть сообщения вчера, 25 января и ранее:
Итог по команде
Оценка 4 из 5: минус за закрытый Telegram чат. 2 из 4 участника команды указаны, поэтому тут нормально, Discord и другие соцсети активны.
Концепт
На основе первой и последующих страниц документации:
Harmonix Finance — это передовая платформа DeFi, объединяющая стратегии уровня хедж-фондов с нативными технологиями блокчейна для оптимизации генерации доходности и эффективности ликвидности. Она ориентирована как на розничных, так и на институциональных инвесторов, предлагая инструменты для устойчивого дохода на активах, таких как ETH, BTC, стейблкоинах, а также DeFi-позициях, включая стейкинг ETH, ристейкинг ETH, PT Pendle и Hyperliquid-токенах.
Harmonix Finance сочетает в себе сложные стратегии деривативов, такие как дельта-нейтральные стратегии и опционы вне денег (OTM), с прозрачностью и доступностью DeFi, позволяя пользователям зарабатывать больше при минимальном риске.
Основные принципы
- Глубокое понимание разрабатываемых решений.
- Устойчивость и безопасность.
- Честность и прозрачность.
- Контроль рисков как ключевой приоритет.
Как это работает
Harmonix Finance открывает дополнительные уровни доходности для криптоактивов и DeFi-позиций. В отличие от традиционных стратегий, ориентированных на стейкинг или кредитование, Harmonix использует сложные деривативные методы для максимизации прибыли без увеличения риска.
Пример: Пользователь может депонировать застейканный ETH в дельта-нейтральное хранилище, где платформа использует передовые стратегии, включая зацикливание доходности (Yield Looping) через Pendle.
Эффективность ликвидности для DEX
Harmonix решает ключевые проблемы поставщиков ликвидности на AMM DEX (Uniswap) и perpetual DEX (Hyperliquid), снижая непостоянные убытки и повышая использование капитала:
- AMM DEX: динамическое хеджирование позиций с одновременным получением комиссионных и дополнительной доходности.
- Perpetual DEX: хеджирование против рыночной волатильности с доходом от комиссий и арбитража ставок финансирования.
Основные технологии
1. Движок оптимизации доходности: балансирует активы между потенциалом роста и устойчивой доходностью с помощью дельта-нейтрального хеджирования, perpetual-фьючерсов и опционных стратегий.
2. Генерация доходности на падающем рынке:
- Арбитраж ставок финансирования: Извлечение прибыли из несоответствий ставок финансирования на GMX и Hyperliquid.
- Опционные стратегии: Использование OTM-опционов для защиты активов и получения дохода от волатильности.
- Система точного исполнения. Оптимизирует маршрутизацию сделок по DEX, минимизируя проскальзывание и повышая эффективность транзакций. Динамически перераспределяет активы между различными стратегиями для максимальной прибыли.
Основные риски и меры их снижения
- Уязвимости смарт-контрактов. Вероятность: низкая. Влияние: высокое. Меры по снижению: аудиты (Verichains), bug bounty ($1M фонд).
- Манипуляция оракулом. Вероятность: низкая. Влияние: среднее. Меры по снижению: использование децентрализованных оракулов (Chainlink).
- Рыночная волатильность. Вероятность: средняя. Влияние: низкое. Меры по снижению: дельта-нейтральные стратегии, автоматический контроль позиций.
- Изменчивость фондирования. Вероятность: низкая. Влияние: среднее. Меры по снижению: диверсификация доходов.
- Контрагентские риски. Вероятность: низкая. Влияние: среднее. Меры по снижению: работа с проверенными протоколами (AAVE, GMX, Uniswap, Hyperliquid).
- Защита от непостоянных потерь — дельта-нейтральные стратегии минимизируют влияние волатильности.
- Избежание ликвидации — стратегии разработаны с учетом безопасных параметров.
- Децентрализованное управление — защита протокола и прозрачность решений.
Комиссии проекта
Как мне сказали в Дискорде, вы можете ознакомиться с прозрачной структурой комиссионных в каждом хранилище. В частности, комиссия за исполнение составляет 10% от общего дохода, полученного от депозита пользователя.
Стратегии
Прибыль от комиссий финансирования на Perp DEX'ах и дохода со стейкинга ETH + APY за заём на Radiant Capital.
2. Delta Neutral Restaking Vault
Доход от комиссий финансирования на Perp DEX'ах и вкладов ETH в ликвидный рестейкинг, включая получение всех возможных аирдроп-поинтов.
Хеджирование Pt ETH из Pendle от просадок с сохранением APY от Pendle и дополнительным доходом от Harmonix.
Рост ETH с устойчивыми доходами через GMX:
- Депозит ETH.
- Harmonix берёт займ (1x через Fluid).
