Уоррен Баффет. Лучший инвестор мира

Введение. Введение. Уоррен Баффет — величайший инвестор современности.

Уоррен Баффет, пожалуй, самый известный инвестор ХХ и XXI веков. А может, и за всю историю человечества. Его называют «Оракулом из Омахи» или «Мудрецом из Омахи».

Из саммари Вы узнаете о жизненном пути Уоррена Баффета от его рождения до наших дней, когда он стал настоящим гуру современного бизнеса. Его жизнь — это интригующая и поучительная история бизнесмена, который начал с нуля и самостоятельно добился признания в деловом мире.

В следующих инсайтах Вы узнаете:

• как Баффет сделал свои первые инвестиции в 11 лет;
• почему инвестиции Баффета похожи на снежный ком;
• как Кей Грэхем и Билл Гейтс повлияли на «мудреца из Омахи».

Инсайт 1. В детстве Уоррена Баффета интересовали только цифры, статистика и математические расчёты.

Уоррен Баффетт родился в Омахе, штат Небраска, 20 августа 1930 года, всего через десять месяцев после начала Великой Депрессии.

Его отец, Говард, был известным биржевым брокером. Но даже в эти тяжёлые времена он по-прежнему зарабатывал на продаже акций и облигаций, поэтому семья избежала банкротства и почти не почувствовала на себе кризис 1930-х годов.

Но детство Уоррена не было безоблачным. Его мать, Лейла, страдала от вспышек беспричинной ярости и постоянно срывалась на детях. Уоррен вспоминал, что она своим криком доводила их до слёз.

Именно тогда у него возник интерес к цифрам и вычислениям. Только в них Уоррен находил спасение от нападок матери. Он и школу полюбил за возможность уйти из дома и изучать математику.

В детстве Уоррен с другом Рассом любили сидеть на крыльце и записывать в блокнот номера проезжающих мимо машин. Родители думали, что мальчишки вычисляли частоту, с которой встречается каждая буква и цифра. На самом деле ими двигало желание прославиться. Их улица была единственной дорогой из тупика, в котором располагался банк. Они верили, что однажды по ней проедут грабители, найти которых полиция сможет только с помощью этих записей.

Иногда Уоррен по выходным выбирался из дома в офис отца. И там, в его кабинете, он с воодушевлением писал на огромной доске цены на акции.

Члены семьи замечали и поощряли интерес Уоррена к цифрам и статистике. Когда ему исполнилось восемь, дед подарил Уоррену книгу о бейсбольном сезоне 1938 года. Подарок так обрадовал мальчика, что он буквально вызубрил биографию каждого игрока.

Другой памятный подарок он получил от любимой тётушки Элис. Это была книга о карточной игре — бридж.

Уоррен часами сидел в своей комнате, вдали от властной матери, погрузившись в чтение любимых книг или решая сложные математические задачи.

Инсайт 2. С девяти лет Баффет начал зарабатывать и вкладывать деньги в бизнес.
Деньги интересовали Уоррена больше, чем цифры.

Едва ему исполнилось девять, Уоррен начал зарабатывать: он продавал жвачку и кока-колу соседям, а год спустя — арахис на футбольных играх в университете Омахи.

В 1940 году Уоррену попалась в библиотеке книга «Тысяча способов заработать тысячу долларов». Десятилетний Баффет был настолько вдохновлён ею, что начал строить планы, как стать миллионером в 35 лет.

Он упорно шёл к своей цели: к одиннадцати годам его накопления составили сто двадцать долларов. В 1941 году это было целое состояние. Уоррен вложил эти деньги в компанию Cities Service. Он купил шесть акций: три для себя и три для сестры Дорис.

Потом Баффет начал продавать подержанные мячи для гольфа и даже купил игровые автоматы, которые установил в парикмахерских.

Но свои первые большие деньги он заработал на продаже газет. В 1942 году отец Уоррена был избран в Конгресс от партии республиканцев и семья переехала в Вашингтон.

