Максимальные просадки и годовые результаты российского рынка акций

В разгар ковидного кризиса этой весны индекс Московской биржи полной доходности упал на 34,3% с максимальных значений начала года. Но уже на 20 ноября его полная доходность составила 6%, то есть рост с минимальных значений года составил 61,3%. Более того, индекс снова достиг своих исторических максимумов, на этот раз игнорируя вторую волну эпидемии. Мы посмотрели на то, как исторически восстанавливался индекс Московской Биржи полной доходности после максимальных просадок в течение года. Поскольку расчет индекса стартовал только в 2003 году, были проанализированы данные за 16 лет.

С 2004 года среднегодовая максимальная просадка российского рынка акций составляет 29%. Несмотря на то, что ежегодные максимальные просадки российского индекса часто выше 10%, только в 4 случаях из 16 индекс Московской Биржи полной доходности заканчивал год с убытками — в 2008, 2011, 2014 и 2017 годах. При этом средняя годовая полная доходность российского рынка составила 24%. Самые худшие падения (более 70%) пришлись на 2008-2009 года. При этом в 2009 году, несмотря на максимальное падение в 70,8% с предыдущего максимума, индекс закончил год с результатом +126%.

Таблица 1. Максимальные просадки в течение года и итоговые годовые результаты индекса Московской биржи полной доходности

Конечно, до конца года еще целых 6 недель, за которые может произойти все что угодно. Но, как показывает непродолжительная история российского рынка акций, для него довольно характерны 30%-е максимальные просадки в течение года. При этом лишь только в 1 случае из 4 индекс заканчивал год в минусе. Так что даже если российский рынок акций лихорадит в течение года, не стоит в ужасе фиксировать убытки.

Построить портфель с подходящими вам характеристиками риска и доходности вы можете в Конструкторе на сайте finex-etf.ru

График 1. Максимальные просадки в течение года и итоговые годовые результаты индекса Московской биржи полной доходности