Главный манипулятор. ч.2 "Схемы"

Intro

В прошлом посте мы разобрали биографию Сэма Бэнкмана Фрида, а также историю создания FTX и Alameda Research. Сегодня настало время выяснить, почему наша серия постов называется именно таким образом, и почему мы думаем, что с кейсом скама FTX не все так просто.

Все мы слышали о манипуляторах на криптовалютном рынке. Злые киты, которые отбирают деньги у обычных работяг. Но, как правило, этот образ крайне эфемерный и никто на самом деле не представляет, кто такие эти самые киты.

Какие-то анонимные фонды с триллионами на счетах, и злые гении, которые тщательно скрывают свою личность и собственно причастность к различным манипуляциям.

Как оказалось, манипуляторы никуда не прятались и постоянно мелькали перед глазами. Ну как минимум один из них, как раз СБФ и его печальноизвестная Alameda.

Само собой, официально причастность Alameda к манипуляциям недоказана, но существуют десятки косвенных фактов, которые на это указывают. Это как в случае с Binance, которые занимаются спуффингом и постоянно выбивают стопы своих клиентов. Об этом как бы все знают, но официально CZ никто ни в чем не обвинял.

Небольшая ремарочка для тех, кто пропустил прошлый пост. Alameda Research - это первая компания СБФ, которая занимается алгоритмическим трейдингом, венчурным инвестированием и выступает маркетмейкером.

Это официально, а о том, чем она еще занималась помимо этого, мы сейчас и поговорим. Кстати, что примечательно, СБФ специально выбрал довольно невзрачное название для своего фонда, чтобы на него обращали меньше внимания.

Solana

За свою историю Alameda Research проинвестировала в целую кучу проектов, как к примеру Helium, Reef, Covalent, Near и прочие. Полный список можно найти на Crunchbase тут и тут.

Но больше всего денег СБФ и компания заработали на Солане. В июне 2021 года на одном из первых раундов инвестирования в проект вложили около $300 млн. Одним из крупнейших инвесторов как раз выступила Alameda Research и по неподтвержденной информации на кошельках фонда до сих пор может оставаться до 10% общей эмиссии SOL.

Скорее всего, это неправда и ребята уже скинули большую часть монеток давным-давно. А если точнее, то 13.25% всех Солан в обращении по заявлению вот этого источника. Короче суть в чем, Alameda Research выкупила SOL по относительно дешевой цене и вполне вероятно владела токенами еще до основного раунда инвестирования.

На это указывают твиты СБФ еще в январе 2021, в которых он ставил $100,000 на то, что цена SOL больше никогда не опуститься ниже $2. По сути, эффект от этих твитов был похож на регулярные пампы Илона Маска, так как за пол года цена токена взлетела в 10 раз, а затем еще почти в 10 до начала 2022.

Как итог, ребята из Alameda заработали на этом миллиарды, а сколько именно - можете сами посчитать и написать в комментариях. Выкупили на дне и сами запампили. Все просто и в целом, в этом нет ничего плохого, так как подобные манипуляции с твиттером регулярно делают тот же CZ и мистер Маск.

Tether

Что более интересно - так это старое расследование по поводу эмиссии Tether от издательства Protos. Первоисточник кстати можно заценить вот тут. Ни для кого не секрет, что за 2 года эмиссия Tether выросла в 60 раз и это якобы объясняется ростом капитализации всего криптовалютного рынка, но все равно выглядит как-то непропорционально.

Короче, эти ребята опубликовали данные, согласно которым около 2/3 всех USDT осели на кошельках 2-х компаний: Cumberland и... Alameda Research. Короче, каким то образом у Аламеды в один момент появилось $30 млрд!

И как бы тут все логично. Эти компании выступают маркетмейкерами и поставляют ликвидность на криптовалютные биржи. Cumberland на Binance и ряд других бирж, а Alameda на FTX. Они следят за спредами и обеспечивают быстрый и удобный обмен на этих биржах, зарабатывая на комиссиях.

Тем не менее держим в голове, что у Alameda в моменте было дохрена довольно ликвидных тугриков и можно только представить, что ребята могли наманипулировать с такими объемами.

Waves

Ну а о 2-х главных кейсах манипуляций, авторство которых приписывают Alameda Research мы сейчас поговорим. У СБФ, очевидно, не самое лучшее отношение к алгоритмическим стейблкоинам, поскольку именно ему приписывают атаки на Waves и Terra Luna, после которых произошла отвязка от доллара UST и USDN.

В марте 2022 года основатель Waves Саша Иванов открыто обвинил СБФ в атаке на свой протокол. Атака к слову была довольно четко спланирована, но проект Waves все же устоял.

План был в следующем. 1) Открыть шорты на Waves и USDN. Взять огромный кредит (631 478 WAVES (~$30,98 млн) через Vires.Finance под 19,97% годовых) с целью дампануть цену Waves. 2) Подлить масла в огонь FUD-ом и написать в популярном форуме об уязвимости стейблкоина и риске утратить привязку к доллару:

«Анонимный линчеватель», как его назвал CEO Waves, заявил, что для стимулирования роста WAVES использовались заимствования в USDC/USDT под 35% на Vires.Finance. Это, в свою очередь, необходимо для расширения выпуска стейблкоина USDN (что роднит Waves и USDN с UST и LUNA в проекте Terra), который использовался в качестве обеспечения в протоколе.

Неоднократное повторение подобных действий, как утверждал недоброжелатель, придало механизму свойства схем Понци. У алгоритма есть ограничения и уязвимости — при падении цены WAVES стейблкоин USDN утрачивает привязку, а саму экосистему ждет «армагеддон», указал 0xHamz.

В двух словах, если сильно пролить Waves, то USDN утратит привязку, из-за чего начнется паника и полный крах всему. Пруф причастности Alameda к атаке - это связанный с ними кошелек, который взял тот самый кредит для дампа. Время кредита кстати совпало точь-в-точь с публикацией FUD.

Другие случаи

Хоть прямых доказательств этому и нет, но все указывает на то, что Alameda провернула аналогичный финт с Luna и UST. Паттерн атаки был очень похож и использовалась та же уязвимость. Нюанс был в том, что Luna и UST сами по себе были хуже продуманны и проект рухнул очень быстро в отличие от Waves.

Кроме этого, СБФ и Аламеда не раз обвинялись в различных недобросовестных выходках. К примеру основатели Reef обвинили их в том, что они слили их токены на Binance, вместо того чтобы холдить и развивать долгосрочное сотрудничество, как они ранее и договаривались.

Summary

Короче, ребята были явно не чисты на руку и наверняка провернули не один десяток рыночных манипуляций, о которых мы даже не догадывались. Косвенных доказательств предостаточно, да и сам факт скама FTX подтверждает, что ребята явно что-то мутили.

Тем не менее смущает один нюанс. Учитывая сколько бабок ребята заработали на той же Solane, а также $30 млрд. в Tether, ситуация с FTX, которая погрузла в долгах и имеет весьма сомнительный balance sheet выглядит весьма странно.

Где бабки? Если они были, то почему СБФ допустил скам FTX? А если их не было, то куда они делись? Попробуем докопаться до истинны в заключительно части этой истории! Не пропустите.