Рекордная потеря S&P 500 в этом году. Насколько в этом виноваты войны Трампа?
В понедельник фондовый рынок сильно пострадал: Dow упал почти на 900 п., а S&P 500 за день потерял 2,70%. Это была самая большая потеря индекса в этом году и третья по величине дневная потеря за последние 2,5 года.
Рынок фиксированного дохода: сдвиг в сторону избирательности и долга развивающихся рынков. $EDD с доходностью 11%.
Рынок фиксированного дохода становится всё более сложным, когда эпоха получения высоких доходов от мусорных облигаций с минимальным кредитным риском, похоже, подходит к концу. Казначейские облигации демонстрируют сильный рост, что является их самым значительным движением как минимум за последние 6 месяцев, в то время как более рискованные активы показывают слабые результаты, поскольку инвесторы переключаются на более безопасные варианты. Это расширение рынка напоминает конец 2022 г., сигнализируя о том, что инвесторам, возможно, придётся быть более избирательными и осмотрительными в своих вложениях в фиксированный доход.
Как выросли 20 крупнейших экономик с 2015 года? В фокусе Китай, Индия и Бразилия.
В середине 2020-х гг. настало время оглянуться назад и оценить, как изменились 20 крупнейших экономик мира с 2015 г. На диаграмме ниже страны ранжируются по прогнозируемому валовому внутреннему продукту (ВВП) в 2025 г., а также наглядно демонстрируется их рост с поправкой на инфляцию с 2015 г. Показатели 2015 г. были рассчитаны путём обращения вспять эффектов реального роста ВВП за каждый промежуточный год. Все данные приведены в долларах 2025 г. и предоставлены Международным валютным фондом (МВФ).
Стратегический крипторезерв Трампа: гениальный ход или опасная авантюра? Наличие запасов $BTC не укрепит доллар.
"Резерв биткоинов станет мошенничеством, поддерживаемым государством", - Джеймс Суровецки.
Скрытый медвежий рынок быстро выводит из игры фаворитов Уолл-стрит. Рузвельт про безымянный, необоснованный, неоправданный ужас.
Девяносто два года назад Франклин Рузвельт был приведён к присяге в качестве президента. В своей инаугурационной речи Рузвельт сказал: «Позвольте мне заявить о своей твёрдой убеждённости в том, что единственное, чего нам следует бояться, — это сам страх — безымянный, необоснованный, неоправданный ужас, который парализует необходимые усилия по превращению отступления в наступление».
Краткосрочные и долгосрочные инвесторы. Реакция на сюрпризы по прибыли и инвестиционный горизонт.
Каждый опытный участник рынка знает, что мыслительные процессы краткосрочных и долгосрочных инвесторов сильно различаются. Краткосрочные инвесторы больше фокусируются на технических аспектах рынка, а долгосрочные — на фундаментальных. Интересно здесь то, что чем больше они различаются, тем более волатильными могут стать рынки.
Как снижение доходности краткосрочных казначейских облигаций США влияет на цену биткоина? Краткий разбор причин для роста.
На финансовых рынках наблюдается интересное явление: доходность краткосрочных казначейских облигаций США снижается, в то время как долгосрочная доходность растёт. Это расхождение не только сигнализирует о макроэкономической неопределённости, но и открывает новые возможности для инвесторов в $BTC. Как динамика доходности казначейских облигаций влияет на криптовалютный рынок и почему биткоин может стать выгодным активом в условиях экономической нестабильности? Разберём всё по полочкам.
Неопределённость хуже риска. От чего зависит размер инвестиций обычного человека?
Финансовая литература полна экспериментов, где люди реагируют на рискованные решения, но в реальном мире мы чаще сталкиваемся с неопределённостью, чем с риском, а неопределённость немного похожа на риск на стероидах.
Индексные фонды и рост мегакапитализаций. Продолжение оценки угрозы от трекеров.
На прошлой неделе я написал статью, ссылаясь на исследование, возможно, с лучшим объяснением того, как рост индексных фондов искажает динамику рынка и ускоряет негативные процессы. Пуйя Бехмарам из Университета Макгилла в Монреале пошёл на шаг дальше и в своей работе попытался количественно оценить более широкое влияние роста индексных трекеров.
Давно мы не видели такого спокойного $SPX. Растут сомнения вокруг дальнейшего снижения ставки ФРС.
После очень хорошего 2024 г. американский фондовый рынок, похоже, обосновался в своей зоне комфорта. Для S&P 500 это, по-видимому, где-то между 6025 и 6085, и индекс закрывался внутри этого узкого диапазона 10 раз за последние 11 торговых сессий.