Криптоликбез

Криптовалюта: что это такое и как она меняет мир финансов

На вопрос о числе владельцев криптовалютных активов на июль 2025 года чат-бот Perplexity выдает в качестве ответа число 700 млн, что равно 8,7% жителей нашей планеты. Еще в прошлом году эта доля, по разным оценкам, составляла 562–617 млн, или в районе 6,5% глобального населения.

Цифровые валюты применяются при проведении расчетов, для управления финансами, формирования госфондов и оценки виртуализированных активов – от объектов недвижимости до предметов искусства.

К концу 2025 года объем торговли цифровыми облигациями достигнет $4,5 трлн, что составит около 15% мирового рынка долговых бумаг

Показателен пример президента США Дональда Трампа. В ходе своей предвыборной кампании 2024 года он анонсировал создание криптофонда и начал принимать пожертвования в биткоинах, пообещав положить конец «войне регуляторов против криптоиндустрии». После громких заявлений в июне курс биткоина подскочил на 15%. Все это лишний раз доказывает, что криптовалюта перестает быть просто экспериментальной технологией, а игнорировать этот факт – значит упускать ключевые изменения в финансах, инвестициях и даже геополитике.

Виртуальные монеты

Криптовалюта представляет собой цифровой актив, существующий исключительно в электронном пространстве. Ее функционирование основано на технологии блокчейна и защищено сложными криптографическими методами. В отличие от традиционных (фиатных) денег, криптовалюта не выпускается центральными банками, ее курс не привязан к стоимости национальных денежных единиц. Управление криптовалютами осуществляется распределенной сетью компьютеров, которые подтверждают каждую транзакцию без необходимости привлечения посредников. Это делает перевод средств прозрачным и быстрым, но также необратимым. Подтверждением права собственности на этот актив служит уникальный приватный ключ, известный только владельцу.

Самой первой и самой известной криптовалютой является биткоин (BTC), созданный в 2009 году таинственным разработчиком (или их группой) под псевдонимом Сатоши Накамото. Основной особенностью биткоина является строго ограниченная эмиссия: всего может существовать 21 млн таких монет. Это создает дефицит, из-за чего рынок BTC подобен рынку золота. Именно поэтому биткоин часто называют «цифровым золотом», рассматривая его как защиту от инфляции и нестабильности традиционных финансовых рынков. За 16 лет существования биткоина его цена прошла невероятный путь – практически от нуля до более чем $123 тыс. за монету в августе 2025 года. Сегодня BTC официально признается некоторыми странами и крупными финансовыми институтами средством накопления и резервным активом.

Блокчейн-инновации

В основе любой криптовалюты лежит блокчейн – децентрализованная база данных, где сведения о каждой операции фиксируются в виде последовательности блоков, объединенных криптографическими средствами. Блокчейн гарантирует абсолютную прозрачность и неизменность информации после ее внесения, что делает его многообещающей технологией не только для финансовых операций, но и для таких сфер, как здравоохранение, логистика и государственное управление. Классический блокчейн биткоина использует алгоритм консенсуса Proof-of-Work, согласно которому майнеры (участники блокчейн-сетей) конкурируют в решении сложных вычислительных задач, чтобы иметь возможность добавить новый блок транзакций и получить за это вознаграждение.

В 2017–2018 годах бум майнинга взвинтил спрос на видеокарты NVIDIA (NVDA), что привело к росту цены акций компании от $30 до $290, но после краха крипторынка в конце этого периода их котировки рухнули более чем вдвое.

Сейчас блокчейн-платформы все чаще выбирают более экологичный и экономичный механизм Proof-of-Stake. В этой модели подтверждающие узлы зарабатывают комиссионные, блокируя у себя некоторое количество цифровой валюты, что гарантирует стабильность и защищенность сети.

Коины и токены

Необходимо четко разграничивать различные типы криптовалютных активов. Существуют коины – базовые валюты, поддерживающие работу независимых блокчейн-платформ, примерами которых служат биткоин и эфир (Ethereum, ETH). Отдельно выделяют токены – цифровые активы, создаваемые на базе уже существующих блокчейнов. Эти инструменты подразделяются на несколько категорий.

