Вы бы надели шляпу из страусиных перьев? Лидеры прошлого и новые угрозы для ИИ.

Конечно, не следует смеяться над несчастьями других, но сегодня улыбнулся, читая о финансовом пузыре, который был вызван почти 30-летней одержимостью шляпами из страусиных перьев.

Выдержка ниже взята из публикации британского хедж-фонда Winton Capital , опубликованной в 2019 г. и вновь всплывшей на прошлой неделе в статье финансового историка Джейми Катервуда о рыночных маниях.

"Страусиные перья получили широкое распространение в 1880-х гг. «Хорошо одетая женщина в наши дни пушистая, как пуховая птица, только что вылезшая из гнезда; если вы хотите быть модными этой зимой, у вас будет плюмаж». Растущий международный спрос побудил южноафриканских фермеров выращивать больше птиц, и к 1913 г. популяция страусов значительно увеличилась. В Маленьком Кару (регионе, который находится в центре перьевой мании) их число выросло практически с нуля до 776 000.

Южноафриканские фермеры и торговцы перьями стали чрезвычайно богатыми благодаря торговле и начали строить роскошные особняки. На пике рынка в 1913 г. фермеры расширялись, а брокеры и инвесторы накапливали большие количества перьев в ожидании ещё более высоких цен.

Многие в этой отрасли были совершенно убеждены, что прибыль будет продолжать поступать, поскольку перья, как и бриллианты, были «инвестицией на всю жизнь», и в 1911 г. единственный в мире профессор по страусиному делу уверенно заявил, что страусиное разведение станет постоянной чертой южноафриканского хозяйства.

Однако 3 года спустя рынок перьев начал стремительный и постоянный спад. К концу 1914 г. изменение моды, растущая обеспокоенность по поводу жестокого обращения с животными и их охраны, а также появление автомобилей, которые сделали сложные головные уборы непрактичными, — всё это положило конец перьевой мании.

Катастрофа привела к большим трудностям для южноафриканских фермеров и торговцев перьями. Десятки фермеров предпочли покончить жизнь самоубийством, чем жить без своих ферм. "Перьевые особняки" торговцев продавались с аукциона по цене их окон и дверей — один фермер даже заставил жену продать дверцу печи, чтобы расплатиться с долгами. Тушки страусов засоряли ландшафт Южной Африки, потому что фермеры не могли позволить себе корм для птиц".

По сути, пузырь страусиных перьев лопнул не из-за того, что люди пришли в себя по поводу того, что они выглядят нелепо, а из-за изобретения и широкого распространения автомобиля, который сделал просто невозможным носить гигантские шляпы из перьев.

Сразу скажу, это не намёк на $NVDA, но существует множество исторических примеров не только спекулятивных пузырей, но и проблем с предсказанием того, чем обернутся технологические инновации и кто выиграет или уйдёт из бизнеса в долгосрочной перспективе.

Подумайте о первых версиях видеоигр: Atari производила революцию в электронных развлечениях более 10 лет, пока не потерпела крах в середине 80-х. Или видео: что случилось с VHS, Betamax, Blu-Ray, DVD и Blockbuster? А как насчёт мобильной связи? Motorola и Blackberry были лидерами рынка, пока внезапно не утратили свои позиции. Инвесторы зарабатывали и теряли состояния на пузыре доткомов, а многие люди, которые обожглись на таких компаниях, как AOL и Yahoo, совершенно упустили золотое дно Google, которое появилось несколько лет спустя.

Cisco Systems, производившая модемы и компьютерные серверы, в марте 2000 г. была крупнейшей компанией в мире. Казалось очевидным, что они выиграли эту новую интернет-игру. Множество инвесторов считали это ключом к своим выигрышам на фондовом рынке, но когда пузырь доткомов рухнул, акции упали более чем на 80%. Двадцать четыре года спустя, несмотря на то, что Cisco по-прежнему является хорошей компанией, производящей хорошую продукцию, её акции так и не вернулись к своему прежнему максимуму.

Конечно, некоторые вещи оказываются причудами или быстрыми остановками на пути к более масштабным инновациям, но некоторые вещи действительно оказываются значительными. Интернет, например, не похож на страусиные перья. Это изменило мир серьёзными и постоянными инновациями, которые до сих пор перевариваются. Жизнь практически всех жителей планеты улучшилась. Некоторые люди разбогатели и остались богатыми, как это происходило на протяжении долгой истории человеческих инноваций. Amazon и Apple упали более чем на 80% в 2000 г., но если вы удерживали их, то в конечном итоге заработали кучу денег.

Итак, вступаем ли мы сейчас в новую эпоху сложнейшего машинного обучения, которое кардинально изменит нашу жизнь? Это вполне возможно. Nvidia, ведущий поставщик полупроводников и высокопроизводительных графических процессоров с поддержкой ИИ, сейчас демонстрирует одну из самых удивительных историй роста за последние несколько лет, и кажется, что все только об этом и говорят. В этом году (это всего лишь февраль) ​​её акции выросли более чем на 60%. Крупнейшими клиентами являются настоящие гиганты: Amazon, Meta (Facebook), Microsoft и Google. Каждая компания на земле (и хакеры) теперь спешит выяснить, как извлечь выгоду из инноваций в области ИИ.

Тем не менее, уроки истории нельзя игнорировать. Эта вечеринка, вероятно, не будет длиться вечно, и то, кто разбогатеет или разорится, часто зависит от капризного сочетания удачи, таланта, возможностей, упорства и времени.

Трудно предсказать следующего разрушителя: будут ли регуляторы обеспокоены клонированием ИИ, которое изменит картину развития этой отрасли? Агрессивные торговые санкции, которые ограничивают размер рынка новых продуктов? Изобретение настоящих киборгов? Апокалиптическая эскалация войны, которая перенаправляет ресурсы на оружие и космические проекты? Ужасающий новый уровень киберпреступности с использованием ИИ, спровоцированный тем же Китаем? Просто обычный старомодный крах рынка?

Если вы уже выбрали несколько победителей, будьте осторожны и не позволяйте одной или двум крупным ставкам стать вашим основным источником роста. Рассмотрите возможность продажи понемногу и диверсификации (возможно конкурентами). Есть большая вероятность того, что вы не узнаете до тех пор, пока это не произойдет, получите ли вы в конечном итоге огромное состояние или ферму, полную мёртвых страусов. Удачи!!!

На рынке всегда много интересного, а лучшие мои посты, рецензии на книги, актуальные графики и сделки всегда найдёте в телеграм-канале: "Тихий Трейдер" Разберём всё по полочкам. Welcome!!!

Подкаст Тихого Трейдера. Перекрёсток всех рынков здесь.

___________________________________________________________________________________________________

ДУ "Долгосрочные акции ТТ". Правильная инструкция для клиента.

Криптобиржа с простым вводом-выводом рублей 24/7 на российские карты Visa и Mastercard без ограничений, полный русский интерфейс- EXMO

Лучший бот-обменник 24/7 для крипты в Telegram. Быстрый ввод-вывод с любыми картами, в т.ч. российских банков.