Инвестиции в недвижимость. M/I HOMES, INC. Есть мнение.

🔷 Развитие:

📈 Активы компании за 5 лет прибавили 41%

📈 Выручка за 5 лет подросла на 44%

📈 Чистая прибыль за 5 лет выросла на 363%

📈 Цена за акцию за 5 лет поднялась на 181%

✅ Компания безубыточная.

🔷 Обязательства:

🔹 Обязательства на активы 52%

🔹 Долг на Капитал 33%

🔹 Долговая нагрузка - Ч.Долг/EBITDA 1,1

✅ Компания не закредитована.

.

🔷 Эффективность:

🔹 Рентабельность капитала: в 2018 году 10,5%; в 2019 году 11,7%; в 2020 году 14,6%. - тенденция к росту.

🔹 Средняя рентабельность капитала (5 лет) составляет 12,5%

🔹 Рентабельность по EBITDA 11%

✅ Эффективность в норме.

🔷 Оценка компании:

🔹 Текущая доходность E20/P при цене за акцию $65.2 составляет 12.0% годовых.

🔹 Средняя доходность E/P за 5 лет 6,3% годовых.

🔹 Прогнозируемая доходность в 2023 году (E23/P) 16%

🔹 Прогнозируемая доходность в 2025 году (E25/P) 19%

✅ Средняя и текущая доходность выше моей требуемой (не менее 6% на рынке США).

🔷Итоги:

M/I HOMES, INC - одна из ведущих застройщиков жилья в США – №13 в первой сотне застройщиков.;

Стала публичной в 1993 году. Является компанией роста. Ежегодный рост новых контрактов на 14% с 2008 года

$449 млн дохода до налогообложения (6/30/2021 LTM)

Продажи в 175 населенных пунктах на 15 рынках (по состоянию на 6/30/2021)

Рентабельность продаж в 27% (LTM 6/30/2021)

Так как компания роста, рассчитал прогнозируемую доходность через три и пять лет с дисконтом 6%. Результаты выше.

Попалась мне эта компания случайно. Я как раз ищу активы в недвижимости, но сфокусирован на ETF.
Ну решил заглянуть в отчеты и поделиться с Вами своими выводами.

Считаю компанию подходящей для своего инвестиционного портфеля, на долгий срок.

Телеграм канал тут