ТОП-8 инвестиционных активов, приносящих доход (ЧАСТЬ 2)

Первую часть можете прочитать здесь

5. Сельскохозяйственные угодья

Помимо недвижимости, сельхозугодья - еще один важный актив, приносящий доход, который на протяжении всей истории был основным источником богатства. Сегодня одной из лучших причин инвестировать в сельскохозяйственные угодья является их низкая корреляция с акциями и облигациями, поскольку доход от фермерских хозяйств, как правило, не коррелирует с тем, что происходит на финансовых рынках.

Кроме того, сельхозугодья имеют более низкую волатильность, чем акции, а также обеспечивают защиту от инфляции. Конечно, последствия изменения климата могут изменить это в будущем.

Какую отдачу вы можете ожидать от сельскохозяйственных угодий?

По словам Джея Джиротто из подкаста Capital Allocators с Тедом Зайдесом , сельхозугодья моделируются таким образом, чтобы возвращать «высокие однозначные числа», при этом примерно половина прибыли поступает от урожайности фермерских хозяйств, а половина - от прироста стоимости земли.

Как инвестировать в сельхозугодья?

Хотя покупка отдельных сельхозугодий - непростое дело, наиболее распространенный способ владения сельхозугодьями для инвесторов - это публичный REIT или краудсорсинговое решение, такое как FarmTogether или FarmFundr . Краудсорсинговое решение может быть приятным, потому что у вас больше контроля над тем, в какие сельскохозяйственные угодья вы конкретно инвестируете.

Обратной стороной краудсорсинговых решений, таких как FarmTogether и FarmFundr, является то, что они доступны только аккредитованным инвесторам (т.е. людям с чистым капиталом> 1 млн долларов США или годовым доходом> 200 000 долларов США за последние 3 года). Кроме того, сборы за эти краудсорсинговые платформы могут быть немного выше, чем за другие государственные инвестиции. Например, FarmTogether взимает комиссию в размере 1% со всех первоначальных инвестиций вместе с постоянной комиссией за управление в размере 1% , в то время как FarmFundr занимается либо владением 15% капитала, либо взиманием комиссии за управление в размере 0,75% -1% вместе со спонсором в размере 3%. плата . Я не думаю, что эти сборы являются хищническими, учитывая объем работы, затрачиваемый на структурирование этих сделок, но если вам не нравится идея сборов, об этом следует помнить.

Краткое описание сельскохозяйственных угодий

• Средняя совокупная годовая доходность: 7% -9%
• Плюсы: не так коррелирует с акциями. Хорошая защита от инфляции. Более низкий потенциал снижения (вероятность «обнуления» земли меньше, чем у других активов)
• Минусы: Меньшая ликвидность (сложнее купить / продать). Более высокие сборы. Для участия требуется статус «аккредитованный инвестор».

6. Малый бизнес / Франчайзинг / Бизнес-ангелы

Владелец + Оператор

Если вы хотите быть владельцем + оператором малого бизнеса / франшизы, просто помните, что столько работы, сколько вы думаете, это займет больше. Как однажды написал в Твиттере Брент Бешор , эксперт по инвестированию в малый бизнес :

Вот что нужно для управления рестораном Subway.[ссылки на 800-страничное руководство оператора]А теперь представьте, что вы пытаетесь запустить производителя за 50 миллионов долларов.

Я не упоминаю комментарии Брента, чтобы отговорить вас от открытия малого бизнеса, только чтобы дать реалистичное представление о том, сколько работы им потребуется. Владение и управление малым бизнесом может принести гораздо более высокую прибыль, чем многие другие приносящие доход активы в этом списке, но вы должны работать на них.

Только владелец

Предполагая, что вы не хотите идти по пути оператора, будучи бизнес-ангелом или пассивным владельцем малого бизнеса, вы можете получить очень большие доходы. Фактически, согласно многочисленным исследованиям (см. Здесь и здесь ), внутренняя норма прибыли от ангельских инвестиций находится в диапазоне 20-25%.

Однако в этих доходностях есть очень большой перекос. Исследование Angel Capital Association показало, что только 1 из 9 инвестиций ангелов (11%) принесли положительную прибыль. Это говорит о том, что хотя некоторые малые предприятия могут стать следующим Apple, большинство из них никогда не добьются успеха. Как однажды написал Сэм Альтман, знаменитый инвестор и президент YCombinator :

Это обычное дело - зарабатывать больше денег на единственном вложении в лучший бизнес-ангел, чем на всех остальных вместе взятых. Следствием этого является то, что реальный риск заключается в упущении этих непогашенных инвестиций и невозможности вернуть свои деньги (или, как некоторые люди просят, гарантированно вдвое увеличить) для всех других ваших компаний.

Вот почему инвестирование в малый бизнес может быть таким трудным, но в то же время таким полезным.

Однако, прежде чем вы решите пойти ва-банк, вы должны знать, что инвестирование в малый бизнес может потребовать огромных временных затрат. Вот почему Такер Макс отказался от ангельских инвестиций и почему он думает, что большинству людей не стоит даже начинать. Аргумент Макса довольно ясен: если вы хотите получить доступ к лучшим инвестициям ангелов (то есть к большим, негабаритным доходам), вы должны быть глубоко интегрированы в это сообщество.

Хотя такие фирмы, как Microventures, позволяют розничным инвесторам инвестировать в малый бизнес (с другими возможностями для аккредитованных инвесторов ), маловероятно, что Microventures получит ранний доступ к следующему большому успеху.

Поэтому, если вы хотите быть инвестором в малый бизнес, имейте в виду, что для получения значительных результатов может потребоваться более серьезное изменение образа жизни.

