VSA анализ

АВ 1930-х годах XX века выдающийся трейдер Ричарда Вайкофф разработал свой легендарный метод торговли. Уже значительно позже, в 1993 году, другой талантливый трейдер Том Вильямс издал книгу «Хозяева рынков» (Master the Markets), в котором описал новый принцип торговли VSA на основе разработок Вайкоффа.

VSA (Volume Spread Analysis, анализ объема и спреда) — метод теханализа, при работе с которым используются объемы, проторгованные за о  пределенный временной промежуток, а также спред свечи. Он помогает выявлять дисбаланс спроса и предложения, вызванный действиями крупных участников рынка.

Объем — показатель активности всех участников рынка: продавцов («медведей») и покупателей («быков»). Может быть низким, средним, высоким и сверхвысоким.

Ключевые принципы объёмов:

• Растущий тренд и объём: Во время растущего тренда объёмы должны увеличиваться. Если цена растёт, а объёмы снижаются, это может указывать на манипуляцию или затухание тренда.
• Падающий тренд и объём: Во время падающего тренда объёмы также должны расти. Если цена падает, а объёмы уменьшаются, это может свидетельствовать о манипуляции или о скорой остановке падения.

Спред — разница между хай/лоу бара, включая тени. Бывает узкий, средний и широкий. Следует также обращать внимание на уровень закрытия баров (в верхней трети, нижней трети, на вершине, на максимуме, на минимуме, посередине).Это показатель результата.

VSA строится на торговом принципе «усилие — результат». Под усилием подразумевается объем в конкретной свече, а под результатом — спред.

Усилие с результатом возникает, если большой игрок совершая покупки. Это можно увидеть, когда каждый последующий бар закрывается ростом относительно предыдущего (выше предыдущего) на большом объеме.

Усилие без результата — показатель ситуации, когда «большие деньги» покупали, но цена упала. Первый бар закрылся ростом на большом объеме, а последующий бар закрылся ниже уровня закрытия предыдущего. Следовательно, усилие не дало никакого результата, и маркетмейкер вводит толпу в заблуждение.

Метод очень часто используется опытными трейдерами, ведь он помогает присоединяться к движению маркетмейкера и «крупных денег», а не следовать за толпой.

VSA строится на торговле паттернов, которые входят в состав основных фаз рынка по Вайкоффу (накопление, разметка, распределение, уценка).

Возникает в конце только трендовых движений и может означать полноценную коррекцию или переход в консолидацию. После образования паттерна цена может какое-то время двигаться по инерции. Чем старше таймфрейм, тем сильнее сигнал. Оптимально отслеживать на дневке. По сути, кульминация — это дисбаланс спроса и предложения, который приводит к развороту цены.

Паттерн образуется обязательно после направленного движения. Например, кульминация покупок позволяет определить завершение восходящего тренда на рынке. Она начинает формироваться со свечи с широким спредом на сверхвысоком объеме с закрытием на середине или около максимальных значений. Для следующей свечи характерен небольшой спред и высокий объём.

Это означает, что маркетмейкер избавляется от своих позиций, и далее может последовать смена тренда или коррекция. Очередная волна роста завершилась, усилие покупателей не дало результата.

На графике цены видно восходящее движение, заканчивающееся кульминацией, обозначенной вертикальной красной линией. На графике объёмов также видно резкий рост объёмов в кульминационной точке

Кульминация продаж происходит с точностью наоборот. Она позволяет определить окончание нисходящего тренда и разворот рынка вверх в ситуации, когда усилие продавцов не принесло результата.

В случае появления на рынке кульминации, необходимо закрыть сделки, открытые по тренду или, если позволяет торговая ситуация, можно искать точку входа в противоположном направлении. Например, при кульминации покупок лонги закрываются и рассматриваются шорты.

Паттерн кульминации продаж. На графике цены видно нисходящее движение, заканчивающееся кульминацией, обозначенной вертикальной красной линией. На графике объёмов также видно резкий рост объёмов в кульминационной точке.

