Грошовый обзор #42

Обзор подготовлен каналом Hype Coin News, наш Клуб

Наша доска на Messari

Атака на пользователей Биткоин-миксеров

Мы не писали о ней в канале, но сейчас уместно дать ссылку на материал Wasabi, который достаточно просто описал суть атаки: злоумышленники, контролировавшие порядка 23% выходных узлов Tor подменивали адреса в http-запросах на популярные централизованные миксеры биткоинов. Переход на http в любом случае должен расцениваться пользователями либо как угрозу изменения и перенаправления трафика, либо как угрозу приватности. Wasabi подробно описал почему пользователям кошелька ничего не грозит, но мы отметим самое главное: Васаби не кастодиальный кошелёк и при его использовании не требуется ни принимать не передавать адреса в открытом виде.

Ergo постарался найти случаи реальных краж, подробности в треде.

Foundation выложил фото Passport

Клон ColdCard (причина большой злобы CoinKite на разработчиков Passport), который выглядит как телефон и поддерживает протоколы "холодного" обмена с использованием QR-кодов. Подробные фото и предзаказ доступны по ссылке. По-нашему мнению у него неплохие перспективы, если кошелёк будет более надёжным чем ColdCard, т.е. не будет выходить из строя навсегда при обновлении.

Specter

Проект, который мы пока никак не освещали: набор библиотек для разработчиков устройств и приложение для пользователей кошельков с мультиподписью. Specter Desktop поддерживает и уже разработанные кошельки. В новой версии например улучшена поддержка кошелька на андроиде CoboVault — добавлены анимированные QR, проверка адресов сдачи Trezor, рескан блокчейна для поиска UTXO, улучена интеграция с Electrum. Такие решения могут выступать альтернативами Unchained Capital Caravan, мультисигу на ColdCard или Electrum.

https://github.com/cryptoadvance/specter-desktop

Шоу Degenerative Finance

Неделя запомнилась не только надоевшей дискуссией о полном предложении Ethereum, но и очередным провалом проекта DeFi, к которому привлекалось большое внимание. Основная гипотеза причин происходящих событий может быть найдена из аналогии 2014 года, когда эпоха ASIC майнеров в Биткоине способствовала появлению большого количества "альтернативных" протоколов Proof-of-Work, использовавших потенциал устаревшего оборудования для GPU майнинга. Капитал в виде оборудования транслировался в поддержку протоколов и просуществовал некоторое время до появления новых неосведомлённых инвесторов. Суть её: большое количество ETH, осевших в фондах и личных кошельках "серийных предпринимателей" ICO, транслировалось в инвестиции в так называемые DeFi протоколы. Внешне они являются капиталоёмкими, что не совсем справедливо для инсайдеров, собравших средства в предыдущем маркетинговом цикле. Эту гипотезу косвенно подтверждают факты того, что некоторые проекты ICO трансформировались в DeFi проекты (для нас это бывает сродни открытию, поскольку мы не следим систематически за Ethereum сообществом).

Связывая эмиссию YAM, можно легко понять, почем токен упал с $167 до $0.6 за минуты. Протокол был не единственным пострадавшим, $750К токенов проекта Curve скорее всего потеряны. Пост команды на Medium объясняет, что баг в функции rebase, привёл к возможности неограниченного выпуска токенов и параличу "управления" протоколом, т.е. размытию долей "хороших" участников протокола. Мы не знаем точное назначение rebase function, но чуть позже покажем, что это иррелевантно.

Контракты управления Curve были запущены анонимом из твиттера, скачавшим репозитории с GitHub. Само по себе это не имеет значения, если контракты одинаковы, но сама по себе стратегия может быть использована для внесения в контракт нужных правок, запуска "протокола" и косвенного использования маркетинговых усилий команды, разработавшей оригинальный протокол.

Идём далее, в связке с деплоем контрактов Curve без Curve идёт факт, что YAM являлся клоном Ampleforth! Это другой протокол, который аппелирует к созданию "базовых денег", пытаясь заимоствовать очень много понятий из макроэкономики для запутывания "инвесторов". Например, само понятие "базовых денег" имеет корни в макроэкономических понятиях денежного предложения в экономике. В треде JP Koening очень много экономистов, его может быть интересно изучить. В целом Ampleforth ставит своей задачей создание стейблкоина, но таким образом, что в кошельке "инвестора" вместо некоего количества монет с нестабильной ценой, появлется изменяющееся количество монет со "стабильной" ценой. По крайней мере в ближайшей перспективе о стабильности цены AMPL не может быть и речи.

В случае YAM реализовалась в точности цитата из "Доходного поля экспериментов"

Другим парадоксом безопасности (DeFi протокола) является то, что переиспользование открытого кода контракта может быть сигналом опасности.

И последнее. Дегенеративные Финансы — это пранк, который уже вышел из под контроля. DOGE нервно курит в сторонке.

