ГАЙД ПО МИРОВОЙ ЭКОНОМИКЕ

Давайте немного разберем, что такое экономика, обсудим её проблемы — кризис, их предпосылки и последствия. Выясним действительно ли кризис уничтожает экономику или дает ей новую прогрессивную жизнь?

Эта статья подготовленна специально для тех кто интересуется финансами, хочет больше разбираться во внутреннем и внешнем устройстве экономики у государств и в принципе взглянуть на все это за пределами крипто пространства…

Над изучением, разбором и написанием материала работали Fiyalkin & H0urma, админы пабликов Fiyalkin’s Life & H0urma.Foundation

Кризис как явление, что это такое?

Кризис это обвал множества финансовых сфер и рынков с большими экономическими последствиями в виде высокой инфляции, затяжной рецессии и безработицы. Кризисам зачастую способствуют только одно — плохая финансовая система или же резкое никем не ожидаемое событие.

— Довольно интересный вопрос, на который без углубления в поисковике гугла так и не ответишь. Первое что приходит в голову это «Черный понедельник» — 19 октября 1987 года.

Но больше изучив эту сферу, разные статьи дают нам понять что все началось в общем то и не так давно. Первые подобия крупных кризисов начались в Англии 17 века, в момент развития индустриальной экономики. Начиная с того момента они стали происходить все чаще и чаще и обрели так называемую цикличность, которая повторяется и по сей день.

Большинство кризисов действительно цикличны, и состоят из следующих этапов:

— Экономический «Бум»
— Кризис (Затяжные рецесии)
— Глобальная депрессия
— Этап восстановления

Все этим моменты мы разберем на протяжении следующих поучительных историях о глобальных кризисах 1990х годов и нашего времени. Сравним их, научимся видеть и анализировать полную картину.

ЭССЕ «ОНА ВАМ НЕ ИНФЛЯЦИЯ ИЛИ ПОМОГИТЕ ЕВРОПЕЙЦУ НАКОПИТЬ НА ХЛЕБ»

Как часто в последнее время вы стали слышать формулировки на подобии: «США загибается», «Европа замерзает без российского газа» и прочие кликбейтные заголовки на новостных порталах и разговорах на кухне вечером? Уверен, что сильно чаще, нежели год-два назад. Так может уже стоит разобраться кто там замерзнет, кому не на что будет заправить машину, а кто во все это верит?

Рекордная инфляция в развитых странах за короткий срок стала главной экономической темой за пределами России и в российской пропаганде. Это очень необычный сюжет для развитых экономик и западных демократий. Мы в России привыкли к тому, что рост цен — это главная политическая проблема. Но по-крайней мере последние 20 лет в развитых странах — это не так, инфляция находится на очень низком уровне, а главный экономический сюжет — это безработица.

Буквально, чем ниже безработица, тем успешнее правительство, все остальное детали. Сейчас же цены действительно быстро растут, растут в Европе, растут в Штатах, растут в Израиле. По нашим меркам, растут не очень быстро, но западные демократии не живут по нашим меркам, они живут по меркам того, что их избиратель переживает за рост цен, становится беднее. Бедней не в том смысле, что экономит на еде, но в том смысле, что чувствует себя не очень хорошо, а значит будет иметь последствия это все дело на ближайших выборах, значит нужно что-то делать. Например, в Израиле сейчас идут выборы, и тема дороговизны жизни обсуждается абсолютно всеми партиями и при каждой удобной возможности.

Для начала разговора давайте разберёмся с тем, что такое вообще инфляция. Простой, но неправильный ответ: инфляция — это рост цен на товары и услуги. Верный ответ в том, что инфляция — это падение стоимости денег. Если литр молока теперь стоит не доллар, а два то правильный будет сказать наоборот, что за доллар дают теперь пол литра молока.

Инфляция это естественный и здоровый для экономики процесс. Плохо, когда инфляция нулевая, плохо, когда отрицательная, плохо когда слишком высокая. Удерживать инфляцию на нужном для экономики уровне первая и главная задача центрального банка страны. Долгие годы развитые страны не знали высокой инфляции, причем для Штатов речь идет о времени с начала 80-х годов, а для объединенной Европы с момента введения евро.

Центральные банки успешно справлялись со своей работой и если инфляция уходила выше целевых показателей, то ставка повышалась, сбережения становились выгодны, а займы нет. Деньги таким образом высасывались из экономики. Вместо того, чтобы инвестировать их в строительство новых предприятий или во что-то еще, люди просто складывали их на банковские счета.

