Твиттер двигает сырьевой рынок. Сравним это влияние с другими стратегиями.
Ни для кого не секрет, что Twitter можно использовать для измерения настроений инвесторов по отношению к определённым акциям, и что акции с высокими настроениями превосходят акции с низким. Проблема в том, что эффективность портфелей, основанных на настроениях в Твиттере, как правило, низкая, но новое исследование обнаружило большое влияние настроений в Твиттере на другой класс активов. Это сырьевые товары.
Цены на эти активы, как известно, трудно предсказать, а заработать на товарных фьючерсах практически невозможно. Это прекрасно видно на доходности фондов CTA. Систематические эффекты, такие как кэрри-трейд (инвестиции в товары с наибольшей доходностью и короткие позиции с наименьшей доходностью), ценовой импульс или давление хеджирования (товары с наибольшим навесом коротких или длинных позиций) работают до некоторой степени, но не очень хорошо генерируют альфу.
Группа из Университета Гриффита изучила твиты о товарах и оценила настроение этих твитов. Они обнаружили, что улучшение настроений в Твиттере приводит к более высокой отдаче, а снижение настроений приводит к падению актива. Толпа трейдеров действительно двигает рынки, и, похоже, в Твиттере немало влиятельных инвесторов. Интересно то, что сколько лайков или ретвитов получает твит, не влияет на то, насколько сильно он двигает рынок.
Большое значение имеет то, сколько шума вокруг каждого сырьевого актива. Товары с наибольшим количеством ретвитов двигаются в цене больше всего и отвечают за бОльшую часть эффективности длинно-короткой стратегии. И это влияние совсем не слабое. Оно составляет 7,2% в год в период с 2009 по 2020гг по сравнению с 3,3% для стратегии "carry trade" или 0,2% для стратегии, основанной на ценовом импульсе. Удачи!!!
На рынке всегда много интересного, а лучшие мои посты, рецензии на книги, актуальные графики и сделки всегда найдёте в телеграм-канале: "Тихий Трейдер" Разберём всё по полочкам. Welcome!!!
Подкаст Тихого Трейдера. Перекрёсток всех рынков здесь.
___________________________________________________________________________________________________
ДУ "Долгосрочные акции ТТ". Правильная инструкция для клиента.