Помогут ли исламские финансы пережить экономические изменения

2023 год должен стать годом больших политических и экономических сдвигов, которые многие эксперты считают наиболее значительными со времени окончания Второй Мировой войны. По мере того, как порядок, установившийся после самого страшного противостояния между крупнейшими странами мира, становится все более противоречивым, многие страны пытаются искать компромиссы в отношениях с соседями. В очередном номере журнала The Economist рассматриваются причины и перспективы такого сотрудничества, называемого «неприсоединением».

Чтобы понять, что такое неприсоединение, эксперты определили узкую группу из нескольких экономик крупных стран мира, среди которых Аргентина, Бразилия, Колумбия, Алжир, Чили, Малайзия, Мексика, Нигерия, Филиппины, Сингапур, Индонезия, Вьетнам, Индия, ОАЭ, Саудовская Аравия, Египет и Катар, не присоединившихся ни к какому мировому альянсу. Они отличаются по уровню благосостояния и политическому устройству. Эти страны, включающие в себя крупную Индию и небольшой Катар, в настоящее время составляют 35% населения мира, а их доля в мировом ВВП выросла с 11% в 1992 году до 18% в 2023 году, что даже больше, чем у всех стран ЕС. По мнению экспертов, установленная ими стратегия экономического и политического нейтралитета будет определять глобальный порядок на протяжении многих лет.

В 20 веке концепция неприсоединения имела различные интерпретации. На Бандунгской конференции в Индонезии в 1955 году и Белградской конференции в Югославии в 1961 году главы этих государств представили «третий мир», отличный от Запада и Советского Союза. К концу 1960-х годов эти страны в основном сместили свое внимание на экономический разрыв между «глобальным Югом» (часто используемый термин для обозначения стран третьего мира) и промышленно развитым Севером. Практически все страны Африки, Азии и Латинской Америки стали частью «движения неприсоединения», но в настоящее время государства, не принадлежащие ни к какому конкретному альянсу, больше не идентифицируются как коллективная организация, а рассматриваются лишь по качеству и эффективности своих экономик.

Среди стран, поддержавших концепцию неприсоединения две самые густонаселенные страны мира – Индия и Индонезия. Если говорить об уровне благосостояния, то здесь наблюдается большой разрыв. В Саудовской Аравии ВВП на душу населения составляет более 27 000 долларов, что соответствует уровню некоторых европейских стран, в то время как в Пакистане он составляет всего 1600 долларов.

Глобализация привела торговую модель этих стран к многополярной системе. 43% всей торговли приходится на западный блок, 19% — на китайско-российский альянс и 30% — на страны, не входящие в эти два лагеря. В последние два десятилетия эти страны поддерживали связи как с Западом, так и с Китаем и Россией. Важно отметить, что многие страны, старающиеся поддерживать концепцию неприсоединения, — это страны с преобладанием мусульманского населения. А это значит, что в условиях экономической нестабильности и смены полюсов влияния их экономика и финансовые институты будут активнее внедрять и распространять отношения с соседями, основанные на нормах исламских финансов.

По данным Секретариата исламских финансов, мировой рынок исламских финансов в конце прошлого года оценивался примерно в 1,3 трлн долларов. Общая стоимость активов, соответствующих нормам шариата, выросла на 150% с 2006 года. Малайзия, которая доминирует на мировом рынке выпуска сукук, более чем на 60% состоит из мусульман, а исламские банковские активы составляют около четверти от общего объема активов страны. Аналитические данные так же свидетельствуют, что около 22% вкладчиков крупнейших европейских банков в 2022 стали пользоваться исламскими финансовыми продуктами.

Продолжается внедрение систем исламских финансов и в других странах. В 2021 году центральный банк Эфиопии провел эксперимент, разрешив беспроцентную банковскую деятельность. Проценты запрещены законами Шариата, поэтому этот шаг был расценен как шаг к расширению финансовых услуг для многочисленного и зачастую небогатого мусульманского меньшинства страны. В Кении, где мусульманское население гораздо меньше, чем в Эфиопии, есть три исламских банка, а также исламская страховая компания. Еще пять традиционных банков предлагают продукты, соответствующие нормам Шариата. Кения также является членом Совета по исламским финансовым услугам, базирующемуся в Малайзии.

Исламские контракты достаточно сложны для традиционных финансовых систем и требуют особенно строгого контроля, однако лидеры отрасли утверждают, что среди мусульманского населения континента существует неудовлетворенный спрос. Факты свидетельствуют о том, что некоторые африканские мусульмане уклоняются от традиционных финансов по религиозным причинам. Интересен и еще один факт, свидетельствующий о том, что исламские финансы вполне могут закрепиться и в странах Европы. В прошлом году объем продажи сукук-облигаций в Великобритании составили 200 млн фунтов стерлингов, а выпуск сукука на сумму 1 миллиард долларов привлек заказы на сумму 4,7 миллиарда долларов, почти две трети из которых поступили от инвесторов, не являющихся мусульманами.

C 2018 года исламский банкинг растет в среднем на 25% в год и также вызывает рост интереса к цифровым финансовым инструментам, основанным на нормах Ислама и Шариата. А это значит, что мировые экономические и политические сдвиги, с рассказа о которых мы начали эту статью, будут активнее использовать их для преодоления негативных последствий, свидетелями которых мы стали в последние несколько лет.