И наоборот, если показатели инфляции падали ниже определенного порога, то есть происходило замедление экономики, то ставки, наоборот, снижались и на рынок выбрасывалось много дешевых денег. Люди переставали держать деньги на счетах, так как это становилось невыгодным из-за маленьких процентов и начиналась волна инвестирования в экономику, чтобы она разогревалась опять

За исключением некоторых особо провальных стран, вроде Венесуэлы, до недавнего времени в мире царила макроэкономическая стабильность. У всех появились квалифицированные центральные банки, все получили хорошее образование и прочитали нужные книжки. Никто, опять же за единичными исключениями, уже не финансировал бюджет через печать денег, никто не гробил свою национальную валюту. Собственно, в этом отношении ничего не изменилось, монетарной политикой в значимых странах по-прежнему управляют квалифицированные люди, центральные банки по-прежнему работают независимо от политического руководства и в принципе все неплохо, но изменилась нечто иное.

В 2020 году мировая экономика столкнулась с невиданным шоком. Самые развитые, самые благополучные страны из-за пандемии коронавируса поставили свои экономики на паузу. Многое мы видели до этого, самые разнообразные кризисы с очень разными механиками, но такого, чтобы целые отрасли экономики были искусственно остановлены решением правительств, чтобы рекордно низкая безработица в США за два месяца превысила показатели великой депрессии — такого не было никогда.

Пандемия ковид 19 и реакция на нее развитых стран, стала настолько беспрецедентным явлением, что прогнозы экономистов просто потеряли всякий смысл. До этого никакие стандартные модели не описывали ситуацию, когда десятки процентов трудоспособного населения остаются дома и получают в разных формах пособия от государства, когда правительства в одночасье вскрывают все резервы, раскручивают государственные долги и отдают на это все десятки ВВП. Все для того, чтобы люди могли, сохранив свой уровень жизни, сидеть дома и таким образом содействовали задержке распространения вируса.

2020 — это время, когда ведущие экономики мира находятся на аппаратах жизнеобеспечения. Многое тогда было непонятно, но одно было совершенно ясно. За сегодняшнее решение придется заплатить завтра, через год и через 10 лет. Такого рода ограничения с одной стороны, и такой масштаб поддержки экономик с другой, будет иметь долгосрочные последствия.

И первое из них, за нынешний масштаб наполнения экономики деньгами завтра придется заплатить обесцениванием денег, вы ведь всем раздали кучу денег, значит они станут меньше стоить, это очевидно. Все правительства, все центральные банки прекрасно это понимают, понимали, но говорили: человеческая жизнь высшая ценность, спасение жизней эта задача, которую нужно решать любой ценой, ценой инфляции, ценой роста экономики, ценой высоких налогов завтра, чтобы отдать долги за сегодня. Нельзя спасать экономику пожертвовать жизнями людей, и мы готовы к последствиям.

Каждый день, когда закрыты рестораны и заводы, каждый самолет, который не взлетел, каждый пакет помощи — это целые проценты ВВП, за которые придется заплатить в том числе и вот обесцениванием денег, но придется, значит придется — это приняли.

Последствия пандемии ковид 19 оказались не такими глубокими, как виделось изначально. Оказалось, что мировая экономика в нынешнем своем виде, на нынешнем этапе развития слишком эффективна и слишком интегрирована. Весь мир настолько зависим друг от друга, настолько друг в друге нуждается, что едва ограничения были ослаблены или сняты, начался бурный рост.

Буквально за один 2021 год мировая экономика либо полностью отыграла, либо превысила допандемийные показатели. Тем не менее, пусть не случился апокалипсис, но 2020 год не прошел бесследно. Если вы накачивали экономику большим количеством практически бесплатных денег, вы обязательно столкнетесь с тем, что деньги обесценятся с инфляцией — это неизбежно. Опять же, все оказалось не так страшно, как изначально предполагалось. Да, США в 2021 году столкнулись с самой высокой инфляцией, более чем за сорок лет она разогналась до четырех процентов, но это много если сравнивать с экономикой, которая уже 20 полных лет аккуратно балансирует вокруг двух процентов годовой инфляции? Да, ее рост до четырех процентов — это плохо, это рост в 2 раза, но если не сравнивать с привычной нормой, а смотреть на 4 процента годовой инфляции просто как на 4 процента, то это не так уж и страшно.

