Post 16: Moderate Growth Фонд от Vanguard
VSMGX — Фонд от Vanguard LifeStrategy Moderate Growth Fund
Это целевой по риску фонд (target-risk fund, balanced fund), который состоит всего из четырёх индексных фондов:
- 36% ⏤ US Total Stock
- 28% ⏤ US Total Bond
- 24% ⏤ International Stock
- 12% ⏤ International Bond
Если вспомнить портфель от M1-Finance: Moderate Growth, то там будет похожее распределение по классам активов:
- 40% ⏤ US Total Stock
- 27% ⏤ US Total Bond
- 26% ⏤ International Stock
- 7% ⏤ International Bond
Отличия:
- Фонд от Vanguard содержит 60% акций, а пирог от М1 — 66% (чуть более агрессивен).
- Фонд от Vanguard использует широкие индексные фонды, в то время как пирог от М1 использует 8 биржевых фонда (ETF).
- Цена фонда (expense ratio) от Vanguard: 0.13%, цена пирога от М1: 0.05%.
Как представлен класс американских акций в каждом из вариантов
Фонд от Vanguard, содержит один индексный фонд, покрывающий весь американский рынок акций:
- Vanguard Total Stock Market Index Fund
В то время как M1 использует более детальное разбиение:
- 57.5% ⏤ S&P 500
- 35% ⏤ Small-cap
- 5% ⏤ REIT
- 2.5% ⏤ Mid-cap
Тут за 100% взят весь класс американских акций.
Отметим, что REIT присутствуют во многих фондах.
- Например, фонд US Total Stock содержит 1.7% REIT.
- В то время как S&P 500: 1%, Mid-cap: 4.7%, Small-cap: 5.3%.
То есть, фактически в классе американских акций от М1 содержится гораздо больше REIT: ≈7.5%
И разумеется самое большое отличие состоит в том, что класс американских акций в пироге М1 более перегружен компаниями с малой и средней капитализацией: 35% + 2.5% = 37.5, против 18% + 6% = 24%, которые обычно содержатся в фонде US Total Stock.