Duality

Недавний крах FTX в очередной раз подтвердил одно из базовых правил в крипте:

Not Your Keys, Not Your Coins

Юзеры стали вспоминать, что есть и децентрализованные биржи. Даже на начало января 2023 ежедневный оборот на DEX составляет более миллиарда долларов (чекайте на DefiLlama).

Наверно уже даже начинающие дегены знают, что наиболее простой формулой, по которой может работать AMM (автоматический маркет мейкер) является предложенная Uniswap

x*y = k

x – количество первого токена в торговой паре, 

y – это количество второго токена в торговой паре, 

k – постоянная величина. 

Таким образом, может быть просто и удобно реализован обмен одного токена на другой. Однако данный подход требует большой ликвидности и подвержен так называемому проскальзыванию (slippage) цены при крупных покупках или продажах. Для нивелирования данных недостатков AMM, светлые крипто умы придумывают новые механики и модели (например, Uniswap V3 или Stable Swap от Curve). Одним из проектов, занимающихся разработкой более совершенного AMM как раз и является Duality.

Duality

Duality – это децентрализованная биржа, предлагающая пользователям и протоколам широкий спектр различных настроек. Запуск Duality планируется на 2023 год в виде аппчейна в сети Cosmos. Основной идеей Duality является создание торговой площадки, которая бы использовала все преимущества AMM и Книги ордеров (orderbook), но была бы лишена их недостатков.

Duality (Дуальность) получила такое название именно потому, что пытается взять лучшее от двух миров (AMM и книги ордеров), избавившись от недостатков.

Как это работает

1. Простота и гибкость

Duality использует пулы ликвидности с постоянной ценой*, что значительно упрощает создание AMM с концентрированной ликвидностью. Также Duality предлагает набор инструментов, за счет которого можно настраивать AMM (изменять статическую или динамическую кривую согласно необходимой точности).

2. Возможность использования лимитных ордеров и построения арбитражной стратегии

3. Общая ликвидность (shared liquidity).

Любая AMM кривая, созданная на Duality, использует общие пулы ликвидности, что вместе с концентрированной ликвидностью (наподобие той, которую использует Uniswap V3) приводит к уменьшению проскальзывания цены при сделках и затрудняет любые ценовые манипуляции.

4. Защита от MEV.

Duality может применять меры защиты, направленные на предотвращение любой “грязной” MEV деятельности (т.е. таких действий, как “сэндвич” атака, TWAP манипуляции и т.д.). Также Duality направляет MEV прибыль обратно в пулы ликвидности (*в официальной документации говорится, что в скором времени будет больше информации по данной теме).

Таким образом, Duality стремится решить основную проблему провайдеров ликвидности, которые постоянно теряют средства за счет ребалансировки активов в пуле и потерях от MEV. Основная задача - получение максимальной выгоды именно провайдером ликвидности.

Команда

Здорово видеть, что экосистема Cosmos привлекает талантов Ethereum-разработки:

@eljhfx - исследователь DEX / AMM, который ранее руководил исследовательской группой и работал с такими командами, как Balancer & Trader Joe https://www.linkedin.com/in/elijah-fox-765a07174 /

@nicholasevans14 - разработчик Ethereum OG, который работал в ConsenSys и был инженером-основателем нескольких успешных протоколов EVM https://www.linkedin.com/in/nicholas-evans-b1592b151 /

@ronmiasnik - специалист по производству / эксплуатации. Он продал стартап SaaS (Adora) во время учебы в колледже и работал в нескольких стартапах и крупных технологических компаниях (Microsoft, Houzz, JFrog) https://www.linkedin.com/in/ronmiasnik /

Duality поддерживается @BainCapCrypto, @robotventures, @Galileo_xyz и @strangelovelabs

Они также тесно сотрудничают с крупными именами в криптографии:

@alexhevans, @GuilleAngeris, @tarunchitra.

Что даст Duality (версия команды)

Эффективное использование капитала в пулах со стейблкоинами. AMM на платформе Duality позволяет реализовывать практически любые торговые стратегии и применять множество настроек для пулов ликвидности. Возможна торговля с полным отсутствием проскальзывания и минимальными или даже нулевыми комиссионными издержками.

Пулы с постоянными ценами, которые предоставляет Duality, могут быть интересными для трейдеров, привыкших к работе на традиционных валютных рынках. Такие пулы гарантируют низкую волатильность и узкие спреды. Кроме того, протоколы, построенные поверх Duality, могут выполнять роль подключаемых DeFi приложений для торговли ForEx (foreign exchange) токенами.

Благодаря возможности гибкой настройки и особенностям своего AMM, Duality может стать подходящей площадкой для торговли различными деривативами а также предоставить возможность для удобной торговли как по традиционной стратегии (базирующейся на спредах), так и по более характерной для DeFi стратегии (базирующейся на получении комиссий).

Заключение

Информации о проекте на данный момент слишком мало, чтобы подготовить полный обзор. Мы будем следить за обновлениями и дополнять статью по мере появления новых подробностей.

Для себя пока что сделали вывод, что команда умеет в математику и разбирается в AMM (убедиться в этом вы можете почитав их гит, сcылочка в конце статьи), но все вышеизложенное, это исключительно материал взятый из официальных источников, звучит красиво, но как будет на практике кто знает).

Интересно, что Duality не планирует запускать токен в краткосрочной перспективе. Это означает, что в настоящее время сборы будут выплачиваться полностью в $ATOM.

Ссылки

1. Litepaper: https://blog.duality.xyz/litepaper/
2. Twitter: https://twitter.com/dualityxyz
3. Website: www.duality.xyz
4. GitBook: https://duality.gitbook.io/duality-documentation/
5. Blog: https://blog.duality.xyz/
6. Github: https://github.com/duality-labs