{Ы}мперия USDT.

by @kitoboy
{Ы}мперия USDT.

Привет.

Ты не поверишь, как я устал... Вот бывает, что ты въебывал целый день с лопатой в руке, и устал потому что тело отключается, а бывает, когда ты морально устаешь. Вот у меня второе. Я просто неебически устал. Устал от всего этого дерьмеца, в котором приходится ковыряться. Стоит потратить 5 минут времени на разбор какого-либо вопроса из этого нашего с тобой любимого криптовалютного рынка, сразу же оказываешься в царстве жадности, наебалова, вбросов "публике" и т.д. Такое количество фекалий с Уолл Стрит прилетело к нам, что ли? Или раньше было?

Пофиг уже, но даже после отдыха (статьи Лиги Несправедливости пока не выходят), не скажу что мне очень приятно разбирать очередную "тему". Хорошо, что это по крайней мере занимательно.

Я не могу пройти мимо того пиздеца, который происходит вокруг всеми нами любимого "тезера" (USDT).

Узнаешь парня? Это СЕО Битконнекта, он сидит.

Итак, представляю твоему вниманию мою попытку разложить {Ы}мперию USDT по полкам. Разбираться в этом актуально по двум причинам, во-первых, если ты еще не в курсе, Tether Limited и Bitfinex - это одна контора, юридически - разные, а фактически - это один бизнес; во-вторых, в замес вокруг Tether'а вступил Чунгачанг Чжао и его детище - всеми нами любимый Binance.

Более того, Bitfinex, после "делистинга тезера с Бинанса", несмотря на очевидную возможность арбитражить разницу курсов между BTC/USD и BTC/USDT, сделал очень много бабла на махинациях с USDT и фиатным баксом, попутно решив несколько глобальных задач...

В общем аплодирую Тезерофинику и банансу стоя, и в конце статьи ты тоже сможешь похлопать, я уверен.


Whitepaper.

Много что есть написать про USDT, но начнем мы по порядку, а именно с того, что было написано в whitepaper USDT, когда этот "крупный бизнес" находился еще в зачатке.

Среди прочего, в нем говорится о схеме обращения USDT:

Трехглазый робот, или схема обращения USDT в природе.

Вся схема делится на шаги, и дальше я привожу вольный перевод их описания из whitepaper:

  1. Фиат депонируется на банковском счете Tether Limited.
  2. Tether Limited выдает кредит в тезерах эквивалентно сумме депозита (10к положил в фиате, получи 10к USDT).
  3. Полученный USDT передается во владение тому, кто задепонировал фиат. Мол, делай с ним что хочешь.
  4. Если ты захотел получить фиат, то ты депонируешь в Tether Limited свои USDT, и получаешь столько фиата, сколько USDT ты задепонировал. При этом возвращенные в Tether Treasury USDT уничтожаются.
  5. При новых депозитах фиата, создаются новые USDT токены.
  6. Также USDT можно раздобыть вне Tether Limited, допустим наторговать, и также вывести в фиат.

При первом приближении, схема простая и логичная, но мне и всем моим читателям, кто хотя бы раз смотрел на Tether Treasure, может показаться странным пункт 4, а именно часть об "уничтожении возвращенных USDT". Проще говоря, USDT Treasury не "хранилище" - отправленные на него токены должны быть впоследствии уничтожены, поскольку отправки USDT в Treasury трактуются, как обналичивание USDT.

Чтобы разобраться с тем, что уничтожалось, уничтожалось ли, а что оставалось в обращении, и так далее, перейдем к второму тезису.


Основные кошельки.

К основным кошелькам {Ы}мперии USDT относятся:

Балансы основных кошельков на дату написания статьи:

Балансы основных USDT-кошельков.

Любопытно, как распределены USDT в {Ы}империи, красивые цифры, ты не находишь? Совпадение, конечно же :)


Общая капа USDT:

https://coinmarketcap.com/currencies/tether/

Если мы соберем оба "рисунка" выше в единую бухгалтерию, то вот что получится:

Глобальная бухгалтерия USDT.

Если сравнивать данные по общему количеству токенов USDT и их количество в обращении (согласно coinmarketcap), то эта разница состоит из: 966,68 млн на Treasury, замороженных и уничтоженных USDT (о них ниже) и 21 млн USDT вне оборота, и я не знаю что это за группа.

Общая структура распределения USDT очень красивая, одна треть в Treasury, одна треть на биржах из списка (см. основные кошельки), одна треть на кошельках пользователей сети и остальных биржах.

Любопытно, что в настоящий момент, из оборота выведено без малого 31,38% напечатанных USDT. Насколько я понимаю, это единственный такой прецедент в истории существования всего Tether-проекта. Более того, начиная с 1 сентября:

Переводы на Treasury c Bitfinex и обратно.