В истории новой России, например, было лишь два года, когда инфляция была ниже четырех процентов: 2017 и 2019. Короче 4 процента это непривычно для американской экономики, но никак не катастрофа. То же самое можно сказать про европейскую экономику, те же 4 процента непривычны для тех, кто адаптировался под почти нулевую инфляцию, это все еще всего 4 процента. При этом, что американская, что европейская экономики успешно пошли в рост, а главный экономический индикатор для демократических стран — безработица, рухнул ниже докризисных показателей. В США сейчас самая низкая безработица с 50-х годов, в Евросоюзе самая низкая за все время существования еврозоны.

К концу 21 года ведущие правительства и центральные банки могли смело брать с полки пирожок. Заплатить за столь масштабные и жесткие меры всего малюсеньким разгоном инфляции. Не массовой безработицей, не банкротством отраслей, не бюджетными кризисами и дефолтами государств, а четырьмя процентами вместо двух. Это действительно выдающийся результат.

Но дальше случилось то, к чему никто готов не был, чего нельзя было предвидеть. Почти ровно через 24 месяца с начала пандемии, в тот момент, когда мировая экономика только-только начала оправляться от ее последствий, кое-кому хватило глупости развязать фронтальную войну в Европе то есть в ключевом экономическом регионе мира.

Кто мог вообразить, что крупнейший мировой поставщик энергоносителей нападет на крупнейшего мирового поставщика зерна и масла, что придется накладывать санкции на российские нефть и газ, на российские и белорусские удобрения, что в одночасье придется перестраивать цепочки поставок по всему миру, перестраивать европейский энергетический комплекс, фактически изобретать новую глобальную экономику. Все это из-за того, что удар нанесён не только по Мариуполю, Харькову и Одессе, удар нанесён по экономическим связям, которые выстраивались десятилетиями.

Это ведь только в воспаленном воображении Володи может существовать ситуация, когда Европа загибается без российского газа, а мы процветаем вместе с Китаем. Правда жизни в том, что те деньги, которые Европа потеряет во время перестройки своей энергетики, она не отдаст как раз Китаю за его товары, чем хуже Китаю, тем меньше он закупает товаров и услуг, включая российские нефть и газ, а проблемы в европейской и китайской экономиках, которые в сумме составляют почти 40 процентов мирового ВВП — это проблемы для всех без исключения. Нарушение цепочек поставок, рост цен на энергоресурсы и продовольствия — это то, что бьет сразу по всем, плюс добавляется коронавирусной рост инфляции. Закономерный результат: инфляция растет намного быстрее чем когда-либо в новейшей истории.

Быстрый рост цен становится политической проблемой. Для США впервые с 70-х годов для Евросоюза впервые с введения евро. Избиратели развитых стран не привыкли, что цены на повседневные товары растут прямо на глазах, при этом с остальными показателями: экономическим ростом, уровнем безработицы — все настолько хорошо, что лучше и быть не может. Большая ли эта проблема? Смотря с какой стороны посмотреть. В принципе большая. Высокая инфляция пожирает экономический рост, затрудняет инвестиции, сокращает горизонт планирования. Чем выше инфляция, тем сложнее вам написать бизнес-план, потому что вы не знаете какими будут цены даже через год, не говоря уже через пять лет. Высокая инфляция делает людей бедней на глазах. Их доходы и сбережения обесцениваются, они получают столько же евро или долларов, но гораздо меньше в курицах, булках хлеба, домах и автомобилях, билетах на самолет. Если доходы не обгоняют инфляцию, то с западным избирателем начинает происходить то же самое, что с российскими гражданами с 2014 года: падает покупательная способность, но в отличие от России речь идет именно об избирателях, проблемы которых нельзя игнорировать, иначе на выборах проигнорируют тебя.

Коротко говоря, да, если обычный немецкий избиратель чувствует себя беднее, если обычный французский инвестор, наблюдая удешевление денег, не может планировать свои инвестиции, не создает предприятие и рабочие места — это проблема, причем не только экономическая, но и политическая.