Здесь Уоррен занялся доставкой газет и продажей подписок на журналы. Он обслуживал богатые районы, где проживали сенаторы США.

Уоррен зарабатывал процент с продаж, поэтому он внимательно следил, чтобы все клиенты исправно платили за подписку.

В среднем у него выходило около 175 долларов в месяц. Так он зарабатывал больше, чем учителя в его школе. Очень скоро сумма его сбережений выросла до 1 000 долларов.

В 1944 году, в возрасте четырнадцати лет, Уоррен подал свою первую налоговую декларацию. Чтобы заплатить меньше налогов, он вычел в качестве деловых расходов часы и велосипед. В итоге налог составил семь долларов.

«Если Вы используете расчёты, то не обязательно достигнете вершин, но зато не погрузитесь в безумие». Уоррен Баффет

Инсайт 3. В университете Баффет узнаёт секреты функционирования фондового рынка.

Одноклассники называли Баффета будущим фондовым брокером. Никто не удивился, когда в колледже он выбрал бизнес и бухгалтерский учёт.

Баффет с лёгкостью запоминал целые главы из учебников, которые потом дословно воспроизводил на занятиях. Поэтому у него всегда было много свободного времени, которое он предпочитал тратить на музыку, а не на уборку. Это раздражало студентов, которые серьёзно вкалывали, чтобы не вылететь из колледжа. Соседа по комнате же больше раздражала не успеваемость, а неаккуратность Баффета. Через год он съехал от Уоррена.

Учёба давалась Баффетту без особых проблем. Но в девятнадцать лет Уоррена не приняли в Гарвардскую школу бизнеса из-за юного возраста. Это больно ударило по его самолюбию.

Однако через несколько дней он забыл о Гарвардской неудаче. Просматривая листовки из разных университетов, он наткнулся на фамилии своих кумиров — Бенджамина Грэхема и Дэвида Додда, которые преподавали в Колумбийском университете. Судьба Баффета была решена.

Грэхема он знал и очень ценил по книге «Разумный инвестор», а Дэвид Додд был знаком ему по учебнику «Анализ ценных бумаг». Учёба и сами личности преподавателей существенно повлияли на взгляды Баффета.

Именно Грэхем научил его правильно инвестировать деньги. Он предлагал покупать акции только у недооценённых компаний и называл их «сигарными окурками». Это компании, активы которых выше, чем стоимость их акций на рынке.

Задача инвестора заключалась в поиске такой компании. Это поистине детективная работа — определить реальную стоимость каждой “мёртвой компании”. То есть выяснить, сколько на самом деле она стоит, если её ликвидировать прямо сейчас. Далее требовалось сравнить полученные результаты с ценами акций на рынке.

Если внутренняя стоимость оказывалась выше стоимости акций, можно было смело инвестировать свои деньги. Грэхем считал, что в дальнейшем акции будут только расти, гарантируя своему владельцу стабильную прибыль.

«Достаточно изменить немного курс, и встречный ветер станет попутным. Продолжай работать, и солнце, слепившее глаза, будет светить тебе в спину. Не так важно, откуда ты начинаешь жизнь, важно, куда ты её направляешь». Уоррен Баффет

Инсайт 4. После женитьбы Баффет открывает партнёрство и сам становится боссом.

В колледже Баффет почти не общался с девушками. Чтобы побороть свою природную застенчивость, он даже записался на курсы ораторского мастерства.

Там он познакомился со Сьюзи Томпсон. Баффету довольно быстро удалось обаять её отца. А вот чтобы покорить саму Сьюзи, пришлось приложить немало усилий.

Баффет постоянно нервничал в её присутствии, изо всех сил стремился произвести впечатление. Со стороны это больше походило на проявление высокомерия и самонадеянности. Но всё-таки Сьюзи смогла понять, что за позёрством скрывалась обыкновенная застенчивость, и дала Баффету шанс.

