DePIN: рост и эволюция следующего крупного применения криптовалюты

1. Вводное

2. Ландшафт DePIN

• I) Связь
• II) Датчики (Сенсоры)
• III) Новые примитивы (физические ресурсы)

3. Децентрализация цифровых ресурсов

• I) Хранилище
• II) Вычисления
• III) Пропускная способность
• IV) Появляющиеся новые примитивы (цифровые ресурсы)

4. DePIN блокчейны и другая инфраструктура

5. Другая инфраструктура DePIN

6. Как определить победителей

7. Анализ сектора

• Анализ проектов
• Токеномика

9. Структура затрат узлов

10. Регуляторная среда

11. Влияние на инвесторов

12. Что влияет на цены токенов DePIN?

13. Первичное размещение и развитие на частном рынке

14. Заключение

Децентрализованные сети физической инфраструктуры (DePIN) используют блокчейн и вознаграждения в токенах для привлечения людей к созданию реальной физической инфраструктуры. Люди выделяют неиспользуемые ресурсы или капитал на поддержку сети и получают вознаграждения в токенах проекта. DePIN эффективно решает проблему "холодного старта" в сетях, где требуется значительное количество ресурсов, предлагая инновационные стимулы.

В рамках DePIN выделились два ключевых направления: сети физических ресурсов и сети цифровых ресурсов.

• В сетях физических ресурсов участники используют оборудование для предоставления реальных услуг, таких как беспроводная связь, энергетика, геоданные и сенсоры.
• В сетях цифровых ресурсов участники используют программное обеспечение для предоставления цифровых услуг, таких как вычисления, хранение данных или пропускная способность сети.

За последние несколько лет DePIN стремительно развивался и нашел применение в различных секторах. По данным Messari, в 2023 году проекты DePIN добавили более 600 тысяч новых узлов в сетях вычислений, беспроводных сетях и сенсорных сетях, а совокупная стоимость протоколов в этом секторе составляет десятки миллиардов долларов.

Этот рост продолжается и в 2024 году. На сегодняшний день билдится более 1000 проектов. Общая рыночная капитализация протоколов составляет около $20 миллиардов, и в ближайшие 6-12 месяцев будет запущено еще больше новых протоколов.

Эти данные демонстрируют, почему DePIN является одним из самых перспективных направлений в криптоиндустрии сегодня. И это только начало "БУМА". Он произойдет не только среди текущих пользователей Web3, но и среди тех, кто переходит с Web2.

Вся суть в том, что проекты DePIN наглядно показывают, как криптовалютные технологии могут решать реальные задачи.

1. Решение проблемы "холодного старта" для сетей, требующих больших ресурсов.
2. Реальное применение токенов в качестве стимулов как для спроса, так и для предложения.
3. Преимущества в стоимости по сравнению с традиционными моделями Web2.
4. Лучшая гибкость и масштабируемость, основанные на локальном спросе.
5. Прозрачное управление по сравнению с системами Web2.
6. Сокращение циклов обратной связи для постоянного улучшения.

Вознаграждения в токенах — это одна из основ экспоненциального роста этого сектора. Подобного рода мотивация запускает "маховик", который увеличивает активность в экосистемах. В идеальном сценарии, на начальном этапе проект сосредотачивается на выдаче достаточного количества вознаграждений (токенов), чтобы привлечь поставщиков ресурсов (пользователей).

Это приводит к тому, что разработчики присоединяются к экосистеме, а потребители начинают узнавать о сервисах. Если платформа предлагает конкурентные цены и продукты, количество пользователей будет расти, что увеличит доходы поставщиков ресурсов и запустит положительный цикл обратной связи.

Децентрализация физических ресурсов

От повсеместного охвата мобильных сетей до специализированных областей Интернета вещей (IoT) — сети связи создают цифровую ткань, которая позволяет осуществлять коммуникацию, обмен данными и интеллектуальную автоматизацию по обширным и разнообразным физическим ландшафтам.

Продолжают появляться новые и интересные методы связи, такие как сети с малым потреблением энергии и большой зоной покрытия (LoRaWAN), Bluetooth и другие, которые ещё больше соединяют людей и устройства.

Эта связь является жизненной артерией как для текущих, так и для будущих отраслей, обеспечивая мониторинг в реальном времени, удалённое управление и автономное принятие решений в самых разных приложениях. Будь то умные города, оптимизирующие энергопотребление, точное сельское хозяйство, увеличивающее урожайность, или промышленная автоматизация, упрощающая производственные процессы, эти сети лежат в основе превращения нашего физического мира в интеллектуальную, отзывчивую экосистему.

Сегодня такие сети чрезвычайно дорогие в создании и поэтому контролируются лишь ограниченным кругом лиц. Благодаря привлечению краудсорсингового капитала и стимулированию с помощью токенов, за последние годы появилось множество DePIN проектов в сфере связи.

Самым успешным проектом в подкатегории связи на данный момент, без сомнения, является Helium — децентрализованная беспроводная сеть, которая мотивирует пользователей предоставлять и поддерживать покрытие с помощью вознаграждений на основе блокчейна. Helium мигрировал на Solana в апреле 2023 года, прежде чем запустить свою мобильную услугу для потребителей, Helium Mobile, в декабре 2023 года.

Helium Mobile предлагает 5G за $20 в месяц. Люди, которые управляют хотспотами Helium для поддержки этой сети, зарабатывают токены MOBILE, предоставляя покрытие ближайшим юзерам. В это же время MOBILE — это токен, используемый для стимулирования развертывания хотспотов 5G и активности в сети Helium. В свою очередь, рост активности в сети 5G косвенно увеличивает спрос на Data Credits, используемые для оплаты передачи данных.

Недавно Helium объявил об увеличении вознаграждений за работу хотспотов в наиболее загруженных районах Нью-Йорка, чтобы сосредоточить покрытие в центрах с высокой плотностью населения — это подчеркивает важный рычаг, который могут использовать проекты DePIN.

В третьем квартале Helium объявил о намерении расширить фокус с услуг связи на создание платформы для тысяч проектов DePIN. Введение предложения по улучшению Helium предполагает создание "Энергетической сети", которая будет вознаграждать за использование солнечной энергии и аккумуляторных ресурсов.

Кроме того, в ближайшем будущем планируется запуск проектов DePIN на основе Helium. Истинная ценность Helium может заключаться не в его текущем бизнесе, а в его потенциале координации множества новых проектов DePIN.

