Гайд по Meteora расширенная версия (предоставление ликвидности в сети Solana с будущим аирдропом)
1. Кратко про метеору + основные тейки
-> Бот парсер пулов, пингуют пулы с хорошим вольюмом.
Meteora представляет собой инновационный протокол на блокчейне Solana, специализирующийся на обеспечении ликвидности для широкого спектра торговых пар. Будучи частью экосистемы Jupiter, ведущей децентрализованной биржи на Solana, Meteora поддерживает разнообразные активы: от стабильных монет и высоколиквидных пар до небольших токенов с рыночной капитализацией менее миллиона долларов.
В криптосообществе активно обсуждается предстоящий токен-дроп проекта. Особое внимание привлекает механика начисления поинтов: каждый доллар, заработанный на комиссиях, конвертируется в 1000 баллов.
Как я раньше упоминал в первом гайде:
Токен проекта подтвержден и 10% от общего предложения планируют распределить между пользователями, которые предоставляют ликвидность на платформе.
Важно отметить, что участие в данном проекте требует более глубокого понимания DeFi-механик и активного взаимодействия с протоколом.
Так, свои мысли озвучил, теперь нам предстоит разобраться в механике.
2. Как это работает и откуда комиссии
База, грунт, фундамент для того, чтобы какой то актив адекватно торговался - это его ликвидность. А именно пулы с ликвидностью.
История развития экосистемы Solana действительно примечательна именно этим аспектом. Raydium, предоставив простой механизм создания ликвидности, в сочетании с минимальными затратами на выпуск новых токенов, фактически создал фундамент для того, что мы сегодня знаем как Pumpfun.
Это не просто платформа, а целое явление в крипто-пространстве, которое трансформировалось в один из ключевых центров спекулятивной активности первого эшелона. Такое развитие событий привело к противоречивым результатам:
- Для одних это стало источником значительного приумножения капитала
- Для других - местом существенных финансовых потерь
- В целом же площадка заработала репутацию "фабрики" потенциальных "лайфчейнджеров"
Эта техническая доступность и низкий порог входа для создания торговых пар сформировали уникальную экосистему, где высокие риски соседствуют с потенциально высокой доходностью, что и определило современный характер платформы.
Думаю важность ликвидности понятна.
Метеора же действительно предлагает более продвинутое решение для растущих проектов, выступая своего рода "следующей ступенью" после Raydium. Ключевые особенности этой модели:
- Поддержка растущих токенов за счет масштабируемой ликвидности
- Стимулирование поставщиков ликвидности через высокие комиссионные
- Получение поинтов за предоставление ликвидности (1000 поинтов за каждый доллар комиссии), которые конвертируются в токены при будущем аирдропе
- Значительно выше, чем у Raydium
- Компенсируются привлекательными вознаграждениями для LP-провайдеров
- Создают более устойчивую экономическую модель для поддержания ликвидности
По сути, Метеора предлагает более зрелую инфраструктуру для проектов, которые переросли начальную стадию и требуют более надежного механизма обеспечения ликвидности, несмотря на более высокие торговые издержки для пользователей.
К тому же стоить заметить что до конца декабря метеора не брала себе так называемый protocol fee, по поводу которого был небольшой фад в конце декабря. В целом это не ощутимый кусок.
Но тут возникает вопрос - кто захочет покупать токен с такой комиссией?
- Автоматически находят наиболее выгодные маршруты для свапов
- Разница в ценах между пулами компенсирует высокие комиссии
- Пользователь получает оптимальную цену независимо от комиссий конкретного пула
Таким образом, высокие комиссии Метеоры не являются препятствием для торговой активности благодаря эффективной экосистеме и различным категориям участников рынка.
На основе актуальных данных Phantom действительно привлек массивный приток новых пользователей в экосистему Solana, что напрямую влияет на объемы торгов через Jupiter, а следовательно, и через пулы Метеоры:
С конца 2024 года наблюдается устойчивый рост активности в экосистеме Solana, что создает благоприятные условия для поставщиков ликвидности в пулах Метеоры. При наличии качественного токена проблем с объемами торгов не возникает благодаря развитой инфраструктуре и растущему числу пользователей.
