Инвестиции в медицину. Мать и Дитя. Есть мнение.
ГК «Мать и дитя» является единственной компанией в сфере здравоохранения России, которая успешно провела IPO в Лондоне. Начиная с 12 октября 2012 года акции Компании торгуются на Лондонской фондовой бирже под тикером «MDMG» в форме глобальных депозитарных расписок (ГДР).
С 9 ноября 2020 года глобальные депозитарные расписки (ГДР) Группы компаний "Мать и дитя" (MD Medical Group Investments Plc) торгуются также на Московский бирже. Ценные бумаги торгуются в российских рублях.
🔷Инвестпривлекательность:
Активы компании за 5 лет прибавили 42%
Выручка за 5 лет подросла на 36%
Чистая прибыль за 5 лет выросла на 47%
Цена за акцию за 6 месяцев поднялась на 44%
✅Компания безубыточная в течении 5 лет.
Сегодня Компания объединяет 42 современных медицинских учреждения, в том числе 6 госпиталей и 36 амбулаторных клиник в Москве, Московской области, Туле, Рязани, Владимире, Костроме, Ярославле, Воронеже, Волгограде, Санкт-Петербурге, Самаре и Самарской области, Перми, Уфе, Тюмени, Омске, Новосибирске, Барнауле, Новокузнецке, Красноярске, Казани, Иркутске, Владивостоке, Краснодаре и Ростове-на-Дону.
🔹Обязательства:
Обязательства на активы 38%
Долг на капитал 34%
Операционная прибыль на процентные.расходы 8
Чистый Долг на EBITDA 0,8
👆Даже если удвоить обязательства, компания останется не закредитованной.
✅Компания не закредитована.
🔹Эффективность:
Средняя рентабельность капитала составляет 18%
✅Эффективность в норме.
Миссия ГК «Мать и дитя» — сохранение здоровья нации и внедрение передовых достижений мировой медицинской науки в практику российского здравоохранения.
🔹Оценка компании:
Текущая E/P компании при цене за акцию 826 руб. составляет 7% годовых.
Средняя E/P компании 5% годовых.
❌Доходность компании не соответствует требуемой (не менее 12%)
🔹Итоги:
Рассматривая эту компанию себе в портфеля, я понял, что немного опоздал. Дело в том, что я рассматриваю компании по ее прошлым действиям приведших компанию к сегодняшним результатам и на основании этого пытаюсь обосновать рост, или спад компании в будущем. Так же смотрю на доходность самой компании исходя из рыночных цен. На внешний шум предположений смотрю только в негативном ключе - позитивные мнения не влияют на принятия решения, а негативные рассматриваю подробнее.
ГК «Мать и дитя» развивается захватывая все больше городов и за пол года цены на акции выросли на 40%.
На мой взгляд, рыночная цена компании в текущем моменте выше справедливой ее стоимости, даже с учетом развития в ближайшем будущем. И не смотря на интерес к этой компании, я не буду рассматривать ее выше 600 рублей за акцию, так как наблюдаемые темпы роста компании не позволяют выйти на требуемую доходность в ближайшие годы.
Телеграм канал тут
⚠️ Не является инвестиционной рекомендацией!
Данный материал предоставлен исключительно в информационных целях и не может рассматриваться в качестве предложения, просвещения, или побуждения на заключение сделок с ценными бумагами и иными финансовыми активами. Материал составлен на основе личной точки зрения и мнения автора статьи на публичную информацию о компании. За достоверность предоставленной информации автор ответственности не несет. Возможны неточности, или ошибки.