Utility-токены дают владельцам право пользоваться определенными сервисами или продуктами.
Security-токены – цифровые эквиваленты ценных бумаг, обеспеченные реальными активами.
Стейблкоины – монеты, чья стоимость привязана к более устойчивым активам, таким как доллар США, евро или золото.

Рынок стейблкоинов демонстрирует стремительный рост. Их общая капитализация превышает $256 млрд, а самая крупная монета – Tether (USDT) – уже преодолела отметку $150 млрд. Стейблкоины широко используются для международных транзакций, так как позволяют избежать волатильности, свойственной другим криптовалютам.

Несмотря на то что Tether контролирует 65% рынка стейблкоинов, его лидером способен стать USD Coin (USDC), выпущенный американской Circle (CRCL) в объеме свыше $61 млрд. Эта монета имеет репутацию более надежного актива благодаря аудиту от Deloitte.

Circle недавно вышла на IPO, которое вызвало у инвесторов большой интерес. Акции компании подорожали почти в десять раз всего за три недели после первичного размещения. Этот ажиотаж подпитывался продвижением в Конгрессе США законопроектов STABLE Act и GENIUS Act, направленных на установление четких правил для операций со стабильными монетами. Обе законодательные инициативы рассматриваются как важный шаг к интеграции криптовалют в традиционную финансовую систему.

Покупай, торгуй, добывай

Каким образом обычный пользователь может приобретать криптовалюту и совершать операции с ней? Самый быстрый и простой способ – это покупка через специализированные биржи или мобильные приложения. Однако этот подход сопряжен с рисками, связанными с безопасностью хранения активов (подробнее об этом читайте в статье «Украсть нельзя хранить»). Второй путь – это трейдинг, активная торговля криптовалютой на бирже с получением прибыли за счет изменения курса. Это высокодоходная и, как следствие, высокорисковая стратегия. Еще один вариант – майнинг, но он требует серьезных инвестиций в оборудование и энергоресурсы. Наконец, все более популярным становится стейкинг – пассивный способ заработка, при котором держатель криптовалюты помогает поддерживать работу сети, получая за это вознаграждение.

Что по курсу

Стоимость криптовалюты зависит от множества факторов. На нее влияют соотношение спроса и предложения, информационный фон, макроэкономические тенденции, решения регуляторов и технологическое развитие. К примеру, официальное одобрение появления биржевого фонда (ETF), базирующегося на биткоине, способно привести к существенному увеличению его рыночной цены.

Для криптовалютного рынка характерны внезапные колебания цен, что требует от инвесторов осторожности и взвешенного подхода.

Положение обязывает

Все активнее выходят на рынок крипты крупные представители финансовой индустрии. Mastercard (MA) расширила свой сервис Crypto Credential на Центральную Азию и Ближний Восток, сделав криптовалютные операции доступными для более широкой аудитории. Visa (V) заявила, что в скором времени каждой организации, занимающейся денежными переводами, потребуется разработать стратегию использования стейблкоинов. PayPal (PYPL) вместе с Coinbase (COIN) активно продвигают монету PYUSD, стабильность которой обеспечена привязкой курса к доллару США. Этот инструмент позволяет совершать платежи без комиссионных сборов. Наблюдается значительный приток средств институциональных инвесторов в ETF, сформированные на основе биткоина.

Одновременно с этим правительства ужесточают контроль над крипторынком для повышения его прозрачности и минимизации потенциальных угроз. Как уже говорилось, в США принят закон GENIUS Act; Евросоюз ввел регламент MiCA, значительно повышающий требования к сделкам с криптовалютами. Сама по себе регламентация полезна для рынка, но чрезмерное давление на него может стать существенным препятствием для инвесторов.

К прочим опасностям, связанным с криптовалютами, относятся высокая волатильность, технические недостатки сетей, проблемы сохранности средств на биржах и в кошельках, а также потенциальные законодательные ограничения. В этих условиях ключевым фактором становится необходимость понимать особенности рынка и связанные с ним риски. Чтобы свести возможные убытки от инвестиций в этот актив к минимуму, нужно внимательно изучить все аспекты оборота криптовалют.