С другой стороны, надо помнить о каких цифрах мы говорим, мы говорим о прогнозе годовой инфляции в Евросоюзе на уровне 9,6 процентов, а в двадцать третьем году 3,5 процента, в двадцать четвертом же уже собираются вернуться к целевому показателю европейского Центробанка. Инфляция в 9,6 процентов это огромный и беспрецедентный для современной Европы уровень, но катастрофа — это ли развал экономики? Нет, это даже не двузначная цифра. И это эффект лишь на 1 год. Чтобы было с чем сравнить, ровно половину из 22 путинских лет Россия жила при инфляции выше 10 процентов, а в двадцать втором году инфляция составит не менее 15 процентов, то есть получается буквальная иллюстрация фразы, что русскому хорошо то немцу смерть. 9,6 процентов это очень высокая инфляция для Евросоюза и по меркам Евросоюза, но в принципе ничего ужасного в ней нет. Никакая инфляционная спираль, когда деньги обесцениваются на глазах, не закрутится, не будет килограмм хлеба стоить килограмм европейских банкнот, как это было в Венесуэле и Зимбабве.

Многие экономики, особенно развивающиеся, десятилетиями живут при такой инфляции и ничего. Про США, про Израиль, про другие развитые экономики можно сказать все то же самое. Последствия пандемии и удар, нанесенный по мировой экономике войной, переделу рынков, локальные дефициты, разрывы связи и цепочек поставок. Стремительный рост цен на нефть и газ — все это получит свое отражение в рекордной инфляции, но рекорд будет по меркам именно развитых экономик, привыкших к около нулевому ее уровню. Эффект не будет долгосрочным. Уже к двадцать третьему году, к его концу, по всем прогнозам, инфляция вернется на целевые показатели.

Я начал свое рассуждение с 2020 года с корона-кризиса и теперь мы к нему вернемся, потому что за одним числом 2020 стал репетицией 2022. Итак, диктатор, утративший связь с реальностью, устроил войну в Украине, занялся газовым шантажом Европы, а остальному миру угрожает продовольственным кризисом. Соответственно западные правительства столкнулись с необходимостью за месяцы полностью перестроить рынки, которые, складывались десятилетиями.

Это тот случай, когда глобальный характер мировой экономики ситуацию только ухудшает, потому что все связаны со всеми. Для всех растут цены, всюду падает покупательский спрос, значит падает производство, значит снова падает спрос, потому что производители получают меньше денег и так далее по спирали. Последствия будут для всех, как для тех, кто отрезает агрессора от мировой экономики, так и для самого агрессора и даже для третьих стран. Всему развитому миру, но особенно Евросоюзу предстоит пережить несколько неприятных лет, ни в коем случае речь не идет о том, что кто-то умрет от голода или замерзнет без российского газа — это лишь влажные фантазии раша тудэй, но промышленность получит мощный удар, множество предприятий, в модель которых была заложена работа на дешевом российском трубопроводном газе, могут не пережить этот удар и обанкротится, а своих работников они отправят за пособием от государств. Потребуются огромные инвестиции в новую энергетическую инфраструктуру.

Нельзя просто так взять и заменить российский трубопроводной газ на сжиженный из США. Придется строить терминалы, прокладывать трубопроводы, а главное покрывать издержки всем тем, кто пострадает от перебоев с поставками. Задачи придется решать чрезвычайно масштабные, потратить на них огромные суммы, но двадцатый год показал, что западные демократии при своей внешней слабости умеют решать масштабные задачи, умеют приходить друг-другу на помощь и справляются с беспрецедентными вызовами буквально за год-другой. Для России это все означает последнюю гулянку. Путин сейчас смотрят на нефтегазовые цены, и они ему нравятся, он грезит о новом мироустройстве в союзе с Китаем, однако похмелье наступит довольно быстро, никакой Китай и никакая Индия, никакие Иран и Турция не будут счастливы от того, что оплатят целые проценты своего ВВП просто за то, что Путин решил показать российским гражданам впечатляющее военное реалити шоу по телевизору.

Фестиваль путинского тщеславия уже стоил мировой экономике триллион долларов. На триллион долларов будет ниже ее рост в 22 году, по сравнению с довоенным прогнозом. Часть этого триллиона легла на тот же Китай. Захватить Мариуполь и вытащить из Китайского кармана пару сотен миллиардов долларов это конечно залог крепкой дружбы и союза. Средний китаец без понятия, что такое Мариуполь и где он находится, но если китайца уволят с завода, потому что закупавшие подшипники немецкие предприятия встали без российского газа он почувствует это сразу.

Российская пропаганда сегодня просто упивается проблемами развитого мира. Инфляция и дефицит энергоносителей просто предмет национальной гордости, Киев не взяли, зато немцам цены подняли, и да, проблемы у развитого мира есть, но проблемы эти локальные, краткосрочные и в целом решаемые, а вот проблемы России совершенно не локальные, а глобальные и долгосрочные, в том числе и проблема России в том, что ее режим устроил глобальный кризис из ничего и не для чего и кризис этот затронет всех, причем развивающимся экономикам достанется намного больнее чем развитым.

