В чем суть ликвидных рестейкинг токенов (LRT)? Ставка на ранние проекты с поддержкой «LRT»

Навигация:

При условии, что вы знакомы с рестейкингом, переходите к разделу «Представление Liquid Restaked Tokens (LRT)».

Для тех, кому необходимо быстрое ознакомление, приводим краткое содержание более подробной статьи Coingecko. Также ранее мы представили две статьи, так или иначе связанных с рестейкингом:

• Обзор EigenLayer
• Погружение в LSDfi (+ обзор Swell Network)

Рестейкинг — это ключевая функция EigenLayer, промежуточного программного обеспечения, позволяющего размещать свой $ETH на нескольких активно проверяемых сервисах (AVS) одновременно. Это позволяет обеспечить безопасность нескольких сетей или сервисов одновременно с помощью технологии «Pooled Security».

• Обычно эти сервисы сами управляют своей безопасностью. Однако в будущем можно ожидать появления инновационных идей и концепций.

Аббревиатура AVS расшифровывается как Actively Validated Services (Активно проверяемые сервисы). Под ним понимается любая система, для проверки которой требуются собственные децентрализованные правила валидации. Сюда относятся различные компоненты наподобие сайдчейнов, оракулов, мостов, и тому подобным.

EigenLayer работает как мост, позволяя вам «рейстейкать» уже застейканные $ETH через различные AVS. У вас есть выбор между прямым зачислением $ETH и использованием LST (токенов ликвидного стейкинга), наподобие $stETH, $rETH или $cbETH.

1. Протоколы получают преимущества от надежной защиты Ethereum, что снижает их стартовые затраты.
2. L2 могут сэкономить на управлении данными, сохраняя при этом безопасность благодаря EigenLayer.
3. Пользователи получают возможность повысить эффективность использования капитала, рестейкая $ETH для получения большего вознаграждения.
4. Разработчики экономят время и ресурсы, поскольку им не нужно создавать новый уровень безопасности.

• Slashing Risk: с точки зрения пользователей, одним из самых больших рисков использования EigenLayer является потенциальный слэшинг на уровне консенсуса (до 50%), а также любые новые условия слэшинга, установленные протоколом, которые могут повлиять на оставшиеся 50% застейканных $ETH. Это означает, что при условии недобросовестных действий может быть слэшинг до 100% застейканных $ETH, но это также стимулирует пользователей к честному поведению.

По сути, под риском «слэшинга» понимается потенциальный штраф, который может понести участник блокчейн-сети за действия, противоречащие правилам протокола.

Нарушение возникает, когда валидатор пытается изменить историю блока или удостоверить двух кандидатов для одного и того же блока («двойные голоса»). Подобные нарушения наиболее распространены, согласно статистике.

• Риск централизации: существует также возможность возникновения рисков централизации, поскольку стейкеры $ETH могут начать перенаправлять свои учетные записи для депозита средств в EigenLayer из-за обещания увеличения доходности. Это, в свою очередь, создает системный риск для сети Ethereum в случае эксплуатации.
• Yield Risk: Острая конкуренция между протоколами может привести к снижению вознаграждения по ставкам.

• Нативный рестейкинг: Валидаторы рестейкают свой $ETH.
• LSD Restaking: Валидаторы рестейкают активы, которые уже стейкаются через провайдеров ликвидного стейкинга (Lido, Rocketpool и т.п.)
• LSD LP Restaking: Валидаторы рестейкают LP-токены из пары, включающей LST (токен ликвидного стейкинга)
• ETH LP Restaking: Валидаторы рестейкают LP-токены из пары, включающей $ETH.

Модель рестейкинга Eigenlayer имеет существенный недостаток для DeFi: после того как ваши токены ликвидного стейкинга (LST) заблокированы в Eigenlayer, они становятся неликвидными. Это означает, что ими нельзя торговать, использовать в качестве залога или применять где-либо еще в DeFi.

• Ликвидные рестейкинг токены (LRT) решают эту проблему путем разблокирования ликвидности и введения дополнительного уровня кредитного плеча для повышения доходности.
• Вместо того чтобы депозитить свои LST непосредственно в Eigenlayer, у вас есть возможность депозитить их через протокол с поддержкой ликвидного рестейкинга, аналогичный логике использования Lido.

