Съедено в Китае
Какие компании кормят Поднебесную
Если всего несколько десятилетий назад миллионы китайцев находились на грани выживания из-за нехватки базовых продовольственных товаров, то сейчас ситуация в корне изменилась: граждане КНР готовы тратить огромные суммы на высококачественные продукты питания.
Аппетиты 1,4 млрд жителей страны растут настолько быстро, что транснациональные корпорации не успевают открывать в стране новые заведения, а местные стартапы в сфере общепита всего за несколько лет работы превращаются в компании с многомиллиардной капитализацией. С улучшением благосостояния население КНР все больше интересуется фастфудом, кофе и доставкой еды. В этих сферах на рынке Поднебесной наблюдается жесточайшая конкуренция.
Быстрое питание
В сфере общепита в Китае доминируют мировые бренды. Крупнейший представитель сетей быстрого питания здесь — это Yum China Holdings (YUMC), управляющая более 11,5 тыс. точек в 1600 городах страны. Наиболее узнаваемые бренды холдинга — Pizza Hut, KFC и Taco Bell, но в последние годы компания активно развивает рестораны традиционной китайской кухни и продвигает свою марку готовой еды в розничных магазинах и интернете.
Серьезный конкурент Yum China Holdings — компания TAB Food Investments с франшизой из 1,3 тыс. ресторанов Burger King более чем в 200 городах и планирующая потеснить KFC на рынке блюд из курицы путем развития бренда Popeyes. К 2029 году компания намерена открыть 1,5 тыс. новых точек по всей стране. Не отстает от этих гигантов и Fast Food Holdings, управляющая в КНР франшизой McDonald’s. На начало 2022-го в стране работало 3,8 тыс. заведений этого всемирно известного бренда.
Кофейная индустрия
Долгие годы абсолютным лидером среди сетей кофеен в КНР была Starbucks (SBUX), которая за 20 лет работы в стране расширила присутствие до 5,4 тыс. точек в 200 городах. Однако совсем недавно американскую сеть опередила местная Luckin Coffee (LKNCY). Основанная в Пекине в 2017 году компания всего за пять лет запустила 7,2 тыс. кофеен и во втором квартале 2022 года наконец стала безубыточной.
Другие конкуренты тоже не прочь посоревноваться: с 2020 года в битву за китайских потребителей кофе вступила и YUMC, решившая развивать в КНР сразу три бренда: COFFii & JOY, K-Coffee и Lavazza. Под управлением Fast Food Holdings в Поднебесной уже работает 2,5 тыс. кофеен McCafé, а к концу 2023 года планируется запуск еще 1 тыс.
Онлайн-доставка
Относительно новое, но активно растущее направление в сфере питания в КНР — доставка еды из продуктовых магазинов и ресторанов. Этот перспективный сегмент фактически поделен между двумя технологическими гигантами. 67% рынка контролирует компания Meituan (3690.HK), сервисом которой пользуется почти 700 млн китайцев. Около 27% приходится на Alibaba (BABA), которая предлагает доставку продуктов через свои платформы Alibaba.com, Taobao и Tmall, а также дает возможность заказать на дом еду из ресторанов через приложение Ele.me.
Ставка на молодых
Согласно прогнозам IBISWorld, в ближайшие пять лет китайский фастфуд будет расти в среднем на 7,5% (до $260 млрд к 2027 году). Рынок кофеен, по мнению Statista, будет увеличиваться ежегодно на 9,5% и достигнет $24 млрд через пять лет, а IMARC Group предрекает сегменту доставки готовой еды и продуктов двузначные темпы роста — по 12,1% в год, до $118 млрд.
Мы видим наибольший потенциал роста в относительно молодых местных компаниях, успешно конкурирующих с устоявшимися игроками на рынке Поднебесной. В сегменте кофе это Luckin Coffee (LKNCY), в секторе доставки еды — Meituan (3690.HK).