- Открываются дельта-нейтральные позиции на GMX для заработка на комиссиях финансирования, минимизируя риск ликвидации.
- Депозит USDC.
- Аллокация: 50% $HYPE в споте, 50% шорт $HYPE (1x).
- Дельта-нейтральность: заработок на HyperliquidX без привязки к движению цены.
- Торговые сборы: 0.06% на вход.
- Проскальзывание: 0.02%.
- Итого: 0.08% за депозит.
- Риск спреда между спотом и фьючерсом может повлиять на PnL.
Прибыль от шортов ETH на PERP рынках при сохранении эквивалентных лонгов для дельта-нейтральности и минимизации рисков.
7. Pendle Protected Yield Vault
- Депозит PT-токенов и USDC.
- USDC идёт в Hyperliquid как обеспечение для 1x шорта.
- Автоматический ребаланс во избежание ликвидации.
- Вывод: закрытие шорта, возврат активов пользователю.
- Фиксированные доходы от PT-токенов.
- Хеджирование рисков ETH.
- Диверсификация доходов (комиссии + PT-доход).
- Полная автоматизация.
- Доступен в любое время через Harmonix.
- Время вывода: от минут до нескольких часов, зависит от условий поставщика ликвидности.
Часто задаваемые вопросы (FAQ)
1. Что такое дельта-нейтральная стратегия? Метод балансировки длинных и коротких позиций для минимизации рисков.
2. Как работает зацикливание доходности? Реинвестирование дохода, например, через Pendle, без дополнительных вложений пользователя.
3. Как Harmonix зарабатывает на падающем рынке?
4. Можно ли вывести средства в любое время? Да, через дашборд платформы.
5. Какой ожидаемый уровень доходности?
- Дельта-нейтральные стратегии: 8-15% APR.
- Хеджирование для perpetual DEX: 20-40% APR.
- Специальные стратегии Pendle/Hyperliquid: зависит от рынка.
Итог по концепту
Оценка 3 из 5: функционал интересный, поддержка Hyperliquid - это здорово, но насколько хороши используемые стратегии непонятно (возможно на резко меняющемся рынке они себя не очень хорошо покажут). Также нет информации о том, какие комиссии конкретно и как происходит автоматизация стратегий (приватный ключ, мультисиг, валидаторы или иначе).
Коин
Инвестиции неизвестны, как и токеномика с ютилити токена.
Но мне в Дискорде сказали, что недавно привлекли средства на echo и продали их за 1 минуту через Tachyon group с той же оценкой, что и у других присоединившихся венчурных фондов.
Плюс,, когда смотрел аудит через Tweetscout, были фонды.
Итог по коину
Оценка 2 из 5: токеномика не прописана, ютилити тоже, инвестиции неизвестны. Но есть подписавшиеся на их X венчурные фонды и мне рассказали про сбор средств за минуту.
Код
Есть 8 репозиториев:
Последний коммит в прошлом месяце:
11 декабря, 2 ноября и ранее...
harmonixfi/core-smart-contract:
Основные смарт-контракты проекта.
Последний коммит 3 недели назад:
Пулл-реквест из репозитория разработки.
7 января, 25 декабря, 13 сентября...
Этот репозиторий содержит серверную часть для проекта Harmonix Vault, созданную с использованием FastAPI.
Последний коммит 5 дней назад:
24, 23, 21, 20 января и ранее...
Аудиты
https://verichains.io/?search=harmonix
Был аудит контрактов и Kelp Delta Neutral Restaking Vault.
И из документации знаем, что есть баг-баунти на 1 МЛН $.
В DefiLlama видим, что TVL 1.09 МЛН $:
Пока что сумма баг-баунти покрывает почти весь tvl (если данные верны), что хорошо.
Активность разработчиков по данным сервиса тоже хорошая (на 23 января):
Кстати, на дашборде написано, что TVL $3,237,756:
Так что вероятно в DefiLlama данные устарели...
Итог по коду
Оценка 4 из 5: разработка периодически ведётся. Да: большая часть в закрытых репозиториях, но это нормально. Главное, что есть исходники и веб-интерфейса, и контрактов. Разве что нет кода исполнения стратегий, если я не пропустил, или он не в контрактах...
Практика
Выбираю кошелёк и подключаюсь.
Можем нажать по Arbitrum для выбора другой сети:
Доступен Ethereum и Base помимо неё.
На главной можете почитать информацию и перейти к добавлению в хранилище по кнопке "Deposit". Вот, например, я нажал по кнопке у $HYPE Delta neutral:
Как видите, тут только в Arbitrum депозит.
"Add feedback" на главной переведёт к отправке фидбека на стороннем сайте:
Советую его оставить тут и / или в Дискорде.
