Yield Farming в DeFi: Как заработать?
Yield Farming (доходное фермерство) в DeFi: Как заработать на криптовалютах
Yield farming, или доходное фермерство, стало одной из самых популярных концепций в мире децентрализованных финансов (DeFi). В этой статье мы подробно разберем, что такое yield farming, как он работает, какие стратегии существуют и какие риски с ним связаны. Мы также приведем примеры и расчеты, чтобы это было понятно даже новичкам.
Что такое Yield Farming?
Yield farming — это процесс, при котором пользователи предоставляют свои криптовалютные активы на платформы децентрализованных финансов (DeFi) для того, чтобы заработать доход. Это может быть в виде процентов, вознаграждений в виде токенов или комиссии за ликвидность. В сущности, yield farming позволяет вам «выращивать» доход на вашем криптовалютном капитале, участвуя в различных DeFi-программах.
Как работает Yield Farming?
Основной принцип доходного фермерства заключается в том, что пользователи предоставляют свои криптовалютные активы в пулы ликвидности (liquidity pools) на децентрализованных платформах. Эти пулы используются для проведения сделок между пользователями, например, на децентрализованных биржах (DEX) таких как Uniswap, SushiSwap или PancakeSwap. Взамен за предоставленную ликвидность фермеры получают комиссионные или другие формы вознаграждений.
Простой пример: вы хотите заработать проценты на своих криптовалютах. Вы можете добавить свою пару активов, например, ETH/USDT, в пул ликвидности на платформе, которая поддерживает эту пару. Когда другие пользователи торгуют на этой платформе, они используют ваш пул для обмена, и вы получаете часть комиссии за каждую операцию.
Как работает Пул Ликвидности?
Пул ликвидности состоит из двух (или более) видов активов, которые хранятся на платформе. Например, на платформе Uniswap пул ликвидности может содержать два типа токенов: ETH и USDT. Для того, чтобы стать поставщиком ликвидности в этом пуле, вам нужно добавить равные суммы этих активов. Это важно, потому что большинство платформ работают по принципу автоматизированного маркетмейкера (AMM), где цена актива определяется в зависимости от пропорции этих активов в пуле.
Допустим, вы добавляете 1 ETH и 1000 USDT в пул. Взамен вы получаете LP-токены (Liquidity Provider Tokens), которые представляют вашу долю в пуле. Эти токены можно использовать для того, чтобы позже забрать свою долю ликвидности и заработанный доход.
Вознаграждения от Yield Farming
Вознаграждения от yield farming могут быть получены несколькими способами:
- Комиссии с транзакций
На децентрализованных биржах пользователи платят небольшие комиссии за совершение сделок. Когда вы добавляете свою ликвидность в пул, вы получаете часть этих комиссий. Например, на Uniswap комиссия за сделку составляет 0.3% от объема сделки, и эта комиссия делится между поставщиками ликвидности пропорционально их доле в пуле. - Токены-вознаграждения
В некоторых случаях платформы предлагают дополнительное вознаграждение в виде токенов за предоставление ликвидности. Эти токены могут быть частью конкретного проекта или платформы. Например, в некоторых DeFi-протоколах, таких как Compound или Aave, пользователи могут получать токены, которые они могут использовать для голосования или обмена на другие активы. - Процентные ставки
Некоторые платформы позволяют зарабатывать проценты на криптовалютах, предоставленных в кредит. Если вы не хотите заниматься добавлением ликвидности в пул, вы можете просто взять в аренду средства от других пользователей через такие платформы, как Aave или Compound, и зарабатывать на процентах.
Пример Yield Farming
Предположим, вы хотите принять участие в доходном фермерстве и предоставить ликвидность в пул ETH/USDT на платформе Uniswap. Давайте разберемся, как это работает с конкретными числами.
Шаг 1: Внесение средств в пул
Допустим, вы вносите в пул ликвидности 1 ETH и 1000 USDT. Платформа начисляет 0.3% комиссии за каждую сделку, и эта комиссия делится между всеми поставщиками ликвидности в зависимости от их доли в пуле.
Шаг 2: Расчет дохода от комиссий
Предположим, в течение дня в пул поступает 1000 транзакций, каждая из которых совершает обмен на сумму 1000 USDT. Это означает, что общий объем транзакций за день составит:
1000 транзакций × 1000 USDT = 1,000,000 USDT
Комиссия за каждую сделку — 0.3%, следовательно, общая комиссия за все транзакции составит:
1,000,000 USDT × 0.003 = 3000 USDT
Теперь, если ваша доля в пуле составляет 1% (это зависит от того, сколько ликвидности вы предоставили относительно общей суммы в пуле), вы получите 1% от комиссии:
Вам выплатят 30 USDT как вознаграждение за ваш вклад в пул ликвидности.
Шаг 3: Пример доходности
Для оценки доходности можно рассчитать годовую процентную ставку (APY) на основе доходов от комиссий. Допустим, в месяц вы заработаете 30 USDT (из расчета выше), и это повторится каждый месяц в течение 12 месяцев. Ваш годовой доход составит:
Ваш годовой доход составит 36% от общей суммы ваших вложений, что является очень высокой доходностью по сравнению с традиционными финансовыми инструментами.
Стратегии Yield Farming
Существует несколько распространенных стратегий для yield farming, в зависимости от того, как вы хотите зарабатывать:
- Постоянное предоставление ликвидности
Это самый простой и распространенный способ: вы предоставляете ликвидность в популярные пулы на платформах, таких как Uniswap или SushiSwap, и зарабатываете на комиссиях. - Использование платформ с вознаграждениями
Некоторые проекты, например, Yearn.finance, предлагают оптимизированные стратегии для пользователей, чтобы автоматически перераспределять их средства между различными пулами для максимизации дохода. - Комбинированные стратегии с использованием кредитования
Вы можете не только предоставить ликвидность в пул, но и занять криптовалюту для того, чтобы вложить ее в другие доходные стратегии, увеличивая доходность.
Риски Yield Farming
- Риск имперманентной потери (impermanent loss)
Имперманентная потеря происходит, когда цена токенов в пуле изменяется, и вы теряете на разнице стоимости активов. Если стоимость одного из токенов резко возрастет или упадет, вы можете потерять часть прибыли. - Риск взломов и уязвимостей в смарт-контрактах
Платформы DeFi используют смарт-контракты, которые могут содержать уязвимости. Хакеры могут попытаться воспользоваться этими уязвимостями для кражи средств. - Риск ликвидности
В некоторых случаях вы можете не найти покупателя или продавца для ваших активов на платформе, что ограничивает вашу способность забрать деньги.
Заключение
Yield farming может быть отличным способом заработать на ваших криптовалютах, особенно если вы понимаете принципы работы смарт-контрактов, пулов ликвидности и рисков. Хотя доходность может быть высокой, важно тщательно подходить к выбору платформ и следить за безопасностью своих активов. Применяя стратегию доходного фермерства с умом, можно существенно увеличить свои инвестиции, но необходимо помнить, что криптовалютный рынок остается высоковолатильным и рискованным.