Обзор портфелей 13.03.2024. Продолжение.
В первой части статьи я рассказал про текущее распределение долей по активам в глобальном (составном) портфеле. Также мы там разобрали структуру и планы по портфелям ИИС и Крипто. Если вы пропустили, то можете прочитать по ссылке:
https://teletype.in/@investokrat/PlR3PEn0Voo
Сегодня разберем два оставшихся портфеля, Облигационный и Долгосрок.
Честно говоря, уже задумываюсь завести 5й портфель, который будет исключительно под истории роста, чтобы не трансформировать стратегии в других портфелях. На данном этапе думаю, через какого брокера его открыть, потом поделюсь с вами своим мнением.
Портфель Облигационный
Данный портфель формируется с целью генерации более-менее стабильных и предсказуемых денежных потоков, которые будут направляться на погашение ипотеки.
Текущая структура активов выглядит следующим образом:
Замещаюшие облигации занимают 1 место с долей в 37%. Пока курс доллара ниже 100 руб., преимущественно докупаю именно их.
Длинные ОФЗ на втором месте с долей 30%. На них переключусь в случае роста курса доллара выше 100 руб. Но также, если коррекция цен продолжится тоже рассмотрю докупки.
Фонды ликвидности выросли до 12%, но это скорее перестраховка на случай, если длинные облигации просядут еще сильнее, чтобы было на что докупить.
ЗПИФы на недвижимость заняли 9%. Серьезно их наращивать пока не планирую, о чем писал в прошлой статье.
Юаневые облигации занимают 7% портфеля, но там доходность сильно ниже, чем по замещаюшим, поэтому приоритет отдаю последним.
Оставшуюся долю занимает небольшая позиция по золоту и акциям.
Данный портфель начал вести с февраля 2022 года, ранее там были исключительно иностранные акции. Но ставка на облигации тоже дала неплохой результат и прибыль продолжает расти. Пока отыграли девальвацию замещайки в основном. Думаю, что на горизонте следующих 12 месяцев будет эффект и от длинных ОФЗ.
В отличие от других портфелей, Облигационный имеет более прогнозируемые доходы и уже можно прикинуть, какие денежные потоки ждать на горизонте следующих 12 месяцев.
Постепенно буду выравнивать ежемесячную доходность, через докупку новых активов, чтобы она не сильно отличалась месяц к месяцу.
С начала текущего года докупал немного длинных ОФЗ, а также вечные бонды Совкомбанка и банка Хоум кредит. Поучаствовал в размещении 6 выпуска юаневых бондов Русала. Все ISIN можете видеть в табличке выше.
Планирую придерживаться той же стратегии, единственное, сосредоточусь на бумагах с выплатой купонов в июне, июле, январе и декабре, чтобы сгладить равномерность денежных потоков.
Данный портфель немного диверсифицировался с 2022 года. Изначально не было планов покупать сюда много консервативных инструментов, а покупать исключительно акции.
Тем не менее, на акции сейчас приходится всего 54% активов, 22% ушло на фонды ликвидности и 15% на ЗПИФы недвижимости. Доля золота составила 6%, остальное это замещайки от Газпрома.
Такая ситуация получилась из-за того, что на ИИС тип А имеет смысл вносить не более 400к. руб. в год. Остальное направлял как раз на счет Долгосрок, но в акциях не всегда были интересные идеи, поэтому выросла консервативная часть.
Из-за того, что 2022 год данный портфель встретил на 95+% в акциях, прибыль уходила в отрицательную зону. Но сейчас восстановилась и даже обновила максимумы. Хороший пример того, почему не надо паниковать и бежать все продавать на просадках, если в портфеле качественные компании, то их рано или поздно откупят.
В этот портфель продолжу докупать интересные акции с горизонтом от 3 лет, чтобы получать льготу ЛДВ. В связи с появлением портфеля Облигационный в 2022 году, долю консервативных инструментов в Долгосроке буду постепенно снижать.
Вскоре у нас должны начаться торги акциями Тинькофф, а за ним Яндекс и Хэдхантер подтянутся. Готовлю кубышку небольшую для их покупок и очень надеюсь, что будут просадки в момент начала торгов со стороны тех, кто покупал дешево во внешнем контуре. Пока не решил, через какого брокера буду это делать, но пока склоняюсь к ВТБ, про выбор напишу еще отдельно.