В общем, происхождение денег законное и понятное, теперь разберемся с настройками пула.
3. Параметры пулов
3.1 Вкратце про самое простое и Bin step
TVL - все количество ликвидности, находящееся в пуле пары
Fee - комиссия за свапы внутри пула, которые получают поставщики ликвидности (юзеры, то есть мы)
24h Vol - объем свапов в пуле за последние сутки
24hr Fee/TVL - прогнозируемое соотношение комиссий к ликвидности
Посложнее, но важно для понимания:
Bin step - значение шагов, на которые разбивается ликвидность в пуле.
Проще и понятней всего определить так: 125=1,25%, 250=2,5%.
Эти проценты - процент изменения цены. Максимальное количество бинов в позиции - 69, 1 по середине и 28 в обе стороны от точки открытия.
Собственно это значение первоначально определяет ваш потенциальный Impermanent loss, так как отвечает за процентный диапазон изменения цены в пуле, при котором ваша позиция будет активна. Самая простая математика: bin step = 100, выбран максимально доступный диапазон (69 bins), тогда пределы активного диапазона: -28%; +40%.
Их можно и нужно регулировать - это больше относится к вопросам индивидуальной стратегии фарма.
3.2 Встроенные "стратегии" фарма
С ними все просто - картинка каждой показывает распределение ВАШЕЙ ликвидности в позиции, которую планируете открыть.
Spot: на каждом шаге цены будет находится равное количество ликвидности, риск средний. При изменении цены на вашу ликвидность будет покупаться/продаваться равное количество токена.
Curve: ликвидность сосредоточена в центре, риск максимальный. В случае резкого изменения цены вы будете сильно ограничены в фарме комиссий, ваша ликвидность будет использоваться минимально. Но взамен этому получаем максимальную эффективность при небольших колебаниях цены возле точки входа.
К тому же, при снижении цены будет сильно вырастать impermament loss, ведь на большую часть вашей ликвидности (той, что в центре) будет уже куплен актив, просаженный на N%.
Bid ask: самое спокойное распределение, самый меньший риск. Максимум ликвидности задействуется на краях диапазона. Логика похожа на то, что вы закупаетесь активом дешевле, распродаете его дороже. Но за счет того, что ликвидность по большей части на краях, вы ограничиваетесь в фарме возле вашей точки входа.
Важно понимать что эти стратегии - это лишь "встроенные" в метеору варианты. Используя их и другой функционал метеоры вы можете выстроить свое распределение ликвидности или выработать собственные стратегии для разных ситуаций
Не смотря на выбранную стратегию следует всегда следить за ценой, сейвовость тех или иных стратегий условна.
3.3 Разбор математики Impermanent Loss
Разберем ситуацию с позицией в которой вы кладете в пул равный эквивалент токена и соланы.
- 1 SOL на прямую покупку токена
- 1 SOL в пул ликвидности
- Bin step 100, спот стратегия
- Диапазон: -28% / +40% от точки входа
Далее следует логичный вопрос - как минимизировать эти риски?
4. Как выбрать наиболее доходный пул?
4.1 Выбор токена
Для совсем неопытных. Прежде чем делать какие либо кульбиты с метеорой, нам предстоит найти монету, в пул с которой будем заходить. Где их искать?
Популярные варианты:
https://photon-sol.tinyastro.io/en/trending
https://www.geckoterminal.com/solana/pools
https://dexscreener.com/
https://www.dextools.io/app/en/solana/pairs
https://gmgn.ai/?chain=sol&ref=Enoinell
Либо вариант уже настроенные под пулы метеоры:
https://dexscreener.com/solana/meteora/5m?rankBy=volume&order=desc&minLiq=130000&minMarketCap=1000000
Для эффективного мониторинга ситуации важно настроить правильные фильтры например в Photon. Давайте рассмотрим основные параметры фильтрации, которые помогут отсеять некачественные токены. Эти фильтры включают в себя:
Далее, чтобы не видеть шум из кучи токенов можно отфильтровать их по капитализации. Обычно на метеоре пул для токена создается после $1M капы, поэтому лучше всего ставить такой. С ликвидностью токена можно тоже определиться, уже на ваше усмотрение (лучше ставить от 100к$).
