Camelot DEX - Research (обзор проекта)

Сайт: https://camelot.exchange/#

Твиттер: https://twitter.com/camelotdex

Телеграм: https://t.me/camelotdexann

Дискорд: https://discord.com/invite/r9V7rry3nz

Оглавление:

1. Предисловие
2. Что такое Camelot?
3. Техническая сторона протокола
4. Что предлагает Camelot?
5. spNFT
6. Nitro Pools
7. Camelot Launchpad
8. Токеномика
9. Нативный токен GRAIL
10. Токен управления (гавернанс) xGRAIL
11. График разлока GRAIL
12. Ввоод
    

Сперва наперво стоит сказать, что сегодняшний ресерч будет о довольно сложном DeFi протоколе, который разработал и использует интересный подход к обеспечению ликвидности (сакрально важной в DeFi) и вознаграждению пользователей, предоставляющих эту ликвидность (LP), а так же играет важную роль во всей экосистеме Arbitrum. Итак, начнем.

Camelot — это DEX, построенный на базе Arbitrum. Проект предлагает набор настраиваемых инфраструктур ликвидности, предназначенных для обеспечения большей ликвидности и композитности в экосистеме Arbitrum. В дополнение к DEX, Camelot также запустил лаунчпад, который помогает проектам в экосистеме Arbitrum проводить паблик сейлы токенов и, тем самым, привлекать доп. финансирование.

Camelot основан на двойном AMM, способном поддерживать как свапы волатильных активов (как, например Uniswap), так и обмены стейблкоинов (как, например Curve). Так же, протокол ввел динамические комиссии, что позволяет устанавливать различные комиссии для каждого пула, а также иметь различные комиссии в зависимости от направления свапа (покупка/продажа).

Ключевой особенностью Camelot является внедрение нового подхода к обеспечению ликвидности. Благодаря Nitro Pools, проекты могут полностью контролировать свои стимулы (награды) и имеют чрезвычайно гибкие возможности для создания именно того типа ликвидности, который необходим конкретно им для процветания.

В целом, за счет своих особенностей, Camelot в силах повысить эффективность использования капитала за счет внедрения различных пользовательских стратегий, а так же возможности повторного использования.

Те, кто хочет больше углубиться в технический аспект протокола, может перейти по этой ссылке для получения более подробной информации.

Помимо основанного на двойном АММ DEX-а, о котором мы говорили выше, Camelot предлагает дополнительные DeFi примитивы, которые мы обсудим далее.

Чтобы решить текущие проблемы с предоставлением ликвидности в DeFi, Camelot представил новый подход, называемый spNFT. Этот NFT действует как передаваемая депозитная “квитанция” и является единственной вещью, что позволяет пользователю вывести задепонированные средства, независимо от того, кто сделал первоначальный депозит.

Однако spNFT — это не только простая квитанция. spNFT так же приносит доход, что означает, что он автоматически генерирует дополнительные вознаграждения. У spNFT также есть функции блокировки — это означает, что позиция может быть заблокирована в любое время на заранее определенный срок. В целом, все вышеперечисленные функции позволяют заработать дополнительные вознаграждения в виде токенов GRAIL.

Camelot DEX также запустил пользовательские стимулы ликвидности. Используя функцию Nitro Pools, создатели пулов могут настраивать параметры стимулирования ликвидности (наград за предоставление ликвидности), включая метод стимулирования, токен вознаграждения, время начала и окончания стимулирования и т.д. То есть, простыми словами, это кастомные пулы, в которых создатели могут полностью контролировать параметры наград за предоставление ликвидности в эти пулы.

Помимо фокусировки на DeFi примитивах, Camelot запустил лаунчпад для проведения паблик сейлов. Как он работает? Простыми словами: предлагаемый токен и USDC образуют AMM-пару, и все участвующие пользователи вносят USDC в пул, а цена предлагаемого токена для всех участвующих пользователей определяется соотношением пары на момент окончания аукциона.

То есть, поскольку количество токенов на паблик сейле фиксировано, их цена постепенно увеличивается по мере увеличения количества USDC, внесенных пользователями. В настоящее время, лаунчпад Camelot принимает только USDC, и в процессе аукциона пользователи могут только вносить средства в пул ликвидности, не выводя их.

У Camelot есть два актива: нативный токен GRAIL и токен управления xGRAIL. Общее предложение GRAIL составляет 100 тыс. токенов, однако благодаря механизмам сжигания, текущее максимально возможно предложение снизилось, и находится на уровне 74 тыс. GRAIL.