Помимо Helium появилось множество новых и интересных проектов:

• Destra.network предлагает полный набор децентрализованных облачных решений, от доменных имен до веб-хостинга, для поддержки следующего поколения беспроводных сетей.
• Chirp создает глобальную децентрализованную беспроводную сеть с использованием технологии LoRaWAN, и ее узлы обеспечивают покрытие, в 1 миллион раз превышающее охват устройств Helium.
• Andrena и DAWN работают над тем, чтобы предоставить интернет "последней мили" по цене в 4-5 раз ниже, чем у традиционных провайдеров.
• Nodle использует технологию Bluetooth Low Energy (BLE) для создания децентрализованной сети IoT, позволяя подключенным устройствам безопасно и конфиденциально взаимодействовать.
• WifiMap, Routie, WiCrypt, Wayru и Dabba создают глобальную децентрализованную Wi-Fi сеть, управляемую сообществом, вознаграждая пользователей токенами.
• XNET предлагает децентрализованную платформу для создания и развертывания решений нового поколения в сфере связи, фокусируясь на совместном использовании сетей и эффективном использовании спектра.
• Roam создает глобальную децентрализованную мобильную сеть, нацеленную на предоставление доступной связи и имеет около 500 тыс. хотспотов в 140 странах.
• World Mobile и Karrier One строят децентрализованную телекоммуникационную инфраструктуру для улучшения прозрачности и эффективности в сельских районах с минимальным доступом к интернету.
• Giant Protocol разрабатывает децентрализованную 5G сеть, используя блокчейн для эффективного распределения и управления ресурсами, предоставляя пользователям возможность покупать, дарить и перепродавать eSIM данные в более чем 200 странах.
• Aydo создает децентрализованную 5G сеть с использованием блокчейна для обеспечения эффективной и безопасной связи.
• Drop Wireless стремится создать децентрализованную, одноранговую платформу для обмена мобильными данными.
• Uplink разрабатывает децентрализованную платформу для создания и управления беспроводными инфраструктурными сетями.

Эти проекты коллективно представляют собой растущую тенденцию к децентрализации и сообществу в телекоммуникационном секторе и секторе связи. Они предлагают разнообразные подходы к решению таких проблем, как доступность, конфиденциальность и эффективное управление ресурсами, прокладывая путь к более инклюзивному и ориентированному на пользователя будущему беспроводных сетей.

Связь — это самая доступная возможность на рынке DePIN сегодня. Более дешевая (в 3-5 раз) и производительная связь 5G и Wi-Fi (лучшее время работы) может стать ключевым фактором, который привлечет сотни тысяч, а возможно, и миллионы пользователей, многие из которых даже не будут осознавать, что используют крипто-технологии.

Helium в Майами и Andrena в триштатной зоне — отличные ранние примеры этой динамики. Вероятно, что в течение следующих 5 лет произойдет взрывной рост сетей DePIN в области связи.

Сети датчиков — это стратегически размещенные устройства в физических пространствах, предназначенные для сбора данных для конечных протоколов DePIN. Они обладают потенциалом раскрытия огромного количества данных в реальном времени и предоставления аналитики, позволяя осуществлять проактивный мониторинг, предиктивное обслуживание и оптимизированное распределение ресурсов. От умных городов и интеллектуальных транспортных систем до точного земледелия и экологического мониторинга — случаи применения сетей датчиков охватывают широкий спектр.

Сейчас мы рассмотрим наиболее перспективные проекты на сегодняшний день и новые и развивающиеся направления. Самыми продвинутыми сетями датчиков на данный момент являются Dimo, Hivemapper и Geodnet.

• Hivemapper запустился на Solana в ноябре 2022 года, с целью создания живой карты мира с помощью децентрализованного автопарка водителей.

Поставку данных обеспечивают пользователи, прикрепляющие специализированные камеры к своим автомобилям, автоматически отправляя изображения и данные в сеть Hivemapper для создания постоянно обновляемых 3D-карт. В обмен на предоставление данных водители зарабатывают токены HONEY.

Эти изображения используются для обновления и расширения глобальной карты. Собранные данные представляют собой ценную базу, доступную для покупки предприятиями и менеджерами автопарков исключительно за токены HONEY. Это позволяет пользователям, которые вносят вклад в сеть, участвовать в экономике снижения затрат и повышения устойчивости на рынке картографических сетей, который в основном монополизирован.

Например, стоимость одного автомобиля для Google Street View составляет примерно $400 тыс., включая расходы на транспортное средство, комплект датчиков, водителя, страховку автомобиля и топливо. Эти высокие затраты ограничивают частоту обновлений. Hivemapper, напротив, избегает этих расходов, используя видеозаписи с видеорегистраторов, предоставленные пользователями, а основными расходами являются хранение изображений, которое оптимизировано для снижения затрат.

Еженедельно более 6 тыс. участников Hivemapper добавляют около 1 млн уникальных километров (статистика на июль 2024). Это добавляется к уже отснятым 300 млн километрам, что составляет 25% от всей планеты.

Hivemapper сообщил, что темпы роста их карт в 4-5 раз быстрее, чем у Google. Такой быстрый рост обусловлен инвесторами, которые оснастили устройства Hivemapper автопарки Uber, Lyft, Amazon и коммерческие грузовики.

• Dimo — ещё один замечательный пример роста сети датчиков. Запущенный в конце 2021 года, Dimo представляет собой платформу для подключённых автомобилей создать более открытую, безопасную и ориентированную на пользователя экосистему для автомобильной индустрии.

Платформа стремится к тому, чтобы владельцы авто имели полный контроль над данными своих транспортных средств и могли выборочно делиться ими с приложениями и сервисами, которым они доверяют.

По состоянию на август 2024 года Dimo насчитывает 105 тыс. автомобилей, проезжающих в общей сложности 5,5 млн миль в неделю. Количество регистраций увеличивается примерно на 2 тыс. в неделю. Рост Dimo продолжается благодаря финансовым стимулам, которые предоставляются пользователям.

В дальнейшем успех проекта зависит от его способности добиться массового принятия среди производителей автомобилей, разработчиков и пользователей, что требует создания прочных партнерских отношений и демонстрации ценности платформы для всех заинтересованных сторон.

• Geodnet строит крупнейшую в мире децентрализованную GPS-сеть, управляемую сообществом спутниковых майнеров, для обеспечения масштабирования IoT.

Их GPS-данные точнее, дешевле (экономия более чем в 10 раз) и масштабируются быстрее благодаря глобальной сети, созданной сообществом.

Это разрушает монополию существующих компаний, создавая доступный, глобальный, децентрализованный рынок данных в режиме реального времени. Менее чем за три года Geodnet достиг около $1 млн регулярного дохода, а их сеть насчитывает более 10 тыс. майнеров, что соответствует или превосходит сеть публично торгуемых конкурентов.

Начинает появляться более широкий спектр проектов, связанных с датчиками, включая несколько инновационных проектов в различных отраслях.

