Введение в Волновой Принцип

Ниже приводится краткое введение в Волновой Принцип Эллиотта, откуда он взялся и чем он отличается от фундаментального анализа.

English version

Ральф Нельсон Эллиотт является отцом Волновой Теории, которая обычно называется и более точно описывается как Волновой Принцип Эллиотта. Родившийся 28 июля 1871 года в Мэрисвилле, штат Канзас, Эллиотт достиг своей наиболее значимой цели на закате жизни окольным путём.

После долгой карьеры в различных бухгалтерских и деловых кругах Р.Н. Эллиотт был вынужден уйти на пенсию в возрасте 58 лет из-за болезни, полученной во время проживания в Центральной Америке. Нуждаясь в чём-то, что занимало бы его разум во время выздоровления, он обратил всё свое внимание на изучение поведения фондового рынка.

Эллиотт изучал ежегодные, ежемесячные, еженедельные, ежедневные, часовые и получасовые графики различных индексов, охватывающих 75-летнее поведение фондовой биржи. К ноябрю 1934 года уверенность Р.Н. Эллиотта в своих идеях того, что иногда называют Волновой Теорией, развилась до такой степени, что он представил их Чарльзу Дж. Коллинзу из Investment Advice, Inc. в Детройте.

Коллинз традиционно отмахивался от многочисленных корреспондентов, которые предлагали ему системы для победы над рынком. Неудивительно, что подавляющее большинство этих систем не оправдывали ожиданий. Однако, Волновая Теория Эллиотта оказалась совершенно другой историей.

Средние значения индекса Доу-Джонса снижались в начале 1935 года, и советники, ссылаясь на воспоминания недавнего краха 1929-32 годов, стали давать негативные прогнозы. В среду, 13 марта 1935 года, сразу после закрытия торгов — когда средние значения Доу-Джонса приблизились к дневным минимумам — Эллиотт, сославшись на свой анализ, основанный на Волновой Теории, отправил телеграмму Коллинзу и категорично заявил:

«НЕСМОТРЯ НА МЕДВЕЖИЙ (Доу) ВСЕ СВЯЗАННЫЕ СРЕДНИЕ ЗНАЧЕНИЯ ДОСТИГЛИ ФИНАЛЬНОГО ДНА»

"NOTWITHSTANDING BEARISH (DOW) IMPLICATIONS ALL AVERAGES ARE MAKING FINAL BOTTOM."

Следующий день, четверг, 14 марта 1935 года, стал днем закрытия годового минимума индекса Dow Industrials. Тринадцатимесячная "коррекция" закончилась, и рынок сразу же развернулся вверх. Два месяца спустя, когда рынок продолжил свой подъём, Коллинз согласился сотрудничать над книгой по Волновой Теории. Волновой Принцип был опубликован 31 августа 1938 года.

В начале 1940-х годов продолжалось развитие Волновой Теории. Эллиотт связывал модели коллективного поведения человека с Фибоначчи, или "золотым" сечением, математическим феноменом, известным на протяжении тысячелетий как один из вездесущих законов формы и прогресса в природе.

Затем Эллиотт собрал воедино все наработки в материал, который считал своей окончательной работой —"Закон Природы - Тайна Вселенной". Эта работа включает в себя почти все знания, которыми он располагал в отношении своей теории.

В результате новаторских исследований Эллиотта сегодня тысячи институциональных портфельных менеджеров, трейдеров и частных инвесторов используют Волновую Теорию в процессе принятии инвестиционных решений.

🚪Назад в "Оглавление"

Волновой Принцип Эллиотта — это подробное описание коллективного поведения людей. Он показывает, что массовая психология естественным образом переходит от пессимизма к оптимизму и обратно, создавая конкретные и поддающиеся измерению модели.

Одно из самых простых мест, где можно наблюдать Волновой Принцип Эллиотта в действии, — это финансовые рынки, где изменения в психологии инвесторов фиксируются в форме движения цен. Если вы сможете идентифицировать повторяющиеся модели в ценах и выяснить, где мы находимся в этих повторяющихся моделях сегодня, вы сможете предсказать, куда мы идём.

