Post 15: Портфель Moderately Aggressive от M1-Finance

М1 в разделе Research->Expert Pies->General Investing можно найти 7 предопределённых мини-портфелей, различающиеся по уровню агрессивности инвестиций. Подробнее рассмотрим: "Moderately Aggressive".

Этот пирог содержит 8 фондов ETF, в данном случае все производства компании Vanguard. Другие пироги содержат фонды и от компании BlackRock.

Этот мини-портфель содержит:

два фонда облигаций: корпоративные и международные, составляющие: 27% + 7% = 34% портфеля;
три фонда американсих компаний: 23% + 14% + 1% = 38%;
два фонда международных компаний: 21% + 5% = 26%;
и один фонд REIT: 2%.

Это примерно соответствует:

портфелю из четырёх фондов:

40% ⏤ US Total Stock
27% ⏤ US Total Bond
26% ⏤ International Stock
7% ⏤ International Bond

портфелю из трёх фондов:

40% ⏤ US Total Stock
34% ⏤ Total Bond
26% ⏤ International Stock

портфелю из двух фондов:

66% ⏤ Total Stock
34% ⏤ Total Bond

Главное отличие состоит в том, что пирог от М1 имеет большую диверсификацию и возможно более высокую доходность при более низкой волатильности (иначе зачем так много всего?).

Налоговая эффективность

М1 оставляет заботу о налогах на нас (на клиентах), поэтому следует помнить следующие моменты:

* REIT имеет сложные правила налогообложения.

* Корпоративные облигации не имеют налоговых льгот.

Поэтому, как правило, настоящие робо-советники, стараются не использовать эти фонды в налоговом счету. Если робо-советник управляет как налоговым так и льготным счётом (IRA), то скорее всего он поместит эти фонды в льготный счёт, а в налоговом ⏤ будет использовать фонды муниципальных и государственных облигации (которые имеют налоговые льготы).

Если взять другой пирог от М1, то там мы можем обнаружить фонды муниципальных облигаций, соответственно использовать такой пирог в IRA будет не совсем оптимально.

Еще один интересный момент: в данном портфеле присутствуют фонды как большой капитализации, так и средней и малой. Разбивка между ними кажется несколько странной:

Large-cap: 23%,
Mid-cap: 1%,
Small-cap: 14%.

Почему обделили компании со средней капитализацией?

Многие рекомендуют использовать Value Small-cap, вместо Small-cap, фактически исключая Growth Small-cap полностью. Growth Small-cap имеют слишком высокие риски при скромной доходности (низкий risk adjusted return).

Некоторые финансовые советники рекомендуют инвестировать в дивидендные иностранные компании из налогового счётаа не IRA. Это связано с правилами налогообложения дивидендов полученных от иностранных компаний. Соответственно этот пирог (если следовать этому совету) не совсем подходит для IRA.