То есть, из 966,68 млн на Treasury, с финика зашло минимум (раньше 1 сентября не чекал) 735,72 млн, или около 76% от всего объема там хранимого.


Печатный станок.

Главным механизмом работы сети USDT является "печатный станок", или кошелек 3MbYQMMmSkC3AgWkj9FMo5LsPTW1zBTwXL. Именно он печатает и уничтожает USDT-токены.

Последняя транзакция с "принтера" датируется 29 сентября (100 баксов перевели, лол), а последнее "печатание" USDT-токенов проходило 25 июня 2018 года.

Печать USDT 25 июня 2018 года.

Но соль в том, что этот кошелек и печатает, и уничтожает USDT-токены (уничтожение называется "Revoke Property Tokens" в омниэксплорере). То есть, отследив уничтожение, в теории, мы можем получить информацию о выводе фиата с банковских счетов Tether Limited.

Так вот, за все время существования "печатного станка", он только однажды уничтожил 30 млн тезеров, это случилось 31 января 2018 г.

Revoke Propety Tokens.

Я несколько раз проверил: в итоге, токены "уничтожались" только один раз, а еще несколько раз токены "замораживались":

Таблица замороженных токенов.

Насколько я помню, в сентябре гулял слушок о том, что в сети USDT найдена уязвимость. В итоге все утихло, и мы сочли это все FUD'ом, но вот все "замороженные" в 2018 году токены отразились в сети USDT несколько раз (или десятков раз), что напоминает "двойную трату". Вот пример:

Или вот:

Вот тебе полный перечень кошельков с "замерзшими" токенами (кликабельно):

По вышеприведенному у меня две мысли:

  1. Очень странным видится то, что до начала, во время и после пампа битка на 20к, из сети USDT было реально выведено, обналичено и уничтожено всего 1% USDT-токенов (30 млн - из общей капы в размере 3 млрд). Неужели никто не выводил?
  2. Не менее странным видится удивительное совпадение слухов о том, что код USDT взломали, и в то же время прошла "заморозка" 4 999 980 USDT в сумме (все заморозки без учета 30 950 000 USD, которые не сопровождаются странными транзакциями). То есть заморозили 5 лямов USDT, и слушок пошел. Поди, реально ломанули сеть. Интересно, закрыли ли уязвимость? Или все же не ломали? Еще один вопрос без ответа (пока во всяком случае).


Как пацаны без битка бабло делали.

Стало вот интересно, как могли ребята из Трежери/финика/бинанса/ко сделать баблишка на "делистинге" тезера с Бинанса, и без учета возможности арбитража битка между BTC/USD и BTC/USDT.

Для начала, давай глянем на график тезера к доллару, допустим на Кракене:

USDT/USD, 6 часов, Kraken.

А теперь, давай вспомним, что согласно whitelist'а и циркуляции Tether'a, нужно завести X (икс) тезера в Tether Treasure, чтобы получить X американских президентов на свой банковский счет, ну и эти X USDT должны быть уничтожены "принтером" через Revoke Property Tokens.

А теперь, глянь объемы (2) на падении после "делистинга" (1):

https://coinmarketcap.com/currencies/tether/#markets. Фильтр "Pair: USD".

А ниже новейшая история USDT-рынка в цифрах:

https://coinmarketcap.com/currencies/tether/historical-data/

Если слегка переделать историческую таблицу, то можно получить вот такие данные:

Я подсчитал несколько значений, во-первых вывел среднюю цену из сопоставления Open/High/Low/Close дневных свеч, во-вторых подсчитал дельту (изменение) количества USDT на рынке, и в-третьих подсчитал "потенциальную прибыль" если скупать USDT по дешевке и продавать его за 1 доллар через Tether Limited, как говорится в их whitelist.

Получилось, что со всего рынка можно было снять 434,9 млн долларов чистой прибыли, а количество USDT уменьшилось приблизительно на 641 млн штучеек.

По количеству USDT есть более четкие данные, а именно перечисления с Bitfinex'a на Tether Treasury за вышеприведенный период, которые в сумме составили 680 млн USDT:

Перечисления с финика на Treasury с 14 по 20 октября 2018 года.

Не понятно, почему есть расхождение между omniexplorer'ом (680 млн) и коинмаркеткапом (641 млн), но суть в другом. Даже предположив, что чистая прибыль должна быть подсчитана из возвращенных 680 млн, то мы говорим о (680 000 000 / 0,98) - 680 000 000 = 13 900 000 долларов.

Неплохо, мне бы до старости хватило.

