GMX. DeFi Lego

DeFi Lego — новая рубрика о комбинировании дефи-протоколов. Разбираю, какие протоколы могут надстраиваться друг на друга, чтобы получился эдакий конструктор для увеличения прибыли.

Оглавление

• GMX
• PlutusDAO
• GMD
• Rage Trade
• Umami Finance
• Полезности

GMX — Децентрализованная биржа, дает брать до х50 плеча на лонг/шорт позиции. Протокол развернут в Avalanche и Arbitrum, в это статье речь пойдет о последнем.

GLP — токен ликвидности для GMX, он же индекс состоящий из: BTC, ETH, UNI, LINK и стейблкоинов в заданной пропорции. Владельцы GLP получают 70% комиссий сделок трейдеров в ETH (для Arbitrum) и esGMX — мультипликатор наград.

Проблемы GLP

• Уменьшение стоимости GLP из-за падения цены на активы в индексе.
• Недозаработок при росте активов, из-за большой доли стейблкоинов в индексе.
• Выигрыш трейдера — уменьшает объем ликвидности.
• Для постоянной увеличении позиции требуется ручной рекомпаунд наград.
• Невозможность перенести мультипликатор из Avalanche в Arbitrum и наоборот.

PlutusDAO берет в управление GLP пользователя, выдавая — plvGLP. Контракт делает автокомпаунд GLP наград, из-за чего plvGLP постоянно дорожает, позволяя обменять его на большее количество GLP в будущем.

esGMX-мультипликатор от всех депозитов копиться в хранилище Plutus, давая больший процент наград.

plvGLP можно застейкать в PlutusDAO — получая дополнительный ревард в токенах PLS. Либо использовать как залог в лендинг-протоколе Lodestar Finance.

❕ После взлома, дальнейшая судьба Lodestar Finance не ясна.

GMD — протокол дельта нейтральных позиций поверх GLP. Дает возможность получать награду на отдельные активы: USDC, ETH или BTC — не покупая GLP.

Депозиты пользователей собираются в пропорции индекса и отправляются в GMX. Стратегия хеджирования не раскрывается в документах.

Полученные gmdBTC, gmdETH или gmdUSDC, можно отправить в пул ликвидности в паре с нативным активом (напр. gmdETH/ETH) на 3xcalibur или Uniswap и получать дополнительный заработок с комиссий.

Rage Trade имеет 2 дельта нейтральных хранилища — Risk-On и Risk-Off. Оба принимают депозиты только в USDC, выдавая sGLP.

Risk-On — преобразует стейблы в GLP, хеджируя риск колебания криптоактивов через шорт/лонг позиции Aave+Uniswap. Каждые 12 часов происходит ребалансировка, а так же свап ETH реварда в дополнительные sGLP.

Risk-Off — отправляет стейблкоины в Aave и позволяет получать награды залога для хеджирования Risk-On хранилища, и часть реварда sGLP.

Umami Finance состоит из трех хранилищ: USDC, BTC и ETH. При колебании цен — хранилища хеджируют друг друга. Второй шаг хеджирования — в открытии лонг/шорт позиций с плечом на GMX.

❕ В данный момент хранилища мигрируют в v2.

Полезности:

• Dune — GLP Vaults Tracker
• Dune — Plutus Metrics
• Dune — GMD Protocol
• Dune — Rage Trade Delta Neutral Vaults
• Dune — Umami Finance

Больше постов в телеграм