Что такое биржевые фонды (ETF)
В прошлых материалах мы писали о том, что важно диверсифицировать инвестиционный портфель, а также привели советы известного Уоррена Баффета, который рекомендует обратить внимание на индексные или биржевые фонды (еще одно название — ETF).
Сегодня мы разберемся, что такое биржевой фонд, какие есть типы ETF, их преимущества и недостатки.
Что такое биржевой фонд?
Биржевой фонд — пожалуй, один из наиболее важных и ценных продуктов, созданных для индивидуальных инвесторов в последние годы. ETF предлагают много преимуществ и, при правильном использовании, являются отличным средством для достижения инвестиционных целей.
ETF — это корзина ценных бумаг, которую вы можете купить или продать через брокерскую фирму на бирже. ETF предлагаются практически для всех возможных классов активов: от традиционных инвестиций до так называемых альтернативных активов, таких как товары или валюты. Кроме того, инновационные структуры ETF позволяют инвесторам сокращать рынки, получать рычаги влияния на свой портфель и избегать краткосрочных налогов на прирост капитала.
Как создавалась идея ETF
После нескольких неудачных попыток ETF всерьез вышли на рынок в 1993 году. Тогда инвесторам стал доступен продукт, широко известный по его тикерному символу, SPY или «Spiders». Он получил титул ETF с наибольшим объемом в истории.
SPY отслеживает набор компаний индекс S&P 500, который состоит из 500 крупнейших публично торгуемых корпораций США. Они формируют около 80% совокупной капитализации фондового рынка.
Ключевые компоненты индекса — Apple, Microsoft, Amazon.com, Facebook, ExxonMobil, Johnson & Johnson, Berkshire Hathaway, JPMorgan Chase и Alphabet (материнская компания Google).
Какие есть типы ETF
Рыночные ETF
Предназначены для отслеживания определенного индекса, такого как S&P 500 или NASDAQ.
Облигационные ETF
Предназначены для обеспечения доступа практически к каждому типу облигаций: Казначейства США, корпоративных, муниципальных, международных, высокодоходных и так далее.
Секторные и отраслевые ETF
Предназначены для предоставления доступа к конкретной отрасли, такой как нефть, фармацевтика или высокие технологии.
Товарные ETF
Предназначены для отслеживания цены товара, такого как золото, нефть или кукуруза.
Style ETF
Предназначены для отслеживания определенного инвестиционного стиля или ориентации на рыночную капитализацию, таких как активы с большой или маленькой капитализацией.
Как работают ETF
ETF покупается и продается как акции компании, когда фондовые биржи открыты. Как и акции, у ETF есть тикер, и данные о ценах могут быть легко получены в течение торгового дня.
В отличие от акций компании, количество акций в обращении ETF может меняться ежедневно. Способность ETF выпускать и выкупать акции на постоянной основе поддерживает рыночную цену ETF в соответствии с их базовыми ценными бумагами.
Преимущества ETF
- Возможность продажи и покупки в любое время суток: взаимные фонды, например, рассчитываются после закрытия рынка
- Более низкие сборы. Однако брокерские комиссии имеют место быть
- Более эффективное налогообложение: инвесторы могут контролировать, когда они платят налог на прирост капитала
- Разнообразие торговых операций: поскольку ETF торгуются как акции, инвесторы могут размещать различные типы ордеров (лимитные ордера, ордера стоп-лосс, покупка с маржой), которые невозможны со взаимными фондами
Недостатки ETF
Несмотря на превосходство во многих отношениях, ETF имеют свои недостатки, в том числе:
- Торговые издержки: если вы часто инвестируете небольшие суммы, итоговые комиссии будут «съедать» вашу прибыль
- Неликвидность: некоторые редко торгуемые ETF имеют широкие спреды (сложно купить и продать по справедливой цене)
- Ошибка отслеживания: хотя ETF обычно достаточно хорошо отслеживают свой базовый индекс, технические проблемы могут вызывать расхождения
- Даты расчета: продажи ETF рассчитываются спустя 2 дня после транзакции; это означает, что ваши средства от продажи ETF технически недоступны для реинвестирования в течение 2 дней.
Как инвестировать в ETF
Есть много способов инвестировать в ETF, и в основном это зависит от ваших предпочтений. Для небольших инвесторов доступ к покупке ETF предоставляют онлайн-брокеры. Каждый из них имеет разные условия и комиссии.
При всей своей простоте у ETF есть нюансы, которые важно понимать. Надеемся, наш материал поможет вам решить, имеет ли смысл выбирать ETF для вашего инвестиционного портфеля.