Плохо инвестировать лучше, чем ничего не делать.

Твиттер — мой основной источник получения информации по инвестициям, где я долго собирал подборку подписок, которые читаю в данный момент. Среди них и «Чарльз Шваб» (Charles Schwab), которые опубликовали одно интересное исследование, подтверждающее, кстати, и труды одного из авторов Reddit. Ссылку на него мне прислали еще в прошлом году, но до нее так и не дошли руки (некоторым вещам нужно время, чтобы вылежаться): https://www.reddit.com/r/financialindependence/comments/c02ml4/timing_the_market_the_absolute_worst_vs_absolute/

Ссылку на «Шваб», к сожалению, уже не найду, но нужный график себе сохранил. Оба исследования были проведены в абсолютно разное время и никак не пересекались, но выводы их совпали. Можно говорить о «повторяемости опыта», что является важнейшим элементом доказательной науки. Ибо если вы что-то придумали, но кто-то другой не смог повторить, то, скорее всего, это или случайность, или вам просто повезло. Как в случае с «обогнать рынок».

Будем рассматривать на примере «Шваба». У каждого из героев исследования был ежегодный денежный поток для инвестиций в размере $2000. А героев было 5 (я их назову своими именами, чтоб было более понятно).

Удачливый Таймер обладал невероятной способностью угадывать ежегодно минимальные значения рынка и покупать по самой низкой цене в году. Например, в 2020 г. наш Таймер вложил свои $2000, когда индекс S&P500 был на отметке в 2 178 пунктов. А в 2021 г. он вложил свои $2000 4 января, словно предчувствуя, что ниже в этом году уже не будем, по цене в 3 664 пункта по индексу. И так ежегодно на протяжении всех предыдущих 20 лет.

Быстрая Эшли вообще не парилась и, как только получала свои $2000, сразу же их инвестировала в индекс в начале года.

Иван-перестрахуюсь, когда получал свои $2000, делил их на 12 равных частей и в начале каждого месяца покупал индекс.

Эдвард-неудачник всю жизнь испытывал невезение и каждый год покупал на самых высоких отметках. Такой себе антипод Удачливому Таймеру.

Скрудж Макдак, в отличие от известного персонажа, который хранил все в золоте, просто инвестировал в казначейские векселя. Он все время ждал лучшего момента для входа, так как считал, что акции все еще дорогие и будут дешевле.

В ходе этого исследования было рассмотрено 76 отдельно взятых 20-летних периодов. Их усредненные результаты вы можете видеть ниже на диаграмме. Естественно, лучший результат принадлежит Удачливому Таймеру, который за 20 лет скопил бы $151 тыс. Следом, с небольшим отрывом, идут Быстрая Эшли и Иван-перестрахуюсь. Результаты их практически не отличаются, и это означает, что неважно, как часто вы будете проводить ребалансировку: раз в месяц или раз в год. Куда более показателен несущественный отрыв Удачливого Таймера. В то время как Эшли и Иван вообще не парились, Таймеру нужно было держать удачу за хвост и тратить силы на поиск того самого момента входа.

Нельзя не отметить и то, что Эдвард-неудачник, при всем его невезении, получил больше, чем Скрудж Макдак, который сидел над златом и ждал более удачного времени входа.

Было бы неправильно не показать и другую таблицу, где все же есть 20-ти летние периоды, когда результат Скруджа оказывался на первом месте. Ее можно видеть ниже. Конечно, практически всегда в топе был наш Удачливый Таймер. Но следует отдать должное, что и Эшли, и Иван были всегда в середине. Но какой вывод можно сделать из этого всего?

Элементарно простой! Угадать время входа в рынок — затея практически из невозможных. Поэтому лучшим решением будет поступать, как наши Иван или Эшли, если у вас накопительная система. Если вы уже обладатель капитала, то сравнение двух подходов в плане DCA и инвестирования сразу тоже есть на канале. А вот и она: https://t.me/investacademy/911

Более того, даже Эдвард-неудачник в большинстве случаев обходил Скруджа, который ждал удачного момента. Получается такая штука, что плохо инвестировать все равно лучше, чем не инвестировать вовсе.