Нарративы следующего булрана. Часть 2
Messari выпустили вторую часть отчёта о нарративах, которые могут запустить следующий булран. Всего кандидатов семь, и если в первой рассматривался уровень приложений, то здесь аналитики Messari разобрали перспективы блокчейнов и инфраструктуры.
Напомним, все нарративы оценивались по семи критериям: новизна, возможность десятикратного улучшения (10х), TAM (Total Addressable Market), value capture и конкуренция. Подробнее о них можно узнать из первой части отчёта.
Вот итоговые оценки всех семи в порядке убывания.
- Децентрализованные социальные сети: 4/5
- Месть DeFi-блючипов: 3,5/5
- Модульные блокчейны: 3/5
- Web3-игры: 3/5
- Web3-инфраструктура: 3/5
- Новые L1: 2,5/5
- Роллапы Ethereum: 2/5
Как и всегда, призываем не относиться к этому анализу как к истине в последней инстанции и всегда проводить собственный ресёрч. Сами авторы отчёта пишут, что несмотря на оценки, любой из этих нарративов может запустить новый булран (а от себя добавим, что им может стать и совершенно новое направление, не представленное в списке Messari).
Новые L1
Криптовалюта, работающая со скоростью обычного интернета. Aptos, Sui, Sei, Canto и другие. Первые два используют новый язык Move, который помимо прочего позволяет предоставить бóльшую безопасность для пользователей. Вторые построены на Cosmos SDK и ориентируются в первую очередь на DeFi.
Параллелизация транзакций позволяет легко масштабироваться, а повышенная пропускная способность может переосмыслить пользовательский опыт и запускать игровые и социальные приложения, для которых долгое время узким местом оставалось как раз масштабирование.
За кем следить: Aptos, Sui, Sei, Canto, OL Network.
Главные препятствия: дорогие ноды и соответственно вопросы к централизации, необходимость привлечения и онбординга новых разработчиков в то время как экосистемы существующих блокчейнов уже активно развиваются К тому же L1-мета стала для многих очевидной и может не отыграть.
Модульность
Лидером в этой области долгое время был Cosmos, однако роллапы Ethereum или модульный блокчейн Celestia также относятся к этому нарративу. В целом сюда относятся любые попытки оптимизации блокчейна путем разделения его основных компонентов на отдельные конфигурируемые элементы-сети.
Тезис основывается на идее, что по мере масштабирования приложений им потребуется более детальный контроль над выполнением транзакций без необходимости поддерживать набор собственных валидаторов. Один из примеров — переход dYdX на Cosmos.
За кем следить: Ethereum, Celestia, Polygon, Arbitrum, Cosmos, Fuel.
Главные препятствия: привлечение ликвидности и пользователей через различные мосты будет сопряжено с трудностями, при этом сами пользователи скорее всего не заметят критичной разницы в пользовательском опыте.
Роллапы Ethereum
Основной способ масштабирования Ehtereum, который обещает высокую скорость и низкую цену транзакций, а также лёгкое портирование существующих приложений с самого популярного L1 и наследование его безопасности. Роллапы выигрывают от популярности и известности самого Ethereum, в экосистеме которого уже работают сотни приложений, создаются многочисленные инструменты, существуют обширное комьюнити разработчиков. С точки зрения ликвидности, крупные игроки также хорошо освоились в Ethereum и, теоретически, могли бы распространить ликвидность на роллапы.
Однако роллапы считаются не столь же безопасными, как сам Ethereum. Кроме того, взаимодействие роллапов является сложной задачей, а использование L1 в качестве моста между роллапами L2 нерентабельно. Поэтому мосты L2-to-L2 вынуждены идти на компромиссы, требущие доверия, что вносит хрупкость во всю систему. Более того, хотя роллапы могут говорить о потенциальных преимуществах в плане безопасности по сравнению с альтернативными L1, для большинства пользователей главной проблемой по-прежнему останутся транзакционные издержки.
За кем следить: Arbitrum, Optimism, Polygon, Starkware, Scroll, zkSync, Fuel, Aztec, Loopring.
Главные препятствия: фрагментирование ликвидности, высокая конкуренция, трудности с value capture, проблема безопасности и UX мостов.
Web3-инфраструктура
Инфраструктурные протоколы Web3 предоставляют такие услуги, как децентрализованное хранение файлов, беспроводной интернет или облачные вычисления. Тезис заключается в том, что децентрализованные приложения, сознательно относящиеся к рискам цензуры, будут нуждаться в децентрализованной инфраструктуре. В первую очередь сюда относятся новые вертикали приложений, такие как игры и децентрализованные социальные протоколы, В идеале они будут стремиться к децентрализации инфраструктуры узлов (POKT), управления кодом (Radicle) и даже вычислений и хостинга (Akash). Кроме того, нынешняя волна мобильной разработки в крипте со временем будет способствовать росту спроса на децентрализованные беспроводные сети.
Самым большим препятствием для инфраструктуры Web3 являются сроки. С учетом наличия AWS и других централизованных компаний-лидеров, до значимого спроса на внедрение инфраструктуры Web3, вероятно, пройдет не один год. Однако некоторые протоколы (например, Filecoin, Arweave и Livepeer) уже имеют налаженные интеграции, который будут только развиваться в ходе следующей волны принятия криптовалют.
За кем следить: Helium, Pollen, Hivemapper, Livepeer, Filecoin, Arweave, RNDR, DIMO, Akash.
Главные препятствия: структура наград подразумевает постоянное размытие ценности, конкуренция со стороны централизованных провайдеров услуг, долгий путь к принятию.