Инвестиции в пищевые компании. Tyson Foods. Есть мнение.
Tyson Foods, Inc - одна из крупнейших в мире пищевых компаний и признанный лидер в области производства белка. Основана в 1935 году Джоном У. Тайсон и выросшая под руководством трех поколений семейных лидеров компания имеют широкий портфель продуктов и брендов, таких как Tyson®, Jimmy Dean®, Hillshire Farm®, Ball Park®., Wright®, Aidells®, ibp®и State Fair®.
Компания является вторым крупнейшим в мире переработчиком и реализатором курятины, говядины и свинины после JBS S.A. и ежегодно экспортирует наибольший процент говядины из Соединенных Штатов.
🔷Развитие:
📈Активы компании за 5 лет прибавили 34%
📈Выручка за 5 лет подросла на 15%
📈Чистая прибыль за 5 лет прибавила 17%
📈Цена за акцию практически не изменилась за 5 лет
- Продажи в 2021 году выросли на 8% по сравнению с 2020 годом
- Финансовые результаты по говядине в 2021 году увеличились на 13% по сравнению с предыдущим.
- Финансовые результаты по свинине в 2021 году увеличились на 25% по сравнению с предыдущим.
- Финансовые результаты по курятине в 2021 году без изменений по сравнению с предыдущим.
- Финансовые результаты по готовым продуктам в 2021 году увеличились на 6% по сравнению с предыдущим.
✅Компания безубыточная.
В ноябре 2020 года Tyson Foods объявила о Планах строительства дополнительных производственных мощностей для Своего Международного бизнеса
🔹Обязательства:
🔹Обязательства на активы 55%
🔹Опер.прибыль на процентные расходы 6,7%
🔹Долг на Капитал (2020) 43%
🔹Долговая нагрузка 2,9
✅Компания не закредитована.
В ноябре 2020 года Tyson Foods начал расширять бренд Raised & Rooted™ в Европе
Tyson Foods, Inc объявила о запуске в Европе своего растительного протеинового бренда Raised & Rooted™. Это первая экспансия бренда Raised & Rooted за пределы США в стремлении бренда стать самым любимым альтернативным протеиновым брендом в мире.
🔹Эффективность:
🔹Рентабельность капитала в 2018 году 19%; в 2019 году 18%; в 2020 году 13%.
🔹Средняя рентабельность капитала (5 лет) составляет 19%
🔃Оборачиваемость сырьевых ресурсов в 2018 году 20,4; в 2019 году 19,5; в 2020 году 23,6.
🔃Оборачиваемость готовой продукции в 2018 году 28,4; в 2019 году 25,9; в 2020 году 18,8.
🔃Оборачиваемость всех запасов в 2018 году 11,9; в 2019 году 11,1; в 2020 году 10,5.
🔃Оборачиваемость дебиторской задолженности в 2018 году 23,6; в 2019 году 21,8; в 2020 году 20,9.
🔸Текущий коэффициент рентабельности продаж составляет 4,8%
🔸Средний коэффициент рентабельности продаж (5 лет) составляет 4,7%
✅Эффективность в норме.
В феврале 2021 года Tyson Foods и Малайские мукомольные заводы Berhad объявили о партнерстве. Tyson Foods покупает 49% акций в сегменте птицеводства малазийской компании по производству продуктов питания
🔹Оценка компании:
🔹Текущая доходность E20/P при цене за акцию $77.3 составляет 7.7% годовых.
🔹Средняя доходность E/P за 5 лет 8.6% годовых.
Тайсон выплачивает дивиденды четыре раза в год: 15 марта, 15 июня, 15 сентября и 15 декабря. $0.420 на акцию класса "А" и $0.3780 на акцию класса "В". В 2019 году дивиденды на оба класса акций были одинаковые, за исключением декабрьских.
🔹Дивидендная доходность 2,54%
✅Средняя и текущая доходность выше моей требуемой (не менее 6% на рынке США).
За счет нарастающей популярности заменителей мяса, Tyson Foods вывела на рынок торговую марку растительного белка Raised&Rooted, включая гамбургеры и наггетсы. В 2020 г. мировой рынок мяса растительного происхождения оценивался в $12,1 млрд. Ожидается, что к 2027 г. рынок продуктов питания на растительной основе увеличится до $74 млрд.
🔹Итоги:
Согласно консенсус-прогнозу CB Insights, к 2040 г. мировой рынок мяса вырастет до $2,7 трлн.
Развивающиеся рынки являются катализатором роста. Например, Китай является крупнейшим в мире потребителем мяса. При этом ожидается, что потребление белка будет увеличиваться на 4% в год.
В 2020 г. мировой рынок мяса растительного происхождения оценивался в $12,1 млрд. Ожидается, что к 2027 г. рынок продуктов питания на растительной основе увеличится до $74 млрд.
О чем это мне говорит? Мясо люди как ели так и едят, более того - потребление мяса увеличивается. Ну а для тех немногочисленных людей, для кого мясо - не приемлемо, или хочется побыть веганом, есть растительное мясо и Tyson может его предложить.
Компания улучшила свои финансовые результаты за 5 лет, Выросла выручка и чистая прибыль, а цена за акцию осталась там же. Не закредитованна, рентабельность капитала в норме.
Оборачиваемость запасов хорошая, однако есть тенденция на спад.
Мне компания нравится и рассматриваю возможность приобрести ее акции. Но так как свободных средств нет, надо посмотреть, от чего можно избавиться.
⚠️ Не является инвестиционной рекомендацией!
Телеграм канал тут
Данный материал предоставлен исключительно в информационных целях и не может рассматриваться в качестве просвещения, предложения, или побуждения на заключение сделок с ценными бумагами и иными финансовыми активами. Материал составлен на основе личной точки зрения и мнения автора статьи на публичную информацию о компании. За достоверность предоставленной информации автор ответственности не несет. Возможны неточности, или ошибки.