Они поженились в 1952 году. Баффет начал вести курс лекций в университете Омахи и параллельно работал в инвестиционной фирме своего отца.

В 1953 году родилась их первая дочь, Сьюзи Элис Баффет. В том же году Баффет получил работу, о которой мечтал долгие годы. Бен Грэхем пригласил его биржевым брокером в свою инвестиционную компанию «Грэхем-Ньюман».

С первых дней работы Баффет показывал блестящие результаты, но сам почти сразу возненавидел свою работу.

Его ужасала сама мысль, что он может неправильно распорядиться чужими деньгами. Он страдал от чувства вины, если люди теряли с трудом заработанные деньги, инвестировав их по его совету. Поэтому он задумывает открыть свою фирму.

У Баффета родился второй ребёнок, Говард Грэхем Баффет, и Уоррен воплотил в жизнь свои планы. В 1956 году он основал компанию Buffett Associates, Ltd.

Идея заключалась в том, чтобы открыть партнёрство по управлению финансами, в которое будут входить только друзья и родственники. Баффет вкладывал их деньги в те же самые акции, которые приобретал для себя. Комиссия за ведение дел достигала 25 центов с доллара.

После того как Баффет покинул фирму, Грэхем решил её закрыть. Своим прежним клиентам он рекомендовал Баффета как надёжного инвестора, который может помочь правильно распорядиться деньгами.

«Если Вы не видите на рынке дурака, то, наверное, это Вы сами». Уоррен Баффет

Инсайт 5. Баффету важно, чтобы партнёры разделяли его философию.

В первый же год в партнёрство вошло восемь друзей Баффета, которые передали для инвестирования от 50 до 120 тысяч долларов.

Каждый раз, когда Баффет начинал новое партнёрство, он старался убедиться, что люди понимают его философию. Он инвестировал деньги в акции, а полученную с них прибыль вновь реинвестировал в партнёрство. В каком-то смысле это было похоже на снежный ком, который катится вниз по холму и быстро увеличивается в размерах.

Баффет объяснял, что никогда не поддаётся панике и ни за что не станет распродавать акции, как только их цена на рынке начнёт снижаться. Он был терпеливым игроком.

Забрать свои деньги или увеличить вклад партнёры могли только один раз в год — 31 декабря. Всё остальное время деньги находились в распоряжении партнёрства.
Партнёры могли выиграть или проиграть, но только вместе с Баффетом.

Эта философия приносила свои плоды. В конце 1956 года его партнёрства заработали на рынке 4 процента прибыли; в конце 1957 года —10 процентов, а в конце 1960-х — уже 29 процентов. Снежный ком катился.

К началу 1960-х годов в управлении Баффета находилось более миллиона долларов. В тот момент фондовый рынок был на подъёме, но, в отличие от других инвесторов, Баффет не менял свою тактику ведения бизнеса.

Он всё ещё искал «сигарные окурки» и, когда находил, скупал как можно больше их акций. А затем перепродавал, если находил более привлекательные компании.

Часто он сам занимал место в совете компании, чтобы контролировать руководство и не позволять нанести урон вкладам инвесторов.

Баффет управлял миллионами долларов, но по-прежнему сам вёл всю документацию. В 1962 году он решил упростить ведение бизнеса и объединил все индивидуальные партнёрства в одно — Buffett Partnership, Ltd.

Примерно в это время об успехе Баффета начали говорить за пределами Омахи. На Уолл-стрит он получил признание как один из немногих крупных игроков, работающих за пределами Нью-Йорка.

Однако ещё оставались скептики, которые не верили в его успех и прочили скорое разорение.

«Если Вы все такие умные, то почему я тогда такой богатый?» Уоррен Баффет

Инсайт 6. В 35 лет Баффет становится миллионером.

Ещё в самом начале карьеры Уоррен Баффет познакомился с Чарли Мангером. Мангер работал адвокатом в Калифорнии, но был не прочь подзаработать. Два единомышленника быстро стали не только деловыми партнёрами, но и друзьями.

