ZkLend Protocol
Вступление:
ZkLend - это протокол кредитования, построенный на StarkNet, который сочетает в себе масштабируемость zk-rollup, высокую скорость транзакций и экономию средств с безопасностью Ethereum. По своей сути zkLend предлагает две серии решений: для институциональных клиентов проверенный и ориентированный на соответствие требованиям, эксклюзивный сервис («Apollo») и общедоступный сервис для пользователей DeFi без ущерба для децентрализации («Artemis»).
На высоком уровне Artemis позволяет пользователям вносить активы, чтобы получать доход, с возможностью использовать эти активы в качестве залога для кредита. Функционирование Apollo похоже, но заемные и кредитные операции доступны только для пользователей с разрешением, которые прошли процедуру KYC/KYB, утвержденную протоколом. В результате два товара будут работать независимо с отдельными капитальными пулами и управлением.
Несмотря на то, что изначально эти два протокола независимы друг от друга, в конечном итоге они могут использовать друг друга для максимальной эффективности использования капитала.
Протокол Artemis:
Artemis — это продукт zkLend, ориентированный на розничную торговлю, общедоступный протокол, открытый и доступный для всех. Полная версия продукта будет иметь такие функции:
- экспресс-кредиты;
- многоуровневое распределение активов;
- усовершенствованная утилита для токенов;
- адаптивные процентные ставки;
- долгосрочные активы и бесплатные свопы;
- другие интеграции протоколов;
Помимо вышеперечисленных функций, вторая версия проткала (которая должна была выйти в конце этого года) положит начало переходу DAO для Artemis, который планируется завершить в следующем году.
1. Кредитование:
Пользователи смогут вносить свои активы в пул активов, тем самым обеспечивая ликвидность каждому денежному рынку. Взамен пользователи получат zToken, которые имеют отношение 1:1 к базовому активу и представляют их соответствующую депонированную долю в пуле. Со временем баланс zToken пользователя будет расти за счет процентов, заработанных за этот период. Общие активы в пуле увеличатся за счет затрат на финансирование, полученных от заимствования, где такие процентные затраты будут зависеть от модели процентной ставки каждого актива. Пользователи могут внести любую сумму в пул без периода блокировки.
2. Займы:
Пользователи смогут занимать активы на различных денежных рынках, используя свои депонированные активы в качестве залога. Ставка финансирования заемщиком каждого актива будет зависеть от модели процентной ставки (более подробную информацию можете найти тут), которая является функцией рыночного предложения и использования пула ликвидности. Максимальная сумма заимствования определяется платежеспособностью пользователей. Если общий кредит пользователей превышает их кредитоспособность, их позиция может быть ликвидирована, чтобы защитить протокол от нехватки ликвидности.
3. Токенизированный долг:
ZkLend токенизирует долг по протоколу с помощью токенов zToken, совместимых с ERC20. При депонировании активов вкладчик получает соответствующее количество токенов zToken, которые имеют соотношение 1:1 с базовым активом (активами). Баланс zToken вкладчика будет увеличиваться со временем, чтобы представить более крупную заявку на пул базовых активов с учетом начисленных процентов. Токены zToken представляют собой требования к депозитным пулам и в некоторых случаях могут использоваться в качестве залога для обеспечения возможности заимствования. В будущих итерациях протокола zTokens можно будет использовать для создания производных продуктов, таких как долговые обязательства, кредитные свопы и синтетические активы.
4. Экспресс-кредиты:
Заемщики смогут использовать ликвидность резервного пула без какого-либо залога, чтобы использовать арбитражные возможности на рынке, поскольку кредит будет погашен в том же блоке. Заемщики будут платить комиссию за свой экспресс-кредит, а выручка равномерно распределяется между всеми поставщиками ликвидности пула, у которого они заимствовали. Эта функция также будет доступна для институциональных пользователей через протокол Apollo (где это применимо).
5. Пулы активов:
Активы с высоким риском будут более тщательно контролироваться в случае падения цен, чтобы изолировать рыночный риск этих активов. Активы с аналогичными характеристиками риска и/или высокой корреляцией в движении цен будут иметь сопоставимые коэффициенты обеспечения и кривые процентных ставок, в то время как активы с высокой волатильностью могут быть ограничены в использовании в качестве обеспечения, но доступны только для кредитования и заимствования. Протокол также представит пулы «основных рынков» и «изолированных рынков» для разделения взаимодействия и риска между стабильными активами, такими как USDC, ETH, и переменными активами, такими как токены экосистемы StarkNet, соответственно. Протокол будет периодически проверять активы, чтобы определить, могут ли они стать залогом.
Протокол Apollo:
Apollo служит протоколом институционального кредитования, ориентируясь на известных операторов, таких как фонды венчурного капитала, хедж-фонды, рыночные маркеры и DAO, в качестве заемщиков, используя как розничный, так и институциональный капитал в качестве кредиторов.
- Стандартный уровень соответствия Tradfi: строгое соответствие, проверки соответствия KYB и KYC для организаций, сознающих соответствие.
- Кредитование с недостаточным обеспечением: кредиты с недостаточным обеспечением, предоставляемые учреждениям. Полное усмотрение для участвующих кредиторов.
- Стабильность и предсказуемость: фиксированные процентные ставки и фиксированные соглашения для предложения долгосрочных финансовых продуктов .
