Никита
@invectsovetnik
27 Followers
0 Following
68 posts

Китай и Пелоси.

Итак, Пелоси все же долетела до Тайваня, но Китай так и не ответил, как многие ожидали. Если честно, трудно понять, как можно печалиться тому, что не началась третья мировая война? Ведь именно это бы и случилось, сбей Китай самолет с официальным лицом правительства США. Но это отдельная тема… Я хочу сказать, что вся эта история еще не получила свое развитие и Китай непременно даст ответ (или нет). Только, вероятно, ответ будет пока не в военном формате, а в экономическом. Учитывая, что у страны есть рычаги давления.

А рост настоящий?

В последние дни мы наблюдаем бодрый рост рынка акций США, что перекликается с постом, который я публиковал ранее. https://t.me/investacademy/1453

Как нам формируют нужную повестку дня.

В начале этого года мы провели реорганизацию наших портфелей, и вместо облигаций на счетах появился кеш. Чуть позже были добавлены tips, но до сих пор доля кеша составляет минимум 40% (это легко можно найти по тегу #инвестициидлиноювжизнь). Спрашивается, почему так? Давайте попробуем понять логику.

Капитуляция ФРС.

В этом году на фоне роста инфляции Федеральная резервная система объявила о сокращении своего баланса на 47 млрд долларов в месяц с июня этого года(30 млрд — облигации и около 17 млрд — ипотечные бумаги). Однако в период с 7 июня по 7 июля баланс ФРС сократился всего на 27 млрд, что свидетельствует о том, что ФРС не торопится сокращать баланс.

Нас ждет передышка?

На рынке есть такой интересный инструмент, как индекс волатильности. При чем волатильность тоже бывает 2-х типов: реализованная (которая получилась по факту) и подразумеваемая, которую закладывают участники опционного рынка. Как правило, реализованная волатильность всегда ниже подразумеваемой. Это связано с тем, что продавцы кол-опционов на VIX запрашивают больше премии за риск. И график ниже тому подтверждение:

Дефляционный шок.

Несмотря на то, что я позитивно смотрю в будущее российского рынка, я прекрасно понимаю, что этому будет сопутствовать множество сложностей. Между тем дно текущего (не только экономического, но политического, идеологического, индустриального, логистического) кризиса мы еще не прошли. Об этом чуточку позже.

Как завещал великий Марковиц.

Уверен вы слышали о том, что портфель нужно формировать из классов активов, которые имеют обратную корреляцию, таким образом получается выгода от комбинации инструментов. Об этом рассказывает каждый финансовый блогер. Я же снова назову это софистикой, ибо это из разряда «покупать надо дешево, а продавать — дорого» или «когда идет дождь — на улице лужи» и все в этом духе.

Обычка и префы. РФ и Бразилия.

Постоянные мои читатели, скорее всего, знают, что я не люблю армагеддонить, но текущие условия являются нерыночными, как и риски, которые они в себе несут. Я всегда повторял, повторяю и буду повторять, что в инвестициях нужно управлять риском, а не доходностью. Ибо если риском управлять еще хоть как-то можно, то пытаться управлять доходностью — это все равно что пытаться прыгнуть выше головы: глупо и бессмысленно. Сложившаяся ситуация должна вас научить и раскрыть глаза! Если вы сейчас потеряли деньги, то это не потому, что инвестиции — фуфло, а потому что вы зашли не с той стороны. Получили не те знания. Не следовали плану, да и много чего еще. За последний месяц число активных клиентов на Мосбирже сократилось на 1 миллион счетов, или...

Еще немного о насущном.

Обычно то, что я пишу сам относительно перестройки мира, почему-то воспринимается в штыки и часто сопровождается эмоциональными «ты ничего не понимаешь» и т.д. Поэтому сегодня я хотел бы подкрепить свои мысли твиттером Рея Далио, который говорит о том, что история «РФ — Украина» — это лишь первая часть Марлезонского балета!

ICN Holdings - отличная возможность остаться без трусов.

Я никогда не перестану хаять всех продажников unit-linked или ICN-holdings. Если с Hansardом и Investors Trustом кейсов на канале много, то вот из ICN ко мне клиенты еще не приходили. Я всегда говорю, что если вы услышали «юнит-линкед», «английский метод инвестирования», «искусственный интеллект», «инвесторз траст», «хансард», «ютмост», «ай-си-эн холдинг», — бегите! Бегите и не оглядывайтесь. Несмотря на то, что в юридическом формате это мошенничеством назвать нельзя, я называю именно так, поскольку человеку дают ложную информацию, ложные обещания и т.д.