МАРКЕТМЕЙКЕРЫ

ЧТО ТАКОЕ МАРКЕТМЕЙКЕР

Маркетмейкер (AMM) — участник крипто рынка, который торгует активом в заранее оговоренных диапазонах цены и объема:
◾️ способствует ликвидности и глубине рынка
◾️ поддерживает стабильность спроса на рынке

Кстати, кроме мейкеров, существуют и тейкеры.
Те, кто мгновенно покупает или продает активы, называются тейкерами и исполняют ордера, созданные мейкерами.
Маркетмейкером может быть: специализированная компания, банк, брокер и даже физическое лицо.
На финансовых рынках маркетмейкер работает официально и открыто, согласно существующему законодательству и требованиям биржи.

Как работает и на чем зарабатывает маркетмейкер?

В отличие от трейдеров и инвесторов маркетмейкер зарабатывает не только за счет ценовых движений — его возможности получения дохода гораздо шире:

Спред. Маркетмейкер забирает себе разницу между ценами Ask и Bid — эта разница называется спред.
Например, актуальная цена продажи (Ask) составляет $99, покупки (Bid) — $100. Заявки маркетмейкера размещены с обеих сторон стакана.
В итоге он получает доход в виде разницы между этими предложениями ($1) при выполнении сделок.
Арбитраж. Как и другие крупные игроки, маркетмейкеры используют неэффективность рынков, применяя различные виды арбитражных стратегий.
Оплата за услуги. Маркетмейкер может получать фиксированную оплату за свою работу от биржи или другого заинтересованного участника, а также бонусы и скидки на торговые операции.
Внебиржевые сделки. Выступая в качестве посредника между крупными покупателями и продавцами, маркетмейкер может получать процент за проведение подобных операций.

КАКИЕ МАРКЕТМЕЙКЕРЫ ПОДДЕРЖИВАЮТ ПРОЕКТЫ ИЗ PORTFOLIO INSIDER CLUB

GSR (https://www.gsr.io/)
Один из крупнейших криптовалютных маркетмейкеров.
10-летний опыт работы.
Получил лицензию Major Payment Institution от MAS в Сингапуре.
[Moemate, GGX, Primex Finance, Magpie, Truflation, Credora, Aether Games, Newcoin]
G-20 Group (https://www.g20.group/)
Инвестиционная и торговая компания.
Работает в Швейцарии с 2010 года.
Поддерживает инновационные криптовалютные проекты через ликвидность и инвестиции.
[Entangle, Zoth, Canza Finance]
Wintermute (https://www.wintermute.com/)
Ведущий криптовалютный маркетмейкер. Сотрудничает с более чем 50 биржами, среди которых Binance, Coinbase, Uniswap и Bybit.
[Struct Finance, Проект X]
Jump Crypto (https://jumpcrypto.com/)
Крипто подразделение компании Jump Trading. Предоставляет ликвидность и торговые решения.
[Magpie, Folks Finance, VRRB Labs, Port3]
DWF Labs (https://www.dwf-labs.com/)
Инвестиционный фонд, основанный Digital Wave Finance (DWF), всемирно активной компанией по торговле криптовалютой.
[AiLayer, Soarchain]
Amber (https://www.ambergroup.io/)
Гонконгский маркетмейкер. Предоставляет клиентам индивидуальные решения, основанные на требованиях к ликвидности.
Поддерживают такие известные инвесторы: Paradigm, Dragonfly, Pantera, Polychain, Sequoia и Tiger Global.
[AiLayer]
Web3Port (https://www.web3port.us/)
Платформа, специализирующаяся на маркетмейкинге и развитии проектов. Проект активно работает в таких секторах, как Web3, DeFi и GameFi.
[Mushroom Finance]
FalconX (https://www.falconx.io/)
Торговая платформа. Предоставляет профессиональные решения для криптовалютного трейдинга: включая ликвидность и управление рисками.
[GO! SmartChain AI]
Kairon Labs (https://kaironlabs.com/)
Маркетмейкер и консалтинговая фирма. Предоставляет решения для ликвидности и стратегии торговли с использованием собственного торгового программного обеспечения.
[Canza Finance]
Nibi-Swap (Spot AMM) (https://nibiru.fi/ecosystem/nibi-swap)
Автоматизированный маркетмейкер для мультичейн активов. Проект предоставляет доступ к свопам, пулам и индикаторам связанной ликвидности.
[Nibiru.fi]
BULK (https://www.bulk.trade/)
Проект из #portfolio_InsiderClub & первый в мире децентрализованный маркетмейкер. Предлагает услуги, используя свой собственный алгоритм для обеспечения ребалансировки в реальном времени.

