Новости рынка и сделки 09.06.21

Приветствую, друзья!

Сегодня немного осветим текущую ситуацию на рынках и я расскажу про свои последние сделки.

Пластик - бумага

Появилась интересная новость с полей ПМЭФ о том, что в РФ планируют запретить пластиковую посуду.

Пока детали не раскрываются, а скорее всего их просто еще нет, на что это планируется заменить. Пока возможной альтернативой кажется бумажная посуда или посуда из биоразлагаемого пластика.

В РФ крупнейшим публичным производителем бумажной продукции является компания Segezha, которая недавно вышла на IPO. Более подробно бизнес мы разбирали здесь.

Я постепенно наращиваю свою долю в данной компании в портфеле ВТБ. Пока данный портфель непубличный, там основная часть лежит в валюте и облигациях, ничего интересного нет, в перспективе планирую перевести средства из Тинькофф в ВТБ, т.к. там ниже комиссия.

Валюта

Теперь вы знаете многое про коррекции Фибоначчи, после нашего последнего видео, поэтому, буду их тоже применять в разборах.

Интересная картина в долларе, долго мы не могли пробить 61 коррекцию, 5 раз отскакивали от этого уровня, но наконец-то взяли рубеж.

Я постепенно подкупаю доллар и евро, как видно из скрина выше и еще один приведу:

Интересных идей на покупку все меньше, я решил пока сосредоточиться на коротких и среднесрочных евробондах.

Основные, это:

CBOM-24 EUR

Я не так давно писал про нее пост, что весьма неплохой вариант на 3 года с доходностью к погашению 2,4% в евро.

EVR-22 USD

Из долларовых вариантов взял евробонд Евраза с погашением в январе 2022 год, пока слишком длинные в баксах брать не хочу из-за возможного роста ставок. Основную часть в USD сейчас вкладываю в FXRU.

Текущий курс доллара весьма неплохой, наконец-то мы дождались. Я уже 50% рублевой кубышки сконвертировал в евро и доллары примерно 50/50%, по мере снижения курса продолжу обменивать. Думаю, довести долю валюты до 80% и 20% оставлю в рублях в коротких ОФЗ с плавающим купоном, вроде ОФЗ 29012.

Если мы перестроим ФИБО по доллару на более крупный тренд, то видим, что следующими интересными уровнями являются 71 и 69.

Обратите внимание, что снова, при переходе на более глобальный тренд, наша коррекция в 61,8% превратилась в коррекцию 38,2%.

Я планирую продолжать обмен рублей на валюту планомерно, по 72 руб., 71 руб, 70 руб, ну и 69 руб, если дадут. Если взять оставшуюся часть рублей за 100%, то менять буду примерно в следующих пропорциях:

72 руб - 30%

71 руб - 25%

70 руб - 25%

69 руб - 20%

Если пойдем ниже? Пока такой сценарий кажется крайне маловероятным, но если продолжим снижение, буду основную часть рублевых доходов менять на валюту и валютные инструменты.

Globaltrans

Наша идея реализовывается, мои покупки были не по самым низким ценам, но уже позиция вышла в плюс. Идею мы разбирали здесь.

Я в ближайшее время докупать не планирую, позицию сформировал, с учетом сокращения активов РФ в портфеле в ближайшие годы. Текущая доля в 3,3% вполне устраивает.

Что-то многовато активов собралось, правда, это с учетом ETF и облигаций. Тем не менее, МТС почти подошел к цене частичной фиксации (350 руб). Ленэнерго тоже на гране.

Дождусь дивидендов и там буду принимать решение. Тяжело продавать активы, в то же время понимаю, что сидеть на 70% в РФ на долгосрок - так себе решение. Основной рост пересидел, теперь надо перекладываться дальше.

ESG-кордицепс

Данный тренд набирает нездоровые обороты. Одно дело, когда под этим флагом компании самостоятельно инвестируют в снижение выбросов и обновляют свои активы, чтобы получить более высокую строчку рейтинга. Другое, когда к этому принуждают со стороны.

И это не первый случай, в компании EXXONMOBIL был еще более интересный прецедент, когда крупный хедж фонд приобрел долю в компании и начал лоббировать за ESG и снижение добычи нефти.

В компании Chevron миноритарные акционеры тоже выступают за то, чтобы менеджмент обозначит более конкретные цели по выбросам парниковых газов.

В РФ пока таких ситуаций мы не видим, с одной стороны это даже хорошо для нашей нефтянки, чем строже будут запреты у иностранных конкурентов, тем ниже там будет добыча в перспективе. С другой стороны, есть риски, что доберутся и до нас, ведь значительная часть нашей нефти идет на экспорт.

Если рассматривать вариант сохранения спроса в ближайшие 10+ лет, то из-за недоинвестирования в эту отрасль мы можем столкнуться с дефицитом черного золота. И такой сценарий уже обсуждают, мы более подробно в нашем прошлом видео его разбирали.

Резюме

В преддверии встречи Путина и Байдена рынки снизили волатильность. Пока вероятен позитивный сценарий, что встреча пройдет без негатива в отношении РФ. Не стоит надеяться на отмену и смягчение санкций, такой сценарий даже не рассматривается, главное, чтобы сам диалог был без обвинений, о которых мы еще не забыли...

В наше время политика очень сильно влияет на экономику, особенно в РФ. поэтому, нужно следить за новостным фоном, но воспринимать его, как тренд, в котором все движется. Очень часто негативные новости способствуют появлению интересных точек для покупки активов. Вспомним недавний вброс по Русагро...

Что касается портфелей, я пока глобальных изменений не планирую, буду придерживаться прежних целей по покупке и продаже активов.

Покупка/докупка - Русагро, Х5,

Продажа/фиксация - МТС, Ленэнерго

После перехода в ВТБ сосредоточусь там на дивидендых историях США и ЕС. Китай пока продолжу набирать через ETF FXCN.

В ближайшее время будут выходить обзоры компаний ЕС, REITов, отдельный компаний Китая. Все интересные для покупки в моменте идеи, я буду описывать отдельно и в формате наших вебинаров.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!