Такого на рынке вы точно не найдете.
Почему то, что мы предлагаем, является уникальным на рынке?Я часто пишу о том, что наше сопровождение нельзя сравнивать глобально с доверительным управлением. Почему? Потому, что основа портфелей — это индексы и комбинация разных классов активов. Следовательно, каждый из клиентов может и самостоятельно вести эти портфели, получая тот же результат. Зачем тогда мы? Ответ на этот вопрос на самом деле прост!Во-первых, мы полностью окупаем свою комиссию. Порой даже получается, что это приносит и дополнительную доходность. Да, небольшую, но дополнительную.Во-вторых, мы не просто ведем портфели, но часто выступаем и кураторами иных активов, которые нам доверяют для контроля.В-третьих, мы оказываем консультационные и прочие услуги, связанные с личными финансами, налоговым планированием, ВНЖ и т.д.В-четвертых, у нас есть услуги «для своих», затрагивающие корпоративные финансы, трансфер денег в любую точку мира и т.д.В-пятых, благодаря тому, что у нас есть люди в разных областях, мы расширяем свои компетенции и возможности.Можно сказать, человек заходит к нам «в клуб» и одним контактом получает решение многих вопросов (в том числе вопросов, которые могут возникнуть в будущем), потому что в нашей компании есть грамотные юристы, риелторы, программисты, криптовалютчики, спортсмены, депутаты, блогеры, предприниматели из разных отраслей и т.д. Есть минусы: я не могу называть имена, хотя порой очень хочется, ибо деньги любят тишину:) Также среди партнеров есть те, кто поможет с рутинной работой в виде отчетностей, налогов и т.д.Какой еще управляющий сможет проконсультировать вас по оптимизации налогов или по структурированию активов? Или помочь с трансграничным переводом, когда все закрыто, или с оформлением второго гражданства? Или разъяснить, стоит ли вам покупать зарубежную недвижимость? Едва ли управляющий готов обсуждать волнующие вас вопросы и делиться независимым мнением.Как я уже отметил, комиссия в 1% полностью окупается тем, что мы используем опционы. Причем окупается с лихвой, если учесть написанное выше.Чтобы не быть голословным, я покажу на примере, как это получается. Покажу, что уже с самого начала, как только начинается работа, клиент получает выгоду.Начнем с вопроса: «Как большинство из вас формирует себе портфель?» Каким образом вы покупаете активы? Кто-то скажет: странный вопрос! Зашел и купил. Да, но есть одно но: если вы просто зашли и купили, вы получили активы и заплатили комиссию, и на этом все. Мы же поступаем иначе. Вместо «зашел и купил» мы продаем опционы на соответствующий актив в размере того, сколько актива мы хотим купить. Дальше будет 2 больших абзаца математических расчетов! Если вам они не интересны, то можно пролистать и читать итоги. Давайте рассмотрим на примере EWZ, фонда на Бразилию.В начале работы с этим инструментом цена на данный актив была 30 долл. за акцию. При стартовом объеме портфеля в 803 тыс. долл. и доле в 7% нам нужно было купить их на 56к долл. Делим 56 тыс. долл. на стоимость одной акции и получаем значение в 1 866 —количество акций, которое нам нужно купить.Теперь 1 866 делим на 100 (в одном опционе 100 акций) и получаем количество опционов-пут, которое нам нужно продать, чтобы в итоге у нас получилось необходимое количество актива на счете, то есть те же 1 866 акций. Итак, нам нужно продать 18–19 опционов-пут со страйком 30. Далее нам нужно понять, насколько длинный опцион в этом случае можно продать, что зависит от цикла. Мы выбрали месячный. Месячный опцион на EWZ с текущим страйком стоил около 1 долл. за опцион, то есть, продав один опцион, мы получаем 100 долл. премии. Продав 18 опционов, мы получаем 1 800 долл. премии. Если через месяц цена остается на месте, мы проделываем ту же процедуру; если что-то изменилось, выбираем более короткий опцион. В нашем случае (через месяц) цена на EWZ опустилась чуть ниже цены страйк в 30 долл. Но мы решили не идти на экспирацию и поставку актива, а закрыли текущие 18 опционов и снова продали это же количество с тем же страйком, но еще через месяц, что позволило нам снова получить временную премию. Так бы вы просто заплатили комиссию и получили свои 1 866 акций, но мы получили 1 800 долл. за то, что позже у нас появятся все те же 1 800 акций!Возьмем VGLT. На момент формирования портфеля цена VGLT была 65 долл., собственно, там же, где и сейчас. Что бы сделали вы? Просто купили, заплатив комиссию. Учитывая, что доля VGLT у нас составляет 20%, то, значит, нам нужно их купить на сумму в 160 тыс. долл. Но я не хочу покупать по 65 при доходности 3,5. Поэтому я выбираю страйк 62, что более-менее. Таким образом, я делю 160 тыс. на 62 и получаю значение в 2 580 акций. Дальше делю это на 100 и получаю 26 опционов (округлил). Продав 26 опционов VGLT со страйком 62 и экспирацией через месяц, мы получим еще около 2 000 долл. премии. В итоге цена сейчас там же, а мы уже трижды продавали этот страйк. При этом мы получаем и выплаты, как получали бы, если бы держали VGLT. То есть цена осталась там же, но благодаря опционам мы дополнительно получили за этот период свыше 6 000 долл., а не просто заплатили комиссию.Надеюсь, объяснения понятны. Теперь немного скринов. В визуализаторе портфелей я собрал портфель, который сейчас формируется из опционов, в тех же пропорциях, что определены у нас. Здесь нет Китая, но он у нас появился не так давно. Сработала лимитка, поэтому все честно.
Это пример портфеля, если бы его просто купить.
В итоге, если бы вы просто купили этот портфель, то на текущий момент, с учетом всех выплат дивидендов и т.д., у вас было бы 805 тыс. долл., но с использованием опционов — 819 тыс. долл.
Впрочем, есть нюанс: это результат с учетом отрицательного результата по некоторым неисполненным опционам. На данный момент общая сумма премий, которые уже являются нашими, составляет свыше 36 тыс. долл., или практически 5% (формирование портфеля еще не окончено). Таким образом, уже на этапе формирования портфеля мы генерируем сумму, окупающую наши услуги на ближайшие несколько лет. Вряд ли вы стали бы заниматься этим самостоятельно. В конечном счете мы получим тот же результат, что и с обычной покупкой, только с приятным бонусом в виде премий.
Что касается тех портфелей, которые уже ведутся, там подключается история с продажей покрытых коллов (тот же covered-call). Как пример, недавняя история с колами на VGLT: https://t.me/investacademy/1583. Так, за 2022 год, о чем я писал ранее на канале, мы премиями по опционам (просто используя опционы для ребалансировок) собрали дополнительно 3%!
Кто-то спросит, почему бы тогда не делать больше? Потому что мы не рискуем чужими деньгами и в большинстве случаев поступаем так, как и у себя в портфелях! Если пытаться делать больше на опционах, это чревато тем, что рано или поздно тебя вынесет, а наша ключевая задача — сделать так, чтобы комиссия не вредила портфелям, что, собственно, и получается. А дальше уже дело рынка, какую доходность он нам преподнесет!
Да, все описанное выше вы можете применять и самостоятельно. Мне не жалко! Для этого я и расписал всю математику.
Ну а если самостоятельно не хочется, то:
Управление благосостоянием: https://ftg.limited/upravlenie-blagosostoyaniem