Проблема России в том числе и в том, что ее режим не просто потеряет рынки, на которых доминировал десятилетиями, проблема в том, что очень скоро этот режим начнет сильно вредить даже тем, кого считает близкими союзниками.

Демократические государства устроены таким образом, что любые проблемы граждан тут же становятся политическими. Люди, которые чувствуют себя несчастными — плохо голосуют, сми в погоне за вниманием читателя активно торгует апокалипсисом в розницу, конкуренты действующих властей тут же хватаются за любую тему, способную утопить оппонентов. Этот факт всегда мешает понимать масштаб при взгляде из диктатуры, ведь когда видишь тон, которым написаны новости, возникает полное ощущение, что вот прям завтра все с голоду там умрут, хотя речь всего-то о локальном непродолжительном росте цен. О том, с чем Россия живет десятилетиями, просто в отсутствие свободных выборов, независимых сми и конкуренции есть опция скрывать что угодно, от экономических проблем, до тысячи убитых солдат.

Демократическое устройство и конкуренция всех со всеми конечно подталкивает к излишнему алармизму, но, с другой стороны, именно это свойство позволяет решать проблемы в зародыше, пока они стиль катастрофических заголовков не превратили в реальность.

Да, житель автократии, которому вешают про успехи импортозамещения, может чувствовать себя получше чем избиратель в свободном обществе, которому чуть что рисуют апокалипсис, но чувствовать себя получше он будет ровно до тех пор, пока его завод реально не закроется и покупать еду ему станет не на что, пока его не настигнет реальность. Всегда нужно помнить простой принцип: если о проблеме говорят все, то ее будут решать. Фабрика же хороших новостей, коей и является российская пропаганда и российское государство, это прямой путь к отрыву от реальности и катастрофе.

Одну катастрофу мы уже увидели. Очень скоро будем иметь дело со второй.

Начнем нашу историю с начала 90х годов и расскажем про 3 главные страны опрокинувшие глобальный рынок азии в 1997–1998 годах, а именно Малайзию, Индонезию и Тайланд…

Азиатский экономический кризис 1997–1998 гг. стал одним из крупнейших в истории финансовых крахов развивающихся стран.

Проблемой июльского кризиса 1997 года стал фиксированный курс азитских валют (Бат — Тайланд, Ринггит — Малайзия и Рупия — Индонезия) к доллару США, что и служило главным источником экономического взлета азии того времени.

Банки намеренно удерживали курс валют фиксированным к соотношению с долларом дабы фонды и инвестора получали больше уверенности в надежности системы и пользовались банковскими услугами займов и тд. Что по конечному счету и сыграло злую шутку, как для заемщиков так и для кредиторов.

Начиная с 1990х годов в плоть до 1996 страны Восточной Азии сделали «Экономический бум» во всех сферах жизнедеятельности. ВВП (Стоимость всех товаров и услуг произведенных страной за год, для хранения и экспорта) за эти 7 лет росло с примерной скоростью в 8% ежегодно. К примеру средний ввп страны с хорошей экономикой, равен 2-3%.

Произошел взрыв промышленной отрасли, компании и заводы росли и строились невероятными темпами. Компании брали кредиты и создавали все больше и больше филиалов. Множество «западных» инвесторов строили и переносили свои бренды на азиатский рынок, дабы не упустить это подьем.

Рост фондовых рынков составил от 150 до 300% в этот период, что просто невероятно много как для облигаций и ценных бумаг. Любые стартапы казались беспроигрышный вариантом.

Недвижимость просто улетела в своей стоимости и прибавила порядка 300-400%
Многие люди брали кредиты просто для спекуляций недвижимостью и ее ценой.

Забавный факт | Корпорация Nissan заработала больше денег на спекуляциях недвижимостью в период 1992–1996 годов чем за продажу своих машин.

Кредиты выдавались практически всем, поддерживая людские идеи и начинания.
Процентные ставки были фиксированны как и курсы внутренних валют. Кажется вот она, идеальная экономическая структура, что может произойти?

— Проблема высокой закредитованности, ее решения не последовало из-за непрозрачной банковской системы и слабого наблюдение со стороны гос контроля.

