Грошовый обзор #103

Обзор подготовлен каналом Hype Coin News (ссылка-приглашение), наш Клуб. Чат клуба охраняет бот от спама и заодно цена входа в чат будет удваиваться каждые новые 25 участников.

На странице контракта Etleneum темы-лидеры:

• Теория механизмов цензурирования в Lightning (предложена читателем)
• Контракты Дискретного Логарифма
• Экономика Биткоина: взгляд изнутри

Риск покупки Биткоина сейчас

Ecoinometrics проделал работу по разложению риска открытия позиции в Биткоине сейчас на "подъёме" цены. Полная история доступна здесь. Суммарно были рассмотрены основные факторы:

• Перегрев рынка
• Риск низкого спроса и большого предложения
• Риск выхода долгосрочных инвестров
• Риск возрастания давления со стороны деривативов (selling pressure)

Суммарный риск отражает вклад по долям, соответственно 30%, 30%, 30%, 10%. Картинка доступна ниже и отражает 2 предыдущих halving периода, или майнинговые эпохи.

Ecoinometrics считает, что риск 80% исторически показывал "вершину" рынка, сейчас он составляет 53%, поэтому Биткоин всё ещё выглядит крайне привлекательным (конечно же не так, как в мае, на уровне 30К).

Texas Blockchain Summit

В Техасе на предыдущей неделе состоялась конференция в основном ориентированная на энергетический сектор и майнеров.

По отзывам Ника Картера его особенно поразила осведомлённость сенатора Теда Круза о многочисленных полезных свойствах майнинга (использование попутного газа, балансировка сетей и повышение капитальной отдачи альтернативной энергетики). Это произошло накануне выхода обновлённой мировой статистики по майнингу (в презентации Картера её нет). FT сделал из этого ролик.

Презентация Картера из Castle Island

Также на тему майнинга. Hashrate Index Q3 Mining Report: Quantifying China's Bitcoin Mining Ban

Биткоин лидирует

Вместе с данными о возвращении интереса институтов, Arcane Research приводил статистику роста в своей рассылке. На предыдущей неделе лидировал Биткоин и даже немного удивительно, что ETH сильно отставал. По состоянию на четверг этой недели сильно пошёл вверх ETH, при общем нейтральном фоне медиа.

Напомним, что Ecoinometrics приводил цифры роста коротких позиций на CME. На следующей неделе SEС начнёт публиковать своё мнение относительно заявок на биржевые продукты ETF, и, вероятно, рост позиций на продажу может иметь какое-то отношение к неопределённости, в которой находится рынок сейчас.

Square Self-Custody

Популярный американский финансовый провайдер, которые делает существенную часть выручки на продаже биткоинов опубликовал "программу" развития инструментов для индивидуального хранения криптовалюты.

Square убеждена, что пользователь не должен приобретать второй телефон для хранения криптовалюты, и должно быть достаточно персонального компьютера. Поэтому они будут использовать мультиподпись 2-из-3. Один ключ на аппаратном кошельке, один на мобильном устройстве и один — у компании. При этом пользователь сможет переводить биткоины самостоятельно.

Похожий функционал сегодня предлагает только кошелёк Green от Blockstream.

Опционы LNMarkets

Площадка готовит к запуску продажу нового вида контрактов. Они запустили дэшборд lnmarkets.com/options/data и сделали большой пост по оценке опционов. Подробно типы опционов мы разбирали тут Опционы и другие деривативы на рынке Биткоина.

Легенда ниже даёт ключ к чтению дэшборда, она немного проще, чем вывод на курсоре. Он отличается от схемы Ecoinometrics.

Web3 начинается с цензуры

Marty Bent обратил внимание на деятельность крупного фонда a16z, известного инвестициями в основном в Ethereum и около него (хотя наверняка у них есть и Биткоин). На скриншоте видно, что a16z не привествует ESG не совместимые проекты. Сейчас это proof-of-work, завтра, возможно привилегии ранних белых инвесторов в Биткоин.

Макро

Сэр Jon Cunliffe из Банка Англии призывает к более жёстким регуляциям криптовалют. Причина в том, что они могут повлиять на финансовую стабильность и привести к мировому кризису, аналогичному 2008 году. "Биткоин, конечно, самый знаменитый, но есть ещё восемь тысяч не обеспеченных криптоактивов". Речь в целом является стандартным набором бинго: криптовалюты не работают для платежей и нужны преступникам. Jamie Dimon из JPMorgan был бы только рад большему количеству законов.

BitMex предвосхищал такое развитие в своём посте о "Макро эндшпиле".

This could emerge as a new regulatory headwind for the crypto industry. No longer would regulators only be concerned with preventing financial crime and consumer protection, but now dampening crypto asset price volatility due to concerns about economic stability could be an objective. While up until this point regulators have always contended that crypto is insignificant from a macro perspective, we expect that the high price of crypto assets will increasingly be used as an example by a larger number of establishment figures as a reason for tightening monetary policy.

Аналогично Хайеку были другие люди, которые в некотором роде предвосхищали Биткоин.

5X на стимулирующий чек ФРС от 2020 года. Так сделали далеко не все.

Лира в свободном падении.

Биржа на Сейшелах (традиционная) теперь работает с токенами Liquid.