• В области изображений и картографии, проекты Natix, Onocoy, Spexigon, Map Metrics и Foam вносят вклад в это направление, сосредотачиваясь на создании и курировании карт, данных о местоположении и связанных с ними данных.
• В сфере мобильности, такие проекты, как Soarchain, ориентируются на владение транспортными средствами, сети автономных автомобилей или оптимизацию цепочек поставок.
• Bistroo, Nride, Teleport, Drife и Nosh стремятся изменить рынок сервисов совместного использования автомобилей и доставки.
• Для получения данных о вашем окружении такие проекты, как WeatherFlow, Skeye.AI, Piphi, Fry Foundation, Element United, Silencio, AquaSave, WeatherXM, PlanetWatch, Raad, Ambient, WiHi, Kanda Weather, SmartPoint, Getdor, 3Dos, EnviroBLOQ, Elumicate и Aydo занимаются различными аспектами, начиная от сбора данных о погоде, мониторинга загрязнения и заканчивая сбором данных о домашних условиях, мониторингом шума и оценкой экологического воздействия.

Эти проекты могут использовать блокчейн для обеспечения целостности данных, прозрачности и стимулирования экологически чистого поведения.

• В сфере личного благополучия проекты Mindland и Health Blocks используют блокчейн для управления данными о психическом здоровье и предоставления связанных услуг.
• В цепочках поставок проекты Axis и OriginTrail используют блокчейн для отслеживания, прозрачности и повышения эффективности управления цепочками поставок, решая такие проблемы, как контрафакция и обеспечение этического происхождения товаров.

В целом, эти проекты демонстрируют разнообразные и значимые способы применения блокчейн-технологий в различных секторах — от картографии и мобильности до экологической устойчивости, личного благополучия и управления цепочками поставок.

У сетей датчиков самый большой потенциал в пространстве DePIN. Однако мы делим их на сети, где можно использовать собственное устройство (BYOD, например, мобильный телефон), и сети, где требуется покупка отдельного устройства. Подход BYOD естественно увеличивает количество узлов в сети и ограничивает ёмкость со стороны поставок.

В долгосрочной перспективе данные, собранные с помощью сетей датчиков, могут стать более ценными, чем в других секторах DePIN. Однако потребуется время, чтобы спрос полностью осознал этот потенциал. Кроме того, традиционная модель B2B продаж потребует значительного времени для монетизации. Это представляет собой перспективную возможность для инвесторов с долгосрочным видением.

Вертикаль DePIN постоянно развивается, и появляются новые случаи использования, которые опираются на базовые технологии и бизнес-подход. Наиболее заметным примитивом, возникающим в подкатегории физических ресурсов, являются энергетические сети.

Мы наблюдаем три основные типа приложений в рамках энергетических сетей.

• Первый, и самый быстро растущий среди протоколов, — это децентрализованное решение для хранения энергии или энергетический маркетплейс (например, Daylight, EC^3, Entheos, React, Starpower, Srcful).

Сюда также могут входить более специализированные приложения для подключенных энергетических устройств или сети зарядки электромобилей (например, PowerPod, Charge). В этой области также появляются креативные решения, такие как децентрализованные станции зарядки портативных батарей (JuiceUp).

• Вторая категория более ориентирована на обработку данных в энергетических сетях, такие как децентрализованное отслеживание энергии и управление нагрузкой (например, Powerledger, Arkreen, EnergyWeb, Combinder).

Наконец, мы наблюдаем приложения и протоколы, нацеленные на привлечение капитала и ликвидности для решений в области чистой энергии, а также поддержку распределенных энергетических ресурсов (например, M3tering, Plural Energy, Penomo). Другие протоколы, такие как Glow или Green Power, стремятся вознаграждать создателей и пользователей зеленой энергии финансовыми или проектными вознаграждениями. C4E, энергетическая L1-сеть DePIN, объединяет и поддерживает несколько описанных выше случаев использования.

Хотя большинство проектов находятся на ранней стадии, некоторые уже демонстрируют значительный прогресс. Ожидается, что как Glow, так и Daylight превысят семизначный годовой доход в следующем году, Starpower уже подключил к своей сети более 7 000 устройств, а энергетическая подсеть Srcful на Helium, вероятно, получит одобрение.

Кроме энергетических сетей, мы также наблюдаем первые DePIN-проекты, связанные с робототехникой и сельским хозяйством.

• Xmaquina, протокол на передовой в сфере робототехники, позволяет токенизировать автономных роботов и превращать компании, занимающиеся робототехникой, в масштабируемые публичные инвестиции.
• Farmsent решает проблемы текущей экосистемы сельского хозяйства.

Проект разрабатывает решение для отслеживания цепочки поставок продуктов для фермеров и Web3-маркетплейс для повышения справедливости и обеспечения безопасности продовольственных поставок. Однако обе эти категории находятся на очень ранней стадии, и будет интересно наблюдать, как они будут развиваться со временем.

Быстрый рост объема данных, создаваемых бизнесом, частными лицами и устройствами IoT, ведет к ускоренному увеличению глобального спроса на облачные хранилища.

В своем последнем отчете Omdia показала, что объем проданных облачных хранилищ в 2023 году составил 2,100 эксабайт, что привело к выручке в размере 57 млрд долларов.

Постоянная глобальная цифровая трансформация и рост удаленной работы, в сочетании с ключевыми преимуществами, такими как повышение эффективности и доступности по сравнению с решениями на базе локальной инфраструктуры, продолжают стимулировать будущий рост.

Прогнозы по сектору до 2028 года варьируются от ожидаемой выручки в ~$90 млрд до ~$128 млрд, причем последний предполагает среднегодовой темп роста в 17%. Учитывая быстрый рост индустрии ИИ, требующей больших объемов данных, эти прогнозы могут оказаться консервативными.

• Filecoin стал первым протоколом хранения данных в DePIN, который бросил вызов сильной рыночной доле крупнейших централизованных поставщиков облачных хранилищ (AWS, Azure, GCS).

Поддерживая открытые рынки для хранения и извлечения данных, Filecoin поддерживает разнообразные случаи использования — от Web3 приложений, таких как хранение NFT и активов метавселенной, до архивирования наборов данных Web2 в качестве недорогой облачной альтернативы.

Интересными примерами на ранней стадии являются Storacha, децентрализованный слой горячего хранения, и Kyve, который фокусируется на оптимизации хранения исторических данных, используя решения децентрализованного хранения Filecoin и Arweave.

В целом функция compute-over-data для приложений, ориентированных на ИИ, может сыграть важную роль в будущем.

Одним из ключевых событий последних лет стало появление Filecoin Virtual Machine (FVM) в марте 2024 года.