Допустим азиатские банки например в Тайланде имеют процентную ставку в диапазоне 10-12% что довольно много для запада, но стандартно для Азии.
Центробанк держит стабильный курс БАТ|USD печатая новые БАТ для выкупа USD и наоборот используя свои резервы USD для выкупа БАТ и поддержи курса.

Наши банковские ребята не глупые, они видят гарантии со стороны центробанка и возможности со стороны запада. Они берут займы в США под 7% в год в USD, конвертируют их в БАТ и кредитуют своим заемщиков под 11% имея эту заветную разницу.

Причем что-бы полностью отбивать суммы займа, кредиты раздавались не в самые перспективные отрасли скажем прямо, что принесло свои «плоды» в будущем. Росло количество спекулятивного активна, не перспективных проектов и лишних денег в обороте становилось все больше и больше. В какой-то момент некий круг лиц понял всю абсурдность ситуации и начал выводить свои средства конвертирую БАТ в USD, за чем последовали многие инвестора. Центробанк Тайланда не мог предоставить такие суммы тут и сразу, из-за чего был вынужден сделать следующее.

В июле банки Тайланда были вынуждены убрать привязку к доллару США из-за риска стать неплатежеспособными, так как никогда не хвастались своей хорошей «экономикой», даже в период 1990–1996 годов. Это запустило систему домино, за которой последовали и другие банки и страны имеющие схожие проблемы.

Паника охватила фондовые и валютные биржи, все инвестора и фонды резко начали продавать свои облигации и тп чем еще больше ударили по ценам. Новый капитал не поступал.

Один за другим стали «лопаться» местные банки, закрываться предприятия, началось падение производства и ввп соответственно

Все эти факторы на ряду с невероятно перегретой экономикой и множеством спекулятивных денег в обороте и уничтожил шансы на хороший исход

Невероятно много людей теряют работу, свои сбережения, недвижимость и тд
В Период 1997-1998 больший % смертности у мужчин в возрасте от 25 до 40 лет был по причинам суицида.

За 1 год цены на местную валюту упали от 40-85% по соотношению с долларом.
В странах начинается затяжная рецессия и каждая из стран ищет свой путь восстановления экономики…

Хотя механизм развития кризиса в Индонезии, Малайзии и Тайланде был схожим, стратегии стран по выходу из него различались принципиально: Индонезия и Тайланд сделали ставку на помощь МВФ и его рекомендации, а Малайзия выбрала стратегию экономического национализма.

В июле 1997 году малайзийское правительство решило перейти к плавающему курсу национальной валюты и курс ринггита вырос с 2.4 до 4.88 за $ США за 1 год.
Тайландский БАТ с 25 до 50 за $ США и Индонезийская рупия с 3600 до 10000 за 1 $ США.
Инфляция выросла на 40/65/55% с средних 6% за год.

Индонезия и Тайланд в антикризисной политике опиралась преимущественно на рекомендации МВФ. Для осуществления стабилизующей политики МВФ выделил странам в общей сложности 65 млрд долларов. Программа Фонда включала два компонента: проведение структурных реформ и введение стабилизационных макроэкономических мер.

Несмотря на предоставленную помощь, страны недовольны и кризис не утихает. Это объясняется условиями, которые поставил МВФ и его партнеры: повышение местных налогов, дорожание кредитов и процентных ставок, сокращение любых государственных расходов на поддержку экономики, принудительное банкротство. Структурные реформы включали усиление контроля Центрального банка над коммерческими банками.

Государства, обратившиеся за помощью, справедливо видят в этих условиях попытку США, воспользовавшись кризисом, расправиться с чрезмерно быстро усиливающимися конкурентами. Например, Южную Корею заставляют отказаться от расширения производства стали и автомобилей, именно тех товаров, конкуренция которых наиболее опасна для западных корпораций.

Средства, полученные в рамках международной помощи, направлялись на погашение внешнего долга. Было увеличено налогообложение и сокращены государственные расходы. Тем не менее, к началу 2000х годов Индонезии и Тайланду удалось достичь некоторых докризисных показателей.

Но страны уже не смогли быстро слезть с иглы МВФ так как без финансовой поддержки они не смогли бы долго удерживать курс. Таким образом МВФ избавился от конкурентов введя их в пятилетнюю рецессию при этом выступая в роли спасителя.

