Работа на бирже через брокера: что нужно знать

Для работы на бирже частному инвестору необходим брокер. Собственно, первые шаги в инвестировании в ценные бу- маги и активном трейдинге начинаются с выбора брокера, открытия у него брокерского счета и перевода туда денежных средств. Брокерских счетов у инвестора может быть несколько. Единственное ограничение — счета с на- логовой защитой (аналог таких счетов в РФ появился с 1 января 2015 года, он формирует для инвестора в пределах определенной суммы налоговые выгоды).
Выбор брокера основывается на тех же правилах, по которым выбирается любой поставщик финансовых услуг: он должен быть надежным, устойчи- вым и предоставлять максимально возможный спектр услуг по разумным ценам.
Первоначальный отбор брокеров осуществить довольно просто: в списке компаний остаются только те, что обладают соответствующими лицензия- ми от регуляторов на всех рынках, где данный брокер предлагает совершать сделки, а также быть членом саморегулируемой организации.
У брокерской или инвестиционной компании должны быть достаточ- ный собственный капитал и доступная к ознакомлению на официальном сайте финансовая отчетность. Дополнительные преимущества — долгий срок работы на рынке, квалификация и опыт персонала, высокий рейтинг от признанных рейтинговых агентств, а также аудированная финансовая отчетность.

Следующий этап заключается в том, чтобы подобрать брокера, подхо- дящего именно конкретному инвестору и его типу торговли, а также обла- дающего удобной торговой системой — компьютерной программой, которая позволяет иметь доступ к биржевым котировкам в режиме реального времени, выставлять на биржу заявки и совершать сделки. Тут на помощь могут прийти специализированные СМИ: они регулярно составляют всевозможные рейтинги брокеров, в том числе и по технологическим сервисам, которые те предлагают. Дело в том, что сегодня возможность совер- шать сделки через платформы для смартфонов и планшетов так же важна, как лет 20 назад скорость, с которой брокер мог принять заявку по теле

Существует несколько типов торговых платформ: мобильные и веб-плат- формы, а также так называемые профессиональные платформы.
Первые обладают всеми необходимыми функциями для проведения сде- лок и позволяют совершать их при помощи обычного интернет-браузера или приложения на смартфоне — разумеется, с использованием специального защищенного соединения. Как правило, они имеют простой интерфейс, и разобраться, как покупать или продавать акции с их помощью, довольно просто.

Вторые устанавливаются непосредственно на компьютер и обладают са- мым широким спектром функций. Они подходят для опытных инвесторов, которые активно торгуют, используют сложные инструменты для анализа акций, разрабатывают собственные торговые системы с огромным числом параметров и имеют большой портфель ценных бумаг.
Профессиональные платформы позволяют выставлять различные условия совершения сделок, в том числе в автоматическом режиме. Как правило, такие сложные торговые программы, позволяющие торговать на фондовом рынке США, недешевы: стоимость их использования колеблется в диапазоне от 40 до 150 долларов в месяц.

Однако для работы с американскими акциями вовсе не обязательно под- ключать платформу, предназначенную для профессионалов. 10–20 сделок в день вполне можно совершать и при помощи веб- или мобильного приложе- ния, а это уже вполне серьезный объем операций, которого зачастую хватает даже опытным инвесторам.

При среднесрочном инвестировании можно обойтись и без торговой платформы, отдавая приказы брокеру на покупку или продажу ценных бумаг классическим способом — по телефону или электронной почте.
Перед выбором брокера не помешает протестировать доступность его сервисов, в частности проверить, не «падает» ли его сайт в часы пиковых нагрузок, позвонить в службу поддержки, чтобы выяснить, сколько при- дется ждать ответа от трейдеров или технических специалистов компании, а также изучить, сколько может стоить совершение сделки через мобильное приложение или по телефону, так как разница в комиссионных бывает существенной.