Со временем появились различные альтернативные протоколы хранения данных, включая уже устоявшиеся проекты с хорошими показателями использования, такие как Crust или Sia. Denet рекламирует себя как крупнейшее мобильное приложение для хранения данных в Web3.

Мы также наблюдаем, что некоторые проекты сосредотачиваются на определенных подкатегориях, таких как Arweave, предлагающий решения для постоянного хранения данных, CESS, создающий крупномасштабное корпоративное решение, позволяющее пользователям выбирать, где хранить данные, Yoosend с мобильным хранилищем, или протоколы, использующие исключительно неиспользованные мощности дата-центров (например, ScPrime).

Еще одно различие — это позиционирование протоколов, от фокуса на ИИ (например, Stratos, Unibase) до проектов, которые делают акцент на преимуществах ESG (например, Storj).

В целом, многие остаются настроены пессимистично в отношении использования DePIN для хранения данных. Многие признают продолжающиеся инновации в секторе, но есть две основные проблемы.

• Первая — это отсутствие ценового преимущества по сравнению с небольшими централизованными решениями (например, Wasabi Cloud Storage).

Таблица ниже показывает, что, хотя DePIN-проекты предлагают более низкие цены для пользователей по сравнению с тремя крупнейшими централизованными провайдерами, они могут находиться в том же ценовом диапазоне, что и небольшие традиционные поставщики.

• Вторая проблема заключается в продолжающейся сложности привлечения Web2 проектов. На данный момент большинство пользователей проектов хранения данных DePIN — это другие Web3 проекты.

Хотя этот рынок тоже растет, особенно с учетом растущей конкуренции, проекты должны привлекать бизнесы, не относящиеся к Web3, чтобы добиться экспоненциального роста.

Однако традиционные компании из Web2 сталкиваются с высокими затратами на переход и с повышенными операционными сложностями, если они решат использовать Web3 решения. Необходимость потенциально значительных дополнительных ресурсов для интеграции решения в существующую Web2 систему заставляет нас полагать, что массовый переход на решения на основе блокчейна может не произойти в ближайшее время.

Потребность в вычислительной мощности стремительно растет. Вызванная быстрым ростом сектора ИИ и анализа данных, бизнесы и частные лица требуют доступ к большому количеству высокопроизводительных CPU и GPU.

Ожидается, что объем рынка вычислительных мощностей достигнет примерно $2 млрд к 2030 году, при среднегодовом темпе роста 17,3% с 2023 по 2030 годы.

Периодические проблемы, связанные с нехваткой поставок из-за сбоев в цепочках поставок или внезапного роста цен на производство показали, что в нынешней рыночной структуре есть риски для конечных пользователей.

Объединяя одноранговое предоставление ресурсов, блокчейн-технологии и систему вознаграждений на основе токенов, появились децентрализованные протоколы вычислений, чтобы решить существующие проблемы.

На основе анализа, вычисления — это вертикаль DePIN с наибольшим количеством проектов, и здесь наблюдается интересная тенденция.

Первоначально проекты стартовали как универсальные торговые площадки для GPU и CPU (например, Akash, Aethir, Golem), но сейчас мы видим появление нескольких ключевых подсекторов. Пока такие проекты, как Cudos или Stratos, уже позиционируют свои облачные инфраструктурные решения для ИИ, другие проекты полностью сосредоточены на решении задач, связанных с обучением и инференсом моделей ИИ.

• Io.net и Gensyn, например, сосредоточены на решении проблемы координации распределенной сети GPU через кластеризацию — одной из ключевых задач, которые необходимо решить для обучения вычислительно сложных моделей.
• Другие проекты (например, BitTensor, Nosana, Kuzco, Koii или Swan Chain) перемещают несколько стеков ИИ в блокчейн.

В то время как последние протоколы в основном фокусируются на сборе данных и вычислениях, BitTensor пытается охватить весь жизненный цикл ИИ (включая сбор данных, хранение, вычисления, размещение моделей для инференса, ZKML и т.д.).

• Еще один проект, за которым стоит внимательно следить — это Kaisar.

Kaisar использует простаивающие GPU от предприятий, дата-центров, индивидуальных поставщиков криптомайнинга и применяет консенсус Physical Work (PoPW), предотвращая мошенничество и обеспечивая полную децентрализацию.

В условиях, когда многие проекты стремятся захватить долю рынка, партнерства играют огромную роль. У Kaisar уже заключены соглашения с Alibaba Cloud, TikTok и Panasonic.

По мере увеличения предложения становится более очевидным ценовое преимущество для тех, кто ищет вычислительные мощности. Децентрализованные проекты имеют явное ценовое преимущество по сравнению с крупными облачными провайдерами, но серьезно конкурируют с новыми небольшими централизованными провайдерами (например, Lambda Cloud, Vast.AI).

Другие заметные децентрализованные вычислительные проекты, которые было бы справедливо отметить, — это Render и Dynex.

• Render — это децентрализованная сеть, использующая мощность простаивающих GPU для предоставления услуг рендеринга создателям цифрового контента, разработчикам и студиям.
• Dynex — один из основных децентрализованных блокчейн-проектов, сосредоточенных на нейроморфных квантовых вычислениях.

Технологии Dynex находят применение в различных отраслях, включая ИИ, фармацевтику, автомобильную промышленность, финансовые услуги и научные исследования.

По сравнению с секторами хранения данных, децентрализованные вычисления выглядят более оптимистично благодаря огромному росту спроса. Однако у нас все еще остаются значительные опасения, не только по поводу кластеризации, но и в отношении других вызовов, таких как разработка оптимальной токеномики, которая бы сбалансировала адекватные вознаграждения для поставщиков и доступные цены для пользователей, а также возможные регуляторные препятствия.

Тем не менее, дополнительные функции, созданные вокруг и на базе вычислительных маркетплейсов, особенно в подкатегории ИИ (например, ZKML), могут также ускорить использование децентрализованных вычислительных протоколов. Проблема больше не в предложении, а в спросе.

Сети пропускной способности, охватывающие сети доставки контента (CDN), виртуальные частные сети (VPN), коммуникации в реальном времени (RTC), услуги транскодирования и случаи использования, специфичные для ИИ, являются еще одной быстро растущей вертикалью DePIN.

Децентрализованные CDN, такие как Saturn, Meson, Fleek, NKN и AIOZ, трансформируют доставку контента, используя одноранговые сети. Эти платформы повышают эффективность и сокращают расходы, распределяя контент через децентрализованные узлы.

