Тайная власть в экосистеме Curve: Твой путь к обретению Силы

Этот материал описывает вымышленную вселенную, и любые совпадения с реальными событиями или персонажами являются случайными.

Приветствую тебя юный DeFi-Падаван.

Слышал ты возможно о так называемых "взятках" или "bribes" в галактике Curve — таинственной игре Голосов, где влияние становится товаром. Что это: политические интриги, манипуляции серых кардиналов или просто часть великой токен-экономики? Узнаешь ты скоро.

Многим известно что есть торговля голосами в тенях, но мало кто постиг её истинную природу. Но что, если скажу я тебе, юный Падаван, что Сила эта доступна каждому, без блокировок и сложностей?

Изучив этот материал, ты постигнешь, как устроена система голосования в Curve DAO, кто управляет голосами и почему ими торгуют. Узнаешь, как обрести силу через vsdCRV без блокировок, зарабатывать на взятках и стратегически влиять на распределение ликвидности в мире DeFi.

Если ты уже опытный DeFi-Джедай и хочешь сразу приступить к инструкции по получению Силы, переместись сюда.

Оглавление

1. Кто владеет Силой Голоса, зачем её продают и в чём её истинная мощь
- Обладатели Силы
- Почему Силу продают
- В чем Сила

2. Где черпать Силу дефи-джедаю
- Прямая блокировка CRV
- Блокировка CRV через контракты ликвидных локеров
- Покупка выделенной Голосовой Силы отдельно
- vsdCRV - возможность получить Силу без блокировок и вне Ethereum

3. Как обрести Силу через vsdCRV
- Устройство
- Как юному Падавану получить Силу и обрести награды
- Где покупать
- Где голосовать
- Как голосовать
- Где забирать доход со взяток
- За что голосовать
- Как делегировать свои vsdCRV и просто получать награды

4. Полезные ресурсы для понимания количества Силы Голоса в разных токенах

5. Какой путь DeFi-джедай избрать должен

Кто владеет Силой, зачем её продают и в чём её истинная мощь

Обладатели Силы:

Великая Curve DAO, децентрализованная организация, где решения вершатся голосом. Те, кто заморозил свои CRV, обретают Силу голоса в форме veCRV. Ценность эта — ключ к власти во вселенной DeFi.

В экосистеме Curve силой голоса управляют как индивидуальные держатели veCRV, так и крупные протоколы — Convex, StakeDAO и Yearn, которые аккумулируют голосовую силу пользователей и распределяют её через собственные токены. Платформы взяток, такие как Votium и Votemarket, позволяют монетизировать голосовую силу, предлагая вознаграждения за поддержку определённых пулов.

Почему Силу продают

Передать напрямую veCRV нельзя, как меч световой в чужие руки. Но действия, что он позволяет, можно. Как в далёких мирах лоббируют решения, так здесь взятками влияют на баланс Силы.

Контракт veCRV нельзя продать или передать напрямую. Однако можно продать действия, которые этот контракт позволяет выполнять. Ближайшая аналогия в реальном мире — это взятки: когда политик может повлиять на принятие решения через голосование, его можно подтолкнуть к определённому выбору с помощью финансового лоббирования, или, говоря проще, взятки.

Хотя в политике взятки несут негативный оттенок, в мире DeFi это часть открытой экономики, доступной каждому. Для многих именно возможность монетизировать свою Силу голоса становится ключевым мотиватором для участия в системе.

Такая возможность не могла долго оставаться предметом частных OTC-сделок. Вскоре после запуска Curve DAO появились внешние платформы, которые упростили взаимодействие между двумя сторонами: теми, кто обладает правом голоса, и теми, кто хочет его купить. Одним из таких решений стал VoteMarket.

Эти платформы выступают надёжными посредниками, гарантируя исполнение обязательств обеих сторон. Кроме того, они предлагают удобные инструменты для ранжирования предложений и управления рынком голосов, делая процесс покупки и продажи влияния максимально прозрачным и удобным.

В чем Сила

В Силе Голоса — контроль над инфляцией CRV. Новые токены текут туда, куда укажут мастера голосов. Как джедай направляет меч, так голос направляет потоки ликвидности.

Как уже упоминалось, Сила Голоса в Curve DAO — это ценность. Но в чём её суть и почему третьи стороны, не участвующие в DAO, готовы платить за решения голосующих?

Помимо стратегических и управленческих решений, держатели Силы Голоса определяют распределение инфляции CRV — кому и куда будут направлены новые выпущенные токены. Подобно тому как майнеры получают новые BTC в сети Bitcoin, основную часть новых CRV получают фермеры в пулах ликвидности Curve.

Пулы Curve являются центром ликвидности для множества протоколов, компаний и организаций. Для них критически важно наполнять свои пулы ликвидностью, поэтому они стремятся стимулировать поставщиков ликвидности, направляя больше CRV в свои пулы.