Мы целимся в волатильные пары, поэтому фильтруем их по Volume, чтобы видеть те, где самые больше объемы торгов. Так же можно поставить 1m/5m/30m и т.д, чтобы понимать за какое время этот объем прокрутился. На примере фотона эти кнопки тут.
Теперь перед нами список токенов которые нам могут подойти.
Куда смотреть дальше?
4.2 Что поможет отсеять плохие токены/скам/потенциальную укатку на -80%
Давайте конкретизируем базовые критерии первичного анализа токена:
- Новые токены несут повышенный риск
- Исключение: ожидаемые запуски известных проектов
- Предпочтительно токены с историей
Так же некоторые сервисы помогающие в отсеивании токенов:
https://app.bubblemaps.io/sol/
Это не гарантирует вам победу, но такая проверка может снизить ваши риски:
Давайте структурируем информацию о проверке холдеров и использовании Streamflow:
- Оценка концентрации токенов у крупных держателей
- Чем меньше % у топ-холдеров, тем лучше
- Проверка на распределение между множеством кошельков одного владельца
Крупные холдеры с меткой "инсайдер":
- Может указывать на легитимный лок токенов через Streamflow
- Признак программы вестинга команды/инвесторов
- Изучение официального Twitter проекта
- Поиск информации о локах и вестинге
- Общая оценка коммуникации команды
- Анализ анонсов и апдейтов
Такой комплексный подход помогает отличить легитимные проекты от потенциальных скамов и оценить риски входа в позицию.
4.3 Про фактический объем торгов пула
Существует несколько способов анализа токенов:
- Позволяет просматривать общую активность токена
- При просмотре списка объемных токенов большинство объемов отображается в Raydium пулах
Через DEXscreener:
При открытии интересующих пулов важно смотреть на живой график и стакан, а не полагаться на данные с сайта Meteora. API площадки обновляется слишком медленно - примерно раз в несколько минут, что критично для динамичного рынка. За такой промежуток времени в пуле могут произойти значительные изменения объема торгов, ликвидности и цены. Поэтому для принятия торговых решений необходимо видеть актуальную ситуацию в реальном времени.
Открыв графики пулов, вы получаете полный обзор ключевых параметров: bin step, базовую комиссию, общую стоимость активов в пуле (TVL) и объемы торгов за 5 и 30 минут, а также стакан заявок. Особенно важно видеть стакан пула, в который планируете входить - он показывает реальную активность пула и частоту транзакций, на которых вы будете зарабатывать комиссии. По сути, стакан отражает "жизненный цикл" пула и потенциал заработка на комиссиях от торговых операций.
4.4 Выбор пула + базовая математика
При анализе пулов мы сравниваем их параметры с фокусом на потенциальный заработок комиссий. Комиссии напрямую зависят от объема торгов и распределяются между провайдерами ликвидности в соответствии с их долей в активных бинах, через которые проходят сделки.
Начнем с базовой оценки доходности пула. Допустим: TVL пула 100k$, базовая комиссия 2%, объем за 5 минут 50k$, и вы планируете внести 1k$ ликвидности. При быстром подсчете: пул заработал около 1000$ комиссий (50k$ × 0.02). Имея 1k$ из 100k$ общей ликвидности, можно предположить заработок около 10$ - но это некорректная оценка, служащая лишь для первичного скрининга.
Почему такой расчет неточен? Есть два ключевых момента:
TVL отражает всю ликвидность пула, включая неактивные позиции выше или ниже текущего диапазона цен. Эта "мертвая" ликвидность не конкурирует за комиссии, поэтому реальное распределение может быть существенно выгоднее.
Распределение комиссий происходит по бинам неравномерно. Даже при одинаковых объемах торгов, разные ценовые уровни могут генерировать разную доходность. Этот аспект часто недооценивают, хотя он критически важен для оптимизации доходности позиции.