• Протоколы, такие как Fleek или Saturn, интегрируются с децентрализованными решениями для хранения данных, такими как IPFS или Filecoin, для безопасной и устойчивой к цензуре доставки контента в нужное время.
• AIOZ, фокусирующийся на потоковой передаче видео, использует распределенную ячеистую сеть для обеспечения масштабируемой и эффективной доставки.

В секторе ИИ появляются аналогичные децентрализованные протоколы, специально ориентированные на совместное использование пропускной способности для задач, связанных с ИИ.

Платформы, такие как Grass, Uprock и Network3, строят децентрализованные системы, которые предоставляют необходимую пропускную способность и вычислительные ресурсы для обучения ИИ.

Эти платформы работают по тем же принципам токенов, что и децентрализованные CDN, где пользователи делятся своей пропускной способностью в обмен на вознаграждения.

• Grass использует сеть узлов для веб-скрейпинга для сбора данных для моделей ИИ, в то время как Uprock и Network3 предоставляют децентрализованное хранилище и пропускную способность, адаптированные для ИИ-нагрузок.
• Децентрализованные виртуальные частные сети (dVPN), такие как Sentinel и Orchid, также меняют представление о конфиденциальности и безопасности в Интернете.

В отличие от традиционных VPN, которые полагаются на централизованные серверы, dVPN работают через сеть независимых узлов, значительно повышая конфиденциальность пользователей и минимизируя риски, связанные с централизованным управлением.

• Подход Sentinel позволяет пользователям выбирать из различных узлов, управляемых сообществом, обеспечивая прозрачность и устойчивость к цензуре.
• Orchid усиливает эту модель, позволяя пользователям оплачивать пропускную способность с помощью криптовалют, что поддерживает анонимность и повышает безопасность.

Помимо этих проектов, мы наблюдаем рост числа аналогичных решений в этой области, таких как Deeper, Masq, Mysterium и других.

Платформы для коммуникации в реальном времени (RTC), такие как dTelecom и Huddle01, лидируют в сфере видеоконференций, мгновенных сообщений и других услуг.

• dTelecom предлагает коммуникационную сеть на базе блокчейна, которая децентрализует инфраструктуру для обеспечения безопасности и предотвращения единой точки отказа.
• Huddle01 сосредотачивается на децентрализованных видеоконференциях и потоковой передаче, используя одноранговые сети для обеспечения устойчивых, масштабируемых и ориентированных на конфиденциальность коммуникационных услуг.

Услуги по транскодированию важны для конвертации мультимедийного контента в различные форматы. Платформы, такие как Theta и Livepeer, являются наиболее известными примерами, предоставляющими децентрализованные сети, где пользователи могут делиться неиспользованной вычислительной мощностью для транскодирования видеоконтента.

• Theta использует децентрализованную сеть доставки видео, позволяя пользователям делиться пропускной способностью и вычислительными ресурсами для повышения эффективности потоковой передачи видео.
• Livepeer аналогично позволяет обеспечить высококачественную потоковую передачу видео, снижая зависимость от централизованных облачных провайдеров и предлагая масштабируемое, экономичное решение.

Стоит признать, что многие из этих проектов не только прокладывают путь к более безопасным и эффективным коммуникационным решениям, но и обеспечивают более доступное и эффективное распределение ресурсов с высоким спросом без зависимости от централизованной инфраструктуры. Однако мы видим одну ключевую проблему, которая может препятствовать росту.

Сторона предложения этих протоколов в основном состоит из неиспользованной пропускной способности, предоставляемой частными лицами по всему миру.

Однако эта пропускная способность в большинстве случаев первоначально предоставляется интернет-провайдерами (ISP) или телекоммуникационными компаниями. Контракты между этими сторонами и частными лицами обычно запрещают перепродажу приобретенной пропускной способности, что ставит большинство текущих подходов в юридически неопределенную зону.

Если эти виды деятельности продолжат расти, интернет-провайдеры и телекоммуникационные компании могут вмешаться и значительно ограничить потенциал использования DePIN.

Замечательным исключением из этой тенденции является Andrena/DAWN, которая обходит крупных провайдеров, таких как Verizon, AT&T и Comcast, заключая прямые партнерства с оптовыми поставщиками услуг интернета. Однако этот подход остается в явном меньшинстве.

Взаимодействие DePIN и ИИ на данный момент привлекает наибольшее внимание общественности. При углубленном анализе проектов выясняется, что большинство из них попадают в одну из других категорий (например, децентрализованные вычисления или пропускная способность) в зависимости от их основной функции.

В последнее время сектор продолжал развиваться: на рынок вышли новые протоколы, и состоялось одно из крупнейших слияний протоколов за последнее время.

Fetch.ai, Ocean Protocol и SingularityNET объявили о планах объединиться для создания Artificial Superintelligence Alliance (ASI Token) в июне 2024 года.

Игровая индустрия — еще один зарождающийся подсектор, который появился в этом году.

• Такие проекты, как Gaimin, создают специализированные вычислительные протоколы для игрового сектора, что представляет значительный потенциал из-за быстрого роста этого рынка.
• Другие интересные сети, которые разрабатывают игровые решения в рамках DePIN, такие как потоковая передача пикселей, включают Yom, Creo Engine и Shaga.
• В медиа-секторе Verasity фокусируется на улучшении онлайн-видео и экосистемы цифровой рекламы с помощью собственной технологии Proof of View (PoV).

PoV направлена на обеспечение подлинности просмотров видео, снижая мошенничество с рекламой и повышая прозрачность.

• PKT ориентируется на кинопроизводство.

Первоначально проект был разработан для поддержки торговых площадок пропускной способности и предоставления децентрализованных интернет-услуг, но развился в децентрализованную медиа-сеть.

Это будет один из первых проектов DePIN, запущенных на Base, и его цель — решить проблему отсутствия прозрачности в Голливуде и децентрализовать процесс производства фильмов.

В области инфраструктуры проекты Polybase, Tableland, Space and Time и Ceramic предоставляют децентрализованную инфраструктуру для баз данных, которые предлагают проверяемые вычисления данных и позволяют разработчикам управлять данными с безопасностью блокчейна, сохраняя при этом гибкость традиционных баз данных.

• WeaveDB предоставляет опыт работы с базой данных NoSQL, специально разработанный для полностью децентрализованных сред.
• Verida фокусируется на управлении данными пользователями, обеспечивая безопасный обмен данными и управление децентрализованной идентификацией с сохранением конфиденциальности.
• Другие проекты, такие как Stratos, предлагают несколько компонентов децентрализованной инфраструктуры, включая хранение данных, вычисления и базы данных, что делает их подходящими для обработки больших объемов данных в приложениях Web3.