КЕЙСЫ МАРКЕТМЕЙКЕРОВ, КОТОРЫЕ ПОВЛИЯЛИ НА РАЗВИТИЕ CRYPTO ПРОЕКТОВ

Jump Crypto & Solana (SOL)

Маркетмейкер значительно улучшил производительность и надежность сети Solana:
Это позволило сети обрабатывать более миллиона транзакций в секунду на одно ядро процессора, увеличив пропускную способность сети.
Благодаря этому, Solana еще сильнее укрепила свои позиции.

Listing price: $0.22
ATH: $260.06
Price now: $162

GSR Markets & Safe (SAFE)

Маркетмейкер активно поддерживает проект:
Предоставляет ликвидность и стабилизирует цену SAFE.
В апреле 2024 года GSR получила 3,5 млн. токенов SAFE и внесла их на централизованные биржи.

Listing price: $2.36
ATH: $4.01
Price now: $1.43

Wintermute & dYdX (DYDX)

Wintermute оказывает значительное влияние на ликвидность и развитие dYdX:
В 2024 году Wintermute предложил принятие программного обеспечения версии V4 и миграцию токена DYDX на собственный блокчейн dYdX с Ethereum.
Что позволит устранить высокие комиссии за газ и улучшить пользовательский опыт.

Listing price: $2.39
ATH: $4.53
Price now: $1.43

ИСТОРИЯ ОДНОГО МАРКЕТМЕЙКЕРА, ИЛИ ОДИН ИЗ САМЫХ ГРОМКИХ «ФАКАПОВ»

Wintermute & Optimism ($OP)

Optimism запартнерились с Wintermute, чтобы обеспечить ликвидности и облегчить пользователям приобретение OP.
Выделив временный грант в размере 20 млн токенов.
Но тут произошла ошибка:
Wintermute предоставила Ethereum-адрес с мультиподписью, который еще не был развернут на Optimism.
Этой уязвимостью воспользовался хакер и украл те самые 20 млн токенов OP
Команда Optimism описала ситуацию:
«Wintermute начала операцию восстановления, чтобы перенести мультиподписной контракт с первого уровня на тот же адрес второго уровня. К сожалению, злоумышленник смог развернуть мультиподпись на втором уровне с другими параметрами инициализации до завершения операции восстановления и взял под контроль 20 млн токенов OP. С тех пор с этого адреса был продан 1 млн токенов. Злоумышленник может легко продать и остальные OP».
Wintermute сразу начала выкупать проданные токены.
Был выкуплен 1 млн OP и компания планировала выкупить все токены, которые продавал злоумышленник.
Генеральный директор Wintermute Евгений Гаевой подчеркнул:
«Мы хотим прояснить одну вещь: первоначальная ошибка — это 100% вина Wintermute, и поэтому мы будем продолжать покупать OP каждый раз, когда злоумышленник продает, чтобы в конечном итоге вернуть целостность протокола. Мы понимаем, что это потенциально может вызвать волатильность цен на токен, и приложим все усилия, чтобы сгладить этот эффект».
Через несколько дней случилось неожиданное: хакер вышел на связь с Виталиком Бутериным 😳
Он отправил ему транзакцию и сообщение:
«Привет, Виталик, я в тебя верю, просто хочу узнать твое мнение по этому поводу. Кстати, помоги проверить обратный адрес, и я верну оставшиеся средства. И привет Wintermute, извините, у меня только 18M (токенов OP), и это то, что я могу вернуть. Оставайтесь оптимистами!»
Через час хакер вернул 17 млн токенов, что составило более $10,8 млн, исходя из цены передачи в $0,54 за токен.

Итог: Wintermute очень повезло, ну и репутация сыграла свою роль.
А вывод наш такой: соблюдение всех правил безопасности и внимательность в крипте — одни из ключевых скиллов.

Евгений Гаевой — основатель и генеральный директор Wintermute:

В двух словах, маркетмейкинг — предоставление двусторонних котировок на любой рынок. Так что, по сути, это буквально предоставление ликвидности. Так что в любое время, когда вы хотите торговать, ну, скажем, бессрочно на dYdX, вы можете видеть заявки на покупку и продажу. С вероятностью 95% это будут маркет-мейкеры, даже более вероятно, наши.

Алексей Андрюнин — генеральный директор и основатель Gotbit:

Первая эра крипто маркетмейкеров началась в 2013 году с GSR, первым и самым уважаемым маркетмейкером в отрасли. GSR и другие маркетмейкеры использовали одну и ту же бизнес-модель. Маркетмейкер заключает контракт или опцион колл с проектом, в котором основатель проекта отправляет маркетмейкеру определенный процент от предложения токенов, а маркетмейкер обеспечивает ликвидность для обеих сторон рынка в Tether (USDT) или Bitcoin (BTC). По истечении срока действия контракта маркетмейкер отправляет обратно токены или эквивалентную стоимость в криптовалюте.