Это распределение можно увидеть при открытии пула, вот куда смотреть:
Эта картина показывает не все. Можно немного исхитриться чтобы увидеть полное распределение ликвидности, заменить проценты на побольше:
Перед открытием позиции можно навестись на бин (столбец) и увидеть процент вашей ликвидности в нем.
При более точном расчете потенциальных комиссий учитываем конкретное движение цены через бины.
Рассмотрим пример: в пуле с bin step 100 и комиссией 2% происходит продажа токена на 10,000$, которая вызывает снижение цены на 5% одной транзакцией. Эта сделка проходит через 5 бинов, где ваша доля ликвидности составляет в среднем 10%. Комиссия от такой сделки составит 200$ (10,000$ × 0.02), из которых вы получите 20$ (200$ × 0.1) за счет вашей доли ликвидности в затронутых бинах.
Вывод такой: фарм зависит не только от объема, но и от процента вашей ликвидности в бинах, которые содержит выбранный диапазон.
На деле же, чаще вы будете сталкиваться с более мелкими продажами/покупками, которые будут очень часто происходить в пуле. Поэтому я считаю что видеть стакан пула это важно, так вы увидите как часто через него идут свапы.
Так как все токены и пулы для них имеют разный характер, для себя выделяю 3 ситуации:
При работе с новыми токенами, которые только появились (от 10 минут до нескольких часов) и демонстрируют высокие объемы торгов при низком TVL, мы имеем дело с высокорисковой, но потенциально высокодоходной краткосрочной стратегией.
Для таких пулов оптимальные параметры:
-> bin step 100 с комиссией 5%
-> bin step 125 с комиссией 5%
-> bin step 200 с комиссией 5%
Важно: рыночная капитализация токена должна превышать 1 миллион долларов.
Хотя такие токены несут максимальные риски, они способны генерировать исключительно высокие комиссии. В удачных случаях за считанные минуты заработанные комиссии могут превысить потенциальные убытки от impermanent loss, обеспечивая гарантированную прибыль. Однако такие ситуации случаются нечасто. Ключевое правило - не задерживаться долго в таких позициях и осознавать высокий уровень риска, учитывая "ракетный" характер движения таких токенов.
Описанные параметры пулов также эффективны для токенов, которые уже торгуются несколько часов и демонстрируют резкий рост к новым максимумам при высоких объемах. При этом нужно принимать риск возможной коррекции.
Преимущество такой ситуации в том, что при пробитии ATH в активном ценовом диапазоне пула обычно наблюдается дефицит ликвидности. Если успеть быстро занять позицию, ваша ликвидность окажется практически единственной в этом диапазоне. В результате большая часть комиссий от торговых операций будет распределяться именно вам из-за отсутствия конкуренции со стороны других провайдеров ликвидности.
Для токенов средней зрелости, которые:
- торгуются от нескольких часов до нескольких дней
- пережили несколько значительных коррекций
- имеют рыночную капитализацию от 3 миллионов долларов
Рекомендуемые параметры пулов:
-> bin step 100 с комиссией 1% или 2%
-> bin step 125 с комиссией 1% или 2%
-> bin step 200 с комиссией 1% или 2%
-> bin step 250 с комиссией 1% или 2%
Рекомендуемый минимальный вход - от 1-2 SOL.
Более высокий bin step особенно эффективен для длительных позиций, так как охватывает более широкий ценовой диапазон. Это преимущество проявляется при долгосрочном удержании позиции или в случаях неожиданных сильных движений цены в любом направлении.
Для устоявшихся токенов со следующими характеристиками:
Особенность токенов с капитализацией выше 100 миллионов: их пулы имеют высокий TVL, что требует существенных вложений (от 10 SOL) для получения значимой доли. Преимущество - возможность держать позицию дольше, до недели.