После азиатского финансового кризиса 1997 года доходы на северо-востоке, самой бедной части страны, выросли на 46 процентов с 1998 по 2006 год. Общенациональная бедность снизилась с 21,3 до 11,3 процента. К 2001 году экономика Таиланда восстановилась. Увеличение налоговых поступлений позволило стране сбалансировать свой бюджет и выплатить долги МВФ в 2003 году, на четыре года раньше запланированного срока.

Малайзия же была сторонником другой система, и как оказалось очень удачной в отличии от помощи МВФ США

В апреле того же года, были ужесточили условия для банков: в частности, утверждены более короткие сроки для выявления просроченных кредитов. Процентные ставки выросли на 40%. В результате рост кредитования начал постепенно снижаться, но ввиду турбулентности на валютном рынке, Центральный банк продолжил ужесточение и своих требований вплоть до конца 1998 года.

Соответственно, Малайзия избрала стратегию с опорой на экономический национализм. Её основой, стала защита от международного капитала. Совет подготовил план восстановления экономики. Центральный банк вместо ужесточения денежно-кредитной политики стал снижать ставки процента и нормы обязательных резервов.

Для стабилизации курса национальной валюты в сентябре 1998 г. установлен контроль над капиталом, направленный против офшорных рынков. В частности ограничивались денежные переводы на счета нерезидентов и иностранных компаний. Малайзийским резидентам запрещалось брать иностранные кредиты. Отток капитала почти прекратился. А привязка к американскому доллару была восстановлена 2 сентября 1998 года.

Сейчас это уже пройденный этап, мы можем лишь анализировать информацию и сравнивать ее с настоящим дабы отличить пузырь, который стремительно растет. Эта невероятная Азиатская проблема повлияла и на всю мировую экономику, запустив маховик который привел к кризису в СНГ. О котором мы сейчас и поговорим…

Предпосылки кризиса застали почти все страны бывшего СССР. Нехватка денег, слабая экономика и новая политика. Все это очень противоречило примерам процветающих стран того времени.

После распада СССР Россия была в очень тяжелом экономическом положении.
У страны и ее предводителей не было единого мнения на счет правильной внутренней политики из-за чего невозможно было провести плановые реформы.

Инфляция и безработица находятся на довольно высоком уровне. Рубль рос и не сильно то хотел останавливаться. Так же задолженность страны на тот момент составляла 42% от ВВП

Главной же проблемой конечно был гос бюджет, которого было чрезвычайно мало, а вот его дефицит (нехватка на определенные сферы деятельности) достигал почти 20%

По итогу имея много денег, все другие проблемы перестали бы существовать. Какие были варианты по его увеличению?

1. Внешние займы (МВФ, Центробанки, Страны партнеры и тд)
2. Налоги (Повышение %)
3. Снижение расходов
4. Печать денег
5. Внутренние займы

Начиная с 1992 года правительство избрало самые банальные и очень плохие варианты, такие как печать денег и внешние займы.

Кредиты были минимальные, не затрагивающие крупные учреждения, по итогу ни к каким хорошим изменениям это не привело.

А вот печать денег это уже что-то. Россия не то чтобы старалась напечатать максимум рублей при этом сохранить инфляцию на минимальном уровне. Их волновал бюджет которого не хватало и точка. В связи с чем в 1992 году ребята получили инфляцию на уровне 2500%, и да это все серьезно, цены на товары за один год выросли в 25 раз.

Ситуация в стране ужасная, финансов минимум, недовольство со стороны жителей возрастает. Но тут гос правление придумывает «спасение» для народа и для всей страны в целом — ГКО

Государство создает ценные бумаги которые оценивает фиксированно в 100 рублей за штуку, но продает нам со скидкой за 85 рублей при этом беря на себя роль гаранта, и при погашении этой бумаги (обычно срок их действия был год) нам возвращают уже полную сумму, то-есть номинальную стоимость облигации — 100 рублей.

Звучит очень заманчиво, как для государства, так и для жителей.
Страна в свою очередь все собранные деньги направляет в экономику и промышленность дабы в ближайшие пару лет получить намного больше от вложенных средств. И так в принципе по кругу пока экономика не сможет стабилизироваться и бюджет не станет удовлетворяющим.

Таким образом можно было было поставить на ноги экономику и закрыть дефицит бюджета. Но происходит то, о чем центробанк России не задумывался.

Для привлечения крупных внутренних и иностранных инвесторов было решено выпускать ГКО с 20% годовой доходностью. Что было невероятно много как для таких облигаций. К примеру ГКО в других быстро развивающихся странах выплачивают 3-5% APR.

