Unit-linked - история о том, как потерять 900 000 долларов!

В последние несколько месяцев очень много людей обратилось с просьбой помочь разобраться с тем, что у них происходит с инвестициями. В основном их проблемы были связаны с полисами unit-linked.

Помимо уже известных имен, таких как Investors Trust или Hansard, в нашем полку прибыло имя Utmost. Я попросил клиентов, по возможности, сбросить мне отчеты, чтоб еще раз показать, насколько этот мусор неэффективен и бесполезен для обычного инвестора. А те, кто его продает, явно не на стороне клиента. Не все откликнулись на мою просьбу, но ситуация у всех одинаковая: 5-7 лет назад оформили эти полисы и дисциплинированно вносили платежи, а советники тем временем колдовали с их портфелями, проводя платные ребалансировки. В итоге, посмотрев на счет, человек видит, что сколько внес, столько сейчас там и лежит, при этом портфели на 60-70% состояли из акций.

Возьмем Хансард. Полис стартовал 20 июня 2014 года с ежемесячным платежом в $1500. За весь срок действия этого полиса было внесено $112 500. На данный момент (а ликвидационная стоимость на момент фиксации составила $118 000) — 5,3% за шесть лет. Если изучить структуру портфеля, то возникает огромное множество вопросов, не говоря уж о том, что в эти фонды вшиты конские комиссии, о чем написано здесь: ttps://t.me/investacademy/984

Не имею никакого желания углубляться в этот непонятный набор, где есть и Филиппины, и Австралия, и драконы Азии, — боюсь, как бы монстры Европы меня не съели… Но достаточно глянуть на фонд физического золота: комиссии у этого фонда — 0,53%, а у того же ETF GLDM — 0,18%. Вроде бы мелочь, но такая досадная! На длинном горизонте эти 0,35% могут составить существенную цифру, особенно на таких суммах. Более того, если бы положили на депозит, то за это время получили бы в разы больше! И главное, что никакого штрафа за досрочное расторжение.

Для полноты картины покажу, сколько бы принес самый простой портфель со следующей аллокацией: 30% акций (Америка, Европа, развивающиеся рынки), 10% золота и 60% облигаций (TLT) с таким же ежемесячным платежом и ребалансировкой раз в квартал.

Результат на сегодня составил бы $154 000, что на $36 000 больше, чем при использовании полиса. К тому же здесь не были учтены дивиденды, которые бы при этом размещении составили около 2% годовых, а это еще дополнительные $3-5 тыс. Можно судить, что на этом промежутке $41 000 (разница между фактом и нашим расчетом) у вас взяли комиссиями: фонды, страховая, советник и т.д. Достойная плата? Просто эта плата не явная и в данном случае вы за тот же риск получаете нулевую доходность. Так себе история.

Второй полис был оформлен в Utmost. Там все еще красивее. Полису уже более пяти лет, внесено было $66 000, а итоговая сумма меньше, чем вносилась. Хотя ситуация идентична: портфель на 70% состоит из акций. Портфель хоть и получше, но это не спасает ситуацию. Факт остается фактом. За пять с лишним лет - НИЧЕГО! Скрин ниже.

Похожи, как близнецы-братья, и все остальные случаи, за исключением Investors Trust. Клиент не решился дать отчет, но разрешил рассказать о своей ситуации. Пять лет назад ему позвонили из довольно популярной компании, сотрудники которой именуют себя независимыми советниками. Долго его обрабатывали и в конечном счете продали полис. Почему так произошло? Потому что у клиента сложилась непростая жизненная ситуация, и нужно было спрятать деньги, чтоб не отобрали. А продажник, как фигляр, тут как тут: оформили полис на десять лет и на $1,8 млн. К настоящему времени из 1,8 млн осталось 900 тысяч, потому что ряд фондов обанкротился. С этим вопросом он и обратился, чтоб узнать, что делать. Несмотря на то, что прошло уже пять лет, штраф за досрочное расторжение все равно есть, и в данном случае он составит еще около $25 тыс. Но, как вы знаете из моих статей, лучше закрыть полис и смириться со штрафом, чем на таком горизонте потерять еще больше. Если в первом случае, где речь шла о $100 тыс., вы недополучили $30 тыс., то здесь недополучите в 9 раз больше.

Да, фонды эти были не стоковые, а, скажем так, синтетические. Обанкротились они практически сразу после покупки. Четыре года клиент ждал, что хоть что-то вернется, но увы. Я попросил знакомого пробить эти фонды, он сообщил мне, что дело мертвое.

Стоит отметить, что ETF тоже могут закрываться и ликвидироваться, но если это физический фонд, то вы всегда получите деньги. Проверено на практике. Поэтому в очередной раз повторю: если у вас есть подобные полисы, закройте их как можно раньше, пока ущерб не стал катастрофическим. Если вам предлагают что-то в этом роде — бегите дальше от такого советника.

Конечно, в случае с тем клиентом есть решения куда более эффективные и дешевые, чем полисы unit-linked, но это уже совсем другая история.

Для всех этих клиентов была проведена большая работа и теперь у них понятная и простая структура активов. Понятные портфели и главное, больше никаких комиссий и головной боли. Если хотите, чтоб я рассмотрел один из кейсов публично, то ставьте огонек под постом. Если их наберется 1000, то я опубликую его.

Инвестируйте правильно.

@inwestsovetnik