Сводка по малому бизнесу

• Средняя совокупная годовая доходность: 20% -25%, но ожидайте много проигравших.
• Плюсы: может иметь очень большую отдачу. Чем больше вы вовлечены, тем больше возможностей вы увидите в будущем.
• Минусы: огромные затраты времени. Многие неудачи могут обескураживать.

7. Роялти

На таких сайтах, как RoyaltyExchange, вы можете покупать и продавать лицензионные платежи за музыку, фильмы и товарные знаки. Роялти могут быть хорошей инвестицией, потому что они приносят стабильный доход, не связанный с финансовыми рынками.

Например, за последние 12 месяцев «Empire State of Mind» Джей-Зи и Алисии Киз заработали 32 733 доллара гонораров. На RoyaltyExchange гонорары за эту песню на следующие 10 лет были недавно проданы за 190 500 долларов . Следовательно, если мы предположим, что годовые гонорары (32 733 доллара США) останутся неизменными в будущем, то владелец этих роялти будет зарабатывать 11,2% в год от своей покупки на 190 500 долларов в течение следующего десятилетия.

Конечно, никто не знает, увеличатся ли гонорары за эту песню, останутся прежними или уменьшатся в течение следующих 10 лет. Это вопрос музыкальных вкусов и их изменения. Это один из рисков (и преимуществ) вложения роялти. Культурные изменения и вещи, которые когда-то были в моде, могут выйти из моды и наоборот.

Тем не менее, у RoyaltyExchange есть метрика под названием « Возраст доллара», которую они использовали, чтобы попытаться количественно определить, как долго что-то может оставаться «в моде». Например, если в прошлом году две разные песни принесли гонорары по 10 000 долларов США, но одна из них была выпущена в 1950 году, а другая - в 2019 году, то песня, выпущенная в 1950 году, имеет более высокий (более старый) долларовый возраст и, вероятно, будет лучшая долгосрочная инвестиция. Почему? Песня 1950 года имеет 70 лет продемонстрированных доходов по сравнению с только 1 годом продемонстрированных доходов для песни из 2019 года. Хотя песня 2019 года может быть мимолетным увлечением, песня 1950 года является бесспорной классикой.

Эта концепция, более формально известная как эффект Линди , гласит, что популярность чего-либо в будущем пропорциональна тому, как долго это было в прошлом. Эффект Линди объясняет, почему люди в 2220 году с большей вероятностью будут слушать Моцарта, чем Металлику. Хотя у Metallica сегодня больше слушателей по всему миру, чем у Моцарта, я не уверен, что это будет так через два столетия.

Наконец, другими недостатками являются высокие комиссии, взимаемые с продавцов. Хотя RoyaltyExchange взимает с покупателей фиксированную плату в размере 500 долларов США за каждый купленный роялти, продавцы должны заплатить 15% от окончательной цены продажи после закрытия аукциона. Итак, если вы не планируете покупать только лицензионные платежи (и делать это в больших масштабах), то инвестирование в лицензионные платежи может вам не подойти.

Резюме роялти

• Средняя совокупная годовая доходность: 5% -20% ( по данным WSJ ), 12% (по данным Royalty Exchange)
• Плюсы: не связаны с традиционными финансовыми активами. В целом стабильный доход.
• Минусы: высокие комиссии продавца. Вкусы могут неожиданно измениться и повлиять на доход.

8. Ваш собственный продукт

В отличие от всех других активов в этом списке, создание продуктов (цифровых или иных) обеспечивает гораздо больший контроль, чем большинство других классов активов. Поскольку вы являетесь стопроцентным владельцем своих продуктов, вы можете устанавливать цену и, таким образом, определять их доход (по крайней мере, теоретически).

Продукты включают такие вещи, как книги / электронные книги, информационные руководства, онлайн-курсы и многое другое. Что еще более важно, если у вас уже есть аудитория через социальные сети, список адресов электронной почты или веб-сайт, продажа продуктов - один из способов монетизировать эту аудиторию. И даже если у вас нет одного из этих каналов распространения, никогда не было так просто продавать товары в Интернете благодаря таким платформам, как Shopify и Gumroad.

Сложность продуктов как инвестиций заключается в том, что они требуют большого количества работы заранее без гарантии выплаты. До монетизации предстоит долгий путь. Однако, как только у вас появится один успешный продукт, будет намного проще расширить свой бренд и продавать другие вещи.

Потребовались годы ведения блога, прежде чем автор этой статьи начал зарабатывать реальные деньги, но теперь всегда появляются новые возможности.

Резюме вашего собственного продукта

• Средняя совокупная годовая доходность: сильно варьируется. Распределение идет по принципу «толстый хвост» (т.е. большинство продуктов мало приносят прибыль, но некоторые становятся большими).
• Плюсы: Полное владение. Личное удовлетворение. Может создать ценный бренд.
• Минусы: очень трудоемко. Нет гарантии выплаты.

А как насчет золота / криптовалюты / товаров / искусства / вина?

Некоторые классы активов не вошли в приведенный выше список по той простой причине, что они не приносят дохода. Например, золото, криптовалюта, товары, искусство и вино не имеют надежного источника дохода, связанного с их владением, поэтому они не могут быть включены в этот список. Конечно, это не означает, что вы не можете зарабатывать на них деньги или что они не должны быть в вашем портфеле, только то, что они не приносят дохода.

Заключительное резюме

Учитывая всю информацию, описанную выше, я подумал, что было бы полезно создать сводную таблицу для лучшего сравнения:

Суть

Независимо от того, какой набор приносящих доход активов вы в конечном итоге выберете, помните, что есть много способов выиграть, когда дело доходит до инвестирования. В этой игре речь идет не о выборе «оптимальных» активов, а о тех, которые лучше всего подходят для вас и вашей ситуации .

Первая часть статьи читать