Другие проекты индексаторов Web3 и RPC необходимых для эффективного доступа, запросов и взаимодействия с данными блокчейна:

• The Graph служит децентрализованным протоколом индексирования, позволяя dApps запрашивать данные блокчейна через сабграфы, что упрощает получение конкретной информации.
• Chainstack предлагает управляемую инфраструктуру блокчейна, обеспечивая масштабируемые и надежные RPC для взаимодействия с различными блокчейнами.
• Pocket Network и Ankr также сосредоточены на децентрализованной инфраструктуре RPC, позволяя dApps получать доступ к данным блокчейна с высокой надежностью и устойчивостью через распределенную сеть узлов.
• Дополнительные протоколы/приложения в этом подразделе включают Covalent, который агрегирует данные блокчейна с нескольких сетей и предлагает единый API для доступа к подробным данным блокчейна, а также Parsiq, который обеспечивает мониторинг данных в реальном времени и автоматизацию, позволяя пользователям отслеживать действия в блокчейне и запускать действия вне сети.

Эти проекты составляют основу для получения и взаимодействия с данными в Web3, и стоит полагать, что уже высокая значимость этих протоколов будет еще больше расти в будущем.

Многие приложения и протоколы зависят от этой инфраструктуры, способствуя дальнейшему росту.

Хотя некоторые могут считать, что RPC/индексаторы и общая инфраструктура данных уже являются устоявшейся вертикалью DePIN, а не новым примитивом, они все еще находятся на очень ранних стадиях принятия.

Децентрализация всего стека является ключевым принципом Web3, и эти проекты станут важным шагом в этом направлении. Однако, этот подсектор потребует гораздо больше времени для развития и вряд ли привлечет краткосрочные инвестиции.

Проекты DePIN нуждаются в блокчейне, который соответствует определенным критериям. Скорость работы и масштабируемость крайне важны, поскольку сети DePIN предполагают большой приток данных, а транзакции необходимы для миллионов или даже миллиардов событий. Кроме того, нужны низкие комиссии за транзакции, так как высокие затраты могут препятствовать экономической жизнеспособности микротранзакций.

Наконец, блокчейн должен обеспечивать надежную безопасность и устойчивость к цензуре, защищая целостность данных, создаваемых физической инфраструктурой.

Наблюдая за рынком, мы можем выделить две тенденции:

• Во-первых, некоторые общие L1 стали наиболее привлекательными блокчейнами для использования в DePIN благодаря своим характеристикам.
• Во-вторых, были созданы несколько специфичных для DePIN L1, которые точно соответствуют потребностям этих проектов и продемонстрировали сильный рост за последний год.

Solana и Ethereum — это два универсальных чейна, которые смогли привлечь большинство проектов DePIN.

• Solana привлекает своей архитектурой параллельной обработки, что делает ее привлекательной для проектов, требующих масштабируемости и экономической эффективности.

Несмотря на текущий успех существующих L1, некоторые специализированные цепочки DePIN, такие как Peaq или IoTex, лучше удовлетворяют специфические потребности этих протоколов.

• Peaq не только может конкурировать с другими крупными цепочками и превосходить их по производительности, но и выделяется в эпоху датчиков (например, Silencio, Chirp).

• IoTex специально разработан для приложений IoT, что делает его хорошо подходящим для DePIN проектов, связанных с подключенными устройствами. Он предоставляет блокчейн-платформу, которая эффективно обрабатывает большие объемы данных, создаваемых IoT-устройствами, обеспечивая безопасную и масштабируемую обработку данных. Эта платформа является предпочтительным выбором для многих проектов в этой подкатегории (например, DIMO, Geodnet, Wifi map).

Хотя многие из существующих блокчейн-инфраструктур могут использовать приложения DePIN, существуют проекты, которые полностью сосредоточены на улучшении данной инфраструктуры или создании дополнительных сервисов для проектов и инвесторов.

Эти сервисы просто необходимы, поскольку данный подкласс активов продолжает расширяться и имеет свои уникальные потребности:

• DePHY предлагает аппаратное решение с открытым исходным кодом вместе с SDK и инструментами. Проект снижает как затраты на производство, так и расходы на сетевые сообщения, связанные с интеграцией аппаратных продуктов с блокчейнами.

Эти ключевые преимущества, в сочетании с высоким уровнем конфиденциальности и проверяемости благодаря аппаратным решениям и подходам с использованием нулевого разглашения (ZK), создают привлекательную основу для разработчиков DePIN.

• W3bstream предоставляет децентрализованную инфраструктуру, которая фактически соединяет данные, генерируемые в физическом мире, с блокчейн-средой.
• Чтобы поддерживать взаимосвязь, безопасность и, в конечном итоге, инновации в секторе DePIN, Witness Chain позволяет проектам DePIN делиться информацией о своих физических местоположениях и пропускных способностях сети через различные системы доказательств (Proof of Diligence, Proof of Location, Proof of Bandwidth).

Позже другие приложения или сами проекты могут подтверждать или оспаривать эти доказательства и использовать их для создания новых продуктов и услуг.

• Twilight — еще один протокол на ранней стадии, который разрабатывает слой конфиденциальности для DePIN, внедряя решение для повторного стейкинга, чтобы поддерживать децентрализованную инфраструктуру узлов конфиденциальности.

Из-за быстрого роста числа проектов в секторе DePIN, предлагающих похожие услуги, начинает появляться система, которая объединяет эти проекты. Она помогает пользователям легче ориентироваться среди разных вариантов и выбирать лучший, делая использование таких сервисов более удобным.

• Coldstack сосредотачивается на предоставлении децентрализованной облачной платформы хранения, которая агрегирует различные сети хранения, такие как Filecoin, Sia и Arweave.

Она предлагает единый API для доступа и управления данными через несколько децентрализованных сетей хранения, оптимизируя затраты и скорость.

Помимо чисто инфраструктурных проектов, мы также наблюдаем растущее количество приложений и протоколов, сосредоточенных на инвестиционной стороне DePIN.

• Например, Parasail предлагает первый слой для стейкинга/рестейкинга в DePIN, позволяя пользователям делегировать свои активы выбранным проектам DePIN для получения вознаграждений и повышения безопасности протоколов.
• Несколько проектов направлены на упрощение операций с узлами DePIN, их развертывания и мониторинга (например, Node Terminal, Hivello, Node Orbit, Nerd Node, Rapid Node).

Инвесторы могут использовать эти инструменты для оптимизации распределения ресурсов и увеличения пассивного дохода.

Эти проекты играют ключевую роль в поддержке дальнейшего роста сектора DePIN в целом и, возможно, заняли привлекательную нишу, следуя известному выражению Колина Бэннона: «Когда все роют золото, продавайте лопаты».

