Банк выдаёт поток ссуд, откуда такая ликвидность?

Mortgage, MBS, Mortgage-Backed Securities, Bonds, ETFs, Bond ETFs, Mortgage Lenders Fannie Mae, Freddie Mac, Ginnie Mae, Target-Date Funds

После оформления ссуды, кредитор (банки, финансовые организации), предпочитает продать кредит, а не ждать 30 лет полного возврат долга от заёмщика. Различные агентства выкупают ипотеки (mortgages), упаковывают их в ценные бумаги и продают инвесторам.

Агентства Fannie Mae и Freddie Mac скупают ипотеки, которые удовлетворяют специальным ограничениям на размер ссуды, кредитный рейтинг заёмщика, коэффициент долга и т.д. Такие ссуды называются "Conventional Confirming".

Государственное агентство Ginnie Mae скупает FHA Loans, VA Loans и USDA Loans (это все государственные ипотеки).

Ссуды, которые не попали под стандарты этих агентств, например, Jumbo Loans, называются "Non-conforming".

Все три агентства, Fannie Mae, Freddie Mac и Ginnie Mae, действуют похожим образом: собирают по тысячи ипотек одного типа в специальные пулы. Далее выпускают облигацию (bond), привязанную к одному такому пулу, которая затем продаётся инвесторам.

Такая облигация называется MBS (mortgage-backed security, ценная бумага обеспеченная ипотеками).

Ginnie Mae, в отличие от Fannie Mae и Freddie Mac, гарантирует инвестору выплаты по MBS, то есть убирает риск дефолта.

Различные MBSs можно найти в фондах облигаций. Например, ETFs от компаний Vanguard и BlackRock: BND и AGG содержат около 22% таких MBSs.

Также MBSs можно найти во всех target-date funds, которые доступны в планах 401k.

Фактически, все мы обеспечиваем ликвидностью кредиторов (банки), что в свою очередь, позволяет им предлагать все новые ссуды.