2. Smart Money: секреты ликвидности и трендов.
В этой статье мы рассмотрим ключевые аспекты ликвидности на финансовых рынках, её виды и способы поиска, а также разберём, как умный капитал использует ликвидность для заполнения своих ордеров, и как розничные трейдеры могут применять эти знания для улучшения своих торговых стратегий. Мы уделим внимание видам ликвидности, таким как Buy Stops Liquidity (BSL) и Sell Stops Liquidity (SSL), обновлению ключевых уровней, компрессии, трендовой ликвидности и имбалансам, что поможет лучше понимать рыночную динамику и прогнозировать развороты и продолжение трендов.
Оглавление
1. **Введение в ликвидность и Smart Money**
- Что такое ликвидность и её роль в торговле
- Кто такие "умные деньги" (Smart Money) и их стратегии
- Виды ликвидности: Buy Stops Liquidity (BSL) и Sell Stops Liquidity (SSL)
2. **Поиск и анализ ликвидности**
- Buy Stops Liquidity (BSL):
- Ключевые уровни: PMH, PWH, PDH, HOD, Old High, EQH
- Формирование и обновление ликвидности на покупку
- Sell Stops Liquidity (SSL):
- Ключевые уровни: PML, PWL, PDL, LOD, Old Low, EQL
- Формирование и обновление ликвидности на продажу
3. **Трендовая ликвидность и компрессия**
- Нисходящая трендовая ликвидность: формирование и использование
- Восходящая трендовая ликвидность: формирование и использование
- Роль трендовых линий и стоп-лоссов
4. **Имбаланс (FVG, Inefficiency)**
- Что такое имбаланс и его виды (бычий и медвежий)
- Реакция цены на имбаланс: частичное и полное заполнение
- Примеры использования имбаланса в торговле
5. **Практические задания и рекомендации**
- Поиск примеров смены направления цены после обновления EQH, EQL, значимых минимумов и максимумов
- Анализ реакции цены на имбаланс
Ликвидность — это открытый интерес покупателей и продавцов на рынке. Во время торговли трейдеры создают ликвидность, открывая позиции и выставляя отложенные ордера.
Ликвидность определяется стоп-лоссами и деньгами. Умный капитал всегда ищет ликвидность для заполнения своих ордеров на покупку или продажу. Ордера на покупку заполняются ниже старых минимумов, а ордера на продажу — выше старых максимумов.
Розничные трейдеры не являются основной целью умного капитала, так как они слишком малы в денежном эквиваленте от общего оборота средств на рынке. Основные цели — фонды, создающие большие пулы ликвидности.
Виды ликвидности
Buy Stops Liquidity (BSL)– стоп-лоссы трейдеров, открывающих шорт позиции. Умные деньги используют стоп-лоссы на покупку для заполнения своих ордеров на продажу
Sell Stops Liquidity (SSL)– стоп-лоссы трейдеров, открывающих лонг позиции. Умные деньги используют стоп-лоссы на продажу для заполнения своих ордеров на покупку.
Как искать Buy Stops Liquidity?
Шортисты размещают стоп-лосс выше ближайшего максимума. Это общее правило для всех стратегий и причин открытия сделок в нисходящем направлении.
Пример формирования ликвидности на покупку
Когда стоп-лоссы покупателей скапливаются, умные деньги могут воспользоваться этим для закрытия коротких позиций, создания новых или увеличения существующих. Это пример того, как умные деньги используют стоп-лоссы на покупку для своих целей.
Трейдеры, открывающие позиции на покупку, создают новую ликвидность, ориентируясь на определённые уровни сопротивления, такие как максимум предыдущего месяца, недели, дня и другие.
- Максимум предыдущего месяца (PMH - Previous Month High) — это максимальный уровень цены за предыдущий месяц.
- Максимум предыдущей недели (PWH Previous Week High) — это максимальный уровень цены за предыдущую неделю.