Мангер, в отличие от Баффета, не боялся рисковать, влезал в огромные долги, если чувствовал, что шансы на большую прибыль велики. Кроме того, его привлекали на рынке не только «сигарные окурки», но и крупные компании. Мангер мечтал разбогатеть в максимально короткие сроки.

Успехи Мангера помогли Баффету осознать, что можно получать прибыль не только с недооценённых компаний.

В 1963 году был убит Джон Кеннеди. Эта новость надолго затмила все другие события. Поэтому скандал с участием American Express остался почти незамеченным. Но только не для Уоррена Баффета.

Дочернее предприятие American Express постоянно совершало займы в банках под залог соевого масла, хранившегося в огромных резервуарах. Проверить количество масла было сложно, поэтому банки выдавали кредиты без подтверждения. Очень скоро вскрылось, что большая часть резервуаров была заполнена морской водой. Акции American Express рухнули. В тот момент казалось, что компания компания обанкротится. Но Баффет в это не верил.

Когда в январе 1964 года цены на акции достигли дна, он начал постепенно вкладывать деньги в American Express: сначала $ 3 млн долларов, а затем, в 1966 году, $ 13 млн.

Компания вернулась к своим лидирующим позициям и принесла Баффету баснословную прибыль. Наконец Баффет мог покупать целые предприятия.

Одним из первых приобретений стала фирма по производству текстиля в Массачусетсе — Berkshire Hathaway.

По оценкам Баффета, реальная стоимость предприятия составляла $ 22 млн. Это означало, что акции должны продаваться по 19,46 долларов. Но на рынке их предлагали по 7,50 долларов. Несомненно, это был «сигарный окурок».

В 1965 году Баффет получил контрольный пакет Berkshire Hathaway, купив 49 процентов акций компании по цене чуть более 11 долларов за акцию.

В том же году Уоррен и Сьюзи заработали еще 2,5 миллиона долларов, во многом благодаря инвестициям American Express. Баффет воплотил свою детскую мечту и стал миллионером в возрасте 35 лет.

«Шанс выпадает очень редко, но ты должен быть готов к нему всегда. Когда с неба польётся золото, у тебя должно быть ведро, а не напёрсток». Уоррен Баффет

Инсайт 7. Большие приобретения — это большая ответственность.

Сейчас бизнес Баффета тесно связан с Berkshire Hathaway. Но в те годы компания была в таком плачевном состоянии, что Баффет пожалел, что связался с ней.

Но он никогда не пасовал перед трудностями и не привык нести убытки. Это была его философия.

В 1958 году Баффет уже приобрёл в Небраске похожую компанию Dempster Mill Manufacturing, которая занималась строительством ветряных мельниц и ирригационных систем.
Но Баффет ошибся с выбором руководства — компания обанкротилась. Люди потеряли работу, и жители города открыто выражали ему свою ненависть.

Баффет решил больше никогда не допускать подобного. В случае с Berkshire Hathaway он хотел убедиться, что у руля находится грамотный руководитель, который поможет компании выжить.

В 1960-1970-е годы текстильная промышленность переживала трудные времена. Росли расходы на производство, оборудование компании нуждалось в модернизации. Но Баффет всегда с большой осторожностью расставался с деньгами, поэтому не спешил вкладывать дополнительные средства, если не был уверен, что сможет получить прибыль.

Berkshire Hathaway оставалась тяжёлым бременем для Баффета, но он сохранял компанию на плаву: продолжал скупать акции, как только цены на них снижались, чтобы продать их, как только цены начинали расти.

Несмотря на проблемы в Berkshire Hathaway, дела самого Баффета шли в гору. Его инвестиционное партнёрство приносило такую прибыль, что он решил больше не набирать новых членов и ужесточил правила инвестирования.

Во-первых, когда в конце 1960-х годов появилось множество технологичных компаний, Баффет решил никогда не покупать акций у тех, кто предлагает продукты или услуги, в которых сам Баффет ничего не смыслит.