• Аптраст (Upthrust, UT, «выпад вверх») — это резкий рост цен с быстрым возвратом к прежним значениям на повышенном объеме. Выглядит как попытка выйти вверх, но встречается с агрессивными продажами. Используется для срабатывания стоп-ордеров коротких позиций и для дополнительного сбора ликвидности маркетмейкером.

Часто аптраст еще называют ложным пробоем, если он происходит возле горизонтального уровня, что дает основание предполагать смену локального тренда.

Это медвежий сигнал, может выглядеть как пин-бар, падающая звезда, топор. Встречается на любых таймфреймах у верхних границ диапазона и уровнях. Важно: аптраст должен обновить предыдущий максимум восходящего тренда желательно с закрытием в нижней трети.

• Шейкаут (Shakeout, SO, «вытряхивание»). Это ситуация, противоположная аптрасту. При шейкауте цена продавливается вниз для того, чтобы собрать стоп-ордера мелких покупателей и дополликвидность в узком диапазоне цены перед последующим ростом. Маркетмейкер в этом случае хочет закупиться подешевле, поэтому он затевает продажу толпы, затем покупает дешево и снова подталкивает цену в рост.

Выглядит как нисходящий бар с широким спредом на большом объем и возвращению к начальной точке. Без возвращения шейкаут не является состоявшимся. После бара снижения в идеале должны быть слабые продажи и слабые покупки, а затем импульс. Если шейкаут долго выкупают, то надежда на рост минимальная.

Пример Шейкаута:

Акции Магнита подошли к очередному уровню сопротивления, но появился продавец. Они начали откатываться, и с каждой новой красной свечой объемы уменьшались. После этого покупатели активизировались и смогли преодолеть уровень.

No Supply — отсутствие предложения, паттерн на нисходящих барах. Характеризуется down баром с узким или средним спредом и закрытием в верхней трети или середине бара на низком объеме.

Это довольно сильный паттерн. Он формируется на откате восходящего тренда и сообщает об отсутствии продавцов на рынке. В результате цена будет двигаться вверх из-за активности покупателей.

No Demand — отсутствие спроса. Паттерн слабости, говорящий об отсутствии покупателей. Выглядит как up бар с узким спредом и закрытием в нижней трети бара на низком объеме.

Паттерн образуется на откате нисходящего тренда, когда рынок очень слаб. Покупки заканчиваются, и появляется вероятность больших продаж, продолжение основного нисходящего движения.

Как распознать ложный сигнал кульминации?

Распознавание ложных сигналов кульминации является важным аспектом для успешного применения методики Volume Spread Analysis (VSA).

1. Отсутствие Подтверждающего Объема
Если после появления предполагаемой кульминационной свечи объемы не остаются высокими, это может быть ложным сигналом. Истинная кульминация сопровождается не только одной свечой с высоким объемом, но и дальнейшими свечами с высоким объемом.

Пример:

Цена резко выросла, образовав свечу с большим спредом и высоким объемом. Однако следующие свечи имеют нормальные или низкие объемы, что указывает на возможный ложный сигнал.

2. Отсутствие подтверждающего движения цены
После кульминационной свечи цена должна измениться в противоположном направлении. Если после предполагаемой кульминации цена продолжает двигаться в прежнем направлении без значительных изменений, это может указывать на ложный сигнал.

3. Рыночный Контекст
Ложные сигналы часто возникают, когда паттерн кульминации формируется вне контекста общего рыночного тренда. Например, в условиях сильного бычьего рынка, одиночная свеча с высоким объемом может не означать кульминацию покупок.
Рынок находится в долгосрочном восходящем тренде, и одна свеча с высоким объемом может не сигнализировать об окончании тренда.

4. Анализ Спреда и Тела Свечи
При истинной кульминации спред свечи должен быть широким, а тело свечи должно закрываться около экстремумов (максимум или минимум). Если спред узкий или закрытие незначительное, это может быть ложным сигналом.
Свеча с высоким объемом, но узким спредом или закрытием в середине диапазона, может указывать на ложный сигнал.