На арену снова вернулись мем-акции. Исторический максимум — это не худшее время для входа.

Во вторник фондовый рынок закрылся на очередном историческом максимуме. Текущий рынок примечателен тем, что это было более широкое ралли, а под этим я подразумеваю, что всё больше акций присоединяются к этому движению. Это ралли не только в технологическом секторе.

Мне нравится анализировать взаимосвязь между ETF S&P 500 High Beta ($SPHB) и ETF Low Volatility ($SPLV), ведь это простой способ понять мысли рынка:

С момента апрельского минимума, индекс High Beta, то есть акции с более высоким уровнем риска, вырос более чем на 52%, в то время как Low Volatility составил всего 9%. Вчера High Beta остался на прежнем уровне, а Low Volatility вырос на 1,4%. Хотелось бы видеть больше подобных движений.

Мы видим предварительные данные по этому сезону отчётности, и они выглядят весьма обнадёживающими. На данный момент 12% компаний индекса S&P 500 отчитались о прибыли за 2-й кв. Из них 83% превзошли средний показатель, и это выше средних показателей за 5 и 10 лет.

$SPX, как ожидается, продемонстрирует рост прибыли во 2-м кв. на 5,6%. Это будет самый медленный рост с 4-ого кв. 2023 г. На данный момент 83% компаний, представивших отчёты, превзошли ожидания по выручке. Имейте в виду, что на Уолл-стрит от отчётов всегда ждут, что они превзойдут ожидания.

S&P 500 в настоящее время торгуется по цене, в 22 раза превышающей форвардную прибыль. Это много, но вполне обоснованно, хотя и есть признаки рыночного переизбытка. Например, вернулись бригады мемов. Благодаря восторженным отзывам на Reddit, акции Opendoor Technologies ($OPEN) оказались в центре внимания.

В прошлый понедельник акции $OPEN торговались всего на уровне 77 центов за акцию. В понедельник цена достигла максимума в 4,97$ за акцию. Объём торгов акциями вырос примерно с 50 000 в день до более чем 500 000 000. Это рост в 10 000 раз всего за несколько дней, и, кажется, я догадываюсь, чем всё это закончится.

Теперь акции Kohl’s ($KSS) подхватили ажиотаж дневных торгов. Не знаю, как долго это продлится, но примерно половина акций Kohl’s, доступных для торговли, находится в шортах. Вчера в какой-то момент они выросли более чем на 100%. К закрытию торгов $KSS показала рост на 37%.

Честно говоря, эти мем-акции больше похожи на азартную игру, чем на настоящее инвестирование. Конечно, играть в них может быть интересно, но особенно хорошо здесь, если вы первый, кто выходит на рынок.

Вчера было опубликовано несколько важных отчетов о доходах. GM ($GM) превзошла ожидания аналитиков и подтвердила свой прогноз, но акции упали на 8% после того, как автопроизводитель заявил о своей обеспокоенности пошлинами, которые могут негативно сказаться на продажах.

Компания Sherwin-Williams ($SHW), акции которой ранее входили в мой портфель, опубликовала разочаровывающий отчёт о прибыли. Во 2-м кв. компания заработала 3,38$, а это на 42 цента ниже ожиданий. Акции отыграли предыдущие потери и закрылись лишь с небольшим снижением.

Акции Labcorp ($LH) показали вчера неплохой рост на 3,7%. Philip Morris ($PM) не оправдал ожиданий по выручке, и акции во вторник упали на 8,4%.

Итак, вчера S&P 500 достиг очередного исторического максимума, и в обзоре на этой неделе я хотел бы подробнее рассмотреть, как исторически вёл себя фондовый рынок, достигая нового хая. Возможно, это покажется парадоксальным, но фондовый рынок неплохо отыгрывал свой исторический максимум. Вы можете подумать, что исторический максимум — это худшее время для входа, но факты говорят об обратном.

Посмотрим на все дневные закрытия индекса S&P 500, начиная с 1960 г. С тех пор было около 16 500 торговых дней. Из них индекс достигал исторического максимума почти 1200 дней, или примерно в 7,3% случаев.

На следующий день после закрытия на историческом максимуме фондовый рынок вырос в 75% случаев. В годовом исчислении это составляло 12,8%. В остальное время, когда рынок не достиг исторического максимума, годовой прирост составлял всего 7%. Согласитесь, это довольно существенная разница.

По моему опыту, худшие дни на рынке не наступают после пика. Наоборот, рынок постепенно сходит с пика, а затем наступает резкое падение.

Даже если индекс S&P 500 закрывается в пределах 10% от нового максимума, но не на новом максимуме, то средний годовой прирост рынка составляет 7,9%.

Помимо того, как фондовый рынок ведёт себя, достигая новых максимумов, впечатляет и его стабильность на исторических максимумах. С 1960 г. было всего 3 случая, когда рынок отставал от исторического максимума более чем на 2% за один день. Примечательно, что все эти 3 случая пришлись на 1990-е. Урок заключается в том, что спокойные рынки, как правило, являются хорошими рынками, а растущие рынки, как правило, продолжают расти.

Слишком часто инвесторы считают, что сильные рынки принесли им неоправданную прибыль, и им нужно распродать акции до наступления коррекции. Проблема здесь лишь в том, что никогда не знаешь, когда она наступит. Вспомните хотя бы этот год, когда за резким падением последовал впечатляющий рост.

Питер Линч однажды сказал: «Инвесторы, готовившиеся к коррекциям или пытавшиеся их предвидеть, потеряли гораздо больше денег, чем потеряли в самих коррекциях». Это ещё один пример того, что успех инвестиций зависит от терпения. Удачи!!!

На рынке всегда много интересного, а лучшие мои посты, рецензии на книги, актуальные графики и сделки всегда найдёте в телеграм-канале: "Тихий Трейдер"Разберём всё по полочкам. Welcome!!!

Подкаст Тихого Трейдера. Перекрёсток всех рынков здесь.
__________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

Лучший бот-обменник 24/7 для крипты в Telegram. Быстрый ввод-вывод с любыми картами, в т.ч. СБП российских банков.

BYBIT - отличная криптобиржа с удобным интерфейсом. 1955 токенов в листинге. Работает с РФ без VPN. P2P c банками РФ без проблем.