Где черпать Силу дефи-джедаю

рассмотрим все варианты:

1. Прямая блокировка CRV

Чтобы обрести истинную Силу, CRV блокировать ты должен. На 4 года, путь долгий, но могучий. Каждое продление — шаг к власти, что даёт голос.

Для максимизации Голосовой Силы CRV блокируется на 4 года и постоянно продлевается вручную (контракт не поддерживает авто-продление). Каждое продление требует газа, поэтому часто нет смысла обновлять блокировку каждую неделю — снижение Силы за месяц минимально. Даже крупные держатели продлевают её в среднем раз в 1–2 месяца. Блокировать и участвовавать в голосовании можно через официальный интерфейс DAO Curve.

Плюсы:

• Надёжность: прямая блокировка CRV — минимальные риски смарт-контрактов.
• Возможность создавать предложения для голосования в интерфейсе Curve DAO (для этого нужно иметь минимум 2 500 veCRV).
• Airdrop'ы от проектов экосистемы и прямое участие в легендарном DAO.

Минусы:

• Полное отсутствие ликвидности заблокированных veCRV токенов.
• Сложность управления: ручное продление блокировки.
• Незначительный буст в пулах при небольших объёмах блокировки.

2. Блокировка CRV через контракты ликвидных локеров

Блокировка CRV через ликвидные локеры с получением ликвидной обёртки или её покупка на рынке (что практически всегда выгоднее) позволяет свободно торговать этой обёрткой. В отличие от прямого владения veCRV, обёртка сохраняет ликвидность и может использоваться в других DeFi-протоколах. Однако стоит учитывать, что обёртка почти всегда торгуется дешевле CRV, а размер этого дисконта подвержен волатильности.

Однако только CRV, заблокированные через StakeDAO, сохраняют часть Голосовой Силы. Без дополнительной блокировки токенов SDT доступна ограниченная Сила Голоса, а с блокировкой она значительно усиливается.

В то же время, обёртки cvxCRV от Convex и yCRV от Yearn полностью лишают их владельцев Голосовой Силы.

Плюсы:

• Ликвидность: Возможность свободно купить или продать обёртку на рынке в любое время.
• Гибкость управления: Автоматизация процессов, включая автопродление блокировки и делегирование голосования.

Минусы:

• Ограниченная полностью или частично Сила Голоса: Контроль над голосами может быть недоступен или существенно ограничен.
• Дисконт к CRV: Обёртка почти всегда торгуется дешевле CRV и в определённые периоды может снижаться в цене на десятки процентов.
• Невозможность обмена обратно на CRV: Обёртку нельзя конвертировать обратно в CRV.
• Дополнительные риски: Повышенные риски из-за использования дополнительных смарт-контрактов ликвидного локера поверх основных контрактов Curve DAO.

3. Покупка выделенной Голосовой Силы отдельно

Токены управления протоколов Convex - vlCVX и Yearn - veYFI фактически управляют Голосовой Силой заблокированных governance-токенов в их контрактах, позволяя держателям этих токенов влиять на решения в Curve DAO без необходимости блокировать свои CRV напрямую.

Токен управления StakeDAO (SDT) работает иначе. Сам по себе SDT не даёт права управления голосами, но при совместной блокировке с CRV он значительно усиливает Голосовую Силу. Проще говоря, при блокировке только CRV в StakeDAO вы получаете меньшую Силу Голоса, чем при прямой блокировке в Curve. Однако дополнительная блокировка SDT в контрактах StakeDAO позволяет значительно увеличить влияние на голосование. Конкретный размер буста можно рассчитать здесь: StakeDAO Calculator.

Важно понимать, что для получения Голосовой Силы необходимо заблокировать токены управления протоколов. Чтобы получить максимальную Силу, токены нужно блокировать на определённый срок. Однако механизмы управления и блокировки различаются в зависимости от протокола.

• В StakeDAO токены SDT можно заблокировать на срок до 4 лет, и держатели получают возможность самостоятельно выбирать, за какие предложения голосовать, что даёт больше контроля над управлением и распределением Голосовой Силы. Также доступна опция автоматизации голосования с помощью встроенных инструментов смарт-контрактов StakeDAO, что упрощает процесс для пользователей, предпочитающих пассивное участие.
• В Yearn токены YFI также можно заблокировать на срок до 4 лет, однако процесс голосования полностью автоматизирован, и пользователи не могут лично влиять на выбор голосов. При этом предусмотрен досрочный выход из блокировки с уплатой штрафа, пропорционального оставшемуся сроку блокировки.
• В Convex блокировка токенов CVX является самой короткой среди всех аналогичных протоколов — всего 16 недель плюс количество дней до начала следующей эпохи (до четверга). Владельцы заблокированных токенов - vlCVX самостоятельно управляют всей Голосовой Силой veCRV, накопленной платформой Convex, и могут напрямую влиять на распределение эмиссии и решения в Curve DAO. Для удобства можно автоматизировать свою силу голоса, делегировав её через такие платформы как Votium.
  

4. vsdCRV - возможность получить Силу без блокировок и вне сети Ethereum

vsdCRV — токен, представляющий собой концентрированную эссенцию силы голоса, бережно выделенную в смарт-контрактах StakeDAO.

Единственный токен позволяющий голосовать в Curve DAO без каких либо блокировок.

В отличие от большинства других токенов ликвидных локеров, vsdCRV доступен для торговли на сайдчейнах, таких как Arbitrum и Polygon, что значительно снижает комиссии и ускоряет транзакции.

Как обрести Силу через vsdCRV

Для начала, рассмотрим его устройство:

1. Пользователи вносят свои CRV или sdCRV в специальный контракт Boosted Vote Strategy и получают взамен vsdCRV.
2. Владельцы veSDT (заблокированных токенов управления StakeDAO) делегируют свою Силу буста в этот контракт. Взамен они получают все стандартные награды (CRV-комиссии, торговые сборы и стимулы SDT), кроме дохода от голосований.
3. Держатели vsdCRV могут голосовать за распределение инфляции CRV по гейджам в Curve DAO с увеличенной Силой и получать вознаграждения за участие в голосованиях.

Как юному Падавану получить Силу голоса и обрести награды

На момент написания этого материала, нет проще пути для начинающего DeFi-джедая обрести Силу, чем использовать vsdCRV:

1. Купить vsdCRV
2. Проголосовать или делегировать чтобы голосовали за тебя
3. Получать награды за свои голоса (те самые взятки)

всё!

Где покупать:

• На Curve DEX в сети Arbitrum (ссылка на своп)
• В сети Polygon (ссылка на своп)

Где голосовать:

В интерфейсе StakeDAO: https://www.stakedao.org/governance

В выпадающем списке "Space" выберите sdcrv.eth. Если голосований нет, значит текущий сбор голосов завершён. Новый раунд голосований начинается раз в 2 недели и длится около 5,5 дней.

Как голосовать:

1. Нажмите на активное голосование, чтобы открыть интерфейс распределения Силы Голоса.

2. Найдите нужный гейдж с помощью поиска.

3. Проголосуйте за один пул или распределите Силу между несколькими, указав проценты.

Если за выбранный пул предлагаются взятки, StakeDAO позже начислит вам вознаграждение.

Где забирать доход со взяток:

В интерфейсе StakeDAO: https://www.stakedao.org/claim

В разделе "Vote incentives and airdrops". Награды начисляются каждые 2 недели в четверг.

За что голосовать

Выбор гейджа для голосования зависит от целей:

1. Максимизация прибыли от взяток:
   Голосуйте за гейджи с наиболее выгодными bribes, чтобы получать максимальный доход за свою Силу Голоса.
2. Рост ликвидности для ваших токенов:
   Поддержите гейдж, чтобы привлечь поставщиков ликвидности и увеличить глубину рынка для ваших токенов.
3. Поддержка нужного гейджа:
   Голосуйте за гейдж, в котором уже размещён ваш капитал, чтобы повысить его доходность (повышение доходности коснётся всех стейкеров, а не только вас.).

Второй и третий варианты предполагают осознанный выбор конкретных гейджей, связанных с вашими активами.

Как делегировать свои vsdCRV и просто получать награды

Чтобы не тратить время на выбор оптимальных пулов для голосования можно предоставить это контракту StakeDAO который автоматически распредлит голоса наилучшим образом.

Для этого на странице Governance воспользуйтесь формой делегирования Силы Голоса:

Выберите "Delegate your sdCRV voting power for votes incentives sdcrv.eth", нажмите "Delegate" и подпишите транзакцию, чтобы смарт-контракт StakeDAO автоматически голосовал за вас.

Всё, что остаётся — ждать поступления наград каждые 2 недели в интерфейсе StakeDAO: https://www.stakedao.org/claim

Полезные ссылки для понимания количества Силы в различных токенах

Аналитика буста для vlCVX:
https://buycvxcorrect.netlify.app/

Калькулятор буста для vsdCRV+veSDT:
https://lockers.stakedao.org/calculator

Коэфициент буста для vsdCRV (VOTING POWER BOOST):

https://lockers.stakedao.org/lockers/crv

Какой путь DeFi-джедай избрать должен

Нелёгок путь, требует он спокойствия, мудрости и сосредоточения. Волатилен рынок, непредсказуем. Сила в одних протоколах недооценена, в других — жадностью омрачена.

Помни: в познании истинная Сила. Лишь изучивший каждую из дорог, достойно путь пройдёт.