Post 19: М1-Finance против биржевых брокеров и робо-советников

Биржевой брокер (Fidelity, TD-Ameritrade, ...)

Инвестор оперирует с единицами акций/ETF: купить 10 акций такой-то компании, продать 5 акций такого-то ETF. Все операции выполняются немедленно (market-order) или в течении торговых часов (limit-order).

Если деньги поступают на брокерский счёт, то инвестор должен сам инициировать операции покупки. Некоторые брокеры позволяют оперировать с дробными акциями (fractional shares). Брокеры поддерживают автоматическое реинвестирование дивидендов: DRIP.

Но, как правило, для акций и ETF, нет автоматизации для стратегии: Dollar-Cost Averaging (DCA)

Брокеры также предлагают группу взаимных фондов (mutual funds), рассматривать их здесь не будем.

М1-Finance

Инвестор составляет портфель из акций и ETF, указывает целевое распределение в процентах. Например, 10% портфеля должно быть инвестировано в такую-то компанию, а 20% в такой-то ETF. Все операции покупки/продажи происходят после завершения торгов.

Поступающий кэш (банковские переводы или дивиденды), могут быть автоматически реинвестированны на уровне всего портфеля, чтобы сохранить целевое распределение. Если какая-то компонента портфеля будет иметь меньшее распределение, чем было задано, то М1, в первую очередь, докупит акции именно этого актива.

М1 поддерживает дробные акции, и DCA, но не стандартный DRIP.

Автоматическое инвестирование кэша может быть отключено.

M1 не предлагает взаимных фондов. Фактически, инвестор сам создаёт взаимный фонд из акций и ETF.

В сравнении с робо-советниками:

В М1 нет налоговой координации, то есть М1 не достаточно умён, чтобы советовать или предпринимать активные действия по перераспределению активов между разными типами счетов (налоговый, IRA). Также нет Tax Harvesting.
М1 не предлагает функцию измерения уровня толерантности к финансовым рискам. М1 не понимает что такое горизонт инвестирования и не умеет изменять агрессивность портфеля.
Именно инвестор управляет портфелем: задаёт составляющие портфеля (акции, ETF, другие "пироги").

Робо-советники (Betterment, Wealthfront, ...)

Измеряют уровень терпимости к рискам и составляют портфель из предопределённого набора ETF. Rобо автоматически реинвестируют поступающий кэш, чтобы сохранить заданное распределение активов в портфеле.

Большинство робо не позволяют инвесторам изменять портфель или манипулировать индивидуальными акциями. Обычно можно поменять уровень терпимости к рискам, что заставит робо изменить портфель в сторону большей или меньшей агрессивности.

Многие, но не все, робо-советники поддерживают дробные акции, Tax Harvesting и налоговую координацию между разными типами счетов. Робо обычно понимают горизонт инвестирования и могут изменять агрессивность портфеля в течении времени.