- Максимум предыдущего дня (PDH - Previous Day High) — это максимальный уровень цены за предыдущий день.
- Максимум дня (HOD - High Of Day) — это максимальный уровень цены за текущий день.
- Старый максимум (Old High) — это максимальный уровень цены за определённый период времени, который был достигнут ранее.
- Равные максимумы (EQH) — это несколько максимумов подряд на графике, которые имеют одинаковый уровень цены.
Схематическое отображение значимых максимумов
В первом случае речь идёт о максимумах с первого по пятый пункт. Во втором случае имеются в виду равные максимумы Equal Highs, которые обычно формируются в виде двойной или тройной вершины, что побуждает трейдеров открывать короткие позиции, рассматривая такие максимумы как зону сильного сопротивления. Важно отметить, что экстремумы свингов не обязательно должны быть одинаковыми, достаточно увидеть максимумы на относительно близком уровне друг от друга.
Искусственно созданные равные максимумы привлекают стоп-лоссы покупателей, что приводит к продаже актива по сниженной цене. Эти максимумы служат магнитом для цены, и при их активации происходит дальнейшее падение актива.
Обновление равных максимумов и ребалансировка цены в премиум маркете
Обновление максимума предыдущего месяца и ребалансировка цены в премиум маркете
После обновления ликвидности на покупку цена может не сразу двигаться в противоположном направлении, иногда происходит небольшая консолидация. В этот момент на младших таймфреймах можно увидеть формирование медвежьей формации (M, TTS, DTP), и после её подтверждения начнётся уценка актива.
Обновление максимума предыдущей недели и ребалансировка цены
Обновление максимума предыдущего дня и ребалансировка цены в премиум маркете
В большинстве случаев цена снимает ликвидность на покупку без закрепления тела свечи выше обновлённого максимума, но это не всегда так. В примерах с равными максимумами на графике S&P 500 цена закреплялась телом свечи выше обновлённых максимумов, но это не повлияло на ситуацию, и уценка актива продолжилась.
Обновление старого максимума и формирование разворотной формации “M"
«Старый максимум» — это любой свинг-хай, который не соответствует пунктам 1–4 и 6 третьей страницы. После снятия ликвидности на покупку ожидается разворот в нисходящем направлении. Важно учитывать контекст активации стоп-лоссов.
Сначала обратите внимание на общий тренд старших таймфреймов и медвежью тенденцию. Изучите пулы ликвидности вблизи уровня равновесия (50%) или выше, то есть в премиальном сегменте рынка. Перед разворотом ожидается тестирование зон сопротивления (FVG, OB, BB, MB). Когда цена обновляет ATH, формируется медвежья формация и ожидается подтверждение, после чего начнётся резкое падение. Небольшое обновление максимума не считается полным снятием ликвидности, и цена обычно возвращается к этим уровням.
Компрессия / нисходящая трендовая.
Ликвидность трендовой / компрессия (Low Resistance Liquidity Run – LRLR) – формирование трендовой ликвидности на продажу или покупку путем эффективной доставки цены. Формирование свинг или суб структурных LH сопровождается тестом зон сопротивления: цена тестирует новообразованные медвежьи ордер блоки и частично или полностью заполняет имбаланс. Таким образом формируется нисходящая трендовая.
При достижении зоны поддержки в дисконтом рынке начнётся агрессивное повышение стоимости актива. Длинные свечи с полным телом будут формироваться из-за ликвидности на покупку, которая возникла во время медленной коррекции вниз. Если ценообразование эффективно, цена не будет реагировать повторно на ранее протестированные проблемные зоны. Рост может замедлиться при достижении диапазона, где медвежий дисбаланс не был полностью заполнен.