Анализ сектора

Повышенный интерес к DePIN привел к значительному увеличению числа новых протоколов и приложений, выходящих на рынок. По мере роста экосистемы разные под-секторы имеют гораздо более высокие шансы на успех в ближайшем будущем.

Это в первую очередь связано с тем, насколько эффективно они используют ключевые преимущества, которые DePIN предоставляет по сравнению с традиционными системами.

Ниже будет представлена структура для анализа относительной привлекательности под-секторов DePIN на основе факторов предложения и спроса, которые влияют на принятие сети.

При оценке отдельных проектов анализ становится более детализированным. Ниже приведены ключевые моменты, которые стоит учитывать при анализе отдельных проектов.

Ценность использования и/или сгенерированных данных

Существуют два основных подхода, с помощью которых проекты DePIN могут изменить рынок.

• Первый — это децентрализация конкретной инфраструктуры, которая действительно решает реальную проблему существующей системы.

Например, использование децентрализованных узлов в сети связи для охвата регионов, которые не обслуживаются централизованными системами, может быть отличным примером того, как DePIN решает реальную проблему.

Еще один хороший пример — проекты, которые могут решить проблемы масштабируемости ИИ надежным, законным и экономичным способом.

• Второй подход заключается в том, что децентрализованная сеть узлов способна генерировать данные, которые можно монетизировать. Это в основном применимо к сетям датчиков.

Проекты, которые могут генерировать уникальные наборы данных, которые могут быть использованы непосредственно или косвенно в промышленности, обладают огромным потенциалом.

Большинство крипто проектов, за исключением протоколов Layer-1, испытывают сложности с объяснением реального применения своих токенов. Токены часто используются больше для сбора денег, чем для реальной пользы в экосистеме, или как токены управления, которые слабо связаны с денежными потоками. Протоколы DePIN работают иначе.

Токены в DePIN стимулируют предложение на стороне участников для создания сети, решая проблему "холодного старта", обеспечивают доступность и поддерживают активность сети. Как именно эти токен-модели сохраняют баланс между вознаграждениями для предложения и поддержанием здоровой экосистемы токенов — это вопрос, который еще изучается.

Проекты DePIN обычно используют комбинацию подходов к выпуску токенов, основанных на времени, предложении и спросе. Эта гибридная модель помогает сбалансировать предложение с реальным спросом, обеспечивая устойчивый рост и стимулируя участие пользователей.

На сегодняшний день наиболее заметными моделями являются BME (burn and mint equilibrium — баланс между сжиганием и минтом) и SFA (stake for access — стейкинг для доступа).

• BME сжигает заранее определенное количество токенов после того, как пользователи покупают услуги, увеличивая стоимость токена за счет уменьшения предложения.

Это также связывает цену токена напрямую со спросом. Эта модель подходит для проектов, ориентированных на спрос, таких как Render Network и io.net.

• SFA требует, чтобы поставщики услуг стейкали токены, увеличивая их стоимость с ростом предложения. Это выгодно для проектов, ориентированных на предложение, таких как Helium.

Помимо этих механизмов, проекты DePIN применяют дополнительные стратегии токеномики. Эти стратегии включают предварительные обязательства по майнингу с использованием поинтовых систем, предоставление токенам функций управления, внедрение механизмов стейкинга и обеспечение ликвидности через выкуп токенов и парные сделки. Эти тактики сравнивают интересы пользователей и проектов, способствуя долгосрочному успеху проекта.

Кроме того, появляются новые модели токеномики, которые сосредоточены на привлечении мощностей с предложением в районах с высоким спросом через механизмы распределения доходов.

Чтобы стимулировать рост в географически перспективных регионах, холдеры токенов могут стейкать определенное количество нативных токенов сети для выпуска географических токенов. Затем эти токены можно стейкать на определенные географические регионы, получая доступ к доходам, зарабатываемым в этих местах на блокчейне.

Токены в описанном выше механизме выпускаются по кривой привязки, которая вознаграждает минтеров пропорционально большими наградами. Это повышает эффективность распределения капитала в сети, вознаграждая пользователей, которые выделяют ресурсы для наиболее прибыльных регионов, а не равномерно по всей сети. Проекты, которые в настоящее время внедряют этот механизм токенов, — это Dawn и Daylight.

Инвесторам важно понимать токеномику проекта DePIN перед вложением капитала. Дизайн токеномики является решающим для долгосрочного успеха и может стать определяющим фактором, приведет ли протокол или приложение к массовому принятию или провалу.

Существуют два ключевых аспекта при оценке токеномики проектов DePIN, которые превосходят все остальные.

• 1) Токен должен иметь надежные механизмы "поглощения спроса" в экосистеме.

Другими словами, должен существовать надежный механизм, связывающий активность с сокращением или контролем инфляции токенов.

• 2) Вознаграждения должны быть оптимизированы для привлечения самой ценной инфраструктуры на стороне предложения, будь то на основе местоположения (например, Wi-Fi), технологии (например, самые быстрые GPU) или уникальности (например, картографирование сельских районов или сбор новых наборов данных).

Успешная реализация этих двух стратегий создает привлекательную экономику токенов для инвесторов, проектов и пользователей.

В проектах DePIN предложение ресурсов зависит от того, насколько выгодно операторам запускать узлы (ноды). В то время как токеномика и рыночная цена токена определяют доход оператора узла, затраты на его работу — это вторая важная составляющая.

Существуют различные виды затрат на работу узлов DePIN. Важно понять и оценить эти расходы, чтобы предсказать потенциальный рост проекта.

• Специфическое для проекта оборудование или лицензия.

Это может быть в виде конкретного оборудования, лицензий на программное обеспечение или NFT-лицензий.

Работа узла может включать некоторые или все из следующих расходов:

• Оборудование / устройство (фиксированные).

Оборудование должно соответствовать минимальным требованиям для эффективной работы узла (включая ОЗУ, процессор, хранилище).

• Электричество (переменные).

Для максимального времени работы ноды требуется постоянное энергоснабжение. Затраты зависят от эффективности устройства, источника энергии и рыночных цен на электроэнергию.

• Пропускная способность Интернета (переменные).

Надежное интернет-соединение важно для поддержания стабильной и эффективной работы узла в сети.

• Обслуживание (переменные).

Затраты, связанные с мерами безопасности (например, антивирусное ПО), резервным копированием данных, мониторингом, технической поддержкой, обслуживанием оборудования и программного обеспечения.

Дополнительно, некоторые узлы требуют внесения токенов в качестве залога, что влечет за собой альтернативные издержки и потенциальные риски безопасности для оператора ноды.

Помимо прямых финансовых затрат, работа с нодами DePIN также может требовать определенного уровня технических навыков и знаний.