Ряд брокеров предоставляет в числе прочего такие дополнительные услуги, как аналитика и инвестиционные консультации, а также разного рода готовые торговые стратегии. Инвестор может подписаться на них и следовать им, если у него нет времени на выработку самостоятельно- го стиля трейдинга. Однако следует помнить, что и создатели стратегий могут ошибаться, а их стратегии могут переживать как взлеты, так и падения.

Немаловажен и вопрос цены, которую брокер устанавливает на свои ус- луги: речь идет о комиссионных вознаграждениях. Размер комиссионных критичен для активных спекулянтов, торгующих внутри дня, занимающихся скальпингом и высокочастотным трейдингом. Если инвестор торгует с ис- пользованием кредитных средств или ценных бумаг брокера, то стоит изу- чить размер комиссий за заемные средства.
Практически все брокеры автоматически предоставляют своим клиен- там возможность торговать с плечом, то есть с использованием заемных средств или ценных бумаг, предоставленных клиенту за определенную пла- ту. Обычно у каждого брокера свой список акций, которые он готов предо- ставить для продаж без покрытия или на покупку которых он готов дать кредит, — это, как правило, самые ликвидные бумаги. Что же касается денег, то занять у брокера можно сумму, пропорциональную собственным средс- твам на вашем счету. Например, если у инвестора на счету 10 тыс. руб., то бумаг он сможет купить в среднем на максимальную сумму 40 тыс. руб., при этом за пользование заемными 30 тыс. придется платить в соответс- твии с тарифами брокера. В приведенном примере уровень обеспечения будет составлять 25%. Если же купленные бумаги резко потеряют в цене и собственные средства инвестора от оценки портфеля будут составлять менее 15% , то произойдет так называемый margin call — срочное требова- ние брокера по доведению уровня обеспечения портфеля до 25%. Это можно сделать двумя способами: добавить собственные средства (перечислить де- ньги на брокерский счет) или закрыть часть позиции. В противном случае позиция будет закрыта принудительно.

Как правило, брокерские компании открывают клиентам счета двух ти- пов — cash и marging. Первый не предполагает возможности предоставления плеча (маржинального кредитования), второй предполагает. Впрочем, ис- пользовать его или нет — решает сам инвестор.
Размер комиссионных брокера обязательно надо учитывать, планируя свои ин‐ вестиции, так как прибыль по сделкам должна превышать уплаченные комиссии. Например, в среднем брокерские комиссии по операциям на американском рынке составляют 0,012 долл. за акцию, но не менее 1,2 долл. за сделку. Соответственно, чтобы «отбить» такие комиссионные, с каждых 100 акций инвестору нужно зарабо‐ тать 3 долл. Расчет прост: инвестор заплатит за покупку 100 акций 1,2 долл. и еще 1,2 долл. за продажу — то есть всего 2,4 долл. Заработав хотя бы 3 долл. на этой операции, или 3 цента с каждой акции, инвестор перекроет комиссии и останется в плюсе.

Очень внимательным надо быть с дешевыми акциями, от которых ожидают боль‐ шого роста. Если инвестор покупает 100 акций, каждая из которых стоит по 50 цен‐ тов, то он все равно заплатит 1,2 долл. за сделку и потом 1,2 долл. за их продажу. Следовательно, ему надо будет заработать не меньше тех же 3 долл., или 3 центов на акцию, то есть бумаги должны вырасти уже на 6%, а это очень серьезное движе‐ ние. Логично, что чем выше стоимость самой акции, тем легче «отбить» брокерскую комиссию.
Перед стартом работы с брокерской компанией мы также рекомендуем узнать, взимается ли отдельная комиссия за вывод средств с торгового счета, и поинтересоваться самими правилами вывода средств: сколько дней зало- жено в правилах брокера на то, чтобы деньги пришли с брокерского счета на банковский, откуда инвестор сможет их забрать. Бывает, что брокер отводит себе на это довольно большой срок.