Шум вокруг DeFi затмевает факт, что 70% ETH майнеры получают из комиссий сети. Пользователи заплатили максимальную сумму в день, в $6.87M в августе 2020, против пика $4.55M в январе 2018, кто вспомнит CryptoKitties? Nic Carter полагает, что это может быть поводом для перехода пользователей в альтернативные ETH протоколы, как это было с Биткоином в 2017. Может быть база кода (Free)TON в этом смысле покажется заманчивой альтернативой для венчурных инвесторов.

Эмиссия и безопасность блокчейна

Coin Metrics выпустил обширное исследование прозрачности предложения токенов в различных блокчейнах и конечно посчитал количество ETH, которое вообще доступно на рынке. Но это не главное, поскольку Datavetaren обратил внимание на ньюансы работы "лёгких" клиентов Etherum и их последствия для рядового пользователя и всей модели безопасности протокола.

Легкие клиенты Ethereum в режиме "fast sync" синхронизируют всё состояние Ethereum за последние 2 недели (поправка, Datavetaren также сслывается на некое "pivot value" в 64 блока, это 14 минут 🤷‍♀️ ) . Т.е. если возможна реорганизация глубиной в 2 недели, то в принципе возможно обмануть все "лёгкие клиенты" и манипулировать состоянием Ethereum в свою пользу.

На первый взгляд такая реорганизация кажется невозможной, но Datavetaren делает следующее предположение: допустим, что в Etherum возникло разногласие относительно форка, и цепочка блоков разделяется. Тогда, на каждой из веток форка глубина реорганизации становится эквивалентной 1 неделе. Кроме этого, в протоколе нет жёсткой спецификации относительно полного предложения токенов. И такие вычисления требуют особых методик благодаря награде майнерам, которые добыли блок, не вошедший в блокчейн.

Вдобавок, Ethereum ставил своим призванием разработку ASIC-resistant Proof-of-Work, т.е. в принципе реалистичным сценарием является аренда мощности для атаки(наша статья об ASIC-resistance).

Coinbase даёт кредиты

Последний этап, пройденный криптобанком Coinbase — это эмиссия кредита пользователям под залог Биткоинов. С осени пользователи могут занимать у "биржи" против порядка 30% их биткоинов, находящихся на бирже. Пока максимум кредита установлен в $20 000 при 8% годовых.

Blockstream анонсировал инфраструктуру для аналогичных сервисов, но на основе сайдчейна Liquid. И если то, что делает Coinbase это по сути традиционный банкинг, то предложение Blockstream больше похоже на реальную децентрализованную структуру, которая не будет зависеть о того, проживает ли клиент в США.

Экспансия ФРС и сокращение роли доллара

CNBC написал о продолжении "закупок" ФРС на рынке корпоративных бумаг в июле, как "голубых фишек", так и "мусорных облигаций". Также были расширены кредиты бизнесу на сумму $92 миллиона из общих $600 млрд., т.е. эта цифра прямых вливаний в экономику, а не опосредованных, через финансовые рынки. Это важный компонент всех известных событий гиперинфляции. Исключительный факт только в том, что доллар имеет статус глобальной резервной валюты. Но и это может измениться.

Блумберг написал о том, что Китай расплачивается за российские товары в евро, в объёме более 50% всех платежей. Он также пишет о путинской стратегии дедолларизации экономики, которая впрочем вряд ли может досадить США, поскольку доля России в мировом ВВП не велика. Реальная доля долларовых расчётов в мировой экономике возросла до 88.3% в 2019 с 87.6% в 2016, пропорция резервов, удерживаемых в долларах пока остаётся 60%, в течение всего десятилетия.

Но если посмотреть на объёмы индустриального производства, которые позволили США стать лидирующей державой и обеспечить доминирование доллара, то они падают и уже эквивалентны двум десятилетиям без роста.

Хэдж-фонды также играют против доллара, это скорее краткосрочный тренд, но то, что фонд Баффета наконец пошёл в акции золотодобывающих компаний говорит само за себя — рынок полон ожиданий девальвации доллара.

Financial Times, Золото и данные River Financial

Первый факт в пользу Bull Run, это реклама фонда Galaxy, которая выглядит гораздо более убедительной по сравнению с Grayscale.

Willy Woo провёл аналогию с золотом, в которого была сложная судьба в прошедшее десятилетие. Он даёт консервативную оценку цены BTC в $50-60K.

И в конце концов статистика River Financial которая идёт со стороны частных инвесторов. Очень многие из них устанавливают регулярные платежи для покупки биткоинов и даже в разы наращивают объёмы.

Поддержите автора!

Шлите ваши сатоши, используя эту LNURL ссылку

Используя страничку, либо просто пользователю @c3p0rs через @lntxbot.

Если вы ещё не знаете как использовать сатоши в Лайтнинг сети, прочитайте руководство для кошелька BLW или исследуйте Телеграм-бот @lntxbot.