Разобравшись с основным показателями токеномики GRAIL поговорим о механизмах и углубимся в токеномику. Для начала стоит сказать, что данный проект поддерживает ревеню шэринг, где комиссии за транзакции на Camelot распределяются следующим образом:

• 60% для поставщиков ликвидности (LP).
• 22,5% для холдеров xGRAIL.
• 12,5% на выкуп и сжигание GRAIL.
• 5% в Core Contributors фонд (для покрытия операционных расходов).

GRAIL — нативный токен Camelot, максимальное предложение которого составляет 100 000. GRAIL не имеет существенного применения в экосистеме Camelot, и простой холд одного GRAIL не принесет никакой дополнительной доходности, однако он открывает дополнительные возможности за счет конвертации GRAIL в xGRAIL, но об этом чуть позже. Согласно токеномике GRAIL:

• 15% — выделено на паблик сейл GRAIL, который проводился на их ланчпаде.
• 22,5% — награды за предоставление ликвидности.
• 15% - на обеспечение ликвидности.
• 32% - основным вкладчикам, партнерам и советникам.
• Остальные 15,5% предназначены для резерва, фонда разработки, а так же развития экосистемы.

xGRAIL — это гавернанс токен Camelot, который можно получить путем конвертации $GRAIL с коэффициентом конвертации 1:1. xGRAIL не подлежит передаче. Холдеры xGRAIL могут получить различные преимущества, включая дивиденды, эксклюзивный доступ или 10%-ю скидку в паблик сейлах на их лаунчпаде, увеличение доходности в пулах, а так же, собственно, право голоса для различных предложений по управлению протокола.

Так же необходимо помнить, что протокол ввел вестинг при конвертации xGRAIL обратно в GRAIL подразумевает, продолжительность которого выбирает сам пользователь.

При конвертации xGRAIL в GRAIL, если продолжительность вестинга не максимальна (мин. 15 дней, макс. 6 месяцев), соотношение xGRAIL:GRAIL будет ниже 1:1, вплоть до минимального 1:0.5, а весь избыток GRAIL будет автоматически сожжен.

Например, если вы приняли решение конвертировать 1000 xGRAIL выбрав минимальный срок вестинга в 15 дней, вы получите соотношение 1:0,5 и в результате лишь 500 GRAIL. В таком случае остальные 500 токенов GRAIL будет сожжено.

Разлоки токена будут осуществляться в течение 3 лет как в GRAIL (синим цветом), так и в xGRAIL (зеленым цветом). Для понимания графика ниже стоит сказать, что токен GRAIL был запущен 7 декабря 2022-го.

На момент написания статьи, благодаря механизмам сжигания, текущее максимально возможно предложение снизилось, и составляет 74 тыс. GRAIL, в то время как циркулирующее предложение составляет 9.6 тыс. GRAIL, что составляет 13% от общего предложения.

Как основной DEX экосистемы Arbitrum, Camelot не ограничивается предоставлением стандартного набора DeFi продуктов. Лаунчпад Camelot может помочь "инкубировать" различные виды новых проектов в экосистеме Arbitrum и обеспечить их ликвидностью через свои внутренние инфраструктуры. Таким образом, технически, общее развитие экосистемы Arbitrum тесно связано с Camelot, особенно учитывая количество партнерств с другими проектами из экосистемы Arbitrum. Ликвидность, генерируемая токенами этих проектов, будет/уже объединена для повышения общей ликвидности Camelot и ускорения роста его показателей, что будет способствовать общему росту Arbitrum.

Особая роль Camelot в сети Arbitrum позволила проекту быстро расти и стать одним из самых горячих проектов за последнее время. Более того, экономика токенов Camelot продумана довольно хорошо, где благодаря xGRAIL Camelot создал ряд механизмов дефляции токенов, чтобы стимулировать рост долгосрочной стоимости GRAIL, а так же дополнительные стимулы для пользователей, что бы они продолжали удерживать GRAIL.

Подытожив стоит сказать, что предполагая возможность появления нарратива об Arbitrum экосистеме, Camelot, как тесно связанный со всей экосистемой DeFi протокол, может быть одним из тех активов, который хочется видеть у себя в рисковом портфеле, особенно учитывая его текущую капитализацию в 24,5 млн. Однако стоит помнить, что текущее циркулирующее предложение составляет лишь 12.7% от общего предложения токенов.