Волновой Принцип Эллиотта назван в честь его первооткрывателя, Ральфа Нельсона Эллиотта.

Волновой Принцип Эллиотта измеряет психологию инвесторов, которая является реальной движущей силой фондовых рынков. Когда люди с оптимизмом смотрят в будущее того или иного вопроса, они повышают цену.

Два наблюдения помогут вам понять это: во-первых, на протяжении сотен лет инвесторы замечали, что внешние по отношению к фондовым рынкам события, по-видимому, не оказывают постоянного влияния на их прогресс. Те же самые новости, которые сегодня, кажется, толкают рынки вверх, завтра с такой же вероятностью приведут к их падению. Единственный разумный вывод состоит в том, что рынки просто не реагируют последовательно на внешние события. Во-вторых, когда вы изучаете исторические графики, вы видите, что рынки постоянно развиваются волнами.

Использование Принципа Эллиотта — это упражнение в вероятности. Эллиоттчик — это тот, кто способен определить структуру рынка и предвидеть наиболее вероятный следующий шаг, исходя из текущего положения в этих структурах. Зная волновые паттерны, вы будете знать, куда рынки, вероятно, будут двигаться дальше и (иногда это наиболее важно), что не следует от них ожидать. Используя Волновой Принцип Эллиотта, вы определяете наиболее вероятный исход с наименьшим риском.

🚪Назад в "Оглавление"

Как я могу начать применять Волновой Принцип Эллиотта?

Когда инвесторы впервые знакомятся с Принципом Эллиотта, больше всего они поражаются его способностью предсказывать, куда рынок двинется дальше.

И это впечатляет. Но его реальная сила на этом не заканчивается. Волновой Принцип Эллиотта также даёт вам метод определения того, в какие моменты рынок, вероятнее всего, развернётся. А это, в свою очередь, дает вам представление относительно того, где вы можете входить в позиции и выходить из них с наибольшей вероятностью успеха.

Итак, как начать применять Волновой Принцип Эллиотта, начиная с самого базового уровня? Волновой Принцип Эллиотта работает путем выявления закономерностей в рыночных ценах. Другими словами, мы начинаем с анализа волн на графике.

Паттерн Эллиотта состоит из "импульсных волн" и "корректирующих волн". Импульсная волна состоит из пяти субволн. Она движется в том же направлении, что и тренд следующего большего размера. Корректирующая волна делится на три субволны. Она движется против тренда следующего большего размера.

Как показано на рисунке ниже, эти базовые паттерны формируют пяти и трёхволновые структуры все большего размера (большей «степени», как сказал Эллиотт).

На приведенном выше рисунке волны 1, 2, 3, 4 и 5 вместе составляют более крупную импульсную последовательность, обозначенную волной (1). Импульсная структура волны (1) говорит нам о том, что движение, на следующей более высокой степени тренда, также является восходящим. А это предупреждает нас о том, что следует ожидать трёхволновую коррекцию — в данном случае, нисходящего тренда.

За этой коррекцией, волной (2), следуют волны (3), (4) и (5), чтобы завершить импульсную последовательность следующей более старшей степени, обозначенную как волна ①. В этот момент снова происходит трёхволновая коррекция той же степени, обозначенная как волна ②.

Таким образом, применяя Принцип Эллиотта, наша первостепенная задача заключается в том, чтобы посмотреть на графики рыночной активности и определить любые завершенные пятиволновые и трёхволновые структуры. Только тогда мы сможем понять, где находится рынок и куда он, вероятно, пойдет.

В то же время, применяя Принцип Эллиотта к любому графику, мы должны помнить об одном важном моменте. Данный принцип не дает стопроцентной уверенности в каком-либо одном исходе рынка. Вместо этого он дает вам объективный способ определения вероятности будущего направления движения рынка. Зачастую существуют две или более возможных интерпретации положения волн. Поэтому для любого инвестора или трейдера важно тщательно оценивать вероятность каждой из них.