Основные преимущества LRT:

• Ликвидность: Разблокируйте ранее застейканные токены для использования в DeFi.
• Более высокая доходность: Повышение доходности за счет использования дополнительного кредитного плеча.
• Агрегатор управления: Не требуется ручное вмешательство; DAO или протоколы управляют рестейкингом.
• Сложение доходности (Compound): Экономия на комиссии за газ при оптимизации доходности.
• Диверсификация и снижение рисков: LRT позволяют делегировать полномочия нескольким операторам, снижая риск, связанный с одним оператором в EigenLayer.

Ликвидный рестейкинг несет в себе потенциал существенного вознаграждения для ранних пользователей. LRT предлагают более высокую доходность для ценного криптоактива — $ETH.

• С помощью LRT мы можем заработать доходность от стейкинга Ethereum (~5%) наряду с вознаграждением от рестейкинга Eigenlayer (~10%) и эмиссии токенов протокола с поддержкой LRT (~10% и более). Достижение доходности в 25% по $ETH вполне реально.
• Кроме того, перспектива Airdrop'а токенов от Eigenlayer, AVS и LRT добавляет еще один уровень потенциальной ценности.

Разблокированная ликвидность LRT создаст дополнительные рычаги влияния на DeFi, что может привести к росту показателей TVL и цены $ETH, подобно тому, что наблюдалось во время DeFi Summer в 2020 году. Причем это может произойти еще до начала бычьего рынка, что в конечном итоге приведет к новой динамике рынка.

Еще до запуска токенов LRT-протоколов я надеюсь на потенциальную стратегическую игру.

Токеномика для LRT-протоколов представляется весьма перспективной и может развиваться по принципу veТокеномики.

Ознакомиться с понятием veТокеномики можно здесь

По мере запуска новых AVS на пуле безопасности Eigenlayer они будут предлагать что-то ценное, чтобы привлечь оставшиеся $ETH. Это произойдет в виде нового, заманчивого токена и долгосрочного нарратива.

Принятие решения о том, в каком протоколе проводить рестейкинг, требует времени и специальных знаний. Большинство пользователей, скорее всего, будут тяготеть к AVS, предлагающим наибольшее вознаграждение.

Именно здесь на помощь приходят токены управления LRT-протоколом. Вместо того чтобы напрямую переманивать пользователей/TVL, новые AVS могут счесть более выгодным влиять на LRT-протоколы, чтобы направлять депозиты в их сторону.

• Например, может быть запущен новый протокол наподобие Bridge X, требующий рестейкинга $ETH на уровне консенсуса для обеспечения безопасности протокола. Команда Bridge X могла бы нацелиться на рестейкинг-китов в Eigenlayer и розничных инвесторов, предложив им свои собственные вознаграждения в виде токенов. Однако более эффективным может оказаться отстаивание интересов LRT-протоколов, которые получат значительную часть рестейкнутых $ETH.

Такая динамика, в свою очередь, повышает спрос на LRT-токены, особенно на те, которые успешно смогут привлечь значительное количество рестейкнутых $ETH.

• Как и в случае с «Curve Wars» или «Maverick Wars», ожидается жесткая конкуренция между AVS, борющимися за голоса в DAO. Однако следует с осторожностью относиться к излагаемой ими информации: эти токены, скорее всего, будут сильно инфлировать.

Мы уже давно отслеживаем появление новых ранних протоколов с поддержкой LRT, начиная с Restake Finance, которые на днях привлекли $500 000 от закрытых сообществ в рамках первичного (Seed) раунда инвестиций.

Пока Eigenlayer находится на стадии бета-тестирования, а LRT -протоколы все еще не запущены в основной сети, наступил наилучший момент для исследования ранних проектов, которые большинство людей полностью игнорируют.

Rest Finance представляет ликвидный рестейкинг, предлагая различные механизмы, включающие:

• Оптимизацию доходности
• Взаимодействие с DeFi
• Систему флэш-очередей
• Ребалансировку LST
• Сбор вознаграждений

Платформа будет поддерживать такие токены, как ETH, stETH, rETH или cbETH, взамен предоставляя ликвидный restETH.

Rest Finance скоро появится в рамках тестовой сети, за обновлениями можно следить в:

• Twitter
• Website
• Whitepaper

Ether.fi предоставил нам привлекательную фарминг-стратегию с участием Eigenlayer и Ether.fi, использующую Pendle.