Трендовые линии часто используются розничными трейдерами для определения уровней поддержки и сопротивления. Когда формируются более низкие минимумы (LL) и максимумы (LH), участники рынка используют тест трендовой линии для открытия коротких позиций и устанавливают стоп-лоссы за ближайшими структурными LH. Наибольшее скопление ликвидности на покупку возникает выше второго максимума, формируя нисходящую трендовую. В такие периоды умный капитал увеличивает объём своих длинных позиций. Приток менее информированных денег в определённую область обеспечивает ликвидность для маркетмейкера. Когда начинается ралли, ликвидность на покупку, которая формировалась во время коррекции, двигает цену вверх, принося прибыль умному капиталу, а розничные трейдеры остаются с убытками.
Как искать Sell Stops Liquidity?
Трейдеры, открывающие длинные позиции, размещают стоп-лоссы под ближайшим минимумом. Несмотря на разные подходы к анализу и причины открытия сделок в восходящем направлении, их объединяет расположение стоп-ордера.
Пример формирования ликвидности на продажу
Скопление стоп-лоссов на продажу позволяет умным деньгам заполнить свои ордера на покупку, создать длинную позицию или увеличить её размер.
Пример заполнения ордеров на покупку умного капитала
Трейдеры, использующие технический анализ для открытия позиций на пробой уровня поддержки, также создают новую ликвидность на продажу. Стоп-лоссы на продажу располагаются под каждым минимумом, но основное скопление ордеров наблюдается на определённых свингах, которые и следует учитывать в первую очередь.
- PML (минимум предыдущего месяца).
- PWL (минимум предыдущей недели).
- PDL (минимум предыдущего дня).
- LOD (минимум дня).
- Old Low (старый минимум).
- EQL (равные минимумы).
Схематическое отображение значимых максимумов
В первом случае речь идёт о минимумах с первого по пятый пункт. Во втором случае имеются в виду равные минимумы, которые обычно возникают в форме двойного или тройного дна, что побуждает трейдеров открывать длинные позиции, рассматривая такие минимумы как сильную зону поддержки. Важно отметить, что экстремумы свингов не обязательно должны формироваться на одних и тех же значениях, достаточно увидеть минимумы на относительно близком уровне друг от друга.
Обновление относительно равных минимумов и ребалансировка цены в дискаунт маркете
Обновление минимума предыдущего месяца и ребалансировка цены в дискаунт маркете
Обновление минимума предыдущей недели и ребалансировка цены в дискаунт маркете
После снижения ликвидности на продажу цена может не сразу пойти вверх, иногда наблюдается небольшая консолидация. В этот момент на младших таймфреймах можно увидеть формирование бычьих паттернов, таких как «W», «TTS» и «TDP». После подтверждения этих моделей начнётся рост цены актива.
Обновление минимума предыдущего дня и ребалансировка цены в дискаунт маркете
В большинстве случаев цена снимает ликвидность на продажу без закрепления тела свечи ниже обновлённого минимума, однако это не всегда обязательно.
Обновление старого минимума и формирование разворотной формации
«Старый минимум» — это любой свинг-лоу, который не соответствует пунктам 1–4 и 6 на странице 12. После снятия ликвидности на продажу ожидается разворот вверх. Важно учитывать контекст активации стоп-лоссов, общее направление цены на старших таймфреймах и бычью предвзятость. Рассматривайте пулы ликвидности рядом с равновесной точкой (50%) торгового диапазона или ниже, то есть в дисконте маркете. Перед разворотом ожидается тест зоны поддержки (FVG, OB, BB, MB). Когда цена обновляет ATL (All Time Low), формируется бычья формация и подтверждается, начинается агрессивный рост. Незначительное обновление свинг-лоу не считается полноценным снятием ликвидности, и цена обычно возвращается к этим минимумам.
Компрессия / восходящая трендовая
Формирование трендовой ликвидности на продажу или покупку путём эффективной доставки цены называется Low Resistance Liquidity Run (LRLR). Свинг или субструктурные максимумы сопровождаются тестом зон поддержки, где цена тестирует новообразованные бычьи ордер-блоки и частично или полностью заполняет дисбаланс. Таким образом возникает восходящая тенденция.