Именно это и привело невероятный ажиотаж у населения, так как это «лимитированные» бумаги с огромной доходностью, которую больше никто не предоставляет.

Спустя пол года продаж государство понимает что с промышленности и сельского хозяйства они не смогут получить столько прибыли дабы погасить долги по ГКО.

Тогда было выбрано решение сравнимое с действиями хорошего финансового спекулянта, но ни как не крупнейшего государства. Они решили поднять доходность по ГКО и собирать еще больше инвестиций, с этих же средств выплачивать обязательства по прошедшим ГКО. Вам это ничего не напоминает?
Такая система продолжалась вплоть до августа 1998 года, когда доходность с ГКО была на отметке 140% APR

На этом моменте начался отчет конца финансовой экономики России. Как только деньги перестанут поступать, вся система просто рухнет что мы и увидим в августе 1998 года.

Финальными проблемами стали спекулятивная атака на рубль и азиатский фин кризис. В момент спекулятивных атак странам всегда нужно много вложений на удержание цены своего внутреннего актива, на что было потрачено много средств, которых и так было минимум. Что касаемо азиатского кризиса, так вот он привел к обвалу цены на нефть. Теперь 1 барель нефти оценивался в 10-12$ вместо 25-27$. А как всем известно, нефть один из основных экспортных товаров России. На этом моменте экономика была обречена.

Обменники и микрозаймы начинают массово закрываться, на рынках нету ликвидности и валюты. Все реальные деньги уже давно у правительства и потрачены на «попытки» спасти экономику

17 августа 1998 года Россия должна была рассчитываться с новой партией ГКО, но средств на это уже не хватало. Было принято решение объявить дефолт.

Курс рубля перестал поддерживаться и вырос в 3.5 раза с 6 до 21 рубля за доллар. Банки были на грани банкротства. Мелкие и спекулятивные предприятия стали закрываться. Вырос уровень безработицы. Вернулась инфляция и цены безостановочно росли вплоть до конца года.

Но уже в 1999 году Российская экономика показала первый реальный рост, с самого распада СССР. Так что, несмотря на то, что дефолт 1998 года стал трагедией для многих россиян, он стал и толчком для последующего экономического роста.

Мы рассмотрели несколько глобальных финансовых кризисов. Нашли их проблематику, способы решения и последствия для стран. Но как это может помочь нам в будущем? Почему за такое количество проб и ошибок все еще не найдена идеально работающая система?

Повторюсь — кризис, это проблема в финансовой системе стран которая в один момент ломается. И кажется по такой логике эту проблему можно найти раньше общей массы людей. И в теории у нас будет чуть больше времени на размышление о том как вынести с этого прибыль или попросту избежать кризиса. Об этом мы сейчас и поговорим.

Сейчас 28 июля 2022 года и в мире ужасная экономика:

— У США началась рецессия (-0.9% ВВП)
— Влияние Европы падает как и курс евро
— Наивысшая инфляция за последние 20 лет
— Скверная обстановка между США и Китаем
— Война между Украиной и Россией

Чем вам не предпосылки к мировому кризису?

Обычный человек не будет анализировать, искать проблему и ее решение. Мы же можем это сделать, а затем получить еще больше прибыли или еще меньше убытков от общей массы людей.

Даже сейчас мы можем хранить все деньги в более надежных валютах, накапливать ликвидность и готовиться к активной игре в моменты кризиса. Так как именно всеобщая паника, ключ к нашему успеху.

Кризис был, есть и будет. От этого нам не уйти. Рынки будут возрастать, перегреваться и обваливаться до тех пор, пока правительство не будет управлять абсолютно всем. Спекулянты будут и дальше существовать и разрушить слабые системы. Бедные люди станут еще беднее, а богатые приумножат свои депозиты. В этом мире все циклично, нужно просто видеть эти циклы.

Кризисы в США, Азии, Европе и СНГ довольно показательны, что экономический рост и процветающая система упадет так же быстро, как и выросла. Еще не было страны, которую не затронул кризис и рецессии, война и санкции.

«Все кризисы создали люди, но так же каждый кризис, создал людей»

«Единственное умное решение — не идти на поводу у толпы, лишь противоречащие действия могут стать по истине легендарными»

«Верный способ улучшить экономику — уничтожить ее»

«Каждое событие истекает из бесконечного множества причин»

ДЛЯ ВАС ВЕЩАЛИ FIYALKIN И H0URMA - ДО СКОРЫХ ВСТРЕЧ❤