Рынок сделал гэп вверх - что с этим делаю или не делаю?
Если вы помните, в прошлом выпуске я разбирал движения рынка и назвал наиболее вероятным, что индекс Мосбиржи подскочит до 2655-2670 перед тем, как может оказаться ниже. Это реализовано, и сейчас мы можем посмотреть обновленную картину.
-> Вот прежняя заметка, если что:
https://teletype.in/@invest_hero/t44Xpv4Mga4
выросли с гэпом, и когда рынок не особо решительный, часто такие гэпы закрываются, т.е. рынок окажется в этой области снова
Сейчас в IMOEX мы остаемся в тренде на снижение и перед нами остался вопрос, будет ли рынок с ходу добивать 2,550 IMOEX (основная цель, большая поддержка), или же покажет ещё развитие отскока выше и добьет ее позже.
Чтобы определить наиболее вероятный сценарий, выпишу основные логические доводы и факты, которые сейчас перед нами:
- Пока что очень заметно, что рост идет на выносе шортов (неожиданный рост заставляет закрываться тех, кто ставил против рынка, а их немало), поэтому он такой резкий и с гэпом вверх. Возможно, что ещё не весь шорт закрыт, т.к. настроения были плохими
- Оборот в понедельник всего 12 млрд. руб. (15:20), что несущественно - такие торги нужно подтверждать нормальным днем торгов
- Чтобы добивать вниз, нужна новая негативная повестка, но ее пока нет. Либо фиксация быстрой прибыли (таких мало) / продажи теми, кто в рынке (это возможно)
- Статистика гэпов вверх на 1.5-2.5% вверх говорит о том, что это часто движения контртрендовые, "отскоки", и они случаются всего раз в 1-2 года, т.е. довольно редкие:
Исходя из этого, я думаю доминирующим остается вариант, когда рынок в течение 10 дней добьет цель 2,550 IMOEX, и здесь свою роль сыграют наши обычные подозреваемые - нефтегаз, экспортеры. И порасти сможет в мае после всего этого, но от ЦБ ничего хорошего не ждал бы.
При этом важно, что сильно отличается техническая картина внутренних акций и экспортеров - акции внутреннего рынка как раз показывают нам на то, что можно вырасти выше, до 2700-2720 IMOEX, они готовы:
Что мне нравится
X5: рост под дивиденды, потом большая отсечка вниз
HEAD: думаю скоро снижать позицию, под дивиденд вырастет на 1-2%, и дальше лучше взять паузу (аналитики прислали заметку о том, что ждут слабую отчетность в мае, лучше пусть после дивидендов снизится и на разворотной фигуре подберу)
CHMF: на новостях о СилеСибири-2 вероятен рост, он начинается... (отличный сетап)
MAGN: на новостях о СилеСибири-2 вероятен рост, он начинается... (отличный сетап)
GMKN - идет точно по разворотной фигуре, одна из сильнейших бумаг в моменте, около 140Р мы можем ее тактически сократить до 6% на капитал (посмотрим как будет ломать нисходящий тренд)
PLZL - тут я побаиваюсь того, что значительно повысят налоги и акция прежде чем развернуться добьет цель 1950Р... поэтому рассматриваю вариант чуть сократить позицию, а добирать очень много только при успешном прохождении отметки 2,350Р за бумагу
Что выглядит шортово
Тут, кстати, есть новая находка - это SNGSP: при крепком рубле неудивительно, что дивиденды могут быть около 2% и бумага не будет пользоваться спросом.
PHOR: должна реализоваться проблема с оценкой, плюс крепкий рубль. И так до снижения цен на серу и ослабления рубля
В итоге что по тактике
- акции внутреннего рынка сдаю по плану, по разметкам
- GAZP, HEAD буду сокращать в пользу MAGN, CHMF
- мониторю успехи PLZL, GMKN
- жду момент под шорт PHOR, SNGSP (будет оптимально шортить фьючерсы на эти акции), как продам GAZP - он тоже возможно шорт
- по рынку в целом жду смешанную динамику, завтра скорее всего рынок откатит вниз, закроет гэп, но потом до начала июня думаю все-таки дотянет до 2,700-2,720 - просто получается, что часть акций тянут индекс вниз, часть вверх - я привел вам графики крупных бумаг, это видно (плюс, фундаментал тоже отличается), и картинка получится сложной (часть акций растут, часть падают)