Во-вторых, Баффет решил никогда не иметь дел с теми компаниями, у которых были проблемы: массовые увольнения, закрытия заводов, забастовки.

Инсайт 8. Когда партнёрство перестало интересовать Баффета, он занялся политикой.
Даже став миллионером, Баффет продолжал носить старые костюмы. Но не собственный внешний вид беспокоил его, а профессионализм людей, с которыми он вёл бизнес.

Надёжные предприятия всегда имеют надёжное руководство. Поэтому, покупая компании, Баффет прежде всего обращал внимание на профессионализм руководства.

Так, универмаг Hochschild-Kohn в Балтиморе, а также связанные с ним магазины Associated Cotton Shops, торгующие женскими платьями, он купил только потому, что ему понравились люди, которые стояли у руля компании.

У Баффета вошло в привычку тесное общение с менеджерами компаний, чтобы лучше их узнавать. Он хотел убедиться, что они тоже полны энтузиазма, что он может им доверять.

В это время Баффет обратил внимание на страховую компанию National Indemnity в Омахе. Он познакомился с её основателем Джеком Рингуолтом, в котором сразу распознал отличного менеджера. И Баффет задумал купить National Indemnity.

Это был очень удачный ход, и к концу 1966 года дела у партнёрства шли лучше, чем когда-либо. Они опережали рынок на 36%.

В конце 1960-х годов Баффет решил закрыть партнёрство в надежде уделять семье больше внимания.

Сьюзи, жена Уорона Баффета, продолжала карьеру певицы, активно занималась защитой гражданских прав чернокожих и иудеев, участвовала во всех антивоенных протестах.

И Баффет, который в основном предпочитал держаться подальше от политики, не мог оставаться в стороне. В 1967 году он стал казначеем кандидата в президенты от демократов Юджина Маккарти.

Приход Уоррена в политику был связан со смертью его отца, ярого республиканца. Только тогда Баффет выразил свои политические взгляды, не боясь его разочаровать.

Инсайт 9. В 1970-е годы Баффет начал издательский бизнес.

Когда юный Баффет разносил газеты в Вашингтоне, он мечтал в один прекрасный день стать владельцем собственного издания. Когда в 1969 году он заработал 16 миллионов долларов, он приобрёл контрольный пакет акций газеты «Sun» в Омахе.

В 1972 году «Sun» опубликовала статью с расследованием дела о местном христианском приюте «Бойз Таун» для бездомных мальчиков, основанном в 1913 году отцом Эдвардом Флэнаганом. С тех пор приют разросся, обзавёлся собственной фермой и стадионом.

Журналистам казалось подозрительным, что на 665 проживающих в приюте мальчиков приходилось 600 сотрудников. Баффет субсидировал журналистское расследование. Вскрылось, что приют был лишь прикрытием. На самом деле он рассылал письма по всей Америке с просьбой о пожертвованиях, собирая в год до 18 миллионов долларов.

Статья «Город мальчиков — самый богатый город Америки?» вышла 30 марта 1972 года, спровоцировав скандал национального масштаба. В стране начались массовые проверки некоммерческих организаций. Журналисты были выдвинуты на Пулитцеровскую премию.

После этого успеха Баффет обратил свой взгляд на самое престижное издание — Washington Post. К лету 1973 года в руках Баффета было более 5 процентов акций. Кроме того, у него сложились дружеские отношения с Кей Грэхем, издателем Washington Post.

В следующем году он вошёл в совет и начал активно посещать приёмы, которые устраивала Грэхем, где он постоянно испытывал неловкость в общении с известными актёрами, сенаторами, дипломатами и высокопоставленными деятелями со всего мира.

«Кто-то отдыхает сегодня в тени, потому что кто-то посадил дерево много лет назад». Уоррен Баффет

Инсайт 10. Инвестиционная деятельность Баффета привлекла внимание Комиссии по ценным бумагам и биржам и спровоцировала расследование.