Как отмечалось ранее, регуляторная среда играет важную роль в будущем проектов. Хотя в целом уровень регуляторной ясности в отношении цифровых активов остается низким, работа проектов DePIN добавляет еще больше сложностей.

Предоставление и получение ресурсов из глобальной децентрализованной сети может привести к потенциальным проблемам, если не используется процесс KYC.

Эти проблемы могут стать еще более актуальными, если проекты и приложения DePIN захотят привлекать пользователей вне Web3 и регулируемые организации.

Без более строгих регуляторных стандартов общий рост сектора может быть значительно замедлен, причем некоторые проекты могут пострадать больше, чем другие.

Инвесторы в секторе DePIN столкнулись с резкими колебаниями за последние 12 месяцев. Большинство проектов продемонстрировали сильные результаты в 4-м квартале 2023 года, за которыми последовал еще более успешный 1-й квартал 2024 года, показав новые исторические максимумы.

Однако, как показано в таблице ниже, особенно сложными оказались последние три месяца, что привело к значительной потере рыночной капитализации.

Единственным токеном, который показал значительный рост за последние месяцы, стал $HNT.

Согласно графику цен, рост начался примерно в середине июля, через несколько дней после того, как Helium сообщил о первых успехах по дорожной карте, объявленной в июне, включая пилотную программу передачи данных с крупнейшими телекоммуникационными компаниями США.

• Если рассматривать средние результаты каждого под-сектора DePIN, можно увидеть, что сектор связи показал наилучшие результаты в недавнем прошлом.

Хотя это во многом было связано с ростом стоимости $HNT, в долгосрочной перспективе сектор связи показал худшие результаты по сравнению с другими категориями.

• Сектор пропускной способности значительно опередил остальные за 6- и 12-месячные периоды. Несмотря на то, что за последние 12 месяцев несколько проектов в этом секторе показали рост более чем на 70%, основным драйвером роста стал $AIOZ, который вырос на 3278,6% за последние 12 месяцев.
• Сравнивая результаты сектора DePIN с тремя крупнейшими "блючипами" ($BTC, $ETH, $SOL), мы наблюдаем значительное отставание большинства проектов.

Несмотря на то, что инвестиции в проекты DePIN не показали лучших результатов за последний год, все же присутствует еще одна важная причина, по которой инвесторы должны рассмотреть возможность размещения средств в данном секторе.

Стоит отметить, что проекты, связанные с сенсорами, демонстрируют относительно низкую корреляцию с более широким крипторынком. Это инвестиционное свойство может сделать проекты DePIN привлекательной возможностью для диверсификации портфеля. Мы наблюдаем более сильную корреляцию для других под-секторов, таких как "Вычисления" и "Пропускная способность".

Приведенные выше результаты могут указывать на то, что цены токенов DePIN частично зависят от собственных катализаторов, которые не коррелируют с ценами BTC или общим криптовалютным рынком.

После проведения более глубокого анализа можно выделить 3 категории, которые могут влиять на цены токенов DePIN:

• катализаторы, связанные с фундаментальной производительностью;
• катализаторы, связанные с применением в Web2;
• спекулятивный спрос, основанный на нарративах.

Ключевыми показателями фундаментальной производительности для Akash являются арендованные GPU и CPU. На графике ниже видно, что до второго квартала 2024 года наблюдалась задержка реакции цены на изменения в фундаментальных факторах. Однако за последние недели эта связь ослабла, и цена значительно упала, несмотря на рост использования протокола.

Если посмотреть на динамику цены токена Filecoin и изменения в количестве новых активных сделок, кажется, что между этими двумя факторами нет сильной связи.

Чтобы выяснить, есть ли связь между традиционными компаниями Web2 и проектами DePIN, мы изучили связь проектов DePIN с физическими ресурсами и публичными компаниями, такими как операторы дата-центров (DLR, EQIX и другие). Но не нашли заметной связи в доходности или общих факторов, влияющих на них.

Поскольку движение цен токенов DePIN нельзя объяснить только фундаментальными показателями, спекуляции могут играть значительную роль.

Однако, в отличие от других криптопроектов, некоторые проекты DePIN имеют реальные варианты применения. Поэтому со временем, когда рынок станет более эффективным, эти проекты могут быть ближе к своим фундаментальным показателям, что сделает их менее уязвимыми к краткосрочным изменениям настроений на крипторынке.

Ажиотаж вокруг DePIN привел не только к резкому увеличению числа новых проектов, которые привлекают средства на частном рынке, но и к появлению двух новых тенденций в криптоэкосистеме.

• Во-первых, все большее количество проектов DePIN используют продажу нод в качестве стратегии по сбору средств.

Хотя для проектов, которым требуются конкретные устройства, продажа этих "нод" является обычной практикой (например, Chirp, Geodnet, Helium и т. д.), проекты, связанные с цифровыми ресурсами, также ограничивают доступ к своим узлам и продают их (часто в виде лицензии NFT) инвесторам.

На сегодняшний день самой успешной продажей узлов стала продажа Aethir, начавшаяся в марте 2024 года.

Проект децентрализованного протокола вычислений продал лицензии NFT, которые позволяют инвесторам управлять проверочными узлами. Эти узлы проверяют ключевые характеристики поставщиков в сети DePIN. В обмен держатели нод получают до 15% от общего объема токенов в качестве вознаграждения за свой вклад.

• Вторая тенденция — это программы лояльности с поинтами.

Подход к созданию привлекательной структуры стимулов, которая может предоставить (в будущем) ценность для ранних пользователей, уже утвердился на рынке и больше не связан исключительно с DePIN.

Однако он остается особенно важным в контексте проектов децентрализованной инфраструктуры, где успех зависит от привлекательности привлечения поставщиков.

Несмотря на то, что такие программы обычно имеют спекулятивную будущую стоимость без гарантированного TGE, они могут предложить инвесторам привлекательные возможности для получения дохода без значительных финансовых рисков.

Ландшафт DePIN стремительно развивается, демонстрируя потенциал блокчейн-технологий для революционных изменений в различных секторах.

Рост в таких областях, как связь, датчики и энергетические сети, показывает, что DePIN действительно влияет на реальную инфраструктуру. Сектор уникален, из-за чего и выделяется среди других.

Несмотря на такие задачи, как необходимость регулирования и привлечение пользователей из Web2, инновационные решения и ценовые преимущества, предлагаемые DePIN, обеспечивают значительный потенциал для будущего роста.

По мере того, как экосистема развивается и решает существующие задачи, проекты из DePIN сектора готовы сыграть ключевую роль в формировании будущего децентрализованной инфраструктуры и сервисов, предлагая привлекательную инвестиционную возможность для каждого.