Но мы же с тобой понимаем, что баблишка сделали в разы больше.


Выводы.

Все что описано в статье может быть подвержено критике, особенно в части расчетов - они приблизительны и примитивны. Но логику расчеты не меняют, а логика в том, что на пампе всей крипты к тезеру делалось большое бабло. И речь далеко не о 13,9 млн баксов.

За всей этой махинацией стоит парочка "Bitfinex + Binance", если с фиником и так все понятно, то о причастности Бинанса говорят две вещи: первая - слушок в делистинге с бени пошел, вторая - бинанс заблаговременно залистил TrueUSD (TUSD), на который всем было насрать, пока не случился октябрь 2018 года.

Если я прав в своих рассуждениях, то бросается в глаза "стратегическая" долгосрочность всей темы, ведь TrueUSD на банане не вчера появился.

В итоге, у меня родилось предположение, как все обстояло на самом деле:

  1. Согласно whitelist'у USDT, новые токены печаются при получении депозита на банковский счет в фиате, и уничтожаются при выводе фиата из банковского счета.
  2. Вводы и выводы фиата фактически происходили. Ведь бизнес вокруг USDT был успешно построен и функционировал (впрочем и сейчас пашет, видим же профиты).
  3. А вот уничтожение, или Revoke Property Tokens, за все время прошло только на 30 млн USDT, что в общей массе крайне мало, и с 100% вероятностью не равно сумме выведенного фиата с банковских счетов Tether Limited.
  4. Я считаю, что количество USDT, которое подлежало уничтожению после вывода фиата, не уничтожалось, а возвращалось на Bitfinex. То есть это халявное, ничем не подкрепленное бабло. Отсюда и мутность всего USDT-проекта, скандалы вокруг аудиторов и так далее.
  5. Bitfinex использовал халявное бабло для скупки битка. Если ты читал мою статью про бинанс, то понял как работают централизованные криптобиржи. Им не нужен даже этот халявный USDT, чтобы скупать биток, никто никогда не узнает, что происходит внутри биржи, и как биток был скуплен. Но USDT становится нужным, когда юзер, продавший биток за USDT захочет этот USDT вывести. Ведь надо из биржи в блокчейн транзу дать...
  6. Но в итоге, Bitfinex получил ситуацию, что "пустышки" USDT распространились на рынке. И появилась задача собрать USDT обратно. А когда это надо делать? Конечно в конце нашего любимого треугольника, который от 20к начался. Вот и вбросили "делистинг". О причастности Бинанса, учитывая откуда все эти CZ и компания взялись, у меня нет сомнений.
  7. Сейчас вернули обратно в Tether Treasury около 967 млн. USDT (и еще вернут, я уверен), и по ходу движа они и рынок струганули, везде до куда могли дотянуться.


Зачем?

Наверное, это все - часть большой стратегии, сначала пампанули биток во многом за счет USDT, а потом использовали "списанные", не подкрепленные фиатом USDT для скупки битка на лоях, куда котировка весь год ронялась.


Личное мнение.

Скорее всего треугольник кончается, лои на битке - тоже, настала пора разрулить косяк с неподкрепленными USDT, что и делают. А нас ожидает рост на новостях про всякие там ETF и Bakkt и новая волна хайпа.

Я считаю, что 2к на битке не будет. 3к тоже. и 4к тоже.


P.S.: Еще раз напомню про "замороженные" USDT после транзакций, подозрительно похожих на двойную трату. Я лично уже давно не сижу в USDT, в битке в основном, а ты подумай еще раз, нужно ли в USDT торчать...


Вот такая муть у нас, бро. Прощаюсь с тобой, по традиции, под трек... Сегодня предлагаю проститься под это, удачи :)



❤️Залетай на Наш канал с статьями, и не такое прочтешь!

❤️❤️Ссылки на наши ресурсы:

👉 Основной канал с статьями

👉 Канал с книгами по ТА и трейдингу

👉 Основной чат ресурса

👉 Чат майнеров


❤️❤️❤️Залетай к нам в вип-канал, и за 0,05 BTC в месяц получай консультации, вип-майнинг, инструкции и гибкий набор различных сигналов, идей и стратегий на любом криптопиздеце:

👉 Прочти оферту вип-канала

👉 Заполни гугл-форму и вступай


❤️❤️❤️❤️Если ты хочешь задонатить нам на развитие, то вот сюда ты можешь свои криптоспасибы кидать:

👉 BTC: 13Rs68UcYfighbEC4NKwQaFh8S7rKwcEBa

👉 ETH: 0x06424c637a56b156807Dd1af4041a4Ab3333BeE2

Плюс к карме гарантирую.

April 29, 2019