В 1968 году Мангер обратил внимание на компанию Blue Chip Stamps, которая занималась производством скидочных купонов. Покупая продукцию в магазине розничной торговли, покупатели получали купон. Определённое количество собранных купонов давало возможность получить бесплатно тостер, удочку и другие бытовые мелочи. Со временем купоны частично заменили деньги: американцы предпочитали вместо сдачи получить купоны. Конечно, на деле купоны не были бесплатными, их стоимость изначально была заложена в цену магазинных товаров.

В 1970-е годы картина стала меняться. Женское освободительное движение набирало обороты. Всё меньше американок довольствовались ролью домохозяек, женщины занялись бизнесом, им уже было некогда сидеть дома и собирать купоны.

Blue Chip Stamps оказалась в кризисе. Компания оставалась на плаву лишь усилиями Баффета и Мангера.

Чтобы спасти Blue Chip Stamps, Мангер купил 8 процентов компании Wesco, которая занималась ссудами и сбережениями. Но в планах у Wesco было слияние с Financial Corporation of Santa Barbara.

Исследовав компанию из Санта-Барбары, Баффет пришёл к выводу, что её стоимость завышена, поэтому Wesco в скором времени ждёт кризис. Баффет вылетел на переговоры с Бетти Каспер Питерс, владелицей Wesco, чтобы убедить её отказаться от слияния.

Баффет смог уговорить Бетти, но стоимость акций Wesco резко упала с 18 до 11 долларов. Баффет и Мангер чувствовали свою ответственность за происходящее, поэтому выкупили контрольный пакет по завышенной цене — 17 долларов за акцию.

Но на этом дело не закончилось: Financial Corporation of Santa Barbara подала жалобу в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (The United States Securities and Exchange Commission, SEC), утверждая, что Баффет и Мангер специально переплатили Wesco, чтобы разрушить запланированное слияние с Санта-Барбарой.

В 1974 году SEC начал расследование. Под пристальным вниманием оказались более чем 30 компаний Баффетта и Мангера. Их деятельность не была противозаконной. Но холдинг имел сложную структуру, и это делало весь бизнес подозрительным.

Баффет был крайне обеспокоен. Как опытный бизнесмен, он понимал, что одно упоминание о расследовании в его компаниях может навсегда разрушить его репутацию.

К счастью, по итогам расследования SEC выявило только одно незначительное техническое нарушение со стороны Blue Chip без упоминания каких-либо имён.

«Тренировка не приводит к идеальным результатам, она приводит к стабильным результатам». Уоррен Баффет

Инсайт 11. Баффет одновременно столкнулся с трудностями в браке и проблемами в бизнесе.

Сьюзи очень тяжело переживала связь Баффета с Кей Грэхем. Но она сама завела роман на стороне со своим тренером по теннису. Сьюзи написала письмо Кей, объявив, что даёт Баффету полную свободу в отношениях с любовницей.

В 1977 году, когда дети выросли и покинули родной дом, Сьюзи решилась радикально изменить свою жизнь и переехала в Сан-Франциско.

Баффету было уже пятьдесят. Но он всё ещё оставался инфантильным, неряшливым любителем чизбургеров и мороженого. И всё так же был предан своему бизнесу, а не семье.

Несмотря на это, Сьюзи его любила и хотела убедиться, что о нём есть кому позаботиться.

Она наняла молодую женщину, Астрид, которую знала по ночному клубу, чтобы та могла готовить для Баффета и заботиться о нём.

Отъезд Сьюзи шокировал Баффета. После многочисленных телефонных разговоров, которые неизменно заканчивались слезами для Баффета, он осознал, что Сьюзи не вернётся.

К огромному удивлению Кей, Сьюзи и детей Баффета, вскоре к нему переехала Астрид.

Пока Баффет разбирался со своими семейными делами, возникла серьёзная проблема в бизнесе.