Рассматривайте Волновой Принцип Эллиотта как свою дорожную карту на рынке, а свою инвестиционную идею — как путешествие. Мы начинаем путешествие с определенным планом, но условия, с которыми мы сталкиваемся на пути, могут послужить к его пересмотру. «Альтернативные подсчеты» — это просто объездные дороги, которые иногда оказываются лучшим путём.

Весьма специфические правила Эллиотта сводят количество допустимых интерпретаций (или "альтернативных подсчетов") к минимуму. Аналитик обычно считает "предпочтительным" тот подсчёт, который соответствует наибольшему числу рекомендаций. Наиболее вероятной «альтернативой» будет считается тот подсчёт волн, который удовлетворяет следующему по количеству рекомендаций, и так далее. Альтернативы являются неотъемлемой частью использования Волнового Принципа Эллиотта.

Еще одним ключом к применению данного принципа являются соотношения Фибоначчи. Немногие инвесторы осознают, что пионером в области анализа рынков по Фибоначчи был Р.Н. Эллиотт. Использование соотношений Фибоначчи требует корректной интерпретации волн Эллиотта в качестве отправной точки. У Эллиотта было две основные идеи относительно отношений Фибоначчи внутри волн. Во-первых, корректирующие волны имеют тенденцию откатывать предыдущие импульсные волны той же степени в пропорции Фибоначчи — общие волновые соотношения включают 38%, 50% и 62%. Во-вторых, импульсные волны одной степени внутри большей импульсной последовательности имеют тенденцию соотноситься друг с другом в пропорции Фибоначчи.

Правила подсчёта волн и соотношения Фибоначчи вместе взятые являются мощными инструментами для разработки инвестиционных стратегий и снижения рисков. Применение Принцип Эллиотта помогает инвесторам с решением, где войти, где выйти и в какой момент отказаться от стратегии. Таким образом, Волновой Принцип позволяет определить наиболее вероятное направление движения рынка.

Основы Волнового Принципа остаются такими же, какими их сформулировал Эллиотт. Эти основы подробно описаны в учебнике волнового анализа "Elliott Wave Principle — Key to Market Behavior", авторами которого являются A.J. Frost и Robert R. Prechter, Jr. (Prechter является основателем и президентом Elliott Wave International.) Эта книга спасла Волновой Принцип от забвения и привела к его всемирному признанию как, возможно, самой сложной формы технического анализа. Помните — применение Волнового Принципа Эллиотта доступно, но освоение этого метода требует многих лет практики и упорной работы. Тем не менее, это стоит того, чтобы потратить время и научиться правильно считать волны. Существует несколько программных приложений, авторы которых утверждают, что сделают для вас наиболее верный подсчёт волн, но со всеми переменными на рынке, гораздо лучше сделать подсчет самостоятельно.

🚪Назад в "Оглавление"

Волны Эллиотта являются основным строительным блоком (элементом) Волнового Принципа.

Волновой Принцип — это открытие Ральфа Нельсона Эллиотта, согласно которому социальное, или массовое, поведение меняется в узнаваемых паттернах. Эллиотт обнаружил, что постоянно меняющийся курс цен на фондовом рынке свидетельствует о структурном устройстве, которое, в свою очередь, отражает базовую гармонию, присущую природе. На основе этого открытия он разработал рациональную систему анализа рынка. Эллиотт выделил 13 моделей, или «волн», которые повторяются в данных о рыночных ценах по форме, но не обязательно повторяются по времени или амплитуде. Он назвал, определил и проиллюстрировал закономерности. Эти паттерны представляют собой волны Эллиотта.

Волны Эллиотта соединяются вместе, образуя более крупные версии тех же самых моделей. Они, в свою очередь, соединяются, образуя идентичные паттерны следующего порядка более старшей степени, и так далее. Результатом является иллюстрация, которую вы видите ниже:

На рынках прогресс в конечном счете принимает форму пяти волн Эллиотта определенной структуры. Как вы можете видеть ниже в самой базовой волновой структуре Эллиотта, волны (1), (3) и (5) фактически влияют на направленное движение. Волны (2) и (4) являются прерываниями встречного тренда.