1. Белый список (Whitelist):
Уровень белого списка гарантирует, что только авторизованные участники смогут занимать (а в некоторых случаях вносить депозиты) из пулов. Каждый уполномоченный заемщик может создать свой собственный пул (пулы) заимствований и установить требования к условиям кредита и критериям для кредиторов, чтобы предоставить финансирование в указанный пул заимствования. Со стороны заемщика процесс внесения в белый список обычно включает проверки соблюдения требований (KYC, AML, CFT, проверки сторон, на которые распространяются санкции и т. д.), юридическую экспертизу (холдинговая структура, UBO, использование выручки и т. д.), административные процедуры адаптации (понимание условий и условия, конвертация фиата в криптовалюту при наращивании) и технические процедуры (предоставление разрешений для выбранных адресов кошельков Ethereum и StarkNet).
Процесс комплексной проверки будет управляться одним или несколькими сторонними поставщиками, в то время как решение о включении заемщиков в белый список первоначально будет определяться командой zkLend и DAO после передачи DAO. Потенциальные заемщики будут нести ответственность за выполнение запрошенных проверок соответствия, предоставление соответствующих записей и развертывание критериев для уполномоченных пользователей для участия в пулах заимствований.
2. Институциональная адаптация:
Институциональный процесс адаптации включает в себя как ончейн, так и офчейн компоненты. Офчейн-компонент состоит из работы с признанными в отрасли поставщиками услуг для проверки биографических данных и рекомендаций, а также внутрисетевой компонент включает в себя сотрудничество с поставщиками услуг в блокчейне для обработки белого списка кошельков, текущих проверок кредитоспособности и кастодиальных (хранение приватных ключей и т.д. третьим лицом от вашего имени) услуг.
Apollo предложит «высокий контакт» и высокий уровень вовлеченности клиентов. Выделенное учреждение и команда по соблюдению требований будут взаимодействовать с учреждениями, чтобы понять их потребности в продуктах и требования соответствия до адаптации, предоставить руководство по адаптации и поддерживать связь с различными поставщиками услуг KYC, хранителями и ответственными лицами для оптимизации процесса.
3. Депозит / Кредит:
В зависимости от критериев каждого пула заимствований учреждения, внесенные в белый список (и розничные участники, соответствующие этим критериям), смогут вносить свои активы в соответствующий пул, тем самым добавляя капитал, доступный для получения заемщиком. Взамен участники получат соответствующие zTokens, представляющие их депонированную долю в пуле, и дополнительные zTokens сверхурочно для представления любых процентов, полученных от пула. В зависимости от спецификаций пула и кредитора может быть определенный период для депозитов и снятия средств. Полученные проценты будут варьироваться в зависимости от пула заимствований и будут зависеть от таких факторов, как модель процентной ставки для каждого конкретного актива и премия, основанная на профиле заемщика и спецификациях кредита. Объем поддерживаемых активов будет более ограниченным, чем у Artemis, с упором на активы с коротким хвостом.
4. Займы:
Институциональные участники смогут брать кредиты на рынках как с адресов кошельков, внесенных в белый список, как у институциональных клиентов, так и у розничных пользователей. Ставки по займам, а также кредитная способность будут варьироваться в зависимости от пула и определяются на основе таких факторов, как профиль заемщика, тип заемного актива, сумма кредита и коэффициент недостаточного обеспечения.
Токеномика проекта:
ZEND — это собственный служебный токен протокола. При стейкинге ZEND пользователи получат эквивалентное количество stZEND (сокращение от стейкинг-ZEND). stZEND будет иметь следующие утилиты; доля доходов, увеличение кредитоспособности, льготные ставки и управление.
Пользователи могут размещать свои токены ZEND в обмен на stZEND. После стейкинга ZEND пользователи получат эквивалентную сумму стейкинга ZEND, что представляет собой заявку на базовый токен ZEND. Стейкинг состоит из внесения токенов ZEND в модуль безопасности протокола. Модуль безопасности предназначен для использования в качестве инструмента управления рисками в случае нехватки ликвидности, в первую очередь в результате экстремальных колебаний цен на активы, нехватки ликвидности, неэффективности/отказа оракула и рисков ликвидации. Модуль безопасности может использовать до [30%] stZEND для покрытия дефицита.
Более подробное разделение токенов можно посмотреть на рисунке ниже:
Инвесторы и партнеры:
Общее инвестирование в проект: $5 миллоонов
Фонды: StarkWare, Three Arrows Capital, Genesis Block Ventures, Alameda Research, CMS, MetaCartel DAO, DCVC, Amber Group, TPS Capital, Ascensive, D3Web Capital, 4RC, and SkyVision Capital.
Roadmap:
- Тестовая сеть Apollo
- Дополнительные рынки Artemis
- Кредитование по протоколу
- Институциональное партнерство и адаптация
- Сотрудничество DeFi и кастодиана
Тестнет:
Недавно закончился тестнет, связанный с протоколом Artemis, где нужно было выполнять различные квесты на их собственной площадке (за каждое задание начислялся опыт). Участников с самым большим количеством опыта выдавали роль OG, которая в будущем возможно может дать пропуск к получению airdrop и другим приколюхям, таким как тестнет-споты, вайтлист-споты, денежные призы, POAPы, SWAGи и т.п.
На данный момент остается ждать тестнет уже по протоколу Apollo, где скорее всего будет такого же плана задания и т.д.
Заключение:
Много текста для напутствия я писать не буду, но скажу, что поучаствовать в их следующем тестнете нужно обязательно, с учетом того, что на медвежьем рынке много проектов такого плана вы не найдете, где можно залутать неплохие бабки за прохождение тестнета.