При обновлении максимума предыдущего года образовалась и подтвердилась разворотная фигура «М». Во время коррекции возникла ещё одна восходящая тенденция, и после достижения уровня сопротивления в премиуме начался активный спад стоимости актива. Ликвидность трендов вызывает формирование полных падающих свечей. При правильном ценообразовании повторное реагирование на протестированные проблемные области не ожидается. Замедление снижения может произойти при достижении диапазона, где бычий дисбаланс не был полностью заполнен.
Трендовые линии — популярный инструмент среди розничных трейдеров. Они используются как линии сопротивления или поддержки. При формировании высоких максимумов (HH) и минимумов (HL) участники рынка открывают длинные позиции, тестируя трендовые линии. Стоп-лоссы размещаются под ближайшими структурными HL. Наибольшая ликвидность на продажу скапливается ниже второго минимума, формирующего восходящую трендовую. В этот период умные инвесторы наращивают объём своих коротких позиций.
Приток менее информированных денег в определённую область обеспечивает ликвидность маркет-мейкерам. Когда начинается падение, ликвидность на продажу, накопленная во время медленного роста, толкает цену вниз, принося прибыль умным инвесторам. Розничные трейдеры остаются с убытками.
Имбаланс (дисбалансом)
Imbalance (fvg, inefficiency) — это ценовой диапазон, где одна сторона рынка предлагает ликвидность, а для другой стороны цена неэффективна. Это также отражается на младших таймфреймах в том же ценовом диапазоне. Рыночный алгоритм стремится заполнить дисбаланс и проторговать диапазон, делая его магнитом для цены.
Имбаланс (FVG — Fair Value Gap) определяется по трём закрытым свечам. Разница между тенями первой и третьей свечи указывает на неравномерное предложение цены покупателям и продавцам. Бычий имбаланс предполагает наличие ликвидности только для покупок, медвежий — только для продаж.
Имбаланс можно использовать как отдельный инструмент для входа в сделку. Объединение его с другими инструментами, такими как ордер-блок, брейкер-блок или митигейшн-блок, повысит вероятность исполнения ваших прогнозов.
Обычно цена заполняет 50% или 100% имбаланса перед разворотом. Однако иногда реакция возникает в самом начале имбаланса.
Младший таймфрейм позволяет уточнить область неэффективного ценообразования внутри имбаланса старшего таймфрейма.
Реакция цены в начале имбаланса и после его заполнения на 50% и 100%.
Имбаланс считается полностью заполненным (FF — Full Fill), когда цена достигает максимума первой свечи для бычьего FVG или минимума первой свечи для медвежьего FVG.
Пример реакции цены в начале имбаланса и после его полного заполнения.
Обратите внимание на имбаланс, который возникает после активации стоп-лоссов и разворота цены в противоположную сторону. Ожидается частичное или полное заполнение медвежьего имбаланса перед продолжением падения.
Реакция цены при частичном и полном заполнении имбаланса
Перед продолжением роста ожидается возврат к частичному или полному заполнению бычьего имбаланса. Слом внутренней или свинг-структуры является важным дополнительным фактором для рассмотрения длинных позиций.
Реакция цены при частичном заполнении имбаланса
ЗАДАНИЯ
- Приведите по одному примеру изменения направления цены после обновления EQH и EQL.
- Приведите по одному примеру изменения направления цены после обновления минимального и максимального значений.
- Опишите примеры реакции цены в начале имбаланса и после его заполнения на 50% и 100%.
Выполненные задания должны быть оформлены аналогично примерам из учебного пособия. Графики должны быть крупными и чёткими, с указанием только необходимой информации. Используйте качественные примеры, которые успешно работают, и изучите контекст, в котором инструмент наиболее эффективен.
Это 2 часть, из 8 по концепции Smart Money, .остальные ты найдешь на в телеграмм канале Дневник Криптонатора. 1 часть читай здесь.