Два прерывания являются необходимым условием для общего направленного движения. И хотя существует несколько вариаций волн Эллиотта, все они вписываются в базовую структуру, которую вы видите выше. В любой момент времени фондовый рынок находится в некоторой точке пятиволновой модели развития тренда. Поскольку пятиволновая модель — преобладающая форма рыночного прогресса, все остальные модели
являются частью пятиволновой последовательности.

🚪Назад в "Оглавление"

Анализ волн Эллиотта основан на Волновом Принципе Эллиотта, который гласит, что психология инвесторов является реальной движущей силой на фондовых рынках.

Роберт Пректер, основатель и президент Elliott Wave International, объясняет:

"Волновой Принцип — это каталог путей, которыми толпа проходит от крайней точки пессимизма на дне до крайней точки оптимизма на вершине. Это описание шагов, через которые проходят люди, будучи частью инвестиционной толпы, чтобы изменить свою психологическую ориентацию с бычьей на медвежью. Поскольку люди мало меняются, путь, по которому они переходят от крайнего пессимизма к крайнему оптимизму и обратно, как правило, имеет тенденцию быть одним и тем же снова и снова, независимо от новостей и внешних событий".

Таким образом, анализ волн Эллиотта включает в себя расшифровку психологической ориентации инвестиционной толпы через волновые модели, формирующиеся на различных фондовых рынках.

Чтобы использовать анализ волн Эллиотта, вы должны ознакомиться с Волновым Принципом Эллиотта, который позволит вам правильно расшифровать волновые паттерны, разворачивающиеся на финансовых рынках, а затем сделать прогноз относительно того, какие волновые паттерны с наибольшей вероятностью сформируются дальше — это основа анализа волн Эллиотта.

Каждая волновая структура Эллиотта несёт в себе уникальные черты, за которыми следует другая специфическая и уникальная структура. Изучение этих закономерностей в конечном итоге позволяет аналитикам предсказать, что может произойти дальше, и — что, возможно, даже более важно — чего вам не следует ожидать.

Анализ волн Эллиотта требует терпения и усердия, но его довольно просто использовать.

🚪Назад в "Оглавление"

Технический анализ — это метод оценки цен на акции, основанный на рыночных данных, таких как графики цен и объёмы, для прогнозирования будущих рыночных тенденций. Инвесторы, которые полагаются на технических аналитиков, стремятся точно предсказать будущую цену акции, изучая ее исторические цены и другие торговые переменные.

Технический анализ основан на убеждении, что психология влияет на торговлю таким образом, что позволяет предсказать, когда акции вырастут или упадут.

Боб Пректер, основатель и президент Elliott Wave International, назвал Волновой Принцип Эллиотта «самой чистой формой технического анализа». Он объясняет: "Волновой Принцип — это каталог путей, которыми толпа проходит от крайней точки пессимизма на дне до крайней точки оптимизма на вершине. Это описание шагов, через которые проходят люди, будучи частью инвестиционной толпы, чтобы изменить свою психологическую ориентацию с бычьей на медвежью. Поскольку люди мало меняются, путь, по которому они переходят от крайнего пессимизма к крайнему оптимизму и обратно, как правило, имеет тенденцию быть одним и тем же снова и снова, независимо от новостей и внешних событий".

Анализ волн Эллиотта и технический анализ отличаются от фундаментального анализа тем, что фундаментальный анализ основывается на убеждении, что фондовые рынки и люди, торгующие акциями, рациональны. Мы, эллиоттчики, считаем, что — как человеческие существа — инвесторы и трейдеры не рациональны, скорее они следуют одним и тем же «путям». Мы называем это стадностью, и это ключ к пониманию технического анализа.

🚪Назад в "Оглавление"

Источник

Перевёл Mark Heavens

💨Trade Waves / Elliott Wave Analysis ©🌊