Золотая лихорадка - шанс или ловушка?

Цена на золото за последние пару лет выросла в 1,5 раза из-за коронавируса и последовавшей за этим мошнейшей эмиссией во всех странах мира. Цена на золото достигала в моменте $2100! А акции золотодобывающих компаний выросли в среднем на 200%.  Например, ранее неизвестный Селигдар, поднялся с 9,5 до 45 рублей! В феврале 2020 года я на всю сумму ИИС-счета купил эти акции по 12-14 рублей.

Что позволило мне тогда быть настолько уверенным, чтобы вложиться на весь счет?

Первая причина — себестоимость добычи золота. Она невысока – в среднем по миру около 1000$ за унцию. Золото хоть и редкий металл, но в земной коре его покоится еще достаточно на несколько поколений. Вопрос лишь в том, сколько рынок готов заплатить за то, чтобы его извлекли из земли.

Второй факт — мягкие валюты золотодобывающих стран.

Львиная доля мирового производства золота приходится на развивающиеся страны, такие как ЮАР, Турция, Россия и тп. И валюты их, как заговоренные, падают каждый год, обеспечивая золотодобытчикам поддержку в виде постоянно снижающейся себестоимости. Например, в России вот уже 10 лет как добыча постоянно растет, а себестоимость падает. Тоже самое происходит в Турции и ЮАР.

Такие страны увеличивают добычу всеми правдами и неправдами ради валютной выручки. А еще золото производится в Египте, Папуа-Новой Гвинеи, Аргентине, Мексике. Все местные добытчики еще год назад еле сводили концы с концами, а сейчас превратились из “Золушек” в “Принцесс”. Они знают про ценовой цикл, и ждали этого подъема цен целое десятилетие, а сейчас увеличивают добычу.

Третий фактор — спрос и предложение.

Около 50% спроса на золото — это ювелирка, основными потребителями которой являются Китай и Индия.

Индусы столетиями предпочитают вложения в вечный металл депозитам в банках, которые, имеют свойство регулярно лопаться.

Сейчас из-за корона-кризиса спрос в Индии упал катастрофически.

Четвертая причина, сейчас о ней никто не говорит — вторичное предложение.

В Индии сейчас на руках у населения примерно 25000 тонн золота— больше чем на ТРИЛЛИОН долларов. Это всего около 10% золота, добытого в мире со времен глубочайшей древности до наших дней. Что будет, если хотя бы 10% этого золота окажется опять на рынке?

Пятое.  Мировые ЦБ.

Мировые скупали золото на внутренних рынках своих стран, обеспечивая до 20% мирового спроса. ЦБ Турции, России, Китая. Сейчас этот спрос превратился в предложение. Все то, что скупалось ранее и оседало на складах ГОХРАНа, теперь хлынуло на внешний рынок. Это не афишируется, но ЦБ РФ много лет подряд скупал все золото, производимое на всей территории РФ. Это 8% мировой добычи.

А еще есть Ливан, Турция, Казахстан и еще много стран с накопленнными запасами золота.

В прошлом существовало поверье: золото — это страховка от кризиса. Но так ли справедливо это утверждение сегодня? За последний год цена стабилизировалась, снизились с максимумов акции Полюс Золота и Полиметалла. Может быть, настало время покупать?