На странице Dashboard можете посмотреть разную статистику, в том числе перейти к интересующим хранилищам для подробностей:
Хранилища: выбираем стратегию
По умолчанию выбраны все. Можем, например, выбрать Point Earning:
Вернёмся ко всем. Можем отфильтровать по Hot:
Пример: KelpDAO Enhanced ETH Vault
Кликом по Arbitrum one chain можем посмотреть поддерживаемые:
Видим, что хранилище 2.1 МЛН Harmonix Points, 43 МЛН Kelp Miles.
TVL $755,794, APY за 45 дней 7.81%.
Видим, что за это время APY 5.89%.
Довольно удобно сделали...
Также указано, что вывод может занять от нескольких минут до нескольких часов.
Можем на вкладке Deposit нажать по USDC:
Появится выбор токенов. Не очень удобно, что сразу не виден баланс, но как есть...
Минимальная сумма, кстати: 10 $.
На вкладке swap можете обменять, если нет стейблов, на них:
Нажав по нему, выбираем токен:
То же самое по "Select token": там выбираем USDT, USDC или DAI.
Ввёл сумму. "Approve" и утверждаю в кошельке. Далее сразу запросит перевод для добавления - подтверждаем. Всё:
Можем на вкладке "Withdraw" увидеть, что сумма есть:
Вводите сумму, "Initiate Withdrawal", подтверждаете и ждёте. Далее идёте сюда же и подтверждаете вывод.
Я пока этого не буду делать.
Swap: обмениваем токены в Hyperliquid без продажи в USDC
Также есть settings у проскальзывания:
Пишут, что получат только доступ к торговле (разрешения на вывод нет). Нажимаю "Continue":
И подписываю в кошельке. Советую вам проверять всё же, что подписываете...
И выбираю HFUN. Допустим, также я решил изменить сумму HYPE, чтоб больше распределить портфель:
Вижу курс и сколько получу. Нажимаю "Review":
Разница довольно большая (больше доллара) из-за обмена через USDC, рыночных комиссий Hyperliquid и имеющихся ордеров по токенам.
Если всё устраивает, "Swap" и всё:
Видим, что балансы обновились.
Так вы можете быстро распределять свои HYPE по экосистемным токенам. Ну или USDC (смотря что есть).
Ниже, кстати, есть "Trade Across EVM Networks" - это аналогично вкладке "Swap" в хранилищах:
"Start" кроссчейн свопов ведёт на jumper.
Портфолио, рефка и поинты
Здесь видим хранилища, в которых участвуем. Возможно сможем и вывести, как закончится время ожидания.
Здесь получаем свою ссылку. Также можем поделиться ей в Twitter.
Первые 101 пользователь, перешедшие по ссылке и сделавшие депозит минимум на 50 $, если они сделали это в первые 90 дней со дня активации реферальной ссылки, дадут вам 8%. Далее - 5%.
Надеюсь правильно понял, но в любом случае информация есть на странице.
Моя ссылка: https://app.harmonix.fi/?ref=zJLaPU5E
Видим, что я пока ничего не получил ни с фарминга (недавно начал), ни с реферальной программы.
Итог по практике
Оценка 5 из 5: интерфейс удобный, есть интересные стратегии. Есть даже классный обмен в Hyperliquid без двух действий (токен на USDC, USDC на другой токен)! Разве что Hyperliquid токенов немного, но за это минус ставить не вижу смысла...
В общем, стоит использовать.
Общий итог
- Команда: минус за закрытый Telegram чат. 2 из 4 участника команды указаны, поэтому тут нормально, Discord и другие соцсети активны.
- Концепт: функционал интересный, поддержка Hyperliquid - это здорово, но насколько хороши используемые стратегии непонятно (возможно на резко меняющемся рынке они себя не очень хорошо покажут). Также нет информации о том, какие комиссии конкретно и как происходит автоматизация стратегий (приватный ключ, мультисиг, валидаторы или иначе).
- Коин: токеномика не прописана, ютилити тоже, инвестиции неизвестны. Но есть подписавшиеся на их X венчурные фонды и мне рассказали про сбор средств за минуту.
- Код: разработка периодически ведётся. Да: большая часть в закрытых репозиториях, но это нормально. Главное, что есть исходники и веб-интерфейса, и контрактов. Разве что нет кода исполнения стратегий, если я не пропустил, или он не в контрактах...Но за это минус я уже поставил в концепте.
- Практика: интерфейс удобный, есть интересные стратегии. Есть даже классный обмен в Hyperliquid без двух действий (токен на USDC, USDC на другой токен)! Разве что Hyperliquid токенов немного, но за это минус ставить не вижу смысла...
В общем, стоит изучать и, может, использовать.
С вами был незрячий программист и автор обзоров
Подписывайтесь на https://t.me/blind_dev - в этом канале вы получите новые обзоры, новости по моим разработкам и другие посты.
Также распространяйте статью - это важно для меня.