В конце 1970-х Баффет и Мангер купили ежедневную газету Buffalo Evening News. Они собирались наладить выпуск воскресных номеров, чтобы выжить своих конкурентов. В течение пяти недель воскресный выпуск должен был раздаваться бесплатно, а дальше его планировалось продавать со скидкой.

Но их главный конкурент в городе, Courier-Express в регионе, подала иск с обвинениями в создании незаконной монополии.

Судья поддержал Courier-Express. В своем решении он заявил, что распространение бесплатных газет является незаконным, и, если читатели захотят получить воскресный выпуск, им придётся еженедельно заполнять форму заказа каждого нового выпуска.

Естественно, такой результат не устроил Баффета. Он обжаловал решение судьи и в 1981 году выиграл дело. Но к тому времени газета уже потеряла миллионы долларов.

Инсайт 12. Дружеская помощь компании Salomon Brothers обернулась для Баффета одной из самых сложных проблем в жизни.

Сегодня Баффет тесно связан со страховой компанией GEICO (Government Employees Insurance Company). Он обратил на неё внимание, ещё когда учился в колледже, и GEICO стала одной из его первых компаний. Было время, когда он настойчиво рекомендовал её акции своим клиентам. Но сам начал тесно сотрудничать с GEICO только в 1970-х.

В 1976 году Баффет присоединился к совету директоров GEICO, чтобы помочь компании выйти из кризиса. Он обратился к директору компании Salomon Brothers на Уолл-Стрит, Джону Гутфрейнду. Вместе они искали инвесторов и разрабатывали антикризисный план.

Баффет высоко ценил всё, что сделал Гутфрейнд, поэтому, когда Salomon Brothers столкнулись с проблемами, он пришёл ей на помощь. В 1986 году Баффет согласился войти в правление компании.

Присутствие Баффета как бизнесмена, который сотрудничает только со стабильными и надёжными компаниями, было явным знаком для всех, что Salomon Brothers преодолеет свои трудности.

В 1991 году разразился скандал, связанный с сотрудником компании по имени Павел Мозер, которого обвиняли в участии в незаконных торгах на государственных аукционах.

Самое неприятное для компании заключалось в том, что менеджмент был осведомлён об этом, но не предпринял надлежащих мер.

Во время скандала Баффетт был временно назначен генеральным директором. Он собрал новое руководство и провёл ряд реформ. Но прежде всего он от имени компании признал вину и, используя все свои связи, сумел убедить Министерство финансов не запрещать Salomon Brothers участие в будущих аукционах.

«Вам не следует выходить на рынок акций до тех пор, пока Вы не сможете наблюдать за падением своих акций на 50% без паники». Уоррен Баффет

Инсайт 13. Баффет по-прежнему не интересовался высокотехнологичными компаниями, несмотря на искреннюю дружбу с Биллом Гейтсом.

В 1990-х годах репутация Уоррена Баффета как Мудреца из Омахи пошатнулась. По мере того как по всему миру нарастал интерес к высокотехнологичным компаниям, Баффет по-прежнему оставался к ним безразличен. Стали поговаривать, что он совсем отстал от жизни.

Но Баффета никогда особенно не волновало, что о нём говорят. Его бизнес процветал и без современных технологий. В промежутке между 1978 и 1991 годами его капитал вырос с 89 миллионов до 3,8 миллиардов долларов и продолжал расти. С тех пор как в 1986 году он стал генеральным директором Berkshire Hathaway, акции этой компании поднялись в цене до 8 тысяч долларов в 1991, а вскоре превысили 10 тысяч долларов.

Баффет доказал, что даже в современном мире высоких технологий можно добиваться успеха, держась подальше от этих технологий.

Но однажды Баффет не устоял. Уоррен Баффет и Билл Гейтс договорились о встрече на вечеринке по случаю Дня независимости четвёртого июля 1991 года. Хотя оба не знали, о чём они будут говорить.