Параметры для краткосрочного фарминга:
-> bin step 20, комиссия 0.2-0.25%
-> bin step 25, комиссия 0.25%
-> bin step 40/50, комиссия 0.4-0.8%
-> bin step 80, комиссия 0.8-1%
Преимущество: узкий ценовой диапазон подходит для стабильной торговли в течение нескольких часов (при отсутствии значимых новостей)
Параметры для долгосрочного фарминга:
-> bin step 80, комиссия 0.8-1%
-> bin step 100/125, комиссия 0.8-1%
-> bin step 250/400, комиссия 2-5% (для особо длительных позиций)
Подходит для позиций от суток до недель. Основной риск - общее падение рынка из-за негативных новостей.
Токены типа $WIF, $BONK не рекомендуются из-за чрезмерно высокого TVL и низких объемов.
Рекомендация для начинающих: начинать с пулов среднего риска - они обеспечивают баланс между вероятностью получения комиссий и риском потерь.
5. Советы/Фичи
5.1 Советы + немного стратегий
1) Можно повысить скорость свапов или открытия пула
В настройках RPC выбираем Custom. Бесплатную кастомную ноду можем получить тут - https://www.helius.dev/, создав аккаунт.
2) Не стоит засиживаться на новых доходных парах.
Зашли, нафармили, вышли. Большинство новых токенов с большим объемом имеют свойство быстро укатываться.
Иногда стоит последить за токеном после укатки - он может выжить и начать хорошую проторговку в диапазоне.
3) Клеймить фисы и доливать их в пул.
Это повышает фарм, особенно если вы планируете долго находиться в пуле.
Можно их комбинировать с помощью Add Liquidity: вы можете открыть позицию в половину сайза БидАском и сразу после добавить вторую половину сайза Спотом. Комбинации могут быть любыми, все зависит от ситуации.
Так же если вы уже набрали какой то опыт в метеоре - вы можете начать пробовать ребалансировать позу (если токен ведет себя спокойно) так, чтобы большая часть ликвидности была в активной зоне. Делать это с помощью Add/Withdraw liquidity.
Несмотря на то, что позиция в пуле ограничена 69 бинами - можно расширять ренж, тогда будет создаваться несколько позиций.
При длительной засадке в пул можно открывать(не без риска) дополнительную позицию в ценовом диапазоне пониже, чтобы отфармить внезапный дип.
5) Для наглядности и удобства можно рисовать на графике линии, которые совпадают с границами вашего диапазона (указаны в позе) и твх.
6) Новичкам - начинайте фармить с малого сайза. Очень сильно играет опыт и насмотренность + набитые шишки.
В целом тут самый главный совет - пробовать разные стратегии, много пробовать. Проект весьма сложный по сравнению с другими. Нужно много практики для каких то результатов.
5.2. БидАск или Спот?
Curve стратегия видимо с ними не особо конкурирует за счет своей рискованности но вероятно многие ее и не пробовали.
Очевидно чем хорош BidAsk - много меньшие риски.
- большая часть SOL переливается в токен на более низких значениях
- большая часть токена переливается в SOL на более высоких значениях
т.е. при укатке токена вы потеряете меньше, а при пампе заработаете больше.
При выборе бидаска его главный минус: мало ликвидности возле точки входа в позицию -> будете получать мало фисов.
Но один нюанс - если вы в моменте находите токен с хорошим вольюмом, или вам пингует об этом бот/моник - значит у него хороший вольюм прямо сейчас и принтит он прямо сейчас.
Тут бидаск ограничит вас в фарме. Зато spot страта будет неплохо принтить, а curve устроит полный разнос по фисам. это повышает риски, да.
Если же попробуете открыть bidask+curve, то получится spot.
Итог:
Спот - приятно, БидАск - полезно, можем объединить приятное с полезным.
6. Полезные тулзы/ссылки
-> Наглядная статистика кошелька с ПНЛом по метеоре
-> Различные нововведения появляются на этом сайте раньше
-> Можно ввести в pnl транзакцию закрытия вашей позы в пуле и увидеть какой лосс/профит и сколько фисов дало. Либо же в самой метеоре при закрытии позиции выдаст линк на этот сайт
-> Вбиваем кошелек и смотрим пнл/лосс позы пока она активна
-> Тут можно увидеть актуальные пулы по стате за последний час (если самим сложно искать - можно начать с выбора пулов отсюда)