Куда вложился Рэй Далио? Разбираем платежную компанию Global Payments.
На фоне серьезного роста инфляции, миллиардер Рэй Далио напомнил инвесторам, что наихудший актив сейчас — это наличные деньги.
В третьем квартале Далио открыл новую позицию по акциям Global Payments в количестве 12 021 штук. Аналитики Уолл-стрит составили рейтинг по ее акциям: это 15 «рекомендовано к покупке» и только 3 «рекомендовано к удержанию».
Давайте и мы посмотрим на нее пристальнее.
Global Payments Inc.- ведущая платежная технологическая компания, предоставляющая инновационное программное обеспечение и услуги нашим клиентам по всему миру. Наши технологии, услуги и опыт членов команды позволяют нам предоставлять широкий спектр решений, которые позволяют нашим клиентам более эффективно управлять своим бизнесом по различным каналам по всему миру.
Больше в Телеграм канале
Обрабатывает более 50 млрд транзакций ежегодно для более чем 3,5 млн клиентов в более чем 100 странах. Global Payments работает в основном на стороне продавцов в транзакциях, предлагая свои услуги торговцам и поставщикам. Ее услуги включают обработку кредитных и дебетовых карт и аналитику данных.
📈Изменение активов 5лет +76%
📈Изменение выручки 5лет +61%
📈Изменение чистой прибыли 5лет +52%
📈Изменение цены 5лет +73%
◾Предприятие считается ликвидным, если его текущие активы превышают краткосрочные обязательства, т.е. NWC должен быть больше нуля.
✔NWC = положительный
◾Коэффициент покрытия меньше 1 означает высокий финансовый риск,
а больше 3 означает высокую степень ликвидности и вместе с тем излишек средств, ведущий к уменьшению показателей рентабельности.
✔Коэффициент покрытия = 1,01
◾Коэффициент отношения обязательств к совокупным активам показывает долю заемного финансирования в активах. Для себя установил норму до 80%.
✔Коэффициент отношения обязательств к совокупным активам =38%
◾Отношение долга к собственному капиталу, для себя установил норму до 200%.
✔Отношение долга к собственному капиталу = 34%
➰Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности = 8,8
➰Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности = 1,8
➰Коэффициент оборачиваемости активов = 0,17
⏳Период оборота дебиторской задолженности - 41 дня
⏳Период оборота кредиторской задолженности - 194 дня
◾Коэф. рентабельности собственного капитала 2020 года = 2%
◾Коэф. маржи чистой прибыли 2020 года = 8%
◾Средний Коэф. рентабельности продаж = 12%
В третьем квартале Global Payments заключила сделку по приобретению MineralTree за $500 млн, что позволит ей выйти на рынок платежей B2B («бизнес для бизнеса»). А также она заключила соглашение с британской группой финансовых услуг Virgin Money о предоставлении услуг подключенных платежей для клиентов Virgin Money.
ОЦЕНКА ДОХОДНОСТИ
Ч.прибыль / Капитализация.
Для рынка США нормой считаю не менее 6%.
◾Текущая доходность компании при цене за акцию $123 = 1,6% годовых.
Итак, что в итоге... Компания не закредитованная с хорошими темпами развития. Не нравится то, что довыпускает акции, размывая тем самым прибыль акционеров. Низкая рентабельность капитала последние два года конечно не добавляет привлекательности, но тут надо учитывать вклады компании - это будущая доходность.
Приобретение актива по текущей цене, целесообразно только при ставке на форвардную стоимость, так как текущая цена за акцию высоковата по отношению к ее фин.результатам.. Учитывая темпы роста выручки, а так же новые приобретения компании, допускаю возвращение цены за акцию в район 180$ к концу следующего года, при отсутствии кризисных потрясений.
Если вы так-же, за осознанность в инвестициях - подписывайтесь
Если будет интересно, позже напишу о других компаниях, которые собираюсь рассмотреть. Ставь палец вверх 👍 - буду знать есть ли интерес.
Телеграм канал тут
⚠️ Данный материал предоставлен исключительно в информационных целях и не может рассматриваться в качестве рекомендаций, просвещения, предложения, или побуждения на заключение сделок с ценными бумагами и иными финансовыми активами. Материал составлен опираясь на мою личную точку зрения и мнение исходя из публичной информации о компании. Возможны неточности, или ошибки.