Встретившись, Баффет и Гейтс проговорили до самого вечера. Так было положено начало близкой дружбе и взаимному влиянию.

Гейтс начал посещать ежегодные собрания акционеров, которые проводил Баффет. Со временем они стали настолько популярными, что билеты на них у спекулянтов продавались по 250 долларов! А Баффет в конце концов купил 100 акций Microsoft.

Баффет и Гейтс устраивали регулярные встречи для игры в бридж, куда приглашали Чарли Мангера и Кей Грэхем.

На протяжении 1990-х и 2000-х годов эти двое были богатейшими людьми мира. Но именно дружба с Биллом Гейтсом заставила Баффета переоценить всю свою жизнь.

После поездки в Китай с Гейтсом Баффет понял, как ему повезло родиться в экономически развитой стране. Это осознание укрепило его смиренное и благодарное отношение к жизни.

«Вам не нужно принимать множество блестящих решений — достаточно не принимать ужасных решений». Уоррен Баффет

Инсайт 14. В 2000-х Баффет столкнулся с личными потерями, которые заставили его переоценить свою жизнь.

Следующий период в жизни Баффета оказался серьёзным испытанием.

Его прогнозы, что интернет-компании станут разочарованием для инвесторов, начали сбываться в 2000-х годах, и журналисты, которые в 1994 году обвиняли Баффета в предубеждении, сейчас приветствовали его как пророка.

Но ничто не радовало Баффета: в 2001 году умерла Кей Грэхем, его близкий друг и давний компаньон.

Их связывала 30-летняя дружба. После смерти Кей он был просто опустошён. А спустя два месяца, 11 сентября 2001 года, случились теракты в Нью-Йорке.

Эти события очень повлияли на жизненную философию Баффета. Он начал инвестировать средства только в те компании, которые казались стабильными. Так, Баффета привлекли Fruit of the Loom и ряд компаний, производящих сельскохозяйственное оборудование и детскую одежду.

Однако впереди Баффета ждало ещё одно испытание.

В 2003 году Сьюзи диагностировали рак полости рта 3-й стадии. Несмотря на то, что они больше не жили вместе, Сьюзи и Баффет оставались близкими людьми. Для него было очень важно провести эти последние месяцы рядом со Сьюзи, заботясь о ней.

Сьюзи скончалась в 2004 году. Баффет был раздавлен. Первое время он целыми днями лежал в кровати и ни с кем не разговаривал. Справиться с горем ему помогали дети. Общая беда сплотила всю семью.

Б��ффет говорил, что раскрыл секрет жизни: «быть любимым как можно большим числом людей из тех, кого любишь ты».

Наконец он понял, что хочет сделать с деньгами. В 2006 году Баффет объявил о том, что в течение нескольких последующих лет передаст 85 процентов своей доли в Berkshire Hathaway на нужды нескольких фондов. Таким образом $ 30 млрд пошли в фонд Билла и Мелинды Гейтс, и ещё $ 6 млрд были разделены между благотворительным фондом Сьюзи. Среди их главных целей — поддержка здравоохранения и преодоление голода в бедных странах.

Итог. Основная идея книги.

Всю свою жизнь Уоррен Баффет использовал один приём ведения бизнеса — инвестирование и реинвестирование прибыли. Его доходы росли, как снежный ком. Его относительно простой, но тщательный метод подбора компаний для инвестирования не имел ничего общего с модными направлениями в бизнесе и высокими технологиями. Он быстро научился рассчитывать денежную стоимость компаний, но секрет его успеха был в человеческом подходе к любой сделке.

«Если бы Ваши результаты не были видны миру, то предпочли бы Вы, чтобы о Вас думали как о лучшем в мире инвесторе, в то время как Ваши показатели хуже, чем у любого другого инвестора? Либо Вы предпочтете, чтобы о Вас думали как о худшем в мире инвесторе, в то время как Вы зарабатываете больше всех остальных?» Уоррен Баффет