• Yield Token (YT-eETH): Pendle предлагает Yield-токены, в частности YT-eETH, позволяющие получать вознаграждение в очках Ether.fi и Eigenlayer, эквивалентное застейканному ETH, без необходимости блокировать ETH.
• Эффективность: В настоящее время за 1 ETH можно купить 9,66 YT-eETH, что позволяет получать вознаграждение как за стейкинг в 9,66 ETH за каждый потраченный 1 ETH. Стейкеры также не лишают себя права на Airdrop'ы (к примеру, $ALT) для стейкеров.
• Бонус: Ether.fi предоставляет 2x бонус к своим очкам за использование Pendle, в результате чего очки Ether.fi эквивалентны стейку в 9,66*2 ETH за каждый потраченный ETH.

В чем подвох?

• Недостаток YT-eETH в том, что система распределения вознаграждений будет приостановлена 27.06.2024, что приведет к обесцениванию токена. Вы не получите свой ETH назад. Также следует помнить, что Airdrop от Ether.fi ожидается в апреле, после чего токены YT-eETH будут приносить только очки Eigenlayer. Вы должны быть уверены, что программы распределения баллов окупят ваши затраты.

Инструкция:

• Подключите кошелек к Ether.fi по ссылке
• Обменяйте ETH на YT-eETH в Pendle

Никаких дополнительных действий не требуется: баллы вскоре начнут начисляться после покупки. Количество токенов отображается на панели EtherFi.

Также есть видеоинструкция, в которой эта возможность рассматривается более подробно

Описание из таблицы ранних проектов (добавлен 24 августа 2023 года, найден при 200 подписчиках):

Ликвидный протокол рестейкинга в сети Ethereum, основанный на EigenLayer

Бета-версия продукта (Testnet) будет запущена в ближайшее время (уже запущена), следим за обновлениями в социальных сетях проекта

При депозите LST, таких как $stETH или $rETH, вы получите токен рестейкинга $rstETH (для Lido) или $rrETH (для Rocketpool)

Отправленные в пул LST рестейкаются на EigenLayer и распределяется между несколькими операторами, голосование за которых осуществляет Astrid DAO.

Заработанные вознаграждения реинвестируются (рестейкаются обратно на EigenLayer) и распределяются через Rebase Balance (система корректировки количества токенов), при этом баланс пользователей, владеющих $rstETH или $rrETH корректируются автоматически

Прочитать:

• Система начисления баллов
• Руководство по тестовой сети

Описание из таблицы ранних проектов (добавлен 26 сентября 2023 года, найден при 147 подписчиках):

Inception — это платформа для рестейкинга ваших токенов ликвидного стейкинга (LST) для получения наград в L2, при этом оставляя токены ликвидными.

• Команда нацелена улучшить концепт рестейкинга, представленный EigenLayer ранее

Преимущества рестейкинга:

• Рестейкинг позволяет пользователям распределить свои $ETH для поддержки разных сетей, включая Ethereum и другие, интегрированные с протоколом рестейкинга.
• Путём использования структуры безопасности Ethereum, это повышает эффективность капитала и предлагает стейкерам дополнительные награды за их усилия.

InceptionLST фокусируется на рестейкинге LST в различные пулы, повышая доходность и динамически перебалансируя их при изменении % APY.

• InceptionLST будет запущен в будущем и расширится на десятки L2-блокчейнов.

Что можно сделать прямо сейчас?

• Вам не нужно ждать запуска основной сети, чтобы оставить свой вклад в Inception. Тестовая сеть платформы уже запущена.

Компания Inception собирается представить свой собственный токен под тикером $ING. Хотя окончательная структура токена еще обсуждается, предполагается, что он будет выполнять несколько основных функций:

• Управление протоколом через голосование
• Стимулирование расширения протокола через майнинг ликвидности, рефералов, Airdrop, и так далее

Распределение $ING:

• Seed раунд: 5%
• Приватный раунд: 10%
• Стимулирование LST2: 55%
• Ранние пользователи: 20%
• Казначейство DAO: 10%

Учитывая что 20% объема выделено на сообщество, часть из них может достаться активным пользователям тестовой сети.

Описание из таблицы ранних проектов (добавлен 29 сентября 2023 года, найден при 240 подписчиках, данные обновлены 31 октября):

Протокол для рестейкинга на основе EigenLayer.

• Будет проведен Stealth Launch, устанавливаем оповещения, следим.
• Подписано много смартов.

UPD:
После нескольких месяцев скрытой разработки проект начал раскрывать детали:

• Renzo заручился поддержкой от Wormhole, Gauntlet, Halborn, Biconomy, Sommelier, Balancer и Seven Sea Capital!
• Стейкая $ETH, пользователи получают как вознаграждение от стейкинга, так и EigenLayer Points / Renzo Points.
• Также в советниках был представлен бывший руководитель Lido Finance, основатель Vela Exchange, соучредитель BENQI Finance и Biconomy
• На сайте уже можно подать заявку в Waitlist

Дополнение за декабрь 2023 года

Платформа была успешно запущена!

Для работы с платформой:

• Перейдите на сайт
• Подключите свой кошелек в сети Ethereum.
• Введите желаемую сумму в $ETH и подтвердите транзакцию.
• Дождитесь открытия перевода и вывода средств с платформы в 2024 году.

Из особенностей:

• Renzo абстрагирует все сложности рестейкинга от конечного пользователя
• Стейкерам не нужно заботиться об активном выборе и управлении операторами и стратегиями вознаграждения
• Renzo оптимизирует наилучшие стратегии риск-вознаграждение с помощью "Менеджера стратегий Renzo"
• ezETH, ликвидный рестейкинг токен (LRT) Renzo, автоматически получает вознаграждения и обеспечивает ликвидность независимо от периодов простоя или отдельного Claim'а вознаграждений за рестейкинг
• ezETH позволяет пользователям участвовать в DeFi, сохраняя вознаграждение за рестейкинг

Сообщество Renzo управляет всеми аспектами протокола. Это включает в себя выбор токенов, которые могут быть приняты в качестве депозитов, составление "белых списков" узлов-операторов и оптимальное распределение активов между AVS в рамках EigenLayer.

Где следить:

• Сайт
• Twitter
• Discord
• Telegram

Описание из таблицы ранних проектов (добавлен 10 октября 2023 года, найден при 37 подписчиках):

Rio Network — это сеть для выпуска Liquid Restaking Tokens (LRT).

• Она предлагает масштабировать рестейкинг за счет доступности, приемлимой ликвидности и доходности с учетом риска

Первый их продукт — рестейкинг ETH ($reETH).

Команда считает, что, предоставляя наилучший (с учетом риск-менеджмента) доступ к доходности рестейкинга, она поможет масштабировать экосистему рестейкинга и снизить затраты для активно проверяемых сервисов (AVS).

Проект берет на себя ответственность за:

• Координацию отбора и распределения AVS.
• Выбор операторов и управление ними.
• Управление ликвидностью и депозитами рестейкинга.

Как следить за проектом?

• Узнать об обновлениях можно в Twitter, Telegram и по электронной почте ([email protected]), а также на сайте проекта и в Gitbook

Что можно сделать прямо сейчас?

• Так как проект сверхранний, все что вы можете сделать это установить оповещения и следить за обновлениями

Хочется отметить, что в подписках уже есть несколько людей из Blockchain Capital!

Описание из таблицы ранних проектов (добавлен 23 октября 2023 года, найден при 500 подписчиках):

Genesis — это платформа для рестейкинга, улучшающая процесс рестейкинга в EigenLayer.

Особенности Genesis:

• Genesis позволяет стейкать активы в нескольких сетях одновременно, максимизируя вознаграждение
• Genesis использует EigenLayer для рестейкинга активов, включая чистые ETH или LST
• Платформа сохраняет низкий риск EigenLayer
• Genesis поддерживает мультисиг-кошельки и составляет регулярные аудиты безопасности для снижения рисков и быстрого реагирования на угрозы.
• Genesis позволяет пользователям выбирать операторов, валидаторов и AVS, что ведет к повышению безопасности сети и снижению комиссии
• Genesis обеспечивает возможность расширения доли рынка при одновременном повышении доходности.

У проекта будет токен $GEN, он подтвержден.

Пока его окончательная структура находится в стадии формирования, он призван служить в качестве:

• Токена управления протоколом — участвуйте в выборе лучших операторов нод EigenLayer для увеличения вознаграждения за рестейкнутые LST и общего управления протоколом.
• Голосования за валидаторов и операторов — выбор валидаторов, операторов и AVS, участвующих в процессе рестейкинга, и соответствующей стратегии их делегирования.
• Голосования в DeFi — чем больше голосов получит пул, тем большее количество токенов $GEN будет ему выделено; чем больший TVL у пула, тем большее количество токенов $GEN будет ему выделено.

Планируемая токеномика $GEN:

• Стимулы ликвидности: 48.5%
• Команда: 15%
• Частная продажа: 10%
• Seed: 9%
• Резерв протокола: 6%
• Консультация: 6%
• Маркетинг: 3%
• Pre-Seed: 2,5%

Социальные сети:

• Twitter
• Discord

Описание из таблицы ранних проектов (добавлен 2 ноября 2023 года, найден при 38 подписчиках):

LRT от Stader Labs, который будет запущен в рамках другого проекта — Kelp DAO.

Поскольку $rsETH уже находится в тестовой сети, следующий этап развития будет заключаться в партнерстве с AVS и операторами, аудите и выходе в основную сеть.

• У проекта будет новый токен управления, вполне возможно, что будет проведена частная продажа / IDO
• Вы также можете оставить заявку на сайте проекта

Детали:

• Kelp представляет собой коллективную DAO, нацеленную на обеспечение ликвидности, DeFi и более высокого вознаграждения для рестейкнутых активов.
• $rsETH, разработанный под брендом Kelp, представляет собой единый ликвидный рестейкинг-токен, который можно майнить за счет LST, принимаемых в качестве обеспечения на EigenLayer.

Kelp x EigenLayer

• Программа KelpDAO Miles поощряет рестейкеров дополнительными преимуществами, помимо дохода от рестейкинга ETH и баллов в EigenLayer.
• Рестейкеры, размещающие на Kelp свои $rsETH, $stETH и $ETHx, получают двойное вознаграждение: EigenLayer Points и Kelp Miles
• В течение первых 90 дней участники получают в 1,25 раза больше обычных миль Kelp.
• Мили Kelp и очки EigenLayer можно будет обменять на нативные токены обоих протоколов позднее. Это означает, что у вас есть возможность фармить два дропа и при этом зарабатывать доход с рестейкинга.

Социальные сети:

• Discord
• KelpDAO
• Telegram

Что представляет из себя EigenPie?

• EigenPie — это протокол для рестейкинга от команды Magpie, использующий EigenLayer для улучшения доходности, безопасности и прав управления в DeFi.
• Twitter проекта

Токен $ILR:

Любой пользователь может внести LST чтобы получить токены $ILR, добавив доходность к позиции.

• $ILR — это символическое выражение внесенных в EigenPie отдельных LST.
• Чтобы обеспечить плавный переход к рестейкингу, токены $ILR, которые пользователи получают после депозита своих LST в EigenPie, сохраняют свои оригинальные названия с добавлением префикса «m».

Токен $EGP:

• $EGP — это будущий токен для управления/распределения дохода.

Токеномика $EGP:

• Общее предложение: 10 000 000 $EGP
• Тип токена: ERC-20
• IDO: 40%
• Стимулы сообщества: 35%
• Magpie Казначейство (Treasury): 15%
• Airdrop для ранних сторонников: 10%.

Распределение вознаграждений:

• Eigenpie введет систему баллов для оценки ценности каждого отдельного участника

За депозит LST/Приглашение новых пользователей каждый пользователь может претендовать на:

• $EGP Airdrop
• $EGP Квоту на IDO (будет запущен с низким FDV в $3M, на держателей «EigenPie Баллов» выделено 60% IDO)
• EigenLayer Баллы
• EigenPie Баллы

За каждый LST, внесенный в Eigenpie, пользователи зарабатывают 1 балл в час:

• Большее количество LST увеличивает количество баллов, повышая право на Airdrop $EGP и аллокацию в IDO.
• Для поощрения и стимулирования ранних пользователей в течение первых 15 дней существования EigenPie будет применяться 2-кратный множитель баллов.

Депозиты и система приглашений будет запущена в последнюю неделю января 2024 года. Если по какой-то причине вы все еще не ознакомились с EigenLayer и LRT-протоколами, построенными на его основе, это отличный вариант.

ClayStack выходит на арену нативного рестейкинга, интегрируясь с EigenLayer

• Пользователи могут рестейкать $ETH и зарабатывать очки CLAY, очки EigenLayer и дополнительную доходность со стейкинга.
• При рестейкинге ETH с помощью ClayStack вы минтите $csETH.
• Учитывая, что рестейкинг ClayStack является нативным, он не имеет ограничений по депозитам, и вы можете выводить ETH мгновенно.
• В настоящее время протокол принимает только ETH, но планирует в скором времени подключить и другие LST

Писали про проект начиная с 11 августа 2023 года

Продукт будет запущен в конце января 2024 года:

• В первые дни для депозита будут доступны только ETH, stETH, USDT, и USDC.
• Внося средства в Puffer Finance, пользователь получает как «EigenLayer Points», так и «Puffer Points», которые, скорее всего, будут конвертированы в токены в будущем.

Ключевые детали:

• Они прошли аудит от SlowMist
• В общей сложности Puffer Finance привлекли $6,1M от Animoca Brands, Lemniscap, Bankless Ventures и др.
• У них также была открыта программа для амбассадоров, которую мы добавили в таблицу ранее.

Zircuit

Первое упоминание проекта – 26 октября 2023 года.

О переходе Zircuit к развитию в LRT-секторе рассказали в дайджесте за 23 февраля 2024 года.

Metastreet

MetaStreet запустила ASCEND, продукт направленный на извлечение прибыли из NFT и неликвидных активов.

• Они привлекли $25 млн от известных KOL'ов/VC
• MetaStreet имеет открытый исходный код
• Они являются лидерами в сфере NFT-кредитования
• Будущий токен будет выпущен в виде ERC404
• Если вы читаете это 15 февраля – вы рано!

Сегодня (15 февраля) стартовала кампания по начислению баллов (потребуются для Airdrop'а)

• Кампания имеет значительные преимущества в первый день.

Как правильно подойти к кампании:

• Прежде всего, эта кампания связана с фармом баллов, она будет проводиться в течение ограниченного времени (3 месяца).
• Кроме того, вкладчики в первый день могут заработать до +XXX% дополнительных баллов, причем с каждым днем бонусы будут значительно уменьшаться.

XP в рамках программы Ascend можно заработать двумя основными способами: резервными действиями и престижными действиями. Давайте углубимся в то, что каждый из них влечет за собой:

Резервные действия

Резервные действия — это основа системы распределения опыта, на которую приходится 80% от общего количества выделенного опыта. Участники могут участвовать в нескольких мероприятиях, чтобы заработать XP, в том числе:

• Внесение wstETH в кредитные башни MetaStreet , чтобы заработать XP и сминтить ликвидные токены кредитования (mwstETH). За каждый 1 wstETH, который вы внесете в пул, вы получите 1000 XP + дополнительные бонусы.
• Предоставление ликвидности пулам на Curve Finance с использованием wstETH или mwstETH для дальнейшего увеличения XP. Вы будете зарабатывать 3000 XP за каждый депозит в LP, а также дополнительные ежедневные бонусы.

Престижные действия

Дополняя резервные, престижные действия сфокусированы на вовлечении и сотрудничестве сообщества:

• Делитесь пригласительными кодами и приглашайте друзей.
• Выполняйте социальные квесты, чтобы заработать XP.
• Удерживайте определенные NFT и участвуйте в мероприятиях MetaStreet для получения дополнительного опыта.

Бонусные XP и дефицит очков

Чтобы сохранить ценность XP и поощрить раннее участие, MetaStreet разработала систему, при которой количество XP со временем уменьшается.

Этот механизм дефицита гарантирует, что ранние вкладчики будут вознаграждены более щедро, а разбавление очков не произойдет.

Она включает:

• Бонус времени: Получите прибавку в 50% XP в первый день, а затем бонус будет уменьшаться на 5% ежедневно в течение первых 10 дней.
• Бонус TVL: Получите до 50% прибавки к XP, пополнив счет одним из первых с лимитом в 4 000 wstETH, с последующими лимитами бонус будет уменьшаться.
• LP: получайте XP и бонусы за депозиты LST на Curve Finance.
• Комбо-бонус: участники, использующие все три бонусных механизма, могут заработать дополнительно 25% XP, максимизируя свой общий заработок.

Разберемся в понятии «башни», представленном на платформе:

• Башни представляют собой пулы кредитования NFT. То есть, если вы вносите депозит, вы предоставляете капитал потенциальным заемщикам.
• Этажи башни представляют риск/вознаграждение. Более высокие этажи = более высокие APR, XP и бонусы, но более высокий риск.
• На каждом этаже указана цена, что означает, что пока цены на NFT остаются выше этого предела, ваш капитал защищен.

Начать взаимодействие с платформой можно на сайте

Также была запущена Zealy-кампания, но она не представляет особого значения.

Изучайте

Поскольку LRT — это новая разработка, необходимо ознакомиться с различными протоколами и внимательно следить за обновлениями от Eigenlayer.

• Отказываясь от процесса обучения в условиях медвежьего рынка, вы подвергаете себя риску быть ошеломленным на бычьем рынке, не зная, что делать и как действовать дальше.
• Каждый раз, когда я слышу незнакомую концепцию/механику, я сразу же начинаю искать десятки материалов по этой теме, для меня важно держать руку на пульсе всего, что происходит в Web3.
• Если возникает момент, который вызывает недоумение, но о котором говорят в Crypto Twitter'е (пусть даже и в негативном ключе), изучите его самостоятельно. Это самые лучшие возможности.

Внимательность

Перед запуском любого протокола необходимо провести тщательное тестирование.

• Присоединитесь к их социальным сетям, изучите документацию, предстоящие обновления и общую стратегию.

При условии, что вы являетесь членом нашего частного сообщества, большая часть исследования уже сделана за вас (включая таблицу ранних проектов).

• Однако навык самостоятельного изучения/отслеживания безумно важен, к тому же мы не уведомляем вас об изменениях, связанных с ранними проектами, поскольку это не представляется возможным (из-за высокого охвата).

Динамика рынка

Реальная активность начнется после того, как Eigenlayer снимет ограничения по депозитам. Ключевым показателем будет то, какой LRT-протокол набирает наибольший TVL.

• Мы склоняемся к тому, что LRT будет зеркально отражать рынок LST, где один протокол может доминировать на рынке до 80% (нужно отдать должное Lido Finance).

Управление рисками

Чтобы сохранить основной капитал в $ETH, нужно придерживаться консервативного подхода к получению дохода, выделяя на каждый протокол менее 5% от общего объема $ETH.

• Избегайте слишком экзотических технологий, поскольку баги, взломы и эксплойты практически неизбежны (что, в свою очередь, упоминалось в таблице ранних проектов).

Стратегия в отношении токенов

Почему бы не сделать ставку на токены управления LRT-протоколами, обладающие убедительной «понциномикой» и создающие самоподдерживающуюся систему.

Впервые слышите понятие «понциномика»?

Вот несколько статей, представляющих упрощенное определение:
Ponzinomics: Beginners Guide To Crypto Game Theory
Ponzinomics Simplified (Part 1)
The Rise of Ponzinomics

Эти токены должны предлагать привлекательную доходность по стейкингу, реальную доходность и право голоса, за которое AVS получит рестейкнутые $ETH.

• Кроме того, они должны иметь достаточно низкий уровень инфляции, чтобы противостоять любому давлению со стороны фармеров.

Стратегия выхода из нарратива

В период, когда токены управления LRT-протоколами назовут новой «метой» для создания «богатства поколений», а СНГ-сообщества будут писать что это новый «гем», мы выведем средства и вернемся к старому доброму $ETH.

• Рекомендуется продавать постепенно, по мере роста цены.

Как и любой механизм с использованием кредитного плеча, LRT также несут в себе риски. По сути, мы накладываем плечо на плечо, как в ранние времена DeFi.

• Это делает систему более восприимчивой к волатильности рынка и системным уязвимостям.

Сам Виталик Бутерин предупредил, что рестейкинг может привести к сложным сценариям, рискующим безопасностью основной сети, таким как слэшинг в сторонних сетях.

Сооснователь компании EigenLayer согласен с ним и подчеркивает, что хотя рестейкинг может использоваться для целей с низким уровнем риска, он должен избегать излишней сложности, которая может поставить под угрозу безопасность Ethereum.

Хотя сам Ethereum, скорее всего, останется устойчивым, приток новых AVS и LRT может привести к снижению стоимости или покупательной способности валюты (в нашем случае $ETH) и внимания к сектору.

• Также это может привести к обвалу цен на токены управления.

• Таблица, сравнивающая LRT-протоколы

На этом все!