Банки и газировка радуют инвесторов. Wiz обломал Google и готовится к IPO.

Во вторник фондовый рынок снова упал, а S&P 500 пережил уже 4 проигрышные сессии за последние 5 дней. Прошлая неделя была второй худшей неделей для S&P 500 в этом году, но до этого мы действительно давно не видели много плохих недель за последние несколько месяцев.

Вчерашний рынок был повтором знакомой темы. Более широкий рынок, включая технологические акции, упал, в то время как акции малой капитализации выросли. За торговую сессию Nasdaq закрылся немного ниже, всего на 0,06%, а Russell 2000 вырос на 1,18%.

Мы входим в самую гущу сезона отчетов за 2-й кв. Пока ещё рано говорить, но в целом, около 20% S&P 500 уже отчитались, и пока всё выглядит довольно хорошо.

Пока что прибыли S&P 500 растут на 9,40% во 2-м кв, и это очень достойный показатель. Это выше ожиданий в 8,63% месяц назад. Как мы знаем, аналитики любят сдерживать ожидания, чтобы потом заявлять, что отчёты их превосходят. Да, Уолл-стрит — это игра в ожидания ожиданий.

Из компаний, которые отчитались на данный момент, 87,1% превзошли прогнозы по прибыли, а 60,0% превзошли по продажам. Из них 55,7% превзошли и прибыль, и продажи. Эти цифры, вероятно, будут снижаться по мере выхода новых отчётов о прибыли.

Главными победителями стали финансы, и мы увидели сильные результаты многих крупных банков. В прошлом месяце Уолл-стрит ожидала роста прибыли на 4,55% от финансовых компаний, но теперь темпы роста составляют 13,89%. Энергетика — главный неудачник. В июне аналитики ожидали роста на 12,62%. Сейчас рост прибыли в энергетике составляет -1,49%. Трудно зарабатывать на энергетике, когда нефть упала с 87$ в апреле до 72$ к июню.

Bloomberg отмечает, что с 1928 г. индекс S&P 500 в среднем рос на 5,2% в 3-м кв. предвыборных лет. Вчера Barclays повысил свой ценовой ориентир на 2024 г. по индексу S&P 500 с 5300 до 5600. Ранее свои ценовые ориентиры повышали Citigroup и Goldman Sachs. Barclays уже повышал свой ценовой ориентир ранее в этом году.

Я думаю, что эти повышения целей заслуживают внимания, поскольку они показывают уверенность в том, что высокие показатели рынка в 1-ой половине этого года не были исключением. Если ФРС вскоре начнет снижать процентные ставки, это поможет повысить уровни оценки. Barclays также повысил свой прогноз прибыли для индекса на этот год с $235 за акцию до $241 за акцию. Если это так, то рынок стремится к 24-кратной прибыли, а это уже совсем недёшево.

Акции UPS упали после того, как компания опубликовала разочаровывающий отчёт о доходах. Компания также снизила прогноз по выручке с $94,5 млрд до $93 млрд.:

Coca-Cola опубликовала отличный отчёт о прибылях. Компания по производству газировки заработала 84 цента на акцию, что на 3 цента больше прогнозов. Выручка составила $12,36 млрд по сравнению с прогнозируемыми $11,76 млрд. Теперь Coke ожидает органического роста выручки в этом году на уровне 9–10%, но это выше предыдущего диапазона в 8–9%.

Также мы наблюдаем снижение продаж домов США, но по более высоким ценам. Во вторник Национальная ассоциация риэлторов заявила, что продажи существующих домов упали до 3,89 млн. в июне (это с учётом сезонных колебаний и в годовом исчислении). Продажи упали на 5,4% по сравнению с прошлым годом. Это был 34-й месяц кряду снижения продаж в годовом исчислении.

Несмотря на то, что продажи в прошлом месяце упали, цены всё равно растут. Медианная цена продаж в июне достигла $426 900, а это на 4,1% больше, чем в прошлом году, и новый исторический максимум.

Снижение продаж и повышение цен не являются таким уж противоречием, как может показаться. Возможно, более высокие ставки вытеснили всех покупателей, кроме тех, кто не так чувствителен к цене ( т.е. относительно богатые люди).

Вы когда-нибудь отказывались от $23 млрд.? Не могу сказать это про себя, но именно так поступил израильский стартап по кибербезопасности Wiz.

Google вёл переговоры с Wiz о возможном приобретении, и, судя по всему, на кону стояла сумма в $23 млрд. Это была бы самая крупная сделка Google за всю историю, а Wiz сказал: нет, спасибо!)

Компания заявила, что теперь сосредоточится на собственном IPO, а генеральный директор Ассаф Раппапорт уточнил: «Сказать «нет» таким скромным предложениям сложно, но с нашей исключительной командой я чувствую уверенность в том, что сделаю этот выбор».

Подробности этой сделки держались в тайне. Ни одна из компаний не признала, что вела переговоры друг с другом. Ранее в этом году Wiz привлекла $1 млрд венчурного капитала, и эта сделка оценила Wiz в $12 млрд.

Должен признаться, что в этом вопросе я испытываю некоторую симпатию к Wiz. Я полностью понимаю, почему компания предпочитает сохранить свою независимость, а не быть блестящей шестеренкой в ​​очень большой машине. Кроме того, заключение сделки может занять много времени, плюс есть куча нормативных вопросов.

На этом рынке огромный потенциал роста. Два года назад Wiz заявила, что её годовой доход составил $100 млн. А сейчас компания утверждает, что эта цифра достигла $350 млн. Google в последние годы усиленно работал над усилением своего присутствия в сфере кибербезопасности, и я думаю, что в будущем мы увидим больше сделок слияния, а от Wiz, конечно, ждём IPO.

Помимо отчётов компаний, на этой неделе выйдут и некоторые экономические отчёты. В четверг правительство США опубликует первую оценку роста ВВП за 2-й кв. Реальный годовой темп роста экономики за 1-й кв. составил 1,4%, и сейчас экономисты ожидают роста на уровне 1,9% за 2-й кв.

Я подозреваю, что это может быть слишком много, но посмотрим... Уолл-стрит ожидает что-то близкое к среднему уровню в 2%. Модель GDPNow ФРБ Атланты ожидает рост ВВП на уровне 2,7%.

В пятницу мы посмотрим на данные о ценах PCE за июнь. Ожидается, что базовые и главные PCE вырастут на 0,1%. ФРС снова соберётся на следующей неделе, и почти все считают, что чиновники снова оставят ставки без изменений. Удачи!!!

На рынке всегда много интересного, а лучшие мои посты, рецензии на книги, актуальные графики и сделки всегда найдёте в телеграм-канале: "Тихий Трейдер" Разберём всё по полочкам. Welcome!!!

Подкаст Тихого Трейдера. Перекрёсток всех рынков здесь.

___________________________________________________________________________________________________

ДУ "Долгосрочные акции ТТ". Правильная инструкция для клиента.

Криптобиржа с простым вводом-выводом рублей 24/7 на российские карты Visa и Mastercard без ограничений, полный русский интерфейс- EXMO

Лучший бот-обменник 24/7 для крипты в Telegram. Быстрый